Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年まで変動しており、2020年にはマイナス68億2200万米ドルという大幅な損失を計上しました。その後、2021年には66億5600万米ドルと大幅に改善しましたが、2022年には45億7100万米ドルに減少しました。2023年には58億6900万米ドルに増加したものの、2024年には再びマイナス92億9200万米ドルと大幅な損失に転落しました。

資本コストは、2020年から2022年まで一貫して上昇し、7.32%から8.09%に増加しました。しかし、2023年には7.59%に低下し、2024年には7.63%とわずかに上昇しました。全体として、資本コストは比較的安定している傾向が見られます。

投下資本は、2020年から2024年まで一貫して減少しており、9万149百万米ドルから6万2654百万米ドルへと大幅に縮小しました。この減少傾向は、事業規模の縮小や資産売却などを示唆している可能性があります。

経済的利益は、NOPATと同様に変動しており、2020年にはマイナス1万3424百万米ドルという大きな損失を計上しました。2021年には4億9200万米ドルに改善しましたが、2022年にはマイナス12億3400万米ドルに再び減少しました。2023年には7億3800万米ドルに増加したものの、2024年にはマイナス1万4073百万米ドルと大幅な損失に転落しました。経済的利益の変動は、NOPATと資本コストの影響を受けていると考えられます。

NOPATの変動

2020年と2024年に大きな損失を計上し、2021年から2023年にかけては利益を計上しましたが、その額は変動しています。この変動は、収益性やコスト構造の変化を示唆している可能性があります。

投下資本の減少

一貫した減少傾向は、事業戦略の変更や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。ただし、過度な資本縮小は将来の成長を阻害する可能性もあります。

経済的利益とNOPATの関係

経済的利益はNOPATと資本コストの両方に影響を受けるため、NOPATの変動に連動して変動する傾向があります。経済的利益のマイナス値は、資本コストを上回る利益を上げられていないことを示しています。

当期純利益の推移

2020年から2024年にかけて、当期純利益は大きく変動している。2020年には赤字であったが、2021年には黒字へと転換し、その後も一定の黒字を維持していた。しかし、2024年には大幅な赤字に転じている。この変動は、利益の低迷および回復を示しており、2024年の赤字は財務状況において重大な懸念要因となる可能性がある。

税引後営業利益（NOPAT）の傾向

税引後営業利益も同様に、2020年には赤字であったが、その後2021年と2022年にかけて黒字へと改善し、一定の経営改善を示した。しかし、2024年には再び大幅な赤字となり、2020年の水準に逆戻りしている。これは営業活動の収益性が2024年に大きく低下したことを示し、経営戦略の見直しやコスト管理の強化が求められる状況である。

総合的な分析

両指標ともに、時間の経過とともに一時的な改善を見せるものの、2024年には著しい悪化を示しており、収益性に関する懸念が高まっていることが読み取れる。これらの変動は外部および内部要因の影響による可能性があり、今後の経営戦略の調整やコスト削減策の導入が必要と考えられる。特に、2024年の赤字拡大は、財務の安定性や長期的な成長に対してリスクをもたらすため、注視すべき指標である。

所得税引当金について

2020年から2022年にかけて、同項目の金額は徐々に増加していましたが、2023年には大きく減少しています。その後2024年には再び増加傾向にあります。このパターンは、前年の税金負債見込みの変動を反映している可能性があり、税務戦略や税負担の見積もりの変化を示していると考えられます。

現金営業税について

この項目は、2020年から2022年にかけて大きな増加を示し、2023年にはやや減少していますが、2024年には再び増加しています。特に2020年から2022年にかけて顕著な伸びを見せており、事業活動または税務上の負担増加を反映している可能性があります。2023年の縮小は一時的な調整や特有の一過性要因を示唆し、その後の回復は営業活動や税務戦略の変動の結果と解釈されます。

負債とリースの合計

2020年から2024年にかけて、負債とリースの総額は全般的に減少傾向にあります。2020年には約51,673百万米ドルであったものの、その後徐々に減少し、2022年には約40,717百万米ドルまで低下しています。その後は若干の増加を見せ、2024年には約51,200百万米ドルに戻っています。これにより、負債の負担は一時的に軽減されたものの、2024年には再び増加に転じていることが示唆されます。

株主資本合計

株主資本は2020年から2023年にかけて継続的に減少しており、2020年の約37,822百万米ドルから2023年には約29,430百万米ドルにまで縮小しています。2024年には大きく減少し、およそ16,335百万米ドルまで落ち込んでいます。これは、純資産の縮小や配当支払い、利益剰余金の減少等によるものと考えられます。大きな縮小傾向は、企業の自己資本の健全性に注意を促す可能性があります。

投下資本

投下資本は、2020年の約90,149百万米ドルから2024年には約62,654百万米ドルまで減少しており、総じて縮小傾向にあります。これは、資本の効率性の低下や投資の縮小を示唆する可能性があり、経営資源の再配置や投資戦略の見直しを検討する必要があることを示唆しています。なお、減少幅は比較的一定であり、事業規模縮小の方向性が継続していると推測されます。

分析期間において、経済的利益は変動の大きい推移を示している。2020年には大幅な損失を計上し、2021年には大幅な利益へと転換した。しかし、2022年には再び損失が発生し、2023年には利益を回復したものの、2024年には過去最大の損失を記録している。この変動性は、事業環境の変化や特定のイベントの影響を受けている可能性がある。

投下資本は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にある。2020年の90,149百万米ドルから、2024年には62,654百万米ドルへと減少している。この減少は、資産売却、資本効率の改善、または投資戦略の変更を示唆している可能性がある。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じて大きく変動している。2020年には-14.89%とマイナスの値を記録し、2021年には0.61%に改善された。その後、2022年には-1.72%に低下し、2023年には1.09%に上昇した。しかし、2024年には-22.46%と大幅に低下しており、投下資本に対する収益性の悪化を示唆している。経済スプレッド比率の変動は、経済的利益の変動と投下資本の減少の両方の影響を受けていると考えられる。

経済的利益

2020年に大きな損失を計上し、その後、利益と損失を繰り返している。2024年には過去最大の損失を記録。

投下資本

2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にある。

経済スプレッド比率

経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じて大きく変動している。2024年には大幅に低下し、投下資本に対する収益性の悪化を示唆している。

近年の財務実績を分析すると、経済的利益は変動していることが示唆されます。2020年にはマイナスの値を示し、2021年には大幅に改善しましたが、2022年には再びマイナスに転じました。2023年には改善が見られましたが、2024年には再び大幅なマイナスへと落ち込んでいます。

収益

収益は、2020年から2023年まで比較的安定しており、42,518百万米ドルから45,006百万米ドルへと緩やかな増加傾向が見られました。しかし、2024年には48,300百万米ドルと大幅な増加を記録しています。

経済利益率率は、経済的利益の変動と連動して推移しています。2020年には-31.57%と大幅なマイナスを示し、2021年には1.06%とプラスに転じましたが、2022年には-2.67%と再びマイナスに転じました。2023年には1.64%とわずかに改善したものの、2024年には-29.14%と大幅なマイナスを記録しています。このことから、収益の増加にもかかわらず、利益率が大きく変動していることがわかります。

全体として、収益は増加傾向にあるものの、経済的利益は不安定であり、経済利益率率は低い水準で推移していることが示唆されます。特に2024年の経済的利益と経済利益率の急激な悪化は、詳細な分析を要する可能性があります。