経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
NXP Semiconductors N.V.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 20-F (報告日: 2018-12-31), 20-F (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2021 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 2,126 – 18.46% × 16,745 = -965
税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2021年にかけて激しい変動を記録している。2018年には2,196百万米ドルまで増加したが、2019年以降に急減し、2020年には40百万米ドルまで落ち込んだ。しかし、2021年には2,126百万米ドルまで急回復しており、短期間で大幅な収益性の変動が発生したことが読み取れる。
- 資本コストと投下資本の推移
- 資本コストは17.91%から19.19%の範囲内で推移しており、期間を通じて比較的安定した水準を維持している。一方で投下資本は、2017年の20,519百万米ドルから2020年の16,335百万米ドルまで継続的に減少傾向にあったが、2021年には16,745百万米ドルへとわずかに増加に転じている。
- 経済的利益の分析
- 経済的利益は全期間を通じて負の値を示しており、投下資本から得られる収益が資本コストを継続的に下回っている状況にある。特にNOPATが著しく低下した2019年（-2,793百万米ドル）および2020年（-3,095百万米ドル）に損失幅が最大となった。2021年には-965百万米ドルまで改善しているものの、依然として資本コストを上回る価値を創出できていない状態が続いている。
税引後営業利益 (NOPAT)
NXP Semiconductors N.V., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 20-F (報告日: 2018-12-31), 20-F (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 リストラクチャリング負債の増加(減少)の追加について.
4 株主に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
5 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 237 × 2.00% = 5
6 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 374 × 25.00% = 93
7 株主に帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
8 2021 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 4 × 25.00% = 1
9 税引き後の投資収益の排除。
- 株主に帰属する当期純利益
- 2017年から2018年にかけてはほぼ横ばいに推移していたが、2019年に顕著な減少を見せ、その後2020年に著しく下降した。2021年にかけては大きく回復し、2017年の水準を上回る水準に復元している。全体としては、2019年と2020年の低迷を経て、2021年に回復傾向が見られる。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2017年から2018年には増加傾向にあり、2019年にかけてピークに達していることが示されている。2020年には大きく減少し、非常に低い水準となったが、2021年には回復し、2018年の水準を超える結果となった。この指標からは、営業活動のパフォーマンスが一時的に低下したものの、最終的には回復していることがうかがえる。
現金営業税
NXP Semiconductors N.V.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 20-F (報告日: 2018-12-31), 20-F (報告日: 2017-12-31).
- 所得税費用(給付金)
- この項目は一貫してプラスの値を示しておらず、2017年から2019年にかけて大きな負の値を記録している。特に2017年には負の値が顕著であり、その後2018年に一転して正の値を示し、2019年には再び正の値に近づいている。2020年には-83百万米ドルと負の値になり、その後2021年に再び272百万米ドルの正の所得税費用を計上している。これらの変動は、税務上の調整や過年度の税務ポジションの変化、あるいは税に関する特別な項目の影響を反映している可能性がある。全体としては、所得税関連の費用や給付金の動きには大きな変動が見られ、税務戦略や会計処理の変化が影響していると考えられる。
- 現金営業税
- この項目は比較的安定した水準で推移しており、2017年の386百万米ドルから2018年には445百万米ドルへ増加、2019年には275百万米ドルへ減少した後、2020年には355百万米ドル、2021年には384百万米ドルと、一定の範囲内で変動している。特に、2020年には若干の増加が見られるが、全体的には大きな変動はなく、おおむね安定した経営運営を示唆している。これらの変動は、売上高の変動、収益構造の変化、または法人税負担の調整を反映している可能性がある。
投下資本
NXP Semiconductors N.V.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 20-F (報告日: 2018-12-31), 20-F (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 リストラクチャリング負債の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 前払いと進行中の建設の差し引き.
8 市場性のある株式の差し引き.
負債とリースの総額については、2017年から2021年にかけて継続的な増加傾向を示している。特に2021年には1億0809百万米ドルと、4年前に比べて大きく拡大しており、資本構成の負債比率が高まっている可能性が示唆される。
一方、株主資本は、2017年の13527百万米ドルから2021年の6528百万米ドルまで減少している。特に2018年以降は一貫して減少傾向にあり、資本の縮小が進行していることが見て取れる。この減少は、配当や自社株買い等の資本配分や、利益の与え方に影響を与えている可能性がある。
投下資本については、2017年の20519百万米ドルから2021年の16745百万米ドルまで減少している。これは資産の縮小または投資活動の抑制を示すものであり、企業の成長戦略や資本効率の見直しを反映している可能性がある。
総じて見れば、負債とリースの拡大とともに、自己資本の減少および投下資本の縮小が併存し、財務構造において負債依存の傾向が強まっている可能性がある。企業の資本構成や財務リスクの変化を注視し、今後の財務戦略の見直しが必要となることが示唆される。
資本コスト
NXP Semiconductors N.V.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 50,255) | 50,255) | ÷ | 61,792) | = | 0.81 | 0.81 | × | 22.07% | = | 17.95% | ||
| 流動債務および非流動債務3 | 11,300) | 11,300) | ÷ | 61,792) | = | 0.18 | 0.18 | × | 3.72% × (1 – 25.00%) | = | 0.51% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 237) | 237) | ÷ | 61,792) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.00% × (1 – 25.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 61,792) | 1.00 | 18.46% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 49,452) | 49,452) | ÷ | 58,289) | = | 0.85 | 0.85 | × | 22.07% | = | 18.72% | ||
| 流動債務および非流動債務3 | 8,600) | 8,600) | ÷ | 58,289) | = | 0.15 | 0.15 | × | 4.17% × (1 – 25.00%) | = | 0.46% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 237) | 237) | ÷ | 58,289) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.00% × (1 – 25.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 58,289) | 1.00 | 19.19% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 32,071) | 32,071) | ÷ | 40,231) | = | 0.80 | 0.80 | × | 22.07% | = | 17.59% | ||
| 流動債務および非流動債務3 | 7,922) | 7,922) | ÷ | 40,231) | = | 0.20 | 0.20 | × | 4.46% × (1 – 25.00%) | = | 0.66% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 238) | 238) | ÷ | 40,231) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.10% × (1 – 25.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 40,231) | 1.00 | 18.26% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 27,595) | 27,595) | ÷ | 35,279) | = | 0.78 | 0.78 | × | 22.07% | = | 17.26% | ||
| 流動債務および非流動債務3 | 7,545) | 7,545) | ÷ | 35,279) | = | 0.21 | 0.21 | × | 3.97% × (1 – 25.00%) | = | 0.64% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 138) | 138) | ÷ | 35,279) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.97% × (1 – 25.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 35,279) | 1.00 | 17.91% | ||||||||||
レポートに基づく: 20-F (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 39,738) | 39,738) | ÷ | 46,937) | = | 0.85 | 0.85 | × | 22.07% | = | 18.68% | ||
| 流動債務および非流動債務3 | 7,081) | 7,081) | ÷ | 46,937) | = | 0.15 | 0.15 | × | 3.72% × (1 – 25.00%) | = | 0.42% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 118) | 118) | ÷ | 46,937) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.72% × (1 – 25.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 46,937) | 1.00 | 19.11% | ||||||||||
レポートに基づく: 20-F (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
NXP Semiconductors N.V.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (965) | (3,095) | (2,793) | (1,029) | (2,292) | |
| 投下資本2 | 16,745) | 16,335) | 16,952) | 18,006) | 20,519) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | -5.77% | -18.95% | -16.47% | -5.71% | -11.17% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 27.68% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -14.62% | -9.56% | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 18.58% | 6.93% | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | -5.62% | -10.84% | — | — | — | |
| Intel Corp. | 3.43% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 12.10% | 1.14% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 14.87% | -0.82% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -6.67% | -12.11% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 6.22% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 24.01% | 9.08% | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.62% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 20-F (報告日: 2018-12-31), 20-F (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -965 ÷ 16,745 = -5.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2017年から2021年にかけての財務状況は、経済的利益が継続的にマイナス圏で推移しており、投下資本に対する収益性が資本コストを十分に上回っていない状態にある。
- 経済的利益の変動
- 2017年の-22億9,200万米ドルから2018年には-10億2,900万米ドルへと改善したものの、その後は再び悪化し、2020年には-30億9,500万米ドルと期間中最大の低値を記録した。しかし、2021年には-9億6,500万米ドルまで赤字幅が縮小し、大幅な回復傾向を示している。
- 投下資本の推移
- 2017年の205億1,900万米ドルから2020年の163億3,500万米ドルまで、4年連続で減少傾向にあり、資本の圧縮が進んでいたことが読み取れる。2021年には167億4,500万米ドルとなり、わずかに増加に転じている。
- 経済スプレッド比率の傾向
- 経済的利益の推移と連動しており、2018年に-5.71%まで改善した後に低下し、2020年には-18.95%まで悪化した。その後、2021年には-5.77%まで急激に回復しており、資本効率の改善が進んでいることが示唆される。
総じて、投下資本を段階的に削減しながら、2021年にかけて経済的利益および経済スプレッド比率を改善させるというパターンが見られ、直近では収益性の回復に向けた強い傾向が認められる。
経済利益率率
NXP Semiconductors N.V.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (965) | (3,095) | (2,793) | (1,029) | (2,292) | |
| 収入 | 11,063) | 8,612) | 8,877) | 9,407) | 9,256) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | -8.73% | -35.94% | -31.46% | -10.94% | -24.76% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 10.44% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -93.91% | -31.07% | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 11.86% | 5.28% | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | -13.23% | -29.93% | — | — | — | |
| Intel Corp. | 3.84% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 11.92% | 1.28% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 12.00% | -0.96% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -11.15% | -23.89% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 4.86% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 14.46% | 6.85% | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.28% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 20-F (報告日: 2018-12-31), 20-F (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2021 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 収入
= 100 × -965 ÷ 11,063 = -8.73%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収入および経済的利益の推移に関する分析結果を記述する。
- 収入の推移
- 2017年から2020年にかけては8,600百万米ドルから9,400百万米ドルの範囲で緩やかに変動し、2020年に一時的に底を打ったが、2021年には11,063百万米ドルへと急増し、大幅な増収を記録した。
- 経済的利益の傾向
- 分析期間を通じて一貫してマイナスの値を記録しており、資本コストを上回る利益の創出に至っていない。2018年に一時的に改善したものの、その後は悪化し、2020年には-3,095百万米ドルと最大の損失を計上した。しかし、2021年には-965百万米ドルまで改善し、期間中で最小の損失幅となった。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率も経済的利益の推移に連動しており、2020年には-35.94%まで低下した。2021年には-8.73%まで回復し、期間中で最も高い水準に達しており、収益性の改善傾向が認められる。
総じて、2021年度において収入の拡大と経済的利益の改善が同時に進行しており、財務パフォーマンスが回復基調にあることが示唆される。