NXP Semiconductors N.V. (NASDAQ:NXPI)

分析期間において、税引後営業利益（NOPAT）は変動を示しています。2017年から2018年にかけて大幅な増加が見られ、2018年には2196百万米ドルに達しました。しかし、2019年には大幅な減少となり、303百万米ドルまで低下しました。2020年にはさらに減少して40百万米ドルとなりましたが、2021年には回復し、2126百万米ドルとなりました。NOPATの変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整を反映している可能性があります。

資本コスト

資本コストは、分析期間を通じて比較的安定しています。2017年の16.34%から2018年の15.35%へと低下した後、2019年の15.66%、2020年の16.42%、2021年の15.8%と小幅な変動を繰り返しています。全体として、資本コストは15%から16%の範囲内で推移しており、資金調達の状況や市場金利の変化に影響を受けていると考えられます。

投下資本は、2017年の20519百万米ドルから2019年の16952百万米ドルまで一貫して減少しました。2020年には16335百万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2021年には16745百万米ドルとわずかに増加しました。投下資本の減少は、資産の売却、事業縮小、または効率的な資本配分戦略の結果である可能性があります。2021年のわずかな増加は、新たな投資や事業拡大を示唆している可能性があります。

経済的利益

経済的利益は、分析期間を通じて一貫してマイナスです。2017年の-1724百万米ドルから、2018年の-568百万米ドル、2019年の-2351百万米ドル、2020年の-2642百万米ドル、2021年の-520百万米ドルと推移しています。経済的利益がマイナスであることは、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを示唆しています。2020年に最も低い水準に達した後、2021年には改善が見られますが、依然としてマイナスです。経済的利益の改善には、NOPATの増加と資本コストの削減が不可欠です。

株主に帰属する当期純利益

2017年から2018年にかけてはほぼ横ばいに推移していたが、2019年に顕著な減少を見せ、その後2020年に著しく下降した。2021年にかけては大きく回復し、2017年の水準を上回る水準に復元している。全体としては、2019年と2020年の低迷を経て、2021年に回復傾向が見られる。

税引後営業利益 (NOPAT)

2017年から2018年には増加傾向にあり、2019年にかけてピークに達していることが示されている。2020年には大きく減少し、非常に低い水準となったが、2021年には回復し、2018年の水準を超える結果となった。この指標からは、営業活動のパフォーマンスが一時的に低下したものの、最終的には回復していることがうかがえる。

所得税費用(給付金)

この項目は一貫してプラスの値を示しておらず、2017年から2019年にかけて大きな負の値を記録している。特に2017年には負の値が顕著であり、その後2018年に一転して正の値を示し、2019年には再び正の値に近づいている。2020年には-83百万米ドルと負の値になり、その後2021年に再び272百万米ドルの正の所得税費用を計上している。これらの変動は、税務上の調整や過年度の税務ポジションの変化、あるいは税に関する特別な項目の影響を反映している可能性がある。全体としては、所得税関連の費用や給付金の動きには大きな変動が見られ、税務戦略や会計処理の変化が影響していると考えられる。

現金営業税

この項目は比較的安定した水準で推移しており、2017年の386百万米ドルから2018年には445百万米ドルへ増加、2019年には275百万米ドルへ減少した後、2020年には355百万米ドル、2021年には384百万米ドルと、一定の範囲内で変動している。特に、2020年には若干の増加が見られるが、全体的には大きな変動はなく、おおむね安定した経営運営を示唆している。これらの変動は、売上高の変動、収益構造の変化、または法人税負担の調整を反映している可能性がある。

負債とリースの総額については、2017年から2021年にかけて継続的な増加傾向を示している。特に2021年には1億0809百万米ドルと、4年前に比べて大きく拡大しており、資本構成の負債比率が高まっている可能性が示唆される。

一方、株主資本は、2017年の13527百万米ドルから2021年の6528百万米ドルまで減少している。特に2018年以降は一貫して減少傾向にあり、資本の縮小が進行していることが見て取れる。この減少は、配当や自社株買い等の資本配分や、利益の与え方に影響を与えている可能性がある。

投下資本については、2017年の20519百万米ドルから2021年の16745百万米ドルまで減少している。これは資産の縮小または投資活動の抑制を示すものであり、企業の成長戦略や資本効率の見直しを反映している可能性がある。

総じて見れば、負債とリースの拡大とともに、自己資本の減少および投下資本の縮小が併存し、財務構造において負債依存の傾向が強まっている可能性がある。企業の資本構成や財務リスクの変化を注視し、今後の財務戦略の見直しが必要となることが示唆される。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年には-1724百万米ドル、2018年には-568百万米ドルと改善しましたが、2019年には-2351百万米ドル、2020年には-2642百万米ドルと悪化しました。2021年には-520百万米ドルとなり、損失幅は縮小しています。

投下資本は、分析期間を通じて比較的安定しています。2017年の20519百万米ドルから、2021年には16745百万米ドルへと減少傾向にありますが、その変動幅は限定的です。2018年から2020年にかけては、18006百万米ドル、16952百万米ドル、16335百万米ドルと緩やかに減少しています。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、分析期間を通じてマイナス値を維持しており、投下資本に対する経済的利益の効率性が低いことを示唆しています。2017年の-8.4%から、2019年には-13.87%と悪化し、2020年には-16.17%とさらに低下しました。2021年には-3.1%に改善していますが、依然としてマイナスです。この比率の変動は、経済的利益と投下資本の間の関係の変化を反映しています。

全体として、経済的利益の変動と、安定した投下資本、そして一貫してマイナスの経済スプレッド比率を考慮すると、資本効率の改善が課題であることが示唆されます。2021年の経済スプレッド比率の改善は、損失幅の縮小と一致しており、ポジティブな兆候と言えますが、持続的な改善にはさらなる取り組みが必要と考えられます。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年には-1724百万米ドル、2018年には-568百万米ドルと改善しましたが、2019年には-2351百万米ドル、2020年には-2642百万米ドルと悪化しました。2021年には-520百万米ドルとなり、損失幅は縮小しています。

収入は、2017年の9256百万米ドルから2018年の9407百万米ドルへ増加しました。2019年には8877百万米ドルと減少しましたが、2020年には8612百万米ドルとさらに減少しました。2021年には11063百万米ドルと大幅に増加しています。

経済利益率率は、分析期間を通じてマイナスを維持しています。2017年の-18.62%から、2018年の-6.04%へ改善しましたが、2019年の-26.48%、2020年の-30.67%と悪化しました。2021年には-4.7%となり、改善の兆しが見られます。経済利益率の変動は、経済的利益と収入の変動に連動していると考えられます。

経済的利益の傾向

初期の改善を経て、悪化し、最終的に損失幅が縮小する傾向を示しています。

収入の傾向

一時的な増加と減少を経て、最終的に大幅な増加を示しています。

経済利益率の傾向

マイナスを維持しながらも、変動しており、2021年には改善の兆しが見られます。