デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Micron Technology Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-02-26), 10-Q (報告日: 2025-11-27), 10-K (報告日: 2025-08-28), 10-Q (報告日: 2025-05-29), 10-Q (報告日: 2025-02-27), 10-Q (報告日: 2024-11-28), 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-Q (報告日: 2024-05-30), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-06-01), 10-Q (報告日: 2023-03-02), 10-Q (報告日: 2022-12-01), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-Q (報告日: 2022-06-02), 10-Q (報告日: 2022-03-03), 10-Q (報告日: 2021-12-02), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-Q (報告日: 2021-06-03), 10-Q (報告日: 2021-03-04), 10-Q (報告日: 2020-12-03).
総資産利益率（ROA）は、2020年12月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇傾向にありました。2022年12月期にピークの9.11%を記録した後、2023年3月期に大幅に低下し、その後も減少傾向が続きました。2023年6月期には2.42%まで低下し、2023年8月期にはマイナスに転じました。しかし、2024年2月期以降は回復傾向にあり、2025年11月期には23.75%と大幅な増加を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、概ね1.3から1.5の範囲内で推移しており、緩やかな上昇傾向が見られます。2020年12月期の1.35から2026年2月期の1.46まで、着実に増加しています。この傾向は、負債を利用して収益を拡大する戦略が継続的に実施されていることを示唆しています。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2020年12月期から2022年12月期にかけて上昇傾向にありました。2022年12月期にピークの20.12%を記録した後、ROAと同様に2023年3月期に大幅に低下し、その後もマイナス圏に沈みました。2023年8月期には-13.22%まで低下しましたが、2024年2月期以降は回復し、2025年11月期には33.28%と大幅な増加を示しています。ROEの変動は、ROAの変動と相関関係があると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、2022年12月期を境に業績が大きく変動したことを示しています。2023年には一時的に業績が悪化しましたが、2024年以降は回復傾向にあり、特に2025年11月期にはROAとROEが大幅に改善しています。財務レバレッジ比率の緩やかな上昇は、負債の活用による成長戦略が継続されていることを示唆しています。
ROEを3つの要素に分解
Micron Technology Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-02-26), 10-Q (報告日: 2025-11-27), 10-K (報告日: 2025-08-28), 10-Q (報告日: 2025-05-29), 10-Q (報告日: 2025-02-27), 10-Q (報告日: 2024-11-28), 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-Q (報告日: 2024-05-30), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-06-01), 10-Q (報告日: 2023-03-02), 10-Q (報告日: 2022-12-01), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-Q (報告日: 2022-06-02), 10-Q (報告日: 2022-03-03), 10-Q (報告日: 2021-12-02), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-Q (報告日: 2021-06-03), 10-Q (報告日: 2021-03-04), 10-Q (報告日: 2020-12-03).
純利益率は、2020年12月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇傾向にありました。特に、2021年12月期には24.86%とピークに達し、2022年3月期には28.95%まで上昇しました。しかし、2022年9月期以降は低下し、2023年6月期には-37.54%と大幅なマイナスに転落しました。その後、2024年11月期には-7.2%まで回復しましたが、2025年11月期には41.49%と急増しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年12月期の0.41から2022年12月期には0.57まで緩やかに増加しました。しかし、2023年3月期以降は低下傾向にあり、2023年6月期には0.24まで減少しました。その後、2024年11月期には0.43まで回復し、2025年11月期には0.45まで上昇しました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年12月期の1.35から2023年8月期には1.49まで一貫して上昇しました。その後、2024年8月期には1.54まで上昇しましたが、2025年11月期には1.46まで低下しました。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、純利益率と同様に、2020年12月期から2022年12月期にかけて上昇傾向にありました。2022年12月期には20.25%とピークに達しましたが、その後は大幅に低下し、2023年6月期には-13.22%とマイナスに転落しました。2025年11月期には33.28%と大幅に回復しました。
全体として、収益性は変動しており、特に2023年にかけて大幅な悪化が見られました。しかし、2024年後半から2025年にかけては回復傾向にあります。資産効率は、2022年まで改善傾向にありましたが、その後は低下し、2024年以降は緩やかに回復しています。財務レバレッジは全体的に上昇傾向にあり、自己資本利益率は収益性の変動に大きく影響を受けています。
ROEを5つの要素に分解
Micron Technology Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-02-26), 10-Q (報告日: 2025-11-27), 10-K (報告日: 2025-08-28), 10-Q (報告日: 2025-05-29), 10-Q (報告日: 2025-02-27), 10-Q (報告日: 2024-11-28), 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-Q (報告日: 2024-05-30), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-06-01), 10-Q (報告日: 2023-03-02), 10-Q (報告日: 2022-12-01), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-Q (報告日: 2022-06-02), 10-Q (報告日: 2022-03-03), 10-Q (報告日: 2021-12-02), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-Q (報告日: 2021-06-03), 10-Q (報告日: 2021-03-04), 10-Q (報告日: 2020-12-03).
税負担率は、2020年12月から2021年9月にかけて90%台で推移し、その後、2022年6月に90%を下回った。2023年3月には大幅に低下し77%となったが、その後は変動しながらも、2024年2月には63%まで低下した。2024年5月以降は上昇傾向にあり、2025年11月には88%まで回復している。
利息負担率は、2020年12月から2022年9月にかけて94%から98%の範囲で横ばいの傾向を示した。2022年12月には97%に低下し、2023年3月以降はデータが欠損している期間がある。2024年2月には69%まで低下したが、その後は上昇し、2025年11月には99%に達している。
EBITマージン率は、2020年12月から2021年12月にかけて一貫して上昇し、27.37%まで増加した。2022年3月以降は急激に低下し、2023年8月には-38.08%まで落ち込んだ。その後、2024年2月には-20.08%に改善したが、依然として低い水準にとどまっている。2024年5月以降は改善傾向が続き、2025年11月には48.74%まで大幅に上昇している。
資産回転率は、2020年12月から2021年12月にかけて緩やかに上昇し、0.48に達した。2022年3月以降は低下傾向にあり、2023年6月には0.24まで低下した。その後、緩やかに回復し、2025年11月には0.45まで上昇している。
財務レバレッジ比率は、2020年12月から2023年8月にかけて1.32から1.49まで一貫して上昇した。2023年11月以降は横ばいの傾向を示し、2025年11月には1.53に達している。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年12月から2021年12月にかけて上昇し、16.04%に達した。2022年3月以降は急激に低下し、2023年8月には-16.02%まで落ち込んだ。その後、2024年2月には-8.59%に改善したが、依然として低い水準にとどまっている。2024年5月以降は改善傾向が続き、2025年11月には33.28%まで大幅に上昇している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Micron Technology Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-02-26), 10-Q (報告日: 2025-11-27), 10-K (報告日: 2025-08-28), 10-Q (報告日: 2025-05-29), 10-Q (報告日: 2025-02-27), 10-Q (報告日: 2024-11-28), 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-Q (報告日: 2024-05-30), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-06-01), 10-Q (報告日: 2023-03-02), 10-Q (報告日: 2022-12-01), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-Q (報告日: 2022-06-02), 10-Q (報告日: 2022-03-03), 10-Q (報告日: 2021-12-02), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-Q (報告日: 2021-06-03), 10-Q (報告日: 2021-03-04), 10-Q (報告日: 2020-12-03).
純利益率は、2020年12月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇傾向にありました。特に、2021年12月期には24.86%とピークを迎え、2022年3月期には28.95%まで上昇しました。しかし、2022年9月期以降は低下し始め、2023年6月期には-37.54%と大幅なマイナスに転落しました。その後、2024年11月期には-7.2%まで回復しましたが、2025年11月期には41.49%と急激に上昇しました。この変動は、収益性における大きな変化を示唆しています。
- 純利益率
- 2020年12月から2022年12月にかけて上昇し、その後2023年6月まで急激に低下。2025年11月には大幅な回復を見せています。
資産回転率は、2020年12月期から2022年6月期にかけて緩やかに上昇しました。2022年6月期には0.5に達しましたが、その後は低下傾向に転じ、2023年6月期には0.24まで減少しました。2023年11月期以降は緩やかな回復を見せ、2025年11月期には0.45まで上昇しました。この傾向は、資産の効率的な活用が一時的に低下し、その後改善に向かっていることを示唆しています。
- 資産回転率
- 2020年12月から2022年6月にかけて上昇し、その後2023年6月まで低下。2023年11月以降は緩やかな回復傾向にあります。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年12月期から2022年12月期にかけて上昇しました。2022年12月期には14.17%とピークを迎えました。しかし、2023年3月期以降は大幅に低下し、2023年6月期には-9.08%とマイナスに転落しました。その後、2025年11月期には23.75%まで回復しました。ROAの変動は、資産を活用して利益を生み出す能力の変化を示しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 純利益率と同様の傾向を示し、2022年12月にピークを迎え、その後2023年6月まで急激に低下。2025年11月には大幅な回復を見せています。
全体として、これらの指標は、収益性と資産効率において、顕著な変動があったことを示しています。特に、2023年6月期に記録された大幅なマイナスは、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響した可能性があります。2025年11月期には、純利益率とROAが大幅に回復しており、事業の立て直しが進んでいる可能性が示唆されます。資産回転率の回復は緩やかですが、全体的な改善傾向に貢献していると考えられます。
ROAを4つの要素に分解
Micron Technology Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-02-26), 10-Q (報告日: 2025-11-27), 10-K (報告日: 2025-08-28), 10-Q (報告日: 2025-05-29), 10-Q (報告日: 2025-02-27), 10-Q (報告日: 2024-11-28), 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-Q (報告日: 2024-05-30), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-06-01), 10-Q (報告日: 2023-03-02), 10-Q (報告日: 2022-12-01), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-Q (報告日: 2022-06-02), 10-Q (報告日: 2022-03-03), 10-Q (報告日: 2021-12-02), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-Q (報告日: 2021-06-03), 10-Q (報告日: 2021-03-04), 10-Q (報告日: 2020-12-03).
税負担率は、2020年12月から2021年12月にかけて90%台で推移し、その後、2022年6月に90%まで低下しました。2023年3月には大幅に77%まで低下し、その後は変動しながらも、2024年2月には63%まで低下しました。2024年5月以降は上昇傾向にあり、2025年11月には88%まで回復しました。2026年2月には86%となっています。
利息負担率は、2020年12月から2022年9月にかけて94%から98%の範囲でほぼ横ばいでした。2022年12月には97%に低下し、その後、2023年3月まで低下傾向が続きました。2024年2月には69%まで低下し、その後は上昇し、2025年11月には99%まで上昇しました。2026年2月には99%となっています。
EBITマージン率は、2020年12月の15.73%から2021年12月の27.37%まで着実に増加しました。2022年6月には34.48%のピークに達し、その後は低下傾向に転じ、2023年6月には-33.9%まで大幅に低下しました。2024年2月には-20.08%まで改善し、その後は上昇し、2025年11月には27.13%まで回復しました。2026年2月には33.12%となっています。
資産回転率は、2020年12月の0.41から2022年6月の0.5まで緩やかに上昇しました。その後は低下し、2023年6月には0.24まで低下しました。2024年2月には0.28まで改善し、その後は上昇し、2025年11月には0.45まで回復しました。2026年2月には0.49となっています。
総資産利益率（ROA）は、2020年12月の5.59%から2022年6月の15.18%まで増加しました。その後は低下し、2023年6月には-38.08%まで大幅に低下しました。2024年2月には-20.08%まで改善し、その後は上昇し、2025年11月には10.31%まで回復しました。2026年2月には13.85%となっています。
- 税負担率
- 2023年以降、変動しながらも低下傾向から回復傾向に転じています。
- 利息負担率
- 2022年までほぼ横ばいでしたが、その後上昇傾向にあります。
- EBITマージン率
- 2023年に大幅な落ち込みを見せましたが、その後は回復傾向にあります。
- 資産回転率
- 2023年に最低水準に達しましたが、その後は改善傾向にあります。
- 総資産利益率 (ROA)
- EBITマージン率と同様に、2023年に大幅な落ち込みを見せましたが、その後は回復傾向にあります。
当期純利益率の分解
Micron Technology Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-02-26), 10-Q (報告日: 2025-11-27), 10-K (報告日: 2025-08-28), 10-Q (報告日: 2025-05-29), 10-Q (報告日: 2025-02-27), 10-Q (報告日: 2024-11-28), 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-Q (報告日: 2024-05-30), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-06-01), 10-Q (報告日: 2023-03-02), 10-Q (報告日: 2022-12-01), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-Q (報告日: 2022-06-02), 10-Q (報告日: 2022-03-03), 10-Q (報告日: 2021-12-02), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-Q (報告日: 2021-06-03), 10-Q (報告日: 2021-03-04), 10-Q (報告日: 2020-12-03).
税負担率は、2020年12月から2021年9月にかけて90%台で推移し、その後、2022年6月に90%を下回りました。2023年3月には大幅に低下し77%となり、その後はデータが欠損しています。2024年2月には63%まで低下し、その後は80%台で推移し、2025年11月には86%となりました。
利息負担率は、2020年12月から2022年9月にかけて94%から98%の範囲でほぼ横ばいで推移しました。2022年12月には97%に低下し、その後データが欠損しています。2024年2月には69%まで低下し、その後は80%台から90%台で推移し、2025年11月には99%に達しました。
EBITマージン率は、2020年12月の15.73%から2021年9月の23.24%まで着実に増加し、2021年12月には27.37%に達しました。2022年6月には34.48%のピークを記録した後、2022年12月には25.99%に低下しました。2023年3月には10.04%まで大幅に減少し、その後はマイナスへと転落し、2023年8月には-38.08%に達しました。2024年2月には-20.08%に改善し、その後は徐々に回復し、2024年11月には23.75%に達しました。2025年11月には27.13%まで上昇し、2026年2月には33.12%に達し、48.74%まで急増しました。
純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しました。2020年12月の13.59%から2021年9月の21.16%まで増加し、2021年12月には24.86%に達しました。2022年6月には30.61%のピークを記録した後、2022年12月には22.78%に低下しました。2023年3月には6.99%まで大幅に減少し、その後はマイナスへと転落し、2023年8月には-42.47%に達しました。2024年2月には-20.57%に改善し、その後は徐々に回復し、2024年11月には18.41%に達しました。2025年11月には22.84%まで上昇し、2026年2月には28.15%に達し、41.49%まで急増しました。
- 税負担率
- 2023年3月以降、大幅な変動が見られます。
- 利息負担率
- 2024年2月以降、上昇傾向にあります。
- EBITマージン率
- 2023年に大幅な落ち込みが見られ、その後回復傾向にあります。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2023年に大幅な落ち込みが見られ、その後回復傾向にあります。