デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
NVIDIA Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-K (報告日: 2020-01-26), 10-Q (報告日: 2019-10-27), 10-Q (報告日: 2019-07-28), 10-Q (報告日: 2019-04-28).
- 総資産利益率 (ROA)
- 分析期間において、総資産利益率は全体的に上昇傾向を示している。2020年初めの数値は低い水準から始まり、その後2021年にかけて顕著に増加し、2022年から2023年にかけては高い水準を維持している。特に2023年以降は、ROAが大きく伸びており、資産効率の改善を示唆している。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、概ね安定して推移しているが、一時的に上昇・下降の変動が見られる。2020年にはやや高めの値となり、その後若干の変動を経て、2024年に向けてやや低下傾向を示している。これは自己資本に対して負債の比率が調整されていることを示しており、リスク管理の一環と考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、期間を追うごとに大きく増加しており、2020年以降に特に顕著である。2021年には一時的なピークを迎え、その後も高い水準を維持しつつも、2024年にはもう一段の改善が見られる。これにより、株主資本に対する収益性が向上していることが示されている。
- 総合評価
- 総じて、これらの指標からは、企業の資産効率および収益性が著しく向上していることが伺える。特にROAとROEの顕著な上昇は、経営の効率化と持続的な収益成長を反映している一方、財務レバレッジ比率の変動はリスクと資本構成の調整に関する動きを示している。全体的には、同期間中に企業の財務状況は改善し、収益性の向上をはかっていると解釈できる。
ROEを3つの要素に分解
NVIDIA Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-K (報告日: 2020-01-26), 10-Q (報告日: 2019-10-27), 10-Q (報告日: 2019-07-28), 10-Q (報告日: 2019-04-28).
- 純利益率の動向
- 2019年4月以降、純利益率は全体的に上昇傾向を示しており、2021年には約36%に達している。その後、一時的に減少したものの、2023年を通じて再び高水準を維持し、2024年以降も50%を超える水準を保っている。これは収益性の向上を示す重要な指標であり、コスト管理や販売効率の改善が影響していると考えられる。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は2020年以降緩やかな増加を示し、2024年には1.17を超える高水準に達している。これにより、資産の効率的な運用や販売活動の効率化が進んだことが示唆される。特に2021年以降の上昇は、企業の資産運用効率の向上に寄与していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は2019年から2020年にかけて若干上昇し、その後、2024年にかけて徐々に低下傾向を示している。特に2023年には1.41まで低下しており、これは自己資本比率を向上させ、リスクの軽減や財務体質の強化を目指していることを示していると解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは2021年頃から加速的に上昇し、2024年には90%を超える高水準に達している。特に2023年以降は非常に高い収益性を示しており、株主資本に対するリターンの向上を反映している。この傾向は、企業の収益構造の最適化や効率的な資本配分によるものと考えられる。
- 総合的な評価
- これらの指標からは、企業は2020年以降に明確な成長と収益性の向上を遂げていることが読み取れる。純利益率やROEの大幅な拡大は、事業効率の改善とともに高付加価値の製品やサービスへの集中を示唆している。資産回転率の改善とともに、財務レバレッジの抑制も相まって、財務の健全性向上を図っている。今後の持続的な成長と安定性を確保するためには、これらの好調な財務指標を維持しつつ、市場変動や競争要因への対応策も併せて進める必要があると考えられる。
ROEを5つの要素に分解
NVIDIA Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-K (報告日: 2020-01-26), 10-Q (報告日: 2019-10-27), 10-Q (報告日: 2019-07-28), 10-Q (報告日: 2019-04-28).
- 税負担率の推移
- 2019年の初期期間には0.94から0.95の範囲で横ばい傾向を示していたが、その後は2022年にかけて1.03から1.05にかけて上昇し、2023年以降は再び0.87から0.9の範囲に低下している。この変動は、税負担の効率や税制の影響の変化を反映していると考えられる。
- 利息負担率の推移
- ほぼ一定に近い水準の0.94から0.98の範囲で推移しており、為替や金利の変動に対して比較的安定していることが示唆される。ただし、2024年以降は1に近づき、負担負荷の増加を示している。
- EBITマージン率の推移
- 2019年の後半から2020年にかけて一時的に低下した後、2021年には再び拡大し、2022年には最高値の64.59%に達している。2023年にはやや縮小したものの、依然として高い収益性を維持していることから、効率的なコスト管理と高付加価値の事業運営が継続していると考えられる。
- 資産回転率の推移
- 2020年の0.58から2021年にかけて上昇し、その後増加の傾向を見せている。2024年には1.17の高水準に達しており、資産の効率的な活用により売上高の増加を示していると推測される。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 1.4から1.9の範囲で変動しつつも、2024年には1.46に低下しており、過度な財務レバレッジからの撤退や財務構造の最適化の兆候と解釈できる。これにより、財務リスクの軽減を図っている可能性が高い。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 大きく増加傾向を示しており、2021年には36.65%、2022年には高値の95.71%、2023年には91.57%に達している。特に2022年以降の著しい上昇は、収益性と株主資本の効率的な運用を反映していると考えられる。これにより、同社の経営効率と投資家への収益性が大きく改善していることが示唆される。
ROAを2つのコンポーネントに分解
NVIDIA Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-K (報告日: 2020-01-26), 10-Q (報告日: 2019-10-27), 10-Q (報告日: 2019-07-28), 10-Q (報告日: 2019-04-28).
- 純利益率の傾向
- 分析期間を通じて、純利益率は全体的に上昇傾向を示している。特に、2021年以降は顕著な増加が観察され、2021年10月には約36％に達した。その後も高水準を維持し、2023年には50％超に迫る水準となっている一方、2024年以降はやや低下しつつも、依然として前年以前の水準を上回る値を示している。この傾向は、収益性の改善またはコスト管理の強化を反映している可能性が示唆される。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は期間を追うごとに向上しており、2020年以降には一貫して増加している。具体的には、2020年初は0.63であった数値が、2024年には1.17にまで上昇している。この増加は、資産を効率的に活用し、売上に対する資産の効率性が改善していることを示していると考えられる。また、資産を用いた販売活動の効率化や資源の最適化が進んだ結果と推察される。
- 総資産利益率 (ROA)の変動
- ROAは2019年以降、顕著な上昇を見せており、2021年には約20％を超え、2023年には約65％に達している。この比較的短期間での増加は、収益性の向上と資産の効率的運用の結果と考えられる。特に、2022年以降は資産の効率とともに利益率も著しく改善し、2024年にはさらに増加していることから、全体として高い収益性と運用効率の実現に向けた取り組みが成功していると解釈できる。
- 総合的な評価
- これらのデータから、当該期間において同社は収益性と資産効率の両面で大幅な改善を遂げていることが明らかとなる。純利益率の増加と資産回転率の向上は、売上高の増加とコスト効率の改善を反映しており、ROAの高水準は資産の効果的な活用と高い収益性を示している。今後もこれらの指標の継続的な改善が期待される一方、2024年の一部指標の鈍化についても注意を要する。全体として、同社の財務パフォーマンスは堅調な改善トレンドにあると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
NVIDIA Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-K (報告日: 2020-01-26), 10-Q (報告日: 2019-10-27), 10-Q (報告日: 2019-07-28), 10-Q (報告日: 2019-04-28).
- 税負担率の推移について
- 2019年4月以降、税負担率は概ね0.87から1.05の範囲で変動しており、2024年にかけて平均的に高水準を維持している。ただし、2023年以降においては、やや低下傾向が見られ、0.87前後に安定している。これにより、税負担が相対的に軽減される局面が示唆される。
- 利息負担率の変動について
- 利息負担率は基本的に0.94から1の範囲内で推移し、ほぼ安定していることが示されている。特に、2024年以降は全ての四半期で1に近い値を維持し、これは負債コストの一定水準の確保を反映していると考えられる。
- EBITマージン率の長期的な動向
- EBITマージン率は、2020年までは約16％から37％の範囲で変動し、2021年から2023年にかけては40％を超え、最も高い値で約64.6％に達している。特に、2023年には55％から64％の範囲で高水準を維持しており、収益性の向上が示されている。一方、2024年に入るとやや縮小し、59％程度に落ち着いている。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率は、2019年の0.63から2024年（最新期）の1.19まで顕著な上昇を示し、資産効率の改善を反映している。特に、2023年以降は1を超える水準で安定しており、資産を活用した収益創出能力が高まっていると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の動き
- ROAは2019年の16.15％から、2024年には約65％前後まで上昇している。特に2021年以降は急激に高まり、2023年には65.69％に達しており、資産の収益性が著しく改善していることを示す。こうした長期的な増加傾向は、効率的な資産運用と利益創出の改善を示している。
当期純利益率の分解
NVIDIA Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-K (報告日: 2020-01-26), 10-Q (報告日: 2019-10-27), 10-Q (報告日: 2019-07-28), 10-Q (報告日: 2019-04-28).
- 税負担率の変化と傾向
- 2019年の第2四半期から2025年第1四半期までの期間にわたり、税負担率は概ね0.87から1.05までの範囲で推移しています。特に2022年第2四半期以降は1.03から1.05の高水準を維持し、2023年以降ではやや低下傾向が見られるものの、全体としては比較的安定した範囲内にあります。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率はほぼ一定の範囲内で推移しており、0.94から1までの範囲で変動しています。とくに2022年以降は1に近い値を維持し続け、金利負担の一定性や資本コストの安定性が示唆されます。63期にわたり変動は少なく、比較的安定した負担を示しています。
- EBITマージン率の動向
- 2019年の後半から顕著な増加傾向が見られ、2023年第1四半期には64.58％まで拡大しました。この間、特に2021年から2022年にかけて急激に増加し、最高値を記録しています。2023年第2四半期以降はやや沈静化しつつも、それまでの高いマージンを維持しています。過去数年間の傾向は、収益性の向上と効率化を示していると考えられます。
- 純利益率の変動
- 純利益率は2019年の第2四半期から持続的に増加しており、2023年第1四半期には55.85％という高水準に達しています。特に2021年から2022年にかけて著しい上昇を見せており、その後も高い水準を維持しています。一方で、2022年第2四半期以降の一部の四半期ではやや低下する局面も見られるものの、全体としては堅調な収益性を示しています。