デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はTexas Instruments Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Texas Instruments Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2020年の四半期にはデータが欠落しているが、2021年に入るとROAは約31%台で安定して推移し、その後2022年前半まで高水準を維持していた。2022年後半から徐々に低下し始め、2023年度には約14%前後にまで縮小している。2024年度に入ると引き続き低迷傾向が続き、最終的には約13.5%にまで落ち込んでいる。これらの推移は、総資産に対する収益効率の低下を反映しており、利益率の圧迫や資産運用効率の悪化の可能性を示唆している。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は、2020年には2.23前後であったが、2021年から徐々に低下し、2022年には約1.75〜1.87の範囲に落ち着いた。その後、2023年から2024年にかけて再び上昇傾向が見られ、2024年半ばには約2.05〜2.13に達している。この推移は、負債比率の変動を示し、負債利用の増加または返済の変動を反映していると考えられる。全体として、財務レバレッジの変動は企業の財務戦略の調整または経済環境の変化に対応したものである可能性が高い。
- 自己資本利益率（ROE）の変動
- 2021年初には約60%前後と高水準を示しており、その後徐々に低下傾向にある。2022年度には約54%-60%の範囲で推移し、その後も減少を続けており、2023年度には約28%-30%の範囲に下落している。最終的には2024年の数値も同程度で推移し、約28%-30%の間に位置している。この傾向は、株主資本に対する利益の減少を意味し、収益性の頭打ちまたは収益構造の変化を示唆している可能性がある。特に、ROEの低下は投資収益率の低迷や資本効率の悪化を示す可能性があるものと考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Texas Instruments Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の動向
- 2020年度には欠損データであるため、具体的な数値は示されていないが、2021年以降は順調に増加傾向を示している。特に2021年度の各四半期には40％台を維持し、その後2022年度にかけて最高44.21%に達した後、2023年度以降は徐々に低下しており、最も新しい四半期では30%台前半に落ち着いている。これにより、収益性は短期的に減少した可能性が示唆される。
- 資産回転率の推移
- 2020年末以降、資産回転率は比較的横ばいで推移しており、2021年度には0.76〜0.81の範囲で安定している。2022年度にかけてやや減少し、2023年度以降は0.44〜0.48の範囲で低下傾向を示している。総じて資産の運用効率がやや低下している状況が見受けられる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- この比率は2020年度から2025年度までおおむね安定しており、初期は2.2前後の高水準から、2021年以降徐々に低下して1.75〜1.94の範囲に収束する傾向が見られる。最新の四半期では2.13となっており、一定の負債依存度を維持しつつも、やや変動が見られる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2021年度以降、ROEは一貫して高水準を維持し、60％超の強力な収益性を示している。2022年度にはピークの61.52％を記録し、その後2023年度は徐々に低下し、最も新しい四半期では約30％台と半分に縮小している。長期的には高い収益性を保持していたが、近年は減少傾向にあることから、収益力の圧迫や競争環境の変化の影響が考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Texas Instruments Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 収益性の傾向
- EBITマージン率は、2020年3月期から2024年3月期にかけて、徐々に減少傾向を示している。特に2022年度以降は52%台から40%台へと低下しており、利益率の圧迫が見られる。一方、自己資本利益率（ROE）は2021年に約60%の高水準を維持した後、2022年度以降は40%台へと漸減し、最終的には20%台にまで落ち込んでいる。これにより、純粋な収益性は2020年度以降に低下していることが示唆される。
- 負債とレバレッジの動向
- 財務レバレッジ比率は、2020年3月期の2.23から2024年3月期にかけて比較的安定的であり、変動はあるものの、2前後で推移している。これは企業が債務レベルを一定程度コントロールしていることを示す。特に2021年以降、2.1〜2.13の範囲に収まっていることから、過度な負債増加は見られない。
一方、資産回転率は全期間を通じて2020年3月期の0.75から2024年9月期にかけて0.44前後に低下しており、資産効率の低下傾向が見受けられる。 - コスト負担の変化
- 税負担率は2020年3月期未計測後、2021年6月期以降40%台後半から50%台にかけて横ばいで推移し、その後若干の増減を見せている。2024年度の見通しではおおむね0.88付近に安定していると考えられる。利息負担率はほぼ1に近い値で安定し、財務コストの負担が一定範囲に収まっていることを示す。これらは財務コストに大きな変動がないことを意味する。
- 総合的な解釈
- これらのデータから、収益性の低下が明確に観察されるが、財務レバレッジの安定と負債コストの一定さにより、総合的な財務リスクは比較的コントロールされていることが示唆される。一方、資産効率の低下は企業の運用効率に課題がある可能性を示している。今後の財務戦略や利益率の回復策が重要となる見込みである。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Texas Instruments Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の傾向
- 2020年第一四半期以降、純利益率はデータが欠損している期間を除き、徐々に上昇傾向を示した。2021年頃には40%台に達し、その後も一定の高水準を維持したものの、2023年以降は低下傾向に転じている。特に2023年第三四半期以降は30%台へと下落し、利益率の薄氷取りが見られる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2020年後半から上昇し、2021年前半にピークの0.81を記録した。その後、2022年から2023年にかけて継続的に低下し、2024年、2025年の予測期間には約0.44前後に留まっている。これは資産の効率的な活用が相対的に減少していることを示唆している。
- 総資産利益率（ROA）の動き
- 総資産利益率は2020年以降、全般的に減少傾向を示している。2020年には約28.91%の高い水準から、2024年、2025年の予測期間には約14%まで低下している。特に2021年以降は一貫して下落し、資産効率の低下が続いていることが明らかである。これにより、総資産に対する収益力が相対的に弱まっていることが観察できる。
ROAを4つの要素に分解
Texas Instruments Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の分析
- 2020年以降、税負担率は概ね0.86から0.88の範囲内で推移している。2020年3月のデータが欠落しているため、その後の期間では安定した傾向を示している。特に、2024年と2025年の各四半期にかけて若干の上昇傾向が見られるが、全体としては比較的横ばいの状態にある。これにより、税負担率は安定しており、税制や税金負担の変化は限定的である可能性が示唆される。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率はほぼ一定しており、2020年6月から2024年12月まで0.91から0.98の範囲にとどまっている。特に、2023年以降、0.91から0.92の範囲で安定しており、財務コストの負担は比較的一定であると考えられる。これは、借入金やその他の負債に対する利子負担の割合が、一定した水準で管理されていることを示唆している。
- EBITマージンの推移
- 2020年第1四半期以降、EBITマージン率は一貫して上昇傾向を示し、2021年には約50%を超え、2022年9月まで50%台で推移した。2023年に入ると、徐々に低下が見られ、最終的には37%台に落ち着いている。これは、収益性が高まった時期と比較して、2023年以降は競争環境やコスト構造の変化、あるいは一時的な市場要因による収益性の圧迫が影響している可能性が考えられる。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は、2020年第1四半期の0.75をピークに、その後次第に低下し、2023年には0.44前後にまで落ち込んでいる。これは、同期間において総資産の効率的な利用が減少していることを反映しており、資産規模の増加や、資産の使用効率低下が原因と推測される。資産の運用効率の改善や管理の見直しが、今後のパフォーマンス向上において重要となる可能性が高い。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- ROAは、2020年の近似28-32%から2023年には14%台へと減少している。特に2022年以降、明らかな下降傾向が穏やかになりつつあるが、それでも引き続き過去の高水準から低下した状態が継続している。これは、総資産の効率的な活用や収益性の面で課題が生じていることを示しており、投資効率やコスト管理の改善が必要と考えられる。
当期純利益率の分解
Texas Instruments Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の推移と特徴
- 2020年3月期には未掲載で、その後2021年3月期以降に掲載され始めている。対照的に、2021年3月期から2023年12月期まで概ね0.86から0.88の範囲での安定した水準を維持しており、全体として税負担率は比較的平準化していることが示唆される。2024年3月期以降にはやや上昇傾向が見られ、2025年6月期には0.89に達している。これにより、今後は税負担率の増加が若干予測されるものの、大きな変動は見られない。
- 利息負担率の動向と安定性
- 2020年12月期から2023年12月期まで、ほぼ0.97から0.98の範囲で推移し、安定した水準にある。2024年3月期以降はやや低下し、2025年6月期には0.92へと減少していることから、利息負担率の低下傾向が見られる。これは、金利環境の変化や借入条件の改善、もしくは借入金残高の削減に伴うものと推察される。ただし、全体的には高水準を維持しており、厳しい金利負担の状況が継続していた可能性も示唆される。
- EBITマージン率の変動と傾向
- 2020年3月期から2022年12月期まで、50%を超える高い水準で推移しており、2021年6月期には51.14%、2022年12月期には52.16%と最大値をつけている。これは、営業利益率が非常に堅調に推移していたことを示す。一方、2023年3月期以降は徐々に低下し、2024年9月期には38.11%まで下落している。なお、2023年12月期にはやや回復傾向が見られるが、一般的には60%以上の高水準からの減少傾向が続いている。この傾向は、市場の競争激化やコスト上昇、商品マージンの圧縮によるものと考えられる。
- 純利益率の長期的な動向
- 純利益率も2020年3月期には38.69%と高い水準で、その後も40%台を維持し、2022年12月期には43.68%に達している。これは、営業効率の改善とともに純利益の増加を示している。2023年3月期には39.21%まで低下し、その後も30%台の範囲にとどまっている。特に2024年6月期以降には一段と下落し、2024年9月期には30.36%、2025年3月期には30.23%と30%台に落ち着いている。これらは、コスト増加や外部要因による利益圧迫を反映している可能性がある。