ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

Intel Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

収益性指標は、分析期間を通じて大幅な低下傾向を示している。

総資産利益率（ROA）の推移: 2022年第1四半期の13.96%から段階的に低下し、2023年からはマイナス圏に移行した。2024年後半から2025年にかけては最大-10.65%まで低下しており、資産運用効率が著しく悪化したことが読み取れる。
財務レバレッジ比率の変動: 1.68から1.98の範囲で推移しており、緩やかな上昇傾向にある。急激な変動は見られないものの、期間を通じて資本構成における負債依存度がわずかに高まっている。
自己資本利益率（ROE）の傾向: ROAの動向と強く連動しており、2022年の23.87%から急落した。特に2024年後半から2025年にかけては-20%を下回る水準まで悪化しており、財務レバレッジの影響によって、資産利益率の低下が株主資本に対する利益率の低下を増幅させる形で現れている。

全体として、高い収益性を維持していた局面から、深刻な赤字転落と低迷期へと移行したパターンが確認できる。財務レバレッジは比較的安定して推移しているが、本業の収益性悪化に伴い、資本効率は極めて低い水準まで低下した。

Intel Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

収益性、効率性、および財務構造の推移に関する分析結果を以下に記述する。

収益性の変動: 純利益率は2022年第1四半期の31.68%から継続的に低下し、2023年以降はマイナス圏で推移する傾向が強まっている。特に2024年第3四半期から2025年第2四半期にかけては、-29.42%から-38.64%という極めて低い水準まで悪化した。その後、2025年第3四半期に0.37%まで急回復したが、直近では再びマイナスに転じており、収益基盤の不安定さが顕著である。
資産活用効率の推移: 資産回転率は、分析期間の開始時点の0.44から緩やかに低下し続け、直近では0.26まで後退している。これは、保有資産を用いて売上を創出する効率が長期的に低下していることを示している。
財務レバレッジの傾向: 財務レバレッジ比率は1.71から始まり、緩やかな上昇傾向にある。2024年第4四半期には最大1.98に達しており、自己資本に対する負債の依存度が段階的に高まっていることが読み取れる。
株主資本利益率への影響: 自己資本利益率（ROE）は純利益率の変動に強く連動している。2022年の23.87%という高い水準から、2024年から2025年にかけては最大-20.95%まで低下した。財務レバレッジの上昇が見られるものの、純利益の著しい悪化を補うには至らず、結果として株主資本に対する収益性は大幅に毀損した。

総括すると、資産効率の低下と収益性の急激な悪化が同時に進行しており、財務レバレッジを上昇させているものの、それが収益の回復に結びついていない状況にある。

Intel Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

収益性および資産効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。

純利益率の変動: 2022年4月時点の31.68%から継続的に低下し、2023年4月にはマイナス圏へ転落した。2024年3月には7.36%まで一時的に回復したものの、その後急激に悪化し、2025年6月には-38.64%という最低値を記録した。2025年後半には大幅に改善し、0%近辺で推移しているが、2026年3月には再び-5.9%へと低下しており、極めて不安定な収益構造となっている。
資産回転率の傾向: 0.44から始まり、期間を通じて緩やかかつ一貫した低下傾向にある。2023年以降は0.25から0.29の狭い範囲で推移しており、保有資産を売上高に変換する効率性が長期的に減退していることが示されている。
総資産利益率（ROA）の分析: 純利益率の急落と資産回転率の低下が複合的に作用し、初期の13.96%から大幅に下落した。特に2024年9月から2025年6月にかけては-8.25%から-10.65%の間で推移し、資産運用の収益性が著しく損なわれた。直近ではマイナス幅が縮小しているものの、依然として低水準に留まっている。

Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ