NXP Semiconductors N.V. (NASDAQ:NXPI)

税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2018年にかけて大幅に増加し、2018年には21億9600万米ドルに達しました。しかし、2019年には大幅に減少し、3億300万米ドルとなりました。2020年にはさらに減少して4000万米ドルまで落ち込みましたが、2021年には回復し、21億2600万米ドルとなりました。NOPATの変動は、事業環境の変化や戦略的な意思決定に影響されたと考えられます。

資本コストは、2017年の19.19%から2018年には17.98%に低下しました。その後、2019年には18.34%に上昇し、2020年には19.27%に達しました。2021年には若干低下し、18.54%となりました。資本コストの変動は、金利の変動やリスクプレミアムの変化に影響された可能性があります。

投下資本は、2017年の205億1900万米ドルから2018年には180億600万米ドルに減少しました。その後、2019年には169億5200万米ドル、2020年には163億3500万米ドルと減少傾向が続きました。2021年には若干増加し、167億4500万米ドルとなりました。投下資本の減少は、資産売却や事業縮小などの要因が考えられます。

経済的利益は、2017年から2021年まで一貫してマイナスの値を示しています。2017年には-23億700万米ドル、2018年には-10億4200万米ドル、2019年には-28億500万米ドル、2020年には-31億800万米ドル、2021年には-9億7800万米ドルでした。経済的利益がマイナスであることは、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを示唆しています。2020年に最も低い値を示し、2021年には改善が見られますが、依然としてマイナスの状態です。

NOPATの変動

2017年から2018年にかけて増加、2019年と2020年にかけて大幅な減少、2021年に回復。

資本コストの変動

2017年から2018年にかけて低下、その後上昇と低下を繰り返す。

投下資本の変動

2017年から2021年にかけて減少傾向にあるが、2021年には若干増加。

経済的利益

2017年から2021年まで一貫してマイナスであり、資本コストを上回る利益を生み出せていない。

株主に帰属する当期純利益

2017年から2018年にかけてはほぼ横ばいに推移していたが、2019年に顕著な減少を見せ、その後2020年に著しく下降した。2021年にかけては大きく回復し、2017年の水準を上回る水準に復元している。全体としては、2019年と2020年の低迷を経て、2021年に回復傾向が見られる。

税引後営業利益 (NOPAT)

2017年から2018年には増加傾向にあり、2019年にかけてピークに達していることが示されている。2020年には大きく減少し、非常に低い水準となったが、2021年には回復し、2018年の水準を超える結果となった。この指標からは、営業活動のパフォーマンスが一時的に低下したものの、最終的には回復していることがうかがえる。

所得税費用(給付金)

この項目は一貫してプラスの値を示しておらず、2017年から2019年にかけて大きな負の値を記録している。特に2017年には負の値が顕著であり、その後2018年に一転して正の値を示し、2019年には再び正の値に近づいている。2020年には-83百万米ドルと負の値になり、その後2021年に再び272百万米ドルの正の所得税費用を計上している。これらの変動は、税務上の調整や過年度の税務ポジションの変化、あるいは税に関する特別な項目の影響を反映している可能性がある。全体としては、所得税関連の費用や給付金の動きには大きな変動が見られ、税務戦略や会計処理の変化が影響していると考えられる。

現金営業税

この項目は比較的安定した水準で推移しており、2017年の386百万米ドルから2018年には445百万米ドルへ増加、2019年には275百万米ドルへ減少した後、2020年には355百万米ドル、2021年には384百万米ドルと、一定の範囲内で変動している。特に、2020年には若干の増加が見られるが、全体的には大きな変動はなく、おおむね安定した経営運営を示唆している。これらの変動は、売上高の変動、収益構造の変化、または法人税負担の調整を反映している可能性がある。

負債とリースの総額については、2017年から2021年にかけて継続的な増加傾向を示している。特に2021年には1億0809百万米ドルと、4年前に比べて大きく拡大しており、資本構成の負債比率が高まっている可能性が示唆される。

一方、株主資本は、2017年の13527百万米ドルから2021年の6528百万米ドルまで減少している。特に2018年以降は一貫して減少傾向にあり、資本の縮小が進行していることが見て取れる。この減少は、配当や自社株買い等の資本配分や、利益の与え方に影響を与えている可能性がある。

投下資本については、2017年の20519百万米ドルから2021年の16745百万米ドルまで減少している。これは資産の縮小または投資活動の抑制を示すものであり、企業の成長戦略や資本効率の見直しを反映している可能性がある。

総じて見れば、負債とリースの拡大とともに、自己資本の減少および投下資本の縮小が併存し、財務構造において負債依存の傾向が強まっている可能性がある。企業の資本構成や財務リスクの変化を注視し、今後の財務戦略の見直しが必要となることが示唆される。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年には-2307百万米ドルという最も低い水準を記録し、2018年には-1042百万米ドルに改善しました。しかし、2019年と2020年にはそれぞれ-2805百万米ドル、-3108百万米ドルと再び悪化し、2021年には-978百万米ドルに改善しています。全体として、経済的利益は不安定な傾向を示しており、特に2019年から2020年にかけての減少が顕著です。

一方、投下資本は比較的安定しています。2017年の20519百万米ドルから、2021年には16745百万米ドルまで減少傾向にありますが、その減少幅は限定的です。2018年から2020年にかけては、18006百万米ドルから16335百万米ドルへと緩やかな減少が見られます。2021年には若干の増加が見られますが、全体として投下資本は安定した水準を維持していると言えます。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じてマイナスの値を示しています。2017年の-11.25%から、2019年には-16.55%と最も低い水準に低下しました。2020年には-19.02%とさらに悪化し、2021年には-5.84%に改善しています。経済スプレッド比率の改善は、経済的利益の改善と相まって、資本効率の向上を示唆している可能性があります。しかし、依然としてマイナスの値であるため、投下資本に対して十分な利益を生み出せていない状況が継続していると考えられます。

経済的利益の傾向

2017年、2019年、2020年に悪化し、2018年と2021年に改善。全体として不安定。

投下資本の傾向

緩やかな減少傾向にあるものの、比較的安定している。

経済スプレッド比率の傾向

一貫してマイナスであり、2019年と2020年に悪化、2021年に改善。資本効率は依然として課題。

分析期間において、経済的利益は変動している。2017年には-2307百万米ドル、2018年には-1042百万米ドルと改善したが、2019年には-2805百万米ドル、2020年には-3108百万米ドルと悪化している。2021年には-978百万米ドルと改善の傾向が見られる。

収入は、2017年の9256百万米ドルから2018年の9407百万米ドルへわずかに増加した後、2019年の8877百万米ドル、2020年の8612百万米ドルと減少している。2021年には11063百万米ドルと大幅に増加している。

経済的利益率率

経済的利益率率は、分析期間を通じてマイナスを維持している。2017年の-24.93%から、2018年の-11.07%へ改善したが、2019年の-31.6%、2020年の-36.08%と悪化している。2021年には-8.84%と改善傾向にあるものの、依然としてマイナスである。

収入の減少と経済的利益の悪化が同時に発生している年（2019年、2020年）があり、収益性の低下を示唆している。しかし、2021年には収入が大幅に増加し、経済的利益率率も改善しており、事業環境の変化や戦略の有効性が影響している可能性がある。

全体として、経済的利益は収入に比べて変動が大きく、収益性と利益性の関係には改善の余地があると考えられる。2021年の収入増加と経済的利益率率の改善は、ポジティブな兆候であるが、持続的な成長のためには、さらなる収益性の向上が必要である。