Stock Analysis on Net
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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Enphase Energy Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 44.62% = 12.97% × 3.44
2022/12/31 48.13% = 12.88% × 3.74
2021/12/31 33.81% = 7.00% × 4.83
2020/12/31 27.69% = 11.17% × 2.48
2019/12/31 59.20% = 22.59% × 2.62

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に比べて自己資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Enphase Energy Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 44.62% = 19.16% × 0.68 × 3.44
2022/12/31 48.13% = 17.05% × 0.76 × 3.74
2021/12/31 33.81% = 10.52% × 0.66 × 4.83
2020/12/31 27.69% = 17.30% × 0.65 × 2.48
2019/12/31 59.20% = 25.81% × 0.88 × 2.62

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)の低下の主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Enphase Energy Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 44.62% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68 × 3.44
2022/12/31 48.13% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76 × 3.74
2021/12/31 33.81% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66 × 4.83
2020/12/31 27.69% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65 × 2.48
2019/12/31 59.20% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88 × 2.62

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)の低下の主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Enphase Energy Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 12.97% = 19.16% × 0.68
2022/12/31 12.88% = 17.05% × 0.76
2021/12/31 7.00% = 10.52% × 0.66
2020/12/31 11.17% = 17.30% × 0.65
2019/12/31 22.59% = 25.81% × 0.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、純利益率で測定される収益性の増加です。

ROAを4つの要素に分解

Enphase Energy Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 12.97% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68
2022/12/31 12.88% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76
2021/12/31 7.00% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66
2020/12/31 11.17% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65
2019/12/31 22.59% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、EBITマージン率で測定される営業収益性の増加です。

純利益率の分解

Enphase Energy Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 19.16% = 0.86 × 0.98 × 22.79%
2022/12/31 17.05% = 0.88 × 0.98 × 19.80%
2021/12/31 10.52% = 1.20 × 0.73 × 12.02%
2020/12/31 17.30% = 1.12 × 0.85 × 18.13%
2019/12/31 25.81% = 1.79 × 0.90 × 15.99%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の純利益率の上昇の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業収益性の増加です。