Stock Analysis on Net
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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Qualcomm Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2025/12/28 23.25% = 10.12% × 2.30
2025/09/28 26.13% = 11.05% × 2.36
2025/06/29 42.55% = 21.10% × 2.02
2025/03/30 39.82% = 19.94% × 2.00
2024/12/29 39.27% = 18.99% × 2.07
2024/09/29 38.60% = 18.39% × 2.10
2024/06/23 35.31% = 16.52% × 2.14
2024/03/24 34.27% = 15.77% × 2.17
2023/12/24 33.67% = 14.89% × 2.26
2023/09/24 33.51% = 14.17% × 2.37
2023/06/25 41.68% = 17.58% × 2.37
2023/03/26 53.52% = 21.80% × 2.46
2022/12/25 62.58% = 23.54% × 2.66
2022/09/25 71.81% = 26.39% × 2.72
2022/06/26 80.15% = 27.35% × 2.93
2022/03/27 83.73% = 25.19% × 3.32
2021/12/26 88.12% = 23.32% × 3.78
2021/09/26 90.88% = 21.93% × 4.14
2021/06/27 112.56% = 23.74% × 4.74
2021/03/28 108.05% = 21.58% × 5.01
2020/12/27 91.17% = 17.95% × 5.08

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).

総資産利益率（ROA）は、2020年12月期から2025年12月期にかけて、全体的に上昇傾向を示しました。2021年6月期にピークを迎え、その後は緩やかに低下しました。しかし、2024年12月期には再び上昇し、2025年12月期には11.05%まで低下しています。この変動は、資産の効率的な活用度合いの変化を示唆しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2020年12月期の5.08から2025年12月期にかけて一貫して低下傾向にあります。これは、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆しています。ただし、2025年3月期には一時的に上昇が見られますが、その後は再び低下しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年3月期に最も高い水準に達し、その後は一貫して低下傾向にあります。2020年12月期から2021年3月期にかけて大幅な上昇が見られましたが、その後は徐々に低下し、2025年12月期には23.25%まで減少しています。この傾向は、自己資本に対する収益性が低下していることを示唆しています。

ROAとROEの動向を比較すると、ROEの低下幅がROAの低下幅よりも大きいことがわかります。これは、財務レバレッジの低下がROEの低下に影響を与えている可能性を示唆しています。財務レバレッジの低下は、リスクの軽減に繋がる一方で、収益性の低下を招く可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、収益性の低下と財務リスクの軽減という、相反する傾向を示しています。ROAは比較的安定していますが、ROEは大幅に低下しており、財務レバレッジも低下しています。これらの変化は、事業環境の変化や経営戦略の変更に起因する可能性があります。

ROEを3つの要素に分解

Qualcomm Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/12/28 23.25% = 11.96% × 0.85 × 2.30
2025/09/28 26.13% = 12.51% × 0.88 × 2.36
2025/06/29 42.55% = 26.76% × 0.79 × 2.02
2025/03/30 39.82% = 26.11% × 0.76 × 2.00
2024/12/29 39.27% = 25.94% × 0.73 × 2.07
2024/09/29 38.60% = 26.03% × 0.71 × 2.10
2024/06/23 35.31% = 23.33% × 0.71 × 2.14
2024/03/24 34.27% = 23.03% × 0.68 × 2.17
2023/12/24 33.67% = 21.39% × 0.70 × 2.26
2023/09/24 33.51% = 20.19% × 0.70 × 2.37
2023/06/25 41.68% = 22.33% × 0.79 × 2.37
2023/03/26 53.52% = 25.67% × 0.85 × 2.46
2022/12/25 62.58% = 27.40% × 0.86 × 2.66
2022/09/25 71.81% = 29.27% × 0.90 × 2.72
2022/06/26 80.15% = 30.52% × 0.90 × 2.93
2022/03/27 83.73% = 28.42% × 0.89 × 3.32
2021/12/26 88.12% = 27.71% × 0.84 × 3.78
2021/09/26 90.88% = 26.94% × 0.81 × 4.14
2021/06/27 112.56% = 28.25% × 0.84 × 4.74
2021/03/28 108.05% = 27.28% × 0.79 × 5.01
2020/12/27 91.17% = 25.21% × 0.71 × 5.08

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).

純利益率は、2020年12月期から2021年6月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、28.25%を記録しました。その後、2021年9月期に一時的に低下しましたが、2022年6月期には30.52%とピークに達しました。2022年後半から2023年前半にかけては徐々に低下し、2023年6月期には20.19%まで落ち込みました。2023年9月期以降は回復傾向が見られ、2024年12月期には26.11%となりましたが、2025年6月期には11.96%と大幅に低下しています。

資産回転率
資産回転率は、2020年12月期の0.71から2022年3月期には0.89まで上昇しました。その後、2022年後半から2023年前半にかけては緩やかに低下し、0.70まで落ち込みました。2023年後半から2024年前半にかけては横ばいの傾向が続きましたが、2024年後半から2025年3月期にかけては上昇し、0.79を記録しました。2025年6月期には0.88とさらに上昇しています。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2020年12月期の5.08から一貫して低下傾向にあります。2022年12月期には2.66まで低下し、2023年12月期には2.17まで減少しました。2024年12月期には2.07まで低下しましたが、2025年6月期には2.36と若干の上昇が見られます。
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2020年12月期から2021年3月期にかけて大幅に上昇し、108.05%を記録しました。その後、2021年6月期には112.56%とピークに達しましたが、2021年9月期以降は一貫して低下傾向にあります。2023年6月期には33.51%まで低下し、2023年後半から2024年前半にかけては緩やかに回復しましたが、2025年6月期には23.25%と大幅に低下しています。

全体として、収益性は純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられます。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。自己資本利益率の低下は、収益性の低下と資本効率の低下を反映している可能性があります。資産回転率は比較的安定していますが、全体的な財務パフォーマンスの改善には、収益性の向上が不可欠であると考えられます。

ROEを5つの要素に分解

Qualcomm Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/12/28 23.25% = 0.43 × 0.95 × 29.52% × 0.85 × 2.30
2025/09/28 26.13% = 0.44 × 0.95 × 30.09% × 0.88 × 2.36
2025/06/29 42.55% = 0.94 × 0.95 × 29.97% × 0.79 × 2.02
2025/03/30 39.82% = 0.95 × 0.95 × 29.12% × 0.76 × 2.00
2024/12/29 39.27% = 0.95 × 0.94 × 28.91% × 0.73 × 2.07
2024/09/29 38.60% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71 × 2.10
2024/06/23 35.31% = 0.96 × 0.93 × 26.08% × 0.71 × 2.14
2024/03/24 34.27% = 0.98 × 0.93 × 25.46% × 0.68 × 2.17
2023/12/24 33.67% = 0.98 × 0.92 × 23.76% × 0.70 × 2.26
2023/09/24 33.51% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70 × 2.37
2023/06/25 41.68% = 0.91 × 0.93 × 26.28% × 0.79 × 2.37
2023/03/26 53.52% = 0.89 × 0.95 × 30.32% × 0.85 × 2.46
2022/12/25 62.58% = 0.88 × 0.96 × 32.44% × 0.86 × 2.66
2022/09/25 71.81% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90 × 2.72
2022/06/26 80.15% = 0.87 × 0.97 × 36.30% × 0.90 × 2.93
2022/03/27 83.73% = 0.87 × 0.96 × 34.08% × 0.89 × 3.32
2021/12/26 88.12% = 0.87 × 0.95 × 33.56% × 0.84 × 3.78
2021/09/26 90.88% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81 × 4.14
2021/06/27 112.56% = 0.89 × 0.95 × 33.40% × 0.84 × 4.74
2021/03/28 108.05% = 0.90 × 0.94 × 32.29% × 0.79 × 5.01
2020/12/27 91.17% = 0.91 × 0.93 × 29.87% × 0.71 × 5.08

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).

税負担率は、2020年12月期から2023年12月期にかけて、0.87から0.99へと緩やかに上昇する傾向が見られました。しかし、2024年3月期以降は低下し、2025年12月期には0.43まで減少しています。この変動は、税制改正や税務戦略の変更、あるいは利益構成の変化を示唆する可能性があります。

利息負担率は、概ね安定した水準を維持しています。2020年12月期の0.93から2025年12月期にかけて、0.95へとわずかな上昇が見られますが、大きな変動はありません。これは、財務構造が安定していることを示唆しています。

EBITマージン率は、2020年12月期の29.87%から2022年6月期には36.3%まで上昇し、収益性の改善を示しました。その後は低下傾向に転じ、2023年12月期には25.46%まで減少しました。2024年6月期以降は再び上昇し、2025年12月期には29.97%となっています。この変動は、売上高の成長、コスト管理、製品ミックスの変化などが影響していると考えられます。

資産回転率は、2020年12月期の0.71から2022年3月期には0.89まで上昇し、資産の効率的な活用が進んでいることを示しました。その後は徐々に低下し、2023年12月期には0.68まで減少しました。2024年3月期以降は緩やかに上昇し、2025年12月期には0.88となっています。この変動は、売上高の成長、在庫管理、固定資産の利用状況などが影響していると考えられます。

財務レバレッジ比率は、2020年12月期の5.08から一貫して低下し、2024年12月期には2.07まで減少しました。しかし、2025年3月期以降は上昇し、2025年12月期には2.36となっています。この傾向は、財務リスクの軽減を示唆する一方で、成長機会への投資を抑制する可能性も示唆しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年3月期に108.05%とピークを迎えましたが、その後は一貫して低下し、2025年12月期には23.25%まで減少しています。この低下は、利益の減少、自己資本の増加、あるいは両方の要因が影響していると考えられます。ROEの低下は、投資家にとって懸念材料となる可能性があります。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Qualcomm Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2025/12/28 10.12% = 11.96% × 0.85
2025/09/28 11.05% = 12.51% × 0.88
2025/06/29 21.10% = 26.76% × 0.79
2025/03/30 19.94% = 26.11% × 0.76
2024/12/29 18.99% = 25.94% × 0.73
2024/09/29 18.39% = 26.03% × 0.71
2024/06/23 16.52% = 23.33% × 0.71
2024/03/24 15.77% = 23.03% × 0.68
2023/12/24 14.89% = 21.39% × 0.70
2023/09/24 14.17% = 20.19% × 0.70
2023/06/25 17.58% = 22.33% × 0.79
2023/03/26 21.80% = 25.67% × 0.85
2022/12/25 23.54% = 27.40% × 0.86
2022/09/25 26.39% = 29.27% × 0.90
2022/06/26 27.35% = 30.52% × 0.90
2022/03/27 25.19% = 28.42% × 0.89
2021/12/26 23.32% = 27.71% × 0.84
2021/09/26 21.93% = 26.94% × 0.81
2021/06/27 23.74% = 28.25% × 0.84
2021/03/28 21.58% = 27.28% × 0.79
2020/12/27 17.95% = 25.21% × 0.71

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).

純利益率は、2020年12月期から2022年12月期にかけて概ね上昇傾向にあります。2021年12月期には27.71%に達し、2022年6月期には30.52%と最高値を記録しました。その後、2023年12月期にかけては低下し、22.33%まで落ち込みました。2024年12月期には26.03%と回復傾向を示し、2025年12月期には12.51%と大幅に減少しています。

資産回転率は、2020年12月期の0.71から2022年3月期には0.89まで上昇しました。その後、2022年9月期には0.9に達しましたが、2023年12月期には0.68まで低下しました。2024年3月期以降は緩やかな回復を見せ、2025年12月期には0.88まで上昇しています。

総資産利益率 (ROA)
総資産利益率は、純利益率および資産回転率の動向に連動して推移しています。2020年12月期の17.95%から2022年12月期には27.35%と大幅に上昇しました。しかし、2023年12月期には17.58%まで低下し、2025年12月期には10.12%と低い水準にあります。ROAの低下は、純利益率の低下と資産回転率の停滞が複合的に影響していると考えられます。

全体として、収益性は2022年をピークに低下傾向にあり、資産の効率的な活用度を示す資産回転率は、2023年に一時的に低下した後、緩やかに回復しています。ROAの低下は、全体的な収益性の悪化を示唆しており、今後の事業戦略の見直しが必要となる可能性があります。

ROAを4つの要素に分解

Qualcomm Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2025/12/28 10.12% = 0.43 × 0.95 × 29.52% × 0.85
2025/09/28 11.05% = 0.44 × 0.95 × 30.09% × 0.88
2025/06/29 21.10% = 0.94 × 0.95 × 29.97% × 0.79
2025/03/30 19.94% = 0.95 × 0.95 × 29.12% × 0.76
2024/12/29 18.99% = 0.95 × 0.94 × 28.91% × 0.73
2024/09/29 18.39% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71
2024/06/23 16.52% = 0.96 × 0.93 × 26.08% × 0.71
2024/03/24 15.77% = 0.98 × 0.93 × 25.46% × 0.68
2023/12/24 14.89% = 0.98 × 0.92 × 23.76% × 0.70
2023/09/24 14.17% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70
2023/06/25 17.58% = 0.91 × 0.93 × 26.28% × 0.79
2023/03/26 21.80% = 0.89 × 0.95 × 30.32% × 0.85
2022/12/25 23.54% = 0.88 × 0.96 × 32.44% × 0.86
2022/09/25 26.39% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90
2022/06/26 27.35% = 0.87 × 0.97 × 36.30% × 0.90
2022/03/27 25.19% = 0.87 × 0.96 × 34.08% × 0.89
2021/12/26 23.32% = 0.87 × 0.95 × 33.56% × 0.84
2021/09/26 21.93% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81
2021/06/27 23.74% = 0.89 × 0.95 × 33.40% × 0.84
2021/03/28 21.58% = 0.90 × 0.94 × 32.29% × 0.79
2020/12/27 17.95% = 0.91 × 0.93 × 29.87% × 0.71

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).

税負担率は、2020年12月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下し、0.91から0.87まで推移しました。その後、2022年12月期にかけて0.88まで上昇しましたが、2023年9月期には0.98まで上昇し、2023年12月期も0.98を維持しました。2024年3月期には0.96に低下し、その後0.98まで回復しましたが、2025年6月期には0.43まで大幅に低下しました。

利息負担率は、2020年12月期から2022年9月期にかけて一貫して上昇し、0.93から0.97まで増加しました。その後、2023年3月期には0.91まで低下し、2023年9月期には0.92まで上昇しました。2023年12月期から2025年12月期にかけては、0.95で推移しました。

EBITマージン率は、2020年12月期から2021年6月期にかけて上昇し、29.87%から33.4%まで増加しました。その後、2021年9月期に32.27%に低下しましたが、2021年12月期には33.56%まで回復しました。2022年6月期には36.3%とピークに達し、その後は緩やかに低下し、2023年6月期には22.42%まで減少しました。2023年9月期以降は、2024年6月期に28.4%まで回復し、その後は29%台で推移しました。

資産回転率は、2020年12月期から2021年6月期にかけて上昇し、0.71から0.84まで増加しました。その後、2021年9月期に0.81に低下しましたが、2022年3月期には0.89まで回復しました。2022年9月期には0.9に達し、その後は0.86まで低下しました。2023年12月期には0.68まで低下し、その後は0.7台で推移し、2025年3月期には0.88まで上昇しました。

総資産利益率（ROA）は、2020年12月期から2022年6月期にかけて一貫して上昇し、17.95%から27.35%まで増加しました。その後、2022年9月期には26.39%に低下し、2023年6月期には14.17%まで大幅に減少しました。2023年9月期以降は、緩やかに回復し、2024年6月期には18.39%まで上昇しました。2025年6月期には10.12%まで低下しました。

当期純利益率の分解

Qualcomm Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2025/12/28 11.96% = 0.43 × 0.95 × 29.52%
2025/09/28 12.51% = 0.44 × 0.95 × 30.09%
2025/06/29 26.76% = 0.94 × 0.95 × 29.97%
2025/03/30 26.11% = 0.95 × 0.95 × 29.12%
2024/12/29 25.94% = 0.95 × 0.94 × 28.91%
2024/09/29 26.03% = 0.98 × 0.94 × 28.40%
2024/06/23 23.33% = 0.96 × 0.93 × 26.08%
2024/03/24 23.03% = 0.98 × 0.93 × 25.46%
2023/12/24 21.39% = 0.98 × 0.92 × 23.76%
2023/09/24 20.19% = 0.99 × 0.91 × 22.42%
2023/06/25 22.33% = 0.91 × 0.93 × 26.28%
2023/03/26 25.67% = 0.89 × 0.95 × 30.32%
2022/12/25 27.40% = 0.88 × 0.96 × 32.44%
2022/09/25 29.27% = 0.87 × 0.97 × 34.93%
2022/06/26 30.52% = 0.87 × 0.97 × 36.30%
2022/03/27 28.42% = 0.87 × 0.96 × 34.08%
2021/12/26 27.71% = 0.87 × 0.95 × 33.56%
2021/09/26 26.94% = 0.88 × 0.95 × 32.27%
2021/06/27 28.25% = 0.89 × 0.95 × 33.40%
2021/03/28 27.28% = 0.90 × 0.94 × 32.29%
2020/12/27 25.21% = 0.91 × 0.93 × 29.87%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).

税負担率は、2020年12月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下し、0.91から0.87へと推移しました。その後、2022年12月期にかけて0.88まで上昇しましたが、2023年9月期には0.98まで上昇しました。2024年12月期には0.95まで低下し、2025年6月期には0.43まで大幅に低下しました。

利息負担率は、2020年12月期から2022年9月期にかけて一貫して上昇し、0.93から0.97へと推移しました。その後、2023年3月期には0.91まで低下しましたが、2024年12月期には0.95まで上昇しました。2025年12月期まで0.95で推移しました。

EBITマージン率は、2020年12月期から2022年6月期にかけて上昇傾向にあり、29.87%から36.3%まで増加しました。その後、2022年9月期から2023年3月期にかけて低下し、36.3%から26.28%まで減少しました。2023年9月期以降は緩やかな回復傾向が見られ、2024年9月期には29.12%まで上昇しました。2025年6月期には29.97%まで上昇しました。

純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年12月期から2022年6月期にかけて上昇し、25.21%から30.52%まで増加しました。その後、2022年9月期から2023年3月期にかけて低下し、30.52%から22.33%まで減少しました。2023年9月期以降は回復傾向が見られ、2024年9月期には26.11%まで上昇しました。2025年6月期には11.96%まで大幅に低下しました。

税負担率の変動
2025年6月期に大幅な低下が見られ、税務戦略または税制変更の影響が考えられます。
EBITマージン率と純利益率の相関
EBITマージン率と純利益率は高い相関関係にあり、EBITマージン率の変動が純利益率に直接影響を与えていることが示唆されます。
全体的な収益性の傾向
2022年6月期まで収益性は向上しましたが、その後は低下傾向に転じ、2023年以降は回復傾向が見られます。しかし、2025年6月期には純利益率が大幅に低下しており、今後の動向を注視する必要があります。