デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Qualcomm Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-Q (報告日: 2019-12-29), 10-K (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-30).
- 総資産利益率 (ROA) の動向と傾向
- 分析期間中、総資産利益率は全体として上昇傾向を示しており、特に2020年から2022年にかけて顕著な成長を見せている。2020年3月以降、ROAは8.49から始まり、その後順調に上昇し、2022年12月には23.54まで達している。一方、2023年以降は少しながらも高い水準で安定しつつ、一部の四半期でやや低下傾向を示している。これにより、資産を効率的に活用して利益を創出できる運営状況が継続していると推察される。
- 財務レバレッジ比率の変動と解釈
- 財務レバレッジ比率は、2018年頃に高値を示し、その後2020年までに底を打つパターンを見せている。2018年の9.47から2020年には4.14まで低下し、2021年以降も安定して低い水準（約2.1）を維持している。これは、負債の比率を抑え自己資本の比重を高める財務方針の変化を示唆しており、財務の安定性とリスク低減に寄与していると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE) の推移と解読
- ROEは分析期間中、変動はあるものの全体的に高い水準を維持している。特に2020年から2022年にかけて顕著な上昇傾向を示し、2020年には83%に達している。その後も高い値を保ち、2023年には約40%台までやや低下したものの、依然として高い収益性を示している。これは、株主資本に対して効率的に利益を生み出していることを反映している。
- 総合的な分析と示唆
- これらの指標からは、会社は資産効率を高めるとともに、財務リスクを低減させながら高い収益性を維持してきたことが読み取れる。特に、ROAとROEの上昇と、それに伴う財務レバレッジの低減は、効率性と資本の健全性を両立させていると考えられる。今後もこれらの趨勢が継続すれば、収益性と財務の安定性が保持される可能性が高いと予想される。
ROEを3つの要素に分解
Qualcomm Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-Q (報告日: 2019-12-29), 10-K (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-30).
- 純利益率の推移について
- 2019年のデータが欠落しているが、2020年以降は全期間を通じて比較的高い水準にあり、2020年初期には22％から25％程度の範囲で安定している。2021年後半からは再び上昇傾向を示し、2023年には約26％前後に達している。これにより、利益率は一貫して高水準を維持し、景気の変動や四半期ごとの差はあるものの、総じて収益性に優れた業績を示していると考えられる。特に2021年において最大値をつけており、その後も高い値を維持していることから、収益性の改善やコスト管理の有効性が示唆される。
- 資産回転率に関する傾向
- 2020年以降、おおむね0.66から0.90の範囲で推移し、2021年に最も高い0.90を記録している。その後はやや低下傾向にあるが、概ね0.7前後で安定している。この動きは、資産の効率的な運用が一定期間維持されていることを示しており、資産回転の効率性は比較的堅調であると考えられる。特に2021年には最大値を示しており、資産の効率的利用が最も良好であったことが示唆される。
- 財務レバレッジ比率の変動状況
- 2018年から2020年にかけて高いレベル（9.47）から大きく低下し、2021年以降は2.0前後を維持している。この期間の変化は、借入金比率の調整や資本構成の見直しを反映していると考えられる。特に2020年にレバレッジの圧縮が顕著であり、財務の安定性を高めるためのリスクコントロールが行われた可能性が高い。今後も一定の範囲内で安定したレバレッジ水準を維持することが、リスク管理の観点から重要となる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- 2019年以降、ROEは一貫して増加傾向にあり、2020年に最大の132.94％を記録した後、2021年にはやや鈍化しているが、それでも依然として高い水準を維持している。2022年から2023年にかけても35％前後の比較的高い値を保つなど、株主資本に対する収益性は非常に良好であると評価できる。これらの結果は、企業の利益創出力の向上と資本効率の改善を示しており、財務的に健全な状態を維持していることを示唆している。
ROEを5つの要素に分解
Qualcomm Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-Q (報告日: 2019-12-29), 10-K (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-30).
- 全体的な傾向および変化
- 売上高や営業利益に関する具体的な金額のデータは提供されていないため、収益性や規模の推移を直接分析することは困難である。ただし、財務比率の動向からいくつかの示唆を得ることができる。
- 税負担率の変動
- 2019年12月までは約0.54から0.53の範囲で推移し、その後2020年9月以降にかけて一貫して約0.87から0.99まで上昇している。これは、税負担が増加または税規制の変更により、税引き前利益に対する税負担の割合が高まった可能性を示している。
- 利息負担率の動向
- 2019年開始時点では概ね0.92から0.93の範囲にあり、その後は0.91から0.97の間で大きな変動はみられるものの、全体的には安定している。特に大きな上下動はなく、金利負担の安定した状態が継続していると考えられる。
- EBITマージン率の推移
- 2019年には約18%から36%まで幅広く変動しており、経済状況や事業運営の効率性の変化が反映されている。2020年以降はおおむね26%から30%台で推移し、特に2021年には30%台後半に達しているが、その後徐々にやや低下傾向にある。これは、収益性の一時的な高まりの後に調整局面に入った可能性を示す。
- 資産回転率
- 資産回転率は一貫して変動しており、2019年には0.74から0.77の範囲で推移し、その後も0.7から0.9の間で変動している。これにより、資産の効率的な運用において一定の変動があるものの、比較的安定していることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率の推移
- この比率は2018年12月の約9.47から、2025年予測値の2.0付近まで段階的に低下している。これは、企業の負債依存度が低下し、自己資本比率の増加や負債構造の改善が進んだことを示している可能性がある。ただし、2020年以降は比較的一定の低水準を維持している。
- 自己資本利益率（ROE）の変動
- ROEは2019年の平均値が約80%から94%の範囲で推移し、その後2020年代に入っても高い水準を保持している。特に2020年には132.94%とピークを示しており、自己資本に対して高い収益を上げていることが窺える。ただし、2023年以降はやや低下傾向にあるが、依然として高い収益性を示している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Qualcomm Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-Q (報告日: 2019-12-29), 10-K (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-30).
- 純利益率
- 2019年第2四半期以降、純利益率は一貫して上昇傾向を示しており、2022年第4四半期以降、およそ25%から26%の範囲で安定していることが確認できる。これにより、収益性の改善と効率的なコスト管理が進んでいる可能性が示唆される。近年では、2023年第2四半期において若干の低下を見せる局面も見られるが、全体的には高い純利益率を維持しており、収益性は堅調に推移していることがわかる。
- 資産回転率
- 全期間を通じて比較的安定的であり、0.68から0.90の範囲で推移している。特に2021年以降の資産回転率は0.84を超える高い水準を維持しており、資産に対する収益獲得効率は改善していると考えられる。変動はあるものの、長期的には一定の効率性を示しており、資産活用の最適化が進んでいる可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）
- 2019年以降、ROAはほぼ継続して上昇していることが観察できる。特に、2021年以降は20%台に達し、その後も約18%から21%の範囲で推移しており、収益性と資産効率の改善が同時に進展していることを示唆している。2021年以降の高いROAは、純利益率の向上と資産回転率の改善の相乗効果によると考えられる。全体として、企業の運営効率と収益生成能力の向上が顕著な傾向である。
ROAを4つの要素に分解
Qualcomm Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-Q (報告日: 2019-12-29), 10-K (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-30).
- 税負担率の動向
- 税負担率は2019年以降、全体的に低下傾向を示しており、2019年12月頃から約0.54から0.87にかけて安定し、その後軽微な変動を経て2023年までほぼ横ばいとなっている。特に2022年にかけては0.95付近で推移しており、税負担の軽減傾向が継続している。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率は全期間を通じて比較的一定であり、多くの期間で0.9を超える値を示している。一部期間では0.84まで低下しているが、基本的には高水準を維持し、財務コストの負担は比較的安定的と推測される。
- EBITマージン率の推移
- EBITマージン率は2018年度末以降、全体的に増加傾向を示しており、2023年にかけて約29.97%に到達している。特に2019年から2021年にかけて顕著な拡大傾向を示し、2022年末には29%台に達しているが、その後やや伸び悩んでいる。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は全期間を通じて比較的高い水準で推移し、2021年頃に0.9前後のピークを迎え、その後はやや低下し、2025年に向けて0.7台にやや下落傾向が見られる。ただし、全体としては資産効率の維持に努めていると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- ROAは2019年以降、持続的に上昇しており、2023年時点では約21.1%に達している。特に2020年から2022年にかけて顕著に改善しており、収益性の向上を示唆している。初期の低迷期からの回復とともに、全体として企業の収益力の増強傾向を映している。
当期純利益率の分解
Qualcomm Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-23), 10-Q (報告日: 2024-03-24), 10-Q (報告日: 2023-12-24), 10-K (報告日: 2023-09-24), 10-Q (報告日: 2023-06-25), 10-Q (報告日: 2023-03-26), 10-Q (報告日: 2022-12-25), 10-K (報告日: 2022-09-25), 10-Q (報告日: 2022-06-26), 10-Q (報告日: 2022-03-27), 10-Q (報告日: 2021-12-26), 10-K (報告日: 2021-09-26), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29), 10-Q (報告日: 2019-12-29), 10-K (報告日: 2019-09-29), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-30).
- 全体的なトレンドと比較分析
- 分析期間において、税負担率は2019年末から2020年初にかけて低下し、その後安定的に推移している一方で、2023年以降に再び高めの水準に達している。これは法人税等の税負担に変動があった可能性を示している。
利息負担率については、2019年以降おおむね安定的に推移し、やや低めの値を維持しているが、一部の時期に上昇もみられ、資本構成や負債状況の変化が反映されている可能性がある。
EBITマージン率は、2019年に比較的高い水準（30%台後半）を示した後、2020年の一時的な低下を経てその後ゆるやかに回復し、2022年にはほぼ30%台を維持している。2023年以降はやや高水準となり、収益性の向上を示唆している。
純利益率は、EBITマージン率の動きに同期しており、2019年の高水準をピークに一時的な低迷期を経ながらも、2022年にかけて回復傾向を示している。特に2023年には大きく伸び、利益率の改善が見込まれる。
これらの指標の推移から、財務の効率性と収益性は一定の変動を伴いながらも、2022年以降の著しい改善傾向が示されていることが分かる。