デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-24), 10-Q (報告日: 2022-06-25), 10-Q (報告日: 2022-03-26), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-Q (報告日: 2021-09-25), 10-Q (報告日: 2021-06-26), 10-Q (報告日: 2021-03-27), 10-K (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
- 総資産利益率 (ROA)の傾向
- 2020年の後半から2023年度にかけて、総資産利益率（ROA）は一時的に高い水準を維持し、その後、2022年度の第3四半期にかけて顕著な減少を見せている。特に2022年の第3四半期以降、ROAはゼロ付近にまで低下し、その後の2023年度にはやや回復傾向を示し、2024年度の四半期には再び正の数値に回復しているが、2022年度と比べると低調な水準に止まっている。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は概ね安定しており、2020年から2023年まで1.2前後で推移している。この比率は、企業の負債構造と資本構成の安定性を示唆しており、大きな変動は見られない。しかし、2020年度の最初の数四半期と比較して2022年以降の比率は若干高めの水準となっており、負債利用の増加も考えられるが、全体としては安定的な範囲内に収まっている。
- 自己資本利益率 (ROE) の動向
- ROEは2020年の後半から2023年度にかけて、特に2021年度から2022年度にかけて顕著に高い水準を維持しており、2021年のピークは約55.62%、2022年の第1四半期には約42.18%に達している。一方、2022年後半以降は急激な低下が見られ、2023年度には低迷期に入り、2024年度にやや持ち直す兆しもみられるものの、2021年と比べるとかなり抑えられた水準となっている。これにより、利益率の変動が激しい期間も存在したと考えられる。
- 総括
- これらの財務指標から、当該期間において収益性の指標は一時的に高水準を維持していたが、その後の経営環境や市場動向の変化により、2022年には利益率が大きく低下していることが観察される。負債比率は安定しており、経営資本の構造は比較的堅牢であると推測できるが、収益性の変動が大きいため、今後の持続的な成長を目指すには、利益率の安定化やコスト管理の強化が必要と考えられる。全体として、収益性の一時的な向上とその後の調整局面を経て、業績の回復基調にあることが示唆される。
ROEを3つの要素に分解
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-24), 10-Q (報告日: 2022-06-25), 10-Q (報告日: 2022-03-26), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-Q (報告日: 2021-09-25), 10-Q (報告日: 2021-06-26), 10-Q (報告日: 2021-03-27), 10-K (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
- 全体的な傾向とパターン
- 分析期間にわたり、純利益率は2020年度を途中に大幅な変動を示しながら、2021年以降は徐々に改善傾向を呈している。特に2021年後半から2023年にかけて、純利益率は一貫して上昇し、2023年度には約9.57％まで回復している。一方、2024年度以降には、再び変動しながらも高い水準を維持しつつ、2025年にかけて安定した利益率の確保が見られる。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年以降安定した上昇傾向にあり、2024年度には約0.4に達している。これは、資産の効率的な運用により売上高を増加させていることを示唆している。特に2021年の後半から2024年にかけて、資産効率の改善が顕著にみられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は全期間を通じて比較的安定して推移しているが、2020年のピーク（約1.99）から2021年にかけて若干低下し、その後は1.2〜1.25の範囲で維持されている。これは、負債による財務構造の変動や、リスク管理の改善に伴う比率の安定化を示す可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは、2021年から2023年にかけて上昇しており、2021年後半には55.62％を記録している。しかし、2024年以降は変動がみられ、2025年には再び上昇に転じていることから、収益性の改善とともに、自己資本の効率的な活用が進行していると考えられる。ただし、2024年度以降の短期的な変動も観察され、継続的な監視が必要である。
- 総合的な評価
- これらの指標からは、財務の健全性と収益性の改善が示唆される一方で、2024年以降の変動には注意を要する。特に純利益率の回復とともに、資産効率の向上が企業の総合的なパフォーマンス向上に貢献していることが確認できる。今後もこれらの指標の動向に注目し、継続的な経営改善と財務体質の強化が重要と考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-24), 10-Q (報告日: 2022-06-25), 10-Q (報告日: 2022-03-26), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-Q (報告日: 2021-09-25), 10-Q (報告日: 2021-06-26), 10-Q (報告日: 2021-03-27), 10-K (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
- 総体的な分析
- 2020年から2024年にかけて、当該企業の財務状況には顕著な変動が見られる。特に、2020年の第2四半期以降の期間では、税負担率と資産回転率の増加が顕著であり、効率的な資産活用により収益構造の改善を示唆している。一方、2021年以降は、税負担率の変動や自己資本利益率（ROE）の著しい低迷により、収益性の不安定さを示している。
- 税負担率の推移
- 2020年第2四半期以降に税負担率は低下傾向を示し、2021年には1.1%程度になったが、その後再び増加傾向に転じ、2022年は約41.6%を記録した。2023年以降は再び低下傾向にあり、2024年第2四半期には約0.8%となっている。これらの変動は、税金戦略や税負担の変化を反映している可能性がある。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率は、全体として比較的一定で推移しており、2020年後半から2021年の間も0.63%から0.99%の範囲で推移していることから、金融コストの安定性が伺える。ただし、2022年には0.05%と一時的に著しく低くなり、その後は再び0.83-0.97%の範囲に回復している。この変動は、借入金の状況や金利環境に起因すると考えられる。
- EBITマージン率
- 2020年から2021年にかけて、EBITマージン率は徐々に増加し、最終的には約22.57%に達している。2022年には一旦低下し、2023年には再び増加傾向が見られるものの、2024年には再び低迷し、約1.18%まで落ち込んだ。これらは、収益性の変動やコスト構造の変化を示唆しており、経営効率の改善と下降の波動が交錯していることを示す。
- 資産回転率
- 資産回転率は一貫して増加傾向にあり、2020年の1.09から2024年の約0.37まで上昇している。特に2021年以降は、資産効率が向上し、製品や投資資産の使用効率が改善されていることを示している。ただし、2022年以降の値はやや低めで推移し、資産の過剰な蓄積や効率低下の兆候も考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年から2021年にかけてやや低下したものの、その後2022年から2024年にかけて安定しており、1.2前後の範囲で推移している。これは、負債に対する依存度が比較的安定していることを示唆し、資本構造の維持に努めている可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは2020年以降、著しい低下を示しており、2021年には約45%に達したが、その後は約0.7%から2.4%の範囲にとどまるなど、収益性のボラティリティが続いている。特に2023年以降はやや回復の兆しも見られるが、依然として低迷傾向にある。これは、純利益の変動や資本効率の悪化を反映していると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Advanced Micro Devices Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-24), 10-Q (報告日: 2022-06-25), 10-Q (報告日: 2022-03-26), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-Q (報告日: 2021-09-25), 10-Q (報告日: 2021-06-26), 10-Q (報告日: 2021-03-27), 10-K (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
- 純利益率の傾向
- データの後半期間において、純利益率は全体的に増加傾向を示している。2022年頃から負の値を記録し始め、その後徐々に回復しつつあり、2023年以降にかけて再びプラスの値に戻っている。特に2023年に入り、純利益率は比較的高い水準を維持しており、収益性の改善が見られる。これにより、該当期間において収益性の向上と収益構造の変化が示唆される。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2020年以降一貫して増加している傾向が認められる。特に2021年以降、1.3を超える水準に達し、その後も緩やかに上昇を続けている。これは、資産の効率的な活用によって売上高の増加に寄与している可能性を示唆しており、運用の効率性改善が見られる。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- ROAにおいても、2020年の後半から回復基調を示している。特に2021年以降、30％を超える高さに達し、その後も一定の範囲内で安定して推移している。2022年以降も堅調に推移しており、高い収益性と効率的な資産運用が継続していることを示す。一方、2022年以降に一時的な低下も見られるが、全体として高水準を維持している。
- 総合的な見解
- 全体として、純利益率の回復とともに資産回転率やROAも改善し、財務効率性および収益性の向上が示されている。これらの指標の伸びは、売上の増加や効率的な資産運用による利益拡大を反映していると考えられる。特に2023年以降の改善傾向は、企業の財務状況が良好に推移していることを示唆しており、今後の収益性や効率性の維持・向上に期待が持てる。
ROAを4つの要素に分解
Advanced Micro Devices Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-24), 10-Q (報告日: 2022-06-25), 10-Q (報告日: 2022-03-26), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-Q (報告日: 2021-09-25), 10-Q (報告日: 2021-06-26), 10-Q (報告日: 2021-03-27), 10-K (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
- 税負担率の推移と解釈
- 2020年には不明だった税負担率は、2021年にかけて大きく低下し、特に2021年3月から2022年にかけておよそ0.86から2.28へと増加した後、その後は安定的に1.1前後で推移している。2024年に入ると値は再び変動しながらも比較的一定となったが、2025年3月には1.13と若干の上昇が見られる。
- 利息負担率の推移と解釈
- 利息負担率は2020年から一貫して0.96前後に安定し、その後2022年にかけて0.93まで低下したが、2023年以降は0.83から0.94の範囲で推移している。全体として、同期間を通じて比較的安定した水準を維持していることが示されている。
- EBITマージン率の動向と解釈
- 2020年以降、EBITマージン率は2021年にかけて着実に上昇し、最大は2023年の10.34%付近まで拡大している。2024年にはやや縮小傾向にあるが、依然として前年を上回る水準を保っている。2023年のピーク後、やや落ち着きつつも、収益性の改善が持続していることが示唆される。
- 資産回転率の変動と解釈
- 資産回転率はおおむね一定で、2020年の1.09から2024年に1.37に増加している。特に2021年以降は1.1を超え、資産を効率的に利用して収益を生み出す能力が向上していると解釈できる。
- 総資産利益率 (ROA) の推移と解釈
- ROAは2020年から2021年にかけて大きく改善し、2021年の28.7%から2022年には35.59%まで上昇した。その後は2023年には3.79%まで低下したが、2024年には再び2.37%に上昇している。総じて、資産の効率的運用と収益獲得能力が変動していることが示される。
- 総合的な評価
- この期間において、EBITマージンの拡大と資産回転率の改善が収益性の向上に寄与していることが見て取れる。一方、税負担率とROAの変動は、外的環境や税制の変化による影響を反映している可能性がある。全体として、収益性と効率性の両面でバランスの取れた改善の兆しが認められるが、一部指標においては変動の幅が大きいため、更なる継続的モニタリングが必要である。
当期純利益率の分解
Advanced Micro Devices Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-24), 10-Q (報告日: 2022-06-25), 10-Q (報告日: 2022-03-26), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-Q (報告日: 2021-09-25), 10-Q (報告日: 2021-06-26), 10-Q (報告日: 2021-03-27), 10-K (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
- 分析の概要
- この財務データは、2020年から2025年にかけての四半期ごとの財務指標の推移を示しており、特に税負担率、利息負担率、EBITマージン率、純利益率に焦点を当てている。分析の結果、以下の傾向と洞察が得られる。
- 税負担率の動向
- 税負担率は、2020年後半から2024年まで一貫して低下傾向を示しており、最も低い値は2024年第1四半期（0.8％付近）で観察される。一方で、2024年の後半から2025年にかけて再び上昇し、2025年第4四半期には約1.68％に回復している。これにより、税負担の負担感は期間を通じて変動しており、税制面の調整や税率の変動が影響している可能性が示唆される。
- 利息負担率の推移
- 利息負担率は、2020年から2024年にかけて全般的に安定しており、0.63％から約0.97％の範囲で推移している。特に2024年第1四半期には著しい低下（0.05％）を示し、その後にやや上昇している。この動きは、借入金や負債の管理戦略の変化、もしくは金利環境の変動を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の変化
- EBITマージン率は、2020年の後半以降、上昇傾向を示し、2023年第3四半期には最大の10.34％に達した。その後、2023年第4四半期および2024年には若干の減少を示すが、引き続きプラスの範囲内にとどまっている。この推移は、収益性の改善と費用管理の効果を反映していると考えられる。
- 純利益率の動向
- 純利益率は、2020年から2021年にわたり安定して増加し続け、2021年第4四半期には最大の26.72％を記録している。その後は2022年と2023年にかけて変動しつつ、正の値を維持し、2025年第4四半期には9.57％まで回復している。この指標の上昇は、総合的な収益性向上とコスト管理の改善を示唆している。
- 総合的な考察
- 全体として、収益性指標は2020年後半から2023年にかけて改善傾向にあり、その後一部変動はあるものの、引き続き堅調なパフォーマンスを維持している。税負担や利息負担の変動は、外部環境や財務戦略の影響を反映していると考えられる。また、収益性の改善は、企業の内部的な効率化や市場環境の好転と関連している可能性がある。今後の展望としては、これらの指標が安定して維持され、より持続可能な成長路線に進むことが期待される。