デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はApplied Materials Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Applied Materials Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-26), 10-Q (報告日: 2026-01-25), 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31).
資産効率性と資本構成、および株主資本に対する収益性の推移について分析する。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2021年1月の16.55%から上昇傾向を示し、2022年5月には26.54%のピークに達した。その後は緩やかな低下傾向に転じたが、直近の2026年4月時点では21.12%となっており、分析期間の初期と比較して高い水準で安定的に推移している。
- 財務レバレッジ比率
- 2022年5月に2.2の最高値を記録した後、長期的な低下傾向にある。2026年4月には1.68まで低下しており、負債への依存度が減少し、自己資本の比率が高まることで財務構造がより保守的な方向へ移行していることが示されている。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROAの上昇と財務レバレッジの拡大が同時に進行したことで、2022年5月には58.35%という極めて高い水準に達した。しかし、その後のROAの緩やかな低下と財務レバレッジの継続的な縮小に伴い、ROEも段階的に低下し、直近では35%前後で推移している。
全体的な傾向として、2022年半ばに収益性とレバレッジの両面でピークを迎えた後、資本構成の適正化が進んだことで、ROEは低下したものの財務的な安定性は向上したと考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Applied Materials Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-26), 10-Q (報告日: 2026-01-25), 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31).
2021年初頭から2026年4月にかけての財務データは、2022年半ばに多くの指標がピークに達した後、緩やかな正常化と財務構造の転換が進んだ過程を示している。特に収益性は維持または向上している一方で、資産効率と財務レバレッジの低下が全体の資本効率に影響を与えている傾向が認められる。
- 収益性の分析
- 純利益率は、2021年1月の21.19%から上昇し、2022年5月には27.2%に達した。その後は24%から27%台で概ね安定して推移したが、2025年1月に22.95%まで一時的に低下した。しかし、直近の2026年4月には29.31%となり、分析期間中における最高水準の利益率を記録している。
- 資産効率の分析
- 資産回転率は、2022年5月に0.98のピークを記録した後、一貫して低下傾向にある。2026年4月には0.72まで下落しており、保有資産を売上高に変換する効率性が長期的に低下していることが示されている。
- 資本構造の分析
- 財務レバレッジ比率は、2022年5月の2.2を最大値として、以降は漸減している。2026年4月には1.68まで低下しており、負債への依存度を下げ、自己資本の比率を高める保守的な財務戦略への移行が読み取れる。
- 総合的な資本効率の分析
- 自己資本利益率（ROE）は、純利益率、資産回転率、財務レバレッジのすべてが高水準であった2022年5月に58.35%という極めて高い数値を記録した。その後は資産回転率の低下とレバレッジの縮小が同時に進行したため、純利益率が高水準であるにもかかわらず、ROEは段階的に低下し、直近では35%前後で推移している。
ROEを5つの要素に分解
Applied Materials Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-26), 10-Q (報告日: 2026-01-25), 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31).
収益性、効率性、および財務構造の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の推移
- EBITマージン率は、2021年1月時点の25.51%から、2026年4月には36.72%まで長期的な上昇傾向にある。特に2024年以降に上昇幅が拡大しており、営業段階での収益力が継続的に強化されていることが認められる。
- 資産効率と財務レバレッジの変動
- 資産回転率は2022年5月に0.98のピークに達した後、緩やかに低下し、2026年4月には0.72となっている。また、財務レバレッジ比率についても2022年5月の2.2をピークに減少に転じ、2026年4月には1.68まで低下している。これらの傾向は、資産の活用効率が低下したこと、および負債への依存度を下げて財務構造を保守的に移行させたことを示唆している。
- 自己資本利益率（ROE）の分析
- ROEは2022年5月に58.35%という極めて高い水準を記録したが、その後は低下し、直近では34%から36%の間で推移している。この変動は、EBITマージンの向上という収益性の改善がある一方で、資産回転率の低下と財務レバレッジの縮小という2つの要因がROEを押し下げる方向に作用した結果であると分析される。
- 税負担および利息負担の安定性
- 利息負担率は0.95から0.97の極めて狭い範囲で推移しており、金利負担の状況に大きな変動はない。税負担率は概ね0.84から0.89の間で推移しているが、2025年に入り一時的に0.75から0.81まで低下し、その後再び0.82から0.83水準へ戻る動きが見られる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Applied Materials Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-26), 10-Q (報告日: 2026-01-25), 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31).
収益性、資産効率性、および総合的な資産利益率の推移について分析結果を述べる。
- 純利益率の推移
- 純利益率は、2021年1月の21.19%から2026年4月の29.31%にかけて、長期的には上昇傾向にある。2022年5月に27.2%のピークを迎えた後、2023年にかけて緩やかに低下し、2025年1月には22.95%まで下落した。しかし、その後は急速に回復し、最終的に期間中の最高値である29.31%に達している。この変動は、収益性の変動しやすさと、最終的な利益率の改善傾向を示している。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は、2021年1月の0.78から上昇し、2022年5月に0.98で最高値を記録した。しかし、それ以降は一貫して低下傾向にあり、2026年4月には0.72まで減少している。これは、資産を利用して売上を創出する効率性が、2022年半ばを境に漸減していることを示唆している。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- ROAは、純利益率の上昇と資産回転率の低下という二つの相反する要因の影響を受けて推移している。2021年から2022年5月にかけては両指標の向上が相乗的に作用し、16.55%から26.54%まで急上昇した。その後、資産回転率の低下が重石となり、2025年1月には19.03%まで低下した。しかし、期間終盤に純利益率が大幅に改善したことで、2026年4月には21.12%まで回復している。
ROAを4つの要素に分解
Applied Materials Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-26), 10-Q (報告日: 2026-01-25), 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31).
収益性の指標であるEBITマージン率は、長期的な上昇傾向にある。2021年1月時点の25.51%から、2026年4月には36.72%まで拡大しており、営業効率の持続的な向上が認められる。
資産効率に関しては、対照的な推移を示している。資産回転率は2022年5月に0.98のピークに達した後、緩やかに低下し、2026年4月には0.72となっている。総資産利益率（ROA）は、初期の資産回転率の上昇に伴い26.54%まで急上昇したが、その後の資産回転率の低下に影響され、直近では20%から21%程度の水準で推移している。
- 利息負担率
- 全期間を通じて0.95から0.97の間で極めて安定的に推移しており、支払利息による利益への影響に大きな変動は見られない。
- 税負担率
- 概ね0.84から0.89の範囲で推移しているが、2025年7月には0.75まで低下し、その後再び0.8台へ戻るという一時的な変動が確認される。
総合的に分析すると、資産回転率の低下による効率性の減退が見られる一方で、EBITマージン率の大幅な改善がそれを補完しており、結果としてROAを一定の水準で維持させている構造となっている。
当期純利益率の分解
Applied Materials Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-26), 10-Q (報告日: 2026-01-25), 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31).
収益性と財務負担に関する四半期データの分析結果を以下にまとめる。
- 収益性の推移と傾向
- EBITマージン率は2021年1月時点の25.51%から、2026年4月時点の36.72%まで長期的な上昇傾向にある。特に2023年半ば以降に再び上昇基調に転じ、直近では過去最高水準に達しており、営業効率が継続的に向上していることが認められる。純利益率についても、21.19%から29.31%へと上昇しており、全体的な収益構造の改善が示されている。ただし、2025年1月には22.95%まで一時的に低下しており、短期的には変動が見られる。
- 財務負担および税務の状況
- 利息負担率は、全期間を通じて0.95から0.97の間でほぼ一定に推移しており、利息支払いによる財務的影響が極めて安定的に管理されていることがわかる。税負担率に関しては、長期間0.80台後半で安定していたが、2025年に入り0.75まで低下した後に再び0.80台へと戻る変動が確認される。この税負担率の変動は、同時期の純利益率の推移に影響を与えている可能性がある。
- 総合的な分析
- 営業利益ベースの指標であるEBITマージンが右肩上がりで推移していることから、本質的な事業競争力および収益力が強化されている。財務コストである利息負担が固定化されている中で、最終的な純利益率も上昇傾向にあるため、効率的な経営状態にあると判断される。