キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Enphase Energy Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
手取り	438,936)	397,362)	145,449)	133,995)	161,148)
減価償却と償却	74,708)	58,775)	30,846)	18,103)	14,119)
有価証券のプレミアム(ディスカウント)の純償却(アクリエーション)	(15,561)	(2,632)	1,593)	—)	—)
貸倒引当金	1,153)	119)	477)	425)	217)
資産の減損	10,603)	1,200)	—)	—)	1,124)
非現金支払利息	8,380)	8,167)	44,387)	18,825)	6,081)
債務消滅時の資金調達手数料	—)	—)	—)	—)	2,152)
2023年満期の転換社債の買戻しおよび交換に支払われた手数料	—)	—)	—)	—)	6,000)
転換社債の一部決済による損失	—)	—)	56,497)	3,037)	—)
付加債務割引に起因する転換社債のみなし弁済	—)	—)	(15,718)	(3,132)	—)
債務証券の決済益	—)	—)	(6,569)	—)	—)
債券の公正価値の変動による純利益	(8,078)	(735)	(3,042)	—)	—)
株式報酬	212,857)	216,802)	114,286)	42,503)	20,176)
デリバティブの公正価値の変動	—)	—)	—)	44,348)	—)
繰延法人税	(43,348)	3,633)	(31,241)	(17,117)	(73,375)
売掛金	(12,478)	(107,556)	(151,160)	(34,321)	(68,745)
在庫	(63,887)	(75,273)	(29,258)	(9,708)	(15,789)
前払費用およびその他の資産	(59,777)	(68,423)	(26,885)	(14,636)	(14,293)
買掛金、未収金、その他の負債	(22,149)	133,416)	117,183)	35,695)	22,200)
保証義務	57,641)	57,773)	27,016)	8,815)	5,804)
繰延収益	117,780)	122,189)	78,167)	(10,498)	72,248)
営業資産及び負債の変動	17,130)	62,126)	15,063)	(24,653)	1,425)
営業活動による純利益と純現金の調整	257,844)	347,455)	206,579)	82,339)	(22,081)
営業活動によるネットキャッシュ	696,780)	744,817)	352,028)	216,334)	139,067)
有形固定資産の購入	(110,401)	(46,443)	(52,258)	(20,558)	(14,788)
無形固定資産の取得	—)	—)	(250)	—)	—)
民間企業への投資	(15,000)	(16,000)	(58,000)	(5,010)	—)
民間企業への投資の償還	—)	—)	26,569)	—)	—)
事業買収(取得現金控除後)	—)	(62,162)	(235,652)	—)	—)
有価証券の購入	(2,081,431)	(907,430)	(934,956)	—)	—)
満期及び有価証券の売却	1,840,477)	660,129)	35,000)	—)	—)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(366,355)	(371,906)	(1,219,547)	(25,568)	(14,788)
転換社債の発行(発行費用控除後)	—)	—)	1,188,439)	312,420)	127,413)
転換社債ヘッジの購入	—)	—)	(286,235)	(89,056)	(36,313)
新株予約権の販売	—)	—)	220,800)	71,552)	29,818)
2023年満期の転換社債の買戻しおよび交換に支払われた手数料	—)	—)	—)	—)	(6,000)
借金の元本支払いと資金調達手数料	—)	—)	(1,694)	(2,575)	(45,855)
転換社債の一部買戻し	—)	—)	(290,247)	(40,728)	—)
株式報酬の行使および従業員株式購入計画による収入	13,870)	10,370)	7,484)	8,395)	4,985)
株式報酬の純株式決済に関連する源泉徴収税の支払い	(120,646)	(27,496)	(29,136)	(68,330)	(8,198)
普通株式の自己株式の取得	(409,998)	—)	(500,000)	—)	—)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(516,774)	(17,126)	309,411)	191,678)	65,850)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	1,853)	(1,857)	(1,955)	826)	(257)
現金および現金同等物の純増(減少)	(184,496)	353,928)	(560,063)	383,270)	189,872)
現金および現金同等物(期首)	473,244)	119,316)	679,379)	296,109)	106,237)
現金および現金同等物(期末)	288,748)	473,244)	119,316)	679,379)	296,109)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

売上高（手取り）: 2019年から2023年にかけて、売上高は全体的に増加傾向を示している。特に2022年以降、売上高は大幅に増加し、2023年には438,936千米ドルとなった。これは、同社の収益規模が拡大していることを反映していると考えられる。
長期投資と資産の変動: 有形固定資産や無形固定資産の取得には大きな支出が見られ、2019年から2023年にかけて、無形固定資産や投資関連資産への投資が増加している。特に、2022年の有価証券の購入と満期・売却により、投資活動が大きく活発化している傾向がある。
営業活動のキャッシュフロー: 営業活動による純利益と純現金の調整は、各年で大きな変動が見られるが、2020年以降、安定したプラスのキャッシュフローを示している。2023年には約2億5千万千米ドルの純現金増加を記録しており、収益力と資金流入の強化が窺える。
財務活動の動き: 財務活動では、借入や社債発行に伴う資金調達が顕著であり、2020年から2021年にかけて大規模な資金調達を行ったことが示唆される。一方、2023年には自己株式取得や株式報酬の行使に伴う支出が増加し、株主還元策や株式 Estimated repurchasesが進行していることが示唆される。
流動性とキャッシュポジション: 現金および現金同等物の期末残高は、2019年の106,237千米ドルから2023年には288,748千米ドルに増加した。ただし、2022年には大きく減少している。為替変動による影響も一定の範囲内であり、総じて流動性は高い水準を維持していることがわかる。
リスクおよび負債状況: 保証義務の増加、繰延法人税の変動、買掛金・未収金の増減により、バランスシート上の負債構造や税負担に変化が見られる。特に、2020年から2023年にかけて、繰延法人税の負債が大きく増減している点が特徴的である。
その他の重要な傾向: 株式報酬や株式行使に関連するコストの増加、並びに自己株式取得の実施により、資本政策の積極的な調整が続いている。これらの動きは、資本還元の一環とともに、株主価値の最大化に向けた戦略的な施策とも考えられる。

Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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