デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
NVIDIA Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-25), 10-Q (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
総資産利益率（ROA）は、2021年5月から2023年4月にかけて概ね上昇傾向にあり、2023年7月から2024年10月にかけては顕著な上昇を示しました。2024年10月にはピークに達し、その後は若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。2025年10月と2026年1月にかけては、緩やかな低下傾向が継続しています。
- ROAの変動
- 2021年5月から2024年10月にかけて、ROAは17.3%から65.3%へと大幅に増加しました。この増加は、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆しています。しかし、2024年10月以降は、ROAは61.29%から58.06%へと緩やかに低下しています。
財務レバレッジ比率は、2021年5月から2022年10月にかけて緩やかに上昇し、その後は一貫して低下傾向にあります。2021年5月の1.64から2026年1月の1.31まで、継続的に低下しています。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率の低下は、負債依存度の減少を示唆しています。これは、財務リスクの軽減と、より安定した財務構造への移行を示している可能性があります。ただし、低下のペースは緩やかであり、依然として一定レベルのレバレッジが維持されています。
自己資本利益率（ROE）は、2021年5月から2023年7月にかけて上昇傾向にあり、その後2023年10月から2024年10月にかけて急激な上昇を示しました。2024年10月にはピークに達し、その後は緩やかな低下傾向が見られます。2025年10月と2026年1月にかけては、低下傾向が継続しています。
- ROEの変動
- ROEは、2021年5月の28.37%から2024年10月の95.71%へと大幅に増加しました。この増加は、自己資本の効率的な活用と高い収益性を示唆しています。しかし、2024年10月以降は、ROEは91.87%から76.33%へと緩やかに低下しています。ROEの変動は、ROAおよび財務レバレッジ比率の変動と連動していると考えられます。
全体として、これらの指標は、2021年から2024年にかけて収益性と効率性が大幅に向上したことを示唆しています。しかし、2024年後半以降は、これらの指標が若干低下しており、今後の動向を注視する必要があります。
ROEを3つの要素に分解
NVIDIA Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-25), 10-Q (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
純利益率は、2021年5月から2021年10月にかけて一貫して上昇し、33.81%に達しました。その後、2022年7月まで減少傾向が続き、20.85%まで低下しました。しかし、2023年4月から2024年10月にかけて再び上昇し、55.85%という高水準に達しました。2025年10月には55.6%まで若干の低下が見られ、その後2026年1月には51.69%まで減少しています。全体として、純利益率は変動しながらも、長期的に上昇傾向にあります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年5月から2022年10月にかけて緩やかに上昇し、0.71に達しました。その後、2023年1月には0.65まで低下しましたが、2024年1月には1.04、2024年7月には1.18という高水準に達しました。2024年10月には1.17まで若干低下し、2026年1月には1.04まで減少しています。全体として、資産回転率は近年上昇傾向にあり、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年5月から2022年10月にかけて上昇し、1.9に達しました。その後、2024年7月まで緩やかに低下し、1.46まで減少しました。2025年1月には1.49まで若干の上昇が見られましたが、その後2026年1月には1.31まで低下しています。全体として、財務レバレッジ比率は近年低下傾向にあり、財務リスクの軽減が進んでいることを示唆しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2021年5月から2022年1月にかけて上昇し、36.65%に達しました。その後、2022年10月まで低下傾向が続き、19.76%まで減少しました。しかし、2023年4月から2024年10月にかけて急激に上昇し、95.71%という非常に高い水準に達しました。2025年10月には83.43%まで低下し、2026年1月には76.33%まで減少しています。全体として、ROEは大幅な変動を示しており、特に近年は著しい上昇を見せています。
ROEを5つの要素に分解
NVIDIA Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-25), 10-Q (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
税負担率は、2021年5月から2022年10月にかけて97%から103%へと緩やかに上昇しました。その後、2023年7月には93%まで低下し、2024年10月まで87%前後で推移しています。2025年以降は85%から86%の間で安定しているように見えます。
利息負担率は、2021年5月から2022年10月にかけて96%から96%の間でほぼ横ばいでした。その後、2023年7月には98%に上昇し、2024年10月まで100%で推移しています。2025年以降も100%で安定しています。
EBITマージン率は、2021年5月から2022年10月にかけて29.52%から21.06%へと大幅に低下しました。しかし、2023年7月には34.73%まで回復し、2024年10月には64.58%とピークに達しました。2025年10月には65.62%とさらに上昇し、高い水準を維持しています。
資産回転率は、2021年5月から2022年10月にかけて0.63から0.71へと上昇しました。その後、2023年4月には0.58%まで低下しましたが、2024年10月には1.17%まで大幅に上昇しました。2025年10月には1.16%にわずかに低下しています。
財務レバレッジ比率は、2021年5月から2022年10月にかけて1.64から1.9へと上昇しました。その後、2024年10月には1.41%まで低下し、2025年10月には1.31%とさらに低下しています。全体的に低下傾向が見られます。
自己資本利益率 (ROE) は、2021年5月から2022年10月にかけて28.37%から27.9%へとわずかに低下しました。その後、2023年7月には19.76%まで大幅に低下しましたが、2024年10月には86.68%と急激に回復しました。2025年10月には76.33%まで低下していますが、依然として高い水準を維持しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
NVIDIA Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-25), 10-Q (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
純利益率は、2021年5月から2021年10月にかけて一貫して上昇し、33.81%に達しました。その後、2022年5月には32.02%に低下し、2022年10月には20.85%まで減少しました。2023年7月には42.09%と大幅に回復し、2024年10月には55.85%のピークに達しました。2025年10月には55.6%に若干低下しましたが、依然として高い水準を維持しています。2026年1月には58.06%となっています。
- 純利益率の傾向
- 全体として、純利益率は変動しながらも、長期的な上昇傾向を示しています。特に2023年以降の増加が顕著です。
資産回転率は、2021年5月から2022年7月にかけて緩やかに上昇し、0.71に達しました。その後、2022年10月には0.65に低下し、2023年4月には0.58まで減少しました。2023年7月には0.83に回復し、2024年10月には1.18のピークに達しました。2025年10月には1.16に若干低下し、2026年1月には1.04となっています。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率は、2023年以降、顕著な上昇傾向を示しており、資産の効率的な活用が進んでいると考えられます。ただし、2025年10月以降は若干の低下が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2021年5月から2022年1月にかけて一貫して上昇し、22.07%に達しました。その後、2022年10月には10.61%まで大幅に低下しました。2023年7月には34.88%と大幅に回復し、2024年10月には65.85%のピークに達しました。2025年10月には65.3%に若干低下し、2026年1月には58.06%となっています。
- 総資産利益率 (ROA) の傾向
- ROAは、純利益率および資産回転率の動向に連動し、変動しながらも、長期的な上昇傾向を示しています。特に2023年以降の増加が顕著であり、資産の効率的な活用と収益性の向上が確認できます。
全体として、これらの指標は、収益性の向上と資産効率の改善を示唆しています。ただし、資産回転率の2025年10月以降の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示しています。
ROAを4つの要素に分解
NVIDIA Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-25), 10-Q (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
税負担率は、2021年5月から2022年10月にかけて96%から103%へと緩やかに上昇しました。その後、2023年7月には93%まで低下し、2024年10月まで87%で安定しました。2025年10月には85%に低下し、2026年1月には85%で推移しています。
利息負担率は、2021年5月から2022年10月にかけて96%から94%へとわずかに低下しました。その後、2023年1月から2025年10月にかけて1.00で安定し、2026年1月も1.00で推移しています。
EBITマージン率は、2021年5月から2021年10月にかけて29.52%から36.15%へと大幅に上昇しました。2022年1月には37.81%に達し、その後2022年7月には27.03%まで低下しました。2023年7月には47.38%まで急上昇し、2023年10月には55.93%に達しました。2024年4月には61.6%に上昇し、2024年7月には64.59%に達しました。2025年10月には65.62%に達し、2026年1月には61.29%に低下しました。
資産回転率は、2021年5月から2022年10月にかけて0.63から0.71へと上昇しました。その後、2023年4月には0.58%まで低下し、2023年10月には0.83%まで上昇しました。2024年4月には1.04%に達し、2024年7月には1.18%に上昇しました。2025年10月には1.16%に低下し、2026年1月には1.04%に低下しました。
総資産利益率（ROA）は、2021年5月から2022年1月にかけて17.3%から22.07%へと上昇しました。その後、2022年10月には10.61%まで低下しました。2023年7月には34.88%まで急上昇し、2023年10月には45.28%に達しました。2024年4月には55.27%に上昇し、2024年7月には65.69%に達しました。2025年10月には61.56%に低下し、2026年1月には58.06%に低下しました。
当期純利益率の分解
NVIDIA Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-25), 10-Q (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
税負担率は、2021年5月から2022年10月にかけて概ね96%から105%の間で推移しました。その後、2023年7月から2026年1月にかけて、85%から90%の範囲に低下し、安定傾向を示しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2021年5月から2022年10月にかけて96%から99%の間で変動しました。2023年1月から2026年1月にかけては、ほぼ100%で安定しています。
EBITマージン率は、2021年5月から2022年10月にかけて、21.06%から37.81%まで上昇しました。その後、2023年7月から2026年1月にかけては、51.69%から65.62%まで上昇し、高い水準で推移しています。特に、2023年7月から2024年10月にかけて顕著な上昇が見られます。
- 純利益率
- 純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2021年5月から2022年10月にかけて、16.19%から36.23%まで上昇しました。その後、2023年7月から2026年1月にかけては、42.09%から55.6%まで上昇し、高い水準で推移しています。EBITマージン率の上昇と連動して、純利益率も上昇していることが確認できます。
全体として、EBITマージン率と純利益率は一貫して上昇傾向にあり、収益性の改善が示唆されます。税負担率は低下傾向にあり、利息負担率は安定しています。これらの指標は、財務状況の健全性を示唆しています。