デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Texas Instruments Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年3月期から2022年3月期にかけて概ね31%から32%の間で推移し、その後、2023年3月期にかけて一貫して低下傾向を示しました。2024年3月期には16.93%まで低下し、2024年12月期には13.51%とさらに減少しました。2025年3月期と6月期にかけては若干の上昇が見られましたが、依然として2021年の水準を下回っています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年3月期から2022年9月期にかけて1.75から1.92の間で変動しました。2022年12月期には1.87に上昇し、その後、2023年6月期には1.94まで上昇しました。2023年後半から2024年を通じて、この比率は上昇傾向にあり、2024年12月期には2.1に達しました。2025年3月期と6月期には若干の変動が見られ、それぞれ2.06と2.13となっています。
自己資本利益率（ROE）は、2021年3月期に60.73%とピークを迎え、その後、緩やかに低下しました。2022年9月期には61.52%と一時的に上昇しましたが、その後、2023年3月期には54.16%まで低下しました。2023年後半にはさらに低下し、2023年12月期には34.78%となりました。2024年3月期には30.86%まで低下し、2024年12月期には28.39%とさらに減少しました。2025年3月期と6月期には若干の上昇が見られましたが、依然として2021年の水準を大きく下回っています。
全体として、ROAとROEは一貫して低下傾向にあり、財務レバレッジ比率は上昇傾向にあります。これは、収益性が低下している一方で、負債を利用した財務構造が変化していることを示唆しています。
ROEを3つの要素に分解
Texas Instruments Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、40.04%から42.35%へと一貫して上昇しました。2022年には、この上昇傾向が続き、43.34%から44.21%まで上昇しました。しかし、2023年に入ると、純利益率は低下し始め、35.16%まで下落しました。この傾向は2024年も続き、30.36%まで低下しました。2025年の最初の2四半期では、純利益率は29.21%から30.33%で推移しており、わずかな回復が見られますが、2021年および2022年の水準を下回っています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.79から0.74へとわずかに低下しました。2022年には、0.75から0.74へと変動がみられましたが、全体的には安定した水準を維持しました。2023年に入ると、資産回転率は継続的に低下し、0.54まで下落しました。この傾向は2024年も続き、0.44まで低下しました。2025年の最初の2四半期では、0.48から0.49へとわずかな上昇が見られますが、依然として低い水準にあります。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.93から1.85へとわずかに低下しました。2022年には、1.8から1.87へと変動がみられましたが、全体的には安定した水準を維持しました。2023年には、1.92から1.91へとわずかな低下が見られましたが、その後、2024年には2.05から2.1まで上昇しました。2025年の最初の2四半期では、2.06から2.13へと上昇しており、高い水準を維持しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、60.73%から58.27%へと低下しました。2022年には、58.62%から61.52%へと上昇しましたが、その後、2023年には大幅に低下し、34.78%まで下落しました。この傾向は2024年も続き、28.75%まで低下しました。2025年の最初の2四半期では、30.73%から30.33%で推移しており、わずかな回復が見られますが、2021年および2022年の水準を下回っています。
全体として、純利益率と自己資本利益率 (ROE) は低下傾向にあり、資産回転率も低下しています。一方、財務レバレッジ比率は上昇傾向にあります。これらの指標の変化は、収益性の低下と、資産効率の低下を示唆しています。財務レバレッジの上昇は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。
ROEを5つの要素に分解
Texas Instruments Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の0.92から2024年の0.88まで緩やかに低下した後、2025年には0.90に上昇し、その後0.89へとわずかに低下しています。全体的に、税負担率は0.86から0.92の範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。
利息負担率は、2021年の0.97から2024年の0.91まで一貫して低下傾向にあります。しかし、2025年には0.92に上昇し、その後0.91へと低下しています。この指標は、利息支払い能力の改善を示唆していますが、2025年以降は安定化しています。
EBITマージン率は、2021年の44.89%から2022年の51.14%まで上昇し、その後2024年の40.1%まで一貫して低下しています。2025年には37.12%から36.08%へとさらに低下しており、収益性の低下傾向が継続していることが示唆されます。
資産回転率は、2021年の0.79から2023年の0.54まで継続的に低下しています。2024年は0.46、2025年は0.48と、低い水準で推移しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。2025年にはわずかな改善が見られますが、依然として低い水準です。
財務レバレッジ比率は、2021年の1.93から2024年の2.10まで上昇し、その後2025年には2.13に増加しています。この傾向は、負債の増加を示唆しており、財務リスクの増大に注意が必要です。2025年の増加は、より積極的な財務戦略を示唆している可能性もあります。
自己資本利益率 (ROE) は、2021年の60.73%から2024年の30.86%まで大幅に低下しています。2025年には30.73%とわずかに改善していますが、依然として低い水準にあります。ROEの低下は、収益性の低下と資産効率の悪化が複合的に影響していると考えられます。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Texas Instruments Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、40.04%から42.35%に増加しました。この傾向は2022年の第1四半期から第3四半期まで続き、43.34%から44.21%に達しました。しかし、2022年の第4四半期から2025年の第2四半期にかけて、純利益率は緩やかに低下し、43.68%から29.21%に減少しました。この減少傾向は、収益性の低下を示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけてわずかに上昇し、0.79から0.81に増加しました。その後、2021年の第3四半期から2022年の第4四半期にかけて、0.76から0.74に緩やかに低下しました。2023年の第1四半期から2024年の第2四半期にかけて、資産回転率はさらに低下し、0.67から0.46に減少しました。2024年の第3四半期と第4四半期は横ばいで、0.44でした。2025年の第1四半期と第2四半期には、わずかな回復が見られ、0.48と0.49に増加しました。この傾向は、資産の効率的な活用が低下していることを示唆しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて上昇し、31.44%から32.64%に増加しました。その後、2021年の第3四半期から2022年の第2四半期にかけて、31.45%から34.69%に増加しました。しかし、2022年の第3四半期から2025年の第2四半期にかけて、ROAは一貫して低下し、34.25%から14.41%に減少しました。この減少は、資産の収益性が低下していることを示しています。ROAの低下は、純利益率の低下と資産回転率の低下の両方によって影響を受けていると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、収益性と資産効率が時間の経過とともに低下していることを示唆しています。純利益率の低下は、収益性の悪化を示しており、資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が低下していることを示しています。ROAの低下は、これらの傾向を総合的に反映しています。
ROAを4つの要素に分解
Texas Instruments Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の0.92から2022年の0.87まで低下し、その後、2024年の0.88まで緩やかに上昇しました。2025年には0.89と若干の変動が見られます。全体として、税負担率は0.86から0.9の範囲内で推移しています。
利息負担率は、2021年の0.97から2024年の0.91まで一貫して低下傾向にあります。2025年には0.92と若干の上昇が見られますが、全体的な低下傾向は維持されています。
EBITマージン率は、2021年の44.89%から2022年の51.76%まで上昇し、その後、2024年の40.1%まで一貫して低下しました。2025年には36.08%とさらに低下しています。この指標は、収益性における明確な低下を示唆しています。
資産回転率は、2021年の0.79から2023年の0.54まで継続的に低下しました。2024年以降は0.44から0.48の範囲で推移しており、低下の勢いは鈍化していますが、依然として低い水準にあります。
総資産利益率（ROA）は、2021年の31.44%から2022年の34.69%まで上昇し、その後、2024年の15.16%まで大幅に低下しました。2025年には14.41%と、引き続き低い水準で推移しています。ROAの低下は、資産の効率的な活用が難しくなっていることを示唆しています。
- 税負担率
- 0.86から0.9の範囲で推移し、緩やかな変動が見られます。
- 利息負担率
- 一貫して低下傾向にあり、2025年に若干の上昇が見られます。
- EBITマージン率
- 2022年まで上昇した後、一貫して低下し、収益性の低下を示唆しています。
- 資産回転率
- 継続的に低下し、2024年以降は低い水準で推移しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2022年まで上昇した後、大幅に低下し、資産の効率的な活用が難しくなっていることを示唆しています。
当期純利益率の分解
Texas Instruments Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて92%から87%へと低下し、その後2022年を通じて86%から87%の間で比較的安定している。2023年には87%から88%へとわずかに上昇し、その後2024年には88%で安定している。2025年には90%に上昇し、その後89%へと低下している。
利息負担率は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて97%から98%へと上昇し、その後2022年を通じて98%で安定している。2023年には98%から94%へと一貫して低下し、2024年には93%から91%へと低下している。2025年には91%から92%へとわずかに上昇し、その後91%へと低下している。
EBITマージン率は、2021年第1四半期の44.89%から2021年第4四半期の49.62%へと着実に増加し、2022年には51.14%から52.16%へとさらに上昇している。しかし、2023年に入ると、49.65%から44.36%へと一貫して低下し、この傾向は2024年には42.65%から37.11%へと続いている。2025年には37.12%から36.08%へとわずかな低下が見られる。
純利益率は、2021年第1四半期の40.04%から2021年第4四半期の42.35%へと上昇し、2022年には43.34%から44.21%へとさらに上昇している。2023年には42.33%から37.16%へと低下し、2024年には35.16%から30.36%へとさらに低下している。2025年には30.23%から29.21%へとわずかな低下が見られる。
- 税負担率
- 全体的に安定しているが、2025年にはわずかな上昇が見られる。
- 利息負担率
- 2023年以降、一貫して低下している。
- EBITマージン率
- 2022年まで上昇傾向にあったが、2023年以降は一貫して低下している。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2022年まで上昇傾向にあったが、2023年以降は一貫して低下している。