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Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

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短期的な活動比率の分析
四半期データ

Microsoft Excel

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短期活動比率(サマリー)

Express Scripts Holding Co.、短期活動率(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
離職率
在庫回転率
売掛金回転率
買掛金回転率
運転資本回転率
平均日数
在庫のローテーション日数
もっとその: 売掛金のローテーション日数
運転サイクル
レス: 買掛金のローテーション日数
キャッシュコンバージョンサイクル

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).


在庫回転率
在庫回転率は、2013年3月期には平均約52.55と比較的安定した水準にあったが、2014年後半から一時的に減少傾向を示し、2017年頃までに再び上昇している。ただし、2018年期には再び低下傾向が見られ、変動範囲は46から55の間に収まっている。これにより、在庫管理の効率性に一定の改善と課題が見受けられると考えられる。
売掛金回転率
売掛金回転率は、全体的に低下傾向を示し、2013年第1四半期の約25.88から、2018年第2四半期には約12.95へと半減している。この指標の低下は、売掛金の回収期間が長期化している可能性を示唆しており、信用管理やキャッシュフローの流動性に影響を及ぼす点が懸念される。
買掛金回転率
買掛金回転率は概ね安定的一定水準(約20から33の範囲)で推移しており、2013年初期には約33を示していたが、2018年第3四半期には約20にやや低下している。買掛金回転率の低下は、支払期間の延長やサプライヤーとの支払条件の変化を反映している可能性が考えられる。特に、2017年後半から2018年にかけての低下が目立つ。
運転資本回転率
運転資本回転率に関する具体的なデータは欠損しており、詳細な分析は難しい。ただし、その他の流動性指標の変動から、運転資本の効率性については注意が必要であると推測される。
在庫のローテーション日数
在庫のローテーション日数は、2013年3月期から2014年12月期は平均7日から8日間の範囲で推移し、その後、2017年以降は8日から9日に増加傾向が見られる。日数の増加は、在庫の回転が遅れていることを示唆し、在庫管理効率の改善余地があることを反映している。
売掛金のローテーション日数
売掛金のローテーション日数は、2013年には14日だったが、その後全期間を通じて増加傾向にあり、2018年第2四半期には28日と約2倍となっている。これにより、売掛金の回収に時間がかかる状況が継続しており、キャッシュフローの圧迫要因となり得ることが示唆される。
運転サイクル
運転サイクルは、2013年3月期の約21日から2018年第3四半期の約36日まで長期化している。これは、在庫回転や売掛回収期間の延長に伴い、運転サイクル全体の遅延を示していると推定される。サイクルの長期化は、資金効率の低下を意味し、財務運営に留意が必要である。
買掛金のローテーション日数
買掛金のローテーション日数は、概ね12日から19日の間で推移し、2018年第2四半期には約17日に達している。買掛金支払期間の延長は、支払い条件の緩和や資金繰りの改善を示す一方で、取引先関係に対する影響も考慮すべきである。
キャッシュコンバージョンサイクル
キャッシュコンバージョンサイクルは、2013年第1四半期の約10日から2018年第3四半期の約20日まで延びている。特に2014年の景気後退期には一時的に長くなっている。これは、売掛金回収や在庫回転の遅延を背景に、資金回収の遅延が継続していることを示しており、資金繰りの観点から改善の余地があると考えられる。

離職率


平均日数の比率


在庫回転率

Express Scripts Holding Co.、在庫回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ (千米ドル)
収益コスト
在庫
短期活動比率
在庫回転率1
ベンチマーク
在庫回転率競合 他社2
Abbott Laboratories
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
在庫回転率 = (収益コストQ3 2018 + 収益コストQ2 2018 + 収益コストQ1 2018 + 収益コストQ4 2017) ÷ 在庫
= ( + + + ) ÷ =

2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。


収益コストの推移
2013年から2018年にかけて、収益コストは一時的に減少傾向を示し、その後安定的にやや増加する傾向が見られる。2013年のピークに比べて2018年には若干の減少または横ばいにとどまっているものの、全体としては横ばいまたは微増の範囲内で推移していることから、収益規模は比較的安定していると考えられる。
在庫の動向
在庫は期間を通じて増加の傾向を示しており、特に2014年以降には顕著な増加が見られる。2013年の平均在庫約1,657千米ドルから2018年には約2,169千米ドルと増加している。この増加は、在庫保有量の拡大を示唆し、在庫管理や供給チェーンの変化を反映している可能性がある。
在庫回転率の変動
在庫回転率は2013年から2018年にかけて一貫して変動しているが、特に2014年から2016年にかけて高止まりし、50前後の値を維持している。2017年以降はやや低下傾向にあり、最後の年では約42.62となっている。これは在庫の回転効率が低下していることを示しており、在庫の滞留期間が長くなっている可能性がある。
総合的な分析
全体として、収益コストは比較的安定しており、収益水準も一定範囲内で推移している。一方、在庫は増加傾向にあり、在庫回転率の低下により在庫管理の効率低下が懸念される。これらの傾向は、企業の供給・在庫戦略の見直しやコスト管理の必要性を示唆しており、今後のパフォーマンス向上には在庫回転の改善が課題となる可能性がある。

売掛金回転率

Express Scripts Holding Co.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ (千米ドル)
収益
売掛金、純額
短期活動比率
売掛金回転率1
ベンチマーク
売掛金回転率競合 他社2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
売掛金回転率 = (収益Q3 2018 + 収益Q2 2018 + 収益Q1 2018 + 収益Q4 2017) ÷ 売掛金、純額
= ( + + + ) ÷ =

2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。


収益動向
2013年度から2018年度にかけて、収益は一定の変動を示しながらも比較的安定して推移している。2013年度のピークは約26億ドルであり、その後は一時的な低下や横ばい傾向を経て、2017年度および2018年度には再び26億ドル台の水準に戻っている。特に、2014年度から2015年度にかけて、収益はやや増加傾向を見せていることが観察される。全体としては、収益は安定的に維持されていると評価できる。
売掛金の推移
売掛金は2013年度から2018年度にかけて増加傾向を示している。特に、2013年度の約4.29億ドルから2018年度の約7.83億ドルにかけて約2倍以上に拡大しており、売掛金の純額は長期にわたり上昇している。これは、売上高の維持または増加に伴う売掛金の蓄積や、顧客の信用期間の延長といった要因が考えられる。
売掛金回転率の分析
売掛金回転率は2013年度の約25.88から2018年度の約12.95まで低下しており、これは売掛金の回収効率が悪化していることを示唆している。回転率の低下は、売掛金の回収に要する時間の延長や、信用政策の変更、または顧客の支払遅延の増加を反映している可能性がある。したがって、売掛金の増加とともに回転率の低下は、資金繰りやキャッシュフローに対して潜在的なリスクをもたらす要因と考えられる。

買掛金回転率

Express Scripts Holding Co.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ (千米ドル)
収益コスト
買掛金
短期活動比率
買掛金回転率1
ベンチマーク
買掛金回転率競合 他社2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
買掛金回転率 = (収益コストQ3 2018 + 収益コストQ2 2018 + 収益コストQ1 2018 + 収益コストQ4 2017) ÷ 買掛金
= ( + + + ) ÷ =

2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。


収益コストの推移
2013年3月期以降、同社の収益コストは概ね横ばいから漸進的に増加している傾向が見られる。特に2014年から2015年にかけて小幅な増減を繰り返しつつ、最終的には2018年に向けてやや高値を維持する推移となっている。これにより、売上高の安定性は保たれながらも、コスト構造において一定の変動があることが示唆される。
買掛金の動向
買掛金は全期間を通じて増加傾向にあり、特に2016年以降の増加幅が顕著である。2013年初期の約2.58億ドルから、2018年には約4.79億ドルまで増加している。これは仕入先への未払金や取引規模の拡大を反映している可能性が高い。
買掛金回転率の変動
買掛金回転率は総じて下降傾向にあり、2013年後半の33.09をピークに、2018年には約20を下回る水準まで低下している。特に2015年から2018年にかけて顕著な減少が見られ、これは買掛金の支払サイクルが長期化していることを示している可能性がある。回転率の低下は流動性の悪化や資金繰りの圧迫を示唆する点も考慮に入れる必要がある。

運転資本回転率

Express Scripts Holding Co.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ (千米ドル)
流動資産
レス: 流動負債
運転資本
 
収益
短期活動比率
運転資本回転率1
ベンチマーク
運転資本回転率競合 他社2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
運転資本回転率 = (収益Q3 2018 + 収益Q2 2018 + 収益Q1 2018 + 収益Q4 2017) ÷ 運転資本
= ( + + + ) ÷ =

2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。


運転資本の傾向
2013年から2018年にかけて、運転資本は全体的にマイナスの範囲で推移しており、特に2014年の第2四半期に大幅な悪化が見られる。これにより、短期的な支払や運営資金の圧迫が懸念されるが、2015年第4四半期から若干の改善が見られ、その後も高水準で推移している。一方で、2016年以降の運転資本は再び大きなマイナスに落ち込み、運転資本の効率性や資金繰りに引き続き課題がある可能性が示唆される。
収益の動向
収益は2013年の約2,520億ドルから2014年にかけて増加し、その後も概ね横ばいから緩やかに増加する傾向を示している。2015年には一時的な減少は見られるものの、その後は概ね回復基調にあり、平均的な収益規模は一定を維持していると判断できる。特に2016年から2018年にかけては、約2,430億ドルから約2,560億ドルの範囲内で変動しており、安定した収益基盤が維持されていると推察される。
運転資本回転率の情報不足
この指標についてはデータが示されておらず、詳細な分析は困難である。しかしながら、運転資本と収益に基づく流動性・効率性の推測からは、運転資本の変動により運転資本回転率にも一定の変動が存在している可能性が考えられる。
総合所見
総じて、運転資本のマイナス範囲での推移は財務の流動性や短期資金管理に影響を与えていると考えられる。一方、収益は安定的に推移しており、一定の収益性を維持していることから、収益基盤の堅牢さは確保されていると見られる。ただし、運転資本の大幅な変動に伴う流動性リスクについては引き続き注視が必要とされる。

在庫のローテーション日数

Express Scripts Holding Co.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ
在庫回転率
短期活動比率 (日数)
在庫のローテーション日数1
ベンチマーク (日数)
在庫のローテーション日数競合 他社2
Abbott Laboratories
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ =

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在庫回転率の推移
2013年から2018年にかけて、在庫回転率には一定の変動傾向が見られる。2013年後半から2014年前半にかけては比較的一定した水準(約51〜54程度)を維持していたが、その後、2014年後半から2016年前半にかけて回転率はやや高まる傾向を示し、最大約57に達している。その後は再び下降し、2017年以降はおおむね40台中頃から50前半の範囲で推移し、2018年第3四半期には39.97まで低下している。この変動は在庫の効率的な管理や販売状況の変動を反映している可能性がある。なお、在庫回転率の変動に伴い、在庫のローテーション日数は比較的安定しており、7〜9日程度で推移している。これは在庫在庫の回転頻度が比較的一定であることを示唆している。特に大きな変動は見られず、経営上の在庫管理は概ね安定していると考えられる。
在庫のローテーション日数について
在庫のローテーション日数は2013年第2四半期以降、ほぼ一定の範囲(7〜9日)で推移している。この期間中、8日を超えることは少なく、最も長くとも9日であった。これは在庫の回転速度が比較的一定であり、在庫保持期間に大きな変動がないことを示す。特に2018年第3四半期においても9日にとどまっており、在庫管理の効率性に大きな変動は見られない。この安定性は、在庫の需要予測や販売戦略において一貫性が保持されている可能性を示唆している。

売掛金のローテーション日数

Express Scripts Holding Co.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ
売掛金回転率
短期活動比率 (日数)
売掛金のローテーション日数1
ベンチマーク (日数)
売掛金のローテーション日数競合 他社2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ =

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売掛金回転率の傾向
2013年初期にはデータが欠損しており、2014年第2四半期以降は比較的安定した範囲内で推移していた。2013年から2018年にかけて、売掛金回転率は概ね横ばいまたはわずかに低下の傾向を示している。平均的には15前後で変動しており、一定の売掛金の回収効率を維持していると考えられる。ただし、2015年の第3四半期以降はやや低下傾向が見られ、回転率の低下は回収期間の延長を示す可能性がある。
売掛金のローテーション日数の推移
売掛金の回転日数は最短14日、最長では28日に達しており、2013年から2018年にかけて全体的に一定の範囲内で変動している。特に2014年の第2四半期からは一時的に増加し、その後もおおむね14日から28日の範囲で推移している。売上回収に関する一定の遅延や管理上の変動が反映されている可能性があるが、全体として大きな異常値は見られず、一定のコントロール状態を保っていると考えられる。
総合的な評価
両指標ともに、期間を通じて大きな変動が見られず、安定した売掛金管理が維持されていることを示している。ただし、若干の低下傾向が見られるため、回収効率のさらなる改善が望まれる。一方、売掛金の回転日数の範囲は安定しており、資金繰りへの影響は限定的と推測されるが、継続的なモニタリングが必要とされる。

運転サイクル

Express Scripts Holding Co.、運転サイクル、計算式(四半期データ)

日数

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ
在庫のローテーション日数
売掛金のローテーション日数
短期活動比率
運転サイクル1
ベンチマーク
運転サイクル競合 他社2
Abbott Laboratories
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= + =

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在庫のローテーション日数
2013年3月期にはデータが存在しないが、その後2014年以降は一定の範囲内(6日から9日)で推移している。特に2015年以降は8日や9日にわずかに増加する場面もあるが、全体としては安定した在庫回転管理が行われていると考えられる。これは効率的な在庫管理により、資金効率の向上に寄与している可能性が示唆される。
売掛金のローテーション日数
2013年のデータは不明であるが、2014年以降は14日から28日にわたり、徐々に増加傾向が見られる。特に2014年から2015年にかけての増加は顕著で、26日から28日に達している。これは売掛金の回収期間がやや長期化している可能性を示すが、2015年以降は一貫して同範囲内に収まっていることから、回収の効率化が図られているとも解釈できる。
運転サイクル
2013年には約21日であった運転サイクルは、2014年から2015年にかけて段階的に長期化し、30日を超える水準に達している。2015年以降は32日から37日にわたり、継続して長めの運転サイクルを示している。これは企業の運転資本管理において、資金の回転期間が長期化していることを示し、運転資金の拘束時間が伸びている可能性がある。調達・支払いのサイクル調整やキャッシュフロー管理の観点で重要なポイントといえる。

買掛金のローテーション日数

Express Scripts Holding Co.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ
買掛金回転率
短期活動比率 (日数)
買掛金のローテーション日数1
ベンチマーク (日数)
買掛金のローテーション日数競合 他社2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 Q3 2018 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ =

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買掛金回転率の推移
2013年第四四半期以降、買掛金回転率は全体的に減少傾向を示している。2013年には33.09を記録していたが、2018年第三四半期には20.94にまで低下している。この期間中には一時的な増減を伴いながらも、概ね低下傾向にあることから、買掛金の回収・支払いサイクルが遅延している可能性を示唆している。これにより、企業の短期的な流動性や支払管理に変化があったと考えられる。
買掛金のローテーション日数の動向
買掛金のローテーション日数は2013年に11日から始まり、2018年第三四半期には17日まで増加している。特に2015年には一時的に14日を記録しているが、その後再び増加傾向となり、2018年には19日と最も長い期間を示している。この増加は、支払期間の延長やサプライヤー支払い条件の緩和、または支払い遅延の可能性を示すものである。この傾向は、キャッシュフローの管理上の変化や、支払サイクルの見直しなど企業の資金運用の調整を反映している可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

Express Scripts Holding Co.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)

日数

Microsoft Excel
2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31 2016/09/30 2016/06/30 2016/03/31 2015/12/31 2015/09/30 2015/06/30 2015/03/31 2014/12/31 2014/09/30 2014/06/30 2014/03/31 2013/12/31 2013/09/30 2013/06/30 2013/03/31
選択した財務データ
在庫のローテーション日数
売掛金のローテーション日数
買掛金のローテーション日数
短期活動比率
キャッシュコンバージョンサイクル1
ベンチマーク
キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2
Abbott Laboratories
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31).

1 キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= + =

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在庫のローテーション日数について
2013年3月末以降のデータは欠損しているが、2014年3月以降には平均7日から9日の範囲で推移している。特に2017年以降は8日から9日の範囲内に収まり、在庫管理の効率化が一定程度進んでいることが示唆される。一方で、期間中にわたり在庫回転は比較的安定しているものの、データの欠落期間も考慮する必要がある。
売掛金のローテーション日数について
2013年以降、売掛金の回転期間は一般的に14日から28日の範囲で推移している。特に2013年9月から2014年12月にかけてはおよそ14日から23日の間に留まり、その後は段階的に増加し、2015年末には約27日まで上昇した。2017年以降は26日前後を安定して推移し、顧客からの入金の遅延や信用管理の変動を示す可能性がある。全体的には、売掛金の回収効率に変化が見られるものの、大きな不振は観察されない。
買掛金のローテーション日数について
買掛金の支払期間は2013年段階では11日から16日程度で推移している。特に2016年以降は支払期間が長くなり、15日から19日に拡大している。これは、企業が取引先への支払期限を延長している可能性や、資金調達の状況の変化を反映していると考えられる。長期化の傾向は2018年9月現在も継続されており、資金繰りにおいて支払交渉の余地や流動性の確保が一段と重要となる局面があることを示唆している。
キャッシュコンバージョンサイクルについて
2013年3月以降は一貫して10日から18日の範囲で推移しており、比較的安定した運転効率を維持していると示される。特に2014年以降は次第に支払期間の長期化と売掛金回収期間の延長により、2014年12月の18日をピークとし、その後は17日前後で推移している。2017年から2018年にかけては全体的に短縮傾向にあり、2018年9月には20日前後となっている。これにより、資金の流動性と運転キャッシュサイクルの管理効率性がやや改善した可能性が示唆される。