デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Applied Materials Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-Q (報告日: 2020-01-26).
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期から2024年第4四半期にかけて一貫した上昇傾向を示しました。2020年第1四半期の14.3%から2022年第1四半期には25.76%まで増加し、その後は緩やかに低下し、2024年第4四半期には20.86%となりました。しかし、全体的な傾向としては、高い収益性を維持していることが示唆されます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の2.28から2021年第2四半期には2.01まで低下しましたが、その後は2.2まで上昇しました。2023年第3四半期以降は一貫して低下し、2024年第4四半期には1.76となりました。これは、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2020年第1四半期から2022年第1四半期にかけて上昇傾向にありました。2020年第1四半期の32.64%から2022年第1四半期には55.09%まで大幅に増加しました。その後は、2024年第4四半期には34.06%まで低下しましたが、依然として高い水準を維持しています。ROEの変動は、自己資本に対する収益性の変化を示しています。
全体として、これらの指標は、2020年から2022年にかけて収益性が向上し、その後は安定化していることを示唆しています。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの管理に注力している可能性を示しています。ROEの高さは、株主資本を効率的に活用していることを示唆しています。
ROEを3つの要素に分解
Applied Materials Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-Q (報告日: 2020-01-26).
純利益率は、2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向にありました。2022年第1四半期には27.1%のピークに達した後、2022年第4四半期まで緩やかに低下し、24.57%となりました。2023年には比較的安定した水準で推移しましたが、2024年第2四半期には22.95%まで低下しました。その後、2024年第3四半期には回復し、2024年第4四半期には26.41%となりました。2025年第1四半期と第2四半期はそれぞれ24.06%と23.88%と、わずかな低下を示しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年第1四半期の0.76から2022年第2四半期の0.98まで上昇しました。その後、2023年第3四半期には0.86まで低下し、2024年第2四半期には0.80まで減少しました。2024年第3四半期には0.83に回復し、2024年第4四半期には0.79に低下しました。2025年第1四半期と第2四半期はそれぞれ0.83と0.84と、わずかな上昇を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の2.28から2022年第2四半期の2.20まで変動しながら、緩やかに上昇しました。その後、2023年第3四半期には1.88まで低下し、2024年第2四半期には1.76まで減少しました。2024年第3四半期には1.79に回復し、2024年第4四半期には1.81に上昇しました。2025年第1四半期と第2四半期はそれぞれ1.79と1.75と、わずかな低下を示しています。
自己資本利益率（ROE）は、2020年第1四半期の32.64%から2022年第2四半期の58.35%まで大幅に上昇しました。その後、2023年第3四半期には41.94%まで低下し、2024年第2四半期には37.77%まで減少しました。2024年第3四半期には39.54%に回復し、2024年第4四半期には34.06%に低下しました。2025年第1四半期と第2四半期はそれぞれ35.64%と35.03%と、わずかな上昇を示しています。
全体として、純利益率とROEは高い水準を維持していますが、近年は若干の変動が見られます。資産回転率は比較的安定しており、財務レバレッジ比率は緩やかに低下傾向にあります。これらの指標は、収益性、効率性、財務リスクのバランスを示唆しています。
ROEを5つの要素に分解
Applied Materials Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-Q (報告日: 2020-01-26).
税負担率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、83%から87%へと緩やかに上昇しました。その後、2021年第1四半期から第2四半期にかけて88%まで上昇しましたが、その後は86%から89%の間で変動し、2024年第1四半期には8%まで低下しました。2025年第1四半期には8.1%に若干上昇し、その後7.7%に低下しました。
利息負担率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、93%から97%へと一貫して上昇しました。その後、2022年から2025年の各四半期を通じて97%で安定しました。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の24.12%から2021年第4四半期には30.38%まで着実に増加しました。2022年には32.23%のピークに達し、その後は30.46%から32.02%の間で変動しました。2024年第2四半期には30.91%に低下し、2025年第1四半期には32.02%に上昇しました。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.76から2021年第3四半期には0.88まで上昇しました。その後、2022年第1四半期には0.95のピークに達し、その後は0.79から0.98の間で変動しました。2025年第1四半期には0.84に若干上昇しました。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の2.28から2021年第4四半期には2.11まで低下しました。その後、2.14から2.20の間で変動し、2023年第4四半期には1.88まで低下しました。2025年第1四半期には1.77まで低下しました。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年第1四半期の32.64%から2021年第4四半期には48.08%まで大幅に増加しました。2022年には58.35%のピークに達し、その後は41.07%から55.09%の間で変動しました。2025年第1四半期には35.03%に低下しました。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Applied Materials Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-Q (報告日: 2020-01-26).
純利益率は、2020年第1四半期から2022年第1四半期にかけて一貫して上昇傾向を示しました。2020年第1四半期の18.83%から2022年第1四半期には27.1%に達しています。その後、2022年第2四半期から2024年第2四半期にかけては、概ね27%台で推移し、2024年第3四半期には26.41%に低下、2025年第1四半期には24.06%、2025年第2四半期には23.88%と減少しています。
- 純利益率の傾向
- 全体として上昇傾向にありましたが、直近の四半期では減少傾向に転じています。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.76から2021年第3四半期には0.88まで上昇しました。その後、2021年第4四半期には0.89に達し、2022年第2四半期には0.98のピークを記録しました。2022年第3四半期以降は緩やかに低下し、2024年第2四半期には0.80、2025年第1四半期には0.83、2025年第2四半期には0.84となっています。
- 資産回転率の傾向
- 2021年まで上昇傾向にありましたが、その後は横ばいから緩やかな低下傾向にあります。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期の14.3%から2022年第1四半期には25.76%まで着実に増加しました。2022年第2四半期以降は、25%台から26%台で推移し、2024年第1四半期には22.14%に低下、2025年第1四半期には19.03%、2025年第2四半期には19.97%と減少しています。
- 総資産利益率 (ROA) の傾向
- 純利益率と同様に、全体として上昇傾向にありましたが、直近の四半期では減少傾向に転じています。
純利益率、資産回転率、総資産利益率（ROA）のいずれも、2022年第1四半期をピークとして、その後は低下傾向にあります。特に、純利益率とROAの減少幅は比較的大きくなっています。資産回転率の低下は緩やかです。
- 全体的な傾向
- 収益性は依然として高い水準にありますが、直近の四半期では、収益性と資産効率の両面で低下の兆候が見られます。
ROAを4つの要素に分解
Applied Materials Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-Q (報告日: 2020-01-26).
税負担率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、83%から87%へと緩やかな上昇傾向を示しました。2021年には88%まで上昇しましたが、その後は86%から89%の間で変動し、2024年第4四半期には80%まで低下しました。2025年第1四半期と第2四半期にはそれぞれ81%と77%と、更なる低下が見られます。
利息負担率は、分析期間を通じて93%から97%の間で安定しており、大きな変動は見られません。全体的に見て、ほぼ一定の水準を維持しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の24.12%から2021年第3四半期の30.38%まで着実に増加しました。その後、2022年第2四半期には32.23%とピークに達しましたが、2023年第2四半期には29.12%まで低下しました。2024年第2四半期には32.28%と再び上昇し、2025年第2四半期には30.46%となっています。全体として、上昇傾向とそれに続く調整が見られます。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.76から2021年第4四半期の0.89まで上昇しました。2022年第2四半期には0.98と最高値を記録しましたが、その後は低下傾向に転じ、2024年第4四半期には0.79まで減少しました。2025年第1四半期と第2四半期にはそれぞれ0.83と0.84と、若干の回復が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期の14.3%から2022年第2四半期の26.54%まで一貫して上昇しました。その後は、2023年第2四半期には21.19%まで低下し、2024年第4四半期には19.03%まで減少しました。2025年第1四半期と第2四半期にはそれぞれ20.09%と19.97%と、低い水準で推移しています。ROAはEBITマージン率および資産回転率の動向に連動していると考えられます。
当期純利益率の分解
Applied Materials Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-27), 10-Q (報告日: 2025-04-27), 10-Q (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-Q (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-Q (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-Q (報告日: 2020-07-26), 10-Q (報告日: 2020-04-26), 10-Q (報告日: 2020-01-26).
税負担率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、83%から87%へと緩やかに上昇しました。2021年には88%に達し、その後は86%から89%の間で推移しました。2024年第1四半期には8%まで低下し、2024年第2四半期には81%、2024年第3四半期には77%と、継続的に低下傾向にあります。
利息負担率は、2020年第1四半期から2023年第4四半期まで、93%から97%の間でほぼ一定でした。2024年第1四半期から2025年第3四半期にかけても、97%で推移しており、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の24.12%から、2021年第3四半期には28.88%まで上昇しました。その後も上昇を続け、2022年第1四半期には31.81%に達しました。2022年第2四半期以降は30%台前半で推移し、2024年第2四半期には30.91%まで低下、2024年第3四半期には29.74%と減少傾向が見られますが、2025年第3四半期には32.02%と再び上昇しています。
純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年第1四半期の18.83%から上昇傾向にあり、2021年第3四半期には24.54%に達しました。2022年第1四半期には27.1%まで上昇し、その後は26%台で推移しました。2024年第2四半期には22.95%まで低下しましたが、2025年第3四半期には23.88%と回復しています。
- 税負担率
- 2024年以降、継続的に低下傾向にあります。
- 利息負担率
- 概ね安定しており、大きな変動は見られません。
- EBITマージン率
- 全体的に上昇傾向にありましたが、2024年第2四半期以降は一時的に低下し、2025年第3四半期には再び上昇しています。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に上昇傾向にありましたが、2024年第2四半期に低下し、その後は回復傾向にあります。