経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週は無料でご利用いただけるEnphase Energy Inc.ページ:
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
Enphase Energy Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
2019年から2023年にかけての財務データに基づくと、収益性の急拡大と事業規模の増強、およびそれに伴う経済的価値の変動が認められる。
- 収益性の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2020年に132,831千米ドルまで一時的に減少したものの、その後は急激な増加傾向を示した。特に2022年には575,824千米ドルに達し、2019年比で大幅な成長を記録している。2023年には521,640千米ドルへと微減しているが、依然として高い収益水準を維持している。
- 投下資本と資本コストの動向
- 投下資本は、2019年の528,927千米ドルから2023年には1,302,318千米ドルへと、期間を通じて大幅に増加しており、事業基盤の拡大が進んだことが示唆される。一方で、資本コストは21.88%から22.79%の範囲内で極めて安定的に推移しており、資本調達条件に大きな変動は見られない。
- 経済的利益の分析
- 経済的利益は、投下資本の増加とNOPATの変動に強く影響を受けている。2020年には-78,542千米ドルと赤字に転落し、資本コストを上回る収益を上げられなかった時期がある。しかし、2021年以降に急回復し、2022年には291,520千米ドルの最大値を記録した。2023年には236,347千米ドルへと減少しているが、資本コストを十分に上回る価値を創出している状態が継続している。
税引後営業利益 (NOPAT)
Enphase Energy Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加(減少).
4 保証義務の増額(減少)の追加.
5 事業再編に伴う負債の増減額.
6 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
7 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 当期純利益への税引後支払利息の追加.
10 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
11 税引き後の投資収益の排除。
- 手取りの動向
- 2019年から2021年にかけては、手取り収益は比較的安定して推移しているが、2022年以降に大きな増加が見られる。2022年には約397億ドル、2023年には約439億ドルに達し、顕著な収益拡大を示している。これにより、同期間中の事業規模の拡大と収益構造の改善が示唆される。
- 税引後営業利益 (NOPAT)の傾向
- 2021年までの段階では、税引後営業利益は急激に増加しており、特に2021年には約255億ドルに達している。続く2022年には約576億ドルとさらに拡大し、高い収益性を示している。2023年には一部減少しているものの、依然として約522億ドルと高水準を維持しており、積極的な収益獲得と事業の効率化が反映されている。
全体として、2021年以降の営業利益の増加は、売上やコスト管理の改善、または事業の規模拡大による利益拡大の結果と考えられる。特に2022年の大幅な増加は、同期間中の収益性向上を示していると評価できる。
現金営業税
Enphase Energy Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 法人税引当金(給付金)
- この項目は、2019年から2023年にかけて大きな変動が見られる。2019年には約-7,103万米ドルと負債であったが、2020年に急激に減少し、負債残高は約-1,459万米ドルとなった。その後、2021年には再び負債が増加し、約-2,452万米ドルとなる。2022年に入るとこの負債はプラスに転じ、約5,468万米ドルとなり、2023年には約7,420万米ドルに増加している。これらの推移は、法人税関連の見積りの見直しや税務状況の変化、または給付金関連の調整に起因すると考えられる。負債から資産または控除項目への変動が示唆される。
- 現金営業税
- この項目は、2019年から2023年にかけて持続的な増加傾向が観察される。2019年には約3,653万米ドルだったが、2020年には約6,809万米ドルに増加した。2021年には約1,63,010万米ドルとなり、これまでの水準を大きく超えた高水準となった。2022年にはさらに増加し約5,42,711万米ドルとなり、2023年には約1,08,895万米ドルに達している。これらの変動は、同社の営業活動によるキャッシュフローの拡大を反映している可能性があり、特に2021年の大幅な増加は、販売や収益の大きな伸び、あるいは税金の支払い状況の変化に起因することが考えられる。こうした増加傾向は、会社の資金繰りやキャッシュポジションの向上を示唆している。
投下資本
Enphase Energy Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 保証義務の追加.
6 事業再編に伴う負債の追加.
7 株主資本への株式同等物の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
10 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2019年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は継続的に増加している。特に、2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後も逐次的に拡大している。この傾向は、企業が積極的に資金調達や資産拡大を進めている可能性を示唆している。
- 株主資本
- 株主資本は2019年の272,212千米ドルから2023年の983,624千米ドルへと成長している。特に、2020年と2022年に顕著な増加を示し、その間に株主価値の増加や資本効率の向上が見られる可能性がある。一方で、2021年には一時的に減少しているが、最終的には堅調に回復している。
- 投下資本
- 投下資本については、2019年の528,927千米ドルから2023年の1,302,318千米ドルへと拡大している。増加のペースも比較的均一であり、継続的な投資活動を示していることが推察される。これにより、企業の事業規模や資産基盤の拡大を支えていると考えられる。
- 総合的な見解
- これらのデータは、2020年以降において同社が積極的に資金調達と投資を行ってきたことを示しており、事業拡大および資本基盤の強化を目指していると解釈できる。負債と資本の両面から資産の拡大を遂げていることから、将来的な成長戦略を支える堅実な財務的基盤を築いていると評価される。ただし、負債の増加に伴うリスクも考慮する必要があるだろう。
資本コスト
Enphase Energy Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Enphase Energy Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益は2020年に一時的にマイナスへ転落したが、2021年以降は急激な回復基調にあり、2022年には最大値を記録した。2023年には前年比で減少しているものの、2019年から2021年にかけての水準を大幅に上回って推移しており、価値創造能力の向上が認められる。
- 投下資本の推移
- 2019年の528,927千米ドルから2023年には1,302,318千米ドルへと、5年間で約2.5倍に拡大している。特に2020年および2022年に大幅な増加が見られ、事業規模の拡大に向けた積極的な資本投下が行われたことが示唆される。
- 経済スプレッド比率の変動
- 2020年には-8.25%まで低下し、資本コストを上回る収益を確保できなかった時期があった。しかし、その後は急速に改善し、2022年には22.68%というピークに達した。2023年は18.15%へと緩やかに低下しているが、資本効率は依然として高い水準にある。
総じて、一時的な収益性の低下を経て、投下資本の拡大と並行して資本効率および経済的利益を大幅に向上させた傾向にある。
経済利益率率
Enphase Energy Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
調整後純売上高は、2019年から2022年にかけて一貫して大幅な増加傾向にあり、特に2021年から2022年にかけての急成長が顕著である。2023年にはわずかに減少に転じているが、2019年比では依然として極めて高い水準を維持している。
- 経済的利益の推移
- 2020年に一時的な赤字を計上したが、翌2021年には黒字へ転換し、2022年には大幅な増益を達成した。2023年には前年比で減少しているものの、中期的な視点では利益創出能力が大幅に向上している。
- 経済利益率の変動
- 2020年の-10.26%から2022年には11.88%まで上昇しており、資本効率および収益性が劇的に改善したことがわかる。2023年には9.82%へと低下しており、収益性の調整局面にあることが示唆される。
全体として、売上規模の急拡大に伴い経済的利益および利益率が大幅に向上したが、直近の2023年度においては、売上高と利益の両面で緩やかな減少傾向が見られ、急成長期から安定期への移行過程にあると考えられる。