財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Enphase Energy Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 3,383,012) | 3,084,280) | 2,079,256) | 1,200,102) | 713,223) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 288,748) | 473,244) | 119,316) | 679,379) | 251,409) | |
| レス： 現金制限 | —) | —) | —) | —) | 44,700) | |
| レス： 有価証券 | 1,406,286) | 1,139,599) | 897,335) | —) | —) | |
| 営業資産 | 1,687,978) | 1,471,437) | 1,062,605) | 520,723) | 417,114) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 2,399,388) | 2,258,707) | 1,649,088) | 716,109) | 441,011) | |
| レス： 負債、当期 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| レス： 負債、非流動 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 営業負債 | 1,105,650) | 968,350) | 611,442) | 385,244) | 335,468) | |
| 純営業資産1 | 582,328) | 503,087) | 451,163) | 135,479) | 81,646) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 79,241) | 51,924) | 315,684) | 53,833) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 14.60% | 10.88% | 107.62% | 49.59% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 6.33% | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 8.96% | 18.12% | 19.22% | 200.00% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 1,687,978 – 1,105,650 = 582,328
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 582,328 – 503,087 = 79,241
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 79,241 ÷ [(582,328 + 503,087) ÷ 2] = 14.60%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の135,479千米ドルから、2023年には582,328千米ドルへと、期間全体で顕著な成長を示しています。この増加は、事業活動の拡大と、それに伴う資産の増加を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じています。2020年の53,833千米ドルから2021年には315,684千米ドルへと急増し、2022年には51,924千米ドル、2023年には79,241千米ドルと減少しています。この変動は、会計処理や事業戦略の変化、あるいは特定の資産の評価額の変動に関連している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2020年から2021年にかけて大幅に上昇しましたが、その後は低下しています。2020年の49.59%から2021年には107.62%へと増加し、2022年には10.88%、2023年には14.6%と大幅に減少しています。この発生率の変動は、総計計上額の変動と関連しており、総計計上額に対する純営業資産の割合の変化を示しています。発生率の低下は、総計計上額の減少が純営業資産の増加よりも大きいことを示唆しています。
全体として、純営業資産の増加と、貸借対照表ベースの総計計上額および発生率の変動は、事業の成長と、それに伴う財務構造の変化を示唆しています。貸借対照表ベースの総計計上額の変動については、詳細な分析が必要となるでしょう。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Enphase Energy Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 696,780) | 744,817) | 352,028) | 216,334) | 139,067) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (366,355) | (371,906) | (1,219,547) | (25,568) | (14,788) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 108,511) | 24,451) | 1,012,968) | (56,771) | 36,869) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 19.99% | 5.12% | 345.34% | -52.29% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 0.45% | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 1.47% | 2.92% | 8.65% | -15.21% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 108,511 ÷ [(582,328 + 503,087) ÷ 2] = 19.99%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の135,479千米ドルから、2023年には582,328千米ドルへと、期間全体で顕著な成長を示しています。この増加は、事業規模の拡大と資産の蓄積を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年に-56,771千米ドルとマイナスでしたが、2021年には1,012,968千米ドルと大幅に増加しました。2022年には24,451千米ドルに減少し、2023年には108,511千米ドルに再び増加しました。この変動は、営業活動から生み出されるキャッシュフローの変動を示しており、特に2021年の大幅な増加は、事業の収益性の改善を示唆しています。2022年の減少は、一時的な要因による可能性が考えられますが、2023年の増加は、再び安定的なキャッシュフロー創出力を取り戻していることを示しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2020年の-52.29%から、2021年には345.34%へと劇的に上昇しました。その後、2022年には5.12%に低下し、2023年には19.99%に増加しました。この発生率の変動は、集計見越計上の変動に連動しており、特に2021年の高い発生率は、集計見越計上の大幅な増加を反映しています。2022年の低下は、集計見越計上の減少に起因し、2023年の増加は、集計見越計上の回復を示しています。発生率の変動は、キャッシュフローの質と効率性を評価する上で重要な指標となります。