Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

近年の財務実績を分析すると、税引後営業利益（NOPAT）は変動していることが示唆されます。2020年には30億2386万米ドルを記録しましたが、2021年には22億3932万米ドルに減少しました。その後、2022年には29億8640万米ドルに回復し、2023年には26億3962万米ドルとなりましたが、2024年にはマイナス12億7180万米ドルに大きく落ち込んでいます。

資本コストは、分析期間を通じて比較的安定しており、8.68%から8.72%の間で推移しています。2020年、2021年、2024年は8.68%で、2022年と2023年はそれぞれ8.7%と8.72%でした。

投下資本は、2020年の81億4426万米ドルから2022年には131億7800万米ドルまで増加傾向にありましたが、2023年には132億4400万米ドルで横ばいとなり、2024年には90億4600万米ドルに減少しています。

経済的利益は、NOPATと同様に変動しています。2020年には23億1672万米ドル、2021年には14億2416万米ドル、2022年には18億4000万米ドル、2023年には14億8504万米ドルでしたが、2024年にはマイナス20億5662万米ドルに転落しています。経済的利益の減少は、NOPATの減少と投下資本の変動に影響を受けていると考えられます。

税引後営業利益 (NOPAT)

2020年から2024年にかけて、大幅な変動が見られます。特に2024年のマイナス成長は注目に値します。

資本コスト

分析期間を通じて安定しており、事業運営に大きな影響を与えていないと考えられます。

投下資本

2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2024年には大幅に減少しています。これは、事業戦略の変更や資産売却などが考えられます。

経済的利益

NOPATの変動に連動しており、2024年には大幅な損失を計上しています。これは、資本効率の低下を示唆している可能性があります。

純利益の推移

2020年度には約2.71億米ドルの純利益を計上しており、その後一時的に減少した2021年度には約2.34億米ドルとなったが、2022年度には約3.32億米ドルに回復している。2023年度も堅調な利益水準を維持し、約3.62億米ドルの純利益を記録している。一方、2024年度には大幅に減少し、約-0.54億米ドルの損失へと転じている。これは、大きな利益の減少と損失の発生を示し、財務状況に重要な変化があったことを示唆している。

税引後営業利益（NOPAT）の推移

2020年度には約3.02億米ドルの税引後営業利益を計上し、2021年度には約2.24億米ドルへと減少したが、2022年度に再び約2.99億米ドルへと回復した。2023年度は約2.64億米ドルとやや低下したが、なお堅調な水準を維持している。2024年度には約-1.27億米ドルの損失に転じ、営業利益面でも大きな悪化を見せている。これらの動向から、営業活動の収益性に一時的な低迷と大きな悪化が見られることがわかる。

法人税引当金の推移

2020年から2024年にかけて法人税引当金は概ね増加傾向にある。2020年には405,151千米ドルであったものが、2022年に大きく910,400千米ドルまで上昇し、その後2023年に760,200千米ドルに減少したが、2024年には再び784,100千米ドルへと増加している。この傾向から、法人税負担の予測や税務戦略に変動が生じている可能性が示唆される。

現金営業税の推移

現金営業税は、2020年の137,080千米ドルから2021年の556,675千米ドルに大きく増加し、その後も着実に増加傾向を示している。2022年には1,170,431千米ドルに増加、その後2023年には1,178,814千米ドルとやや横ばいの状態が続き、2024年には1,029,919千米ドルに減少している。この推移は、営業キャッシュフローや課税負担に変動があったことを反映している可能性がある。

負債とリースの合計

2020年から2024年にかけて、負債およびリースの合計は概ね増加傾向にある。特に2024年には1,749,500千米ドルとピークに達しており、2023年の同項目よりも著しい増加を示している。これにより、同期間中に負債の積み増しまたはリース負債の増加が顕著だったことが推察される。ただし、2022年にはやや減少しており、負債の調整や返済活動が行われた可能性も考えられる。

株主資本

株主資本は、2020年の8,686,815千米ドルから2024年の16,409,600千米ドルまで、全体的に増加の傾向を示している。特に2021年から2022年にかけて大きく伸びており、その後2023年にやや縮小したものの、全体としては堅調な拡大を続けている。これにより、企業の資産価値は長期的に増加していることが示唆されるが、2024年にはやや減少しているため、株主資本の増加ペースが鈍化していることも考えられる。

投下資本

投下資本は2020年の8,144,266千米ドルから2023年まで増加を続け、2024年には9,046,000千米ドルに減少している。特に2021年から2023年にかけて継続的に増加しており、企業の投資や資本投入が積極的に行われていたことが示される。2024年の減少は、投資活動の縮小または資本の一部回収などの可能性を考慮すべきである。

総じて、負債とリースの増加は資産運用や財務戦略の一環である可能性があり、株主資本の堅調な成長とともに、企業の財務基盤は長期的に強化されていると推察される。一方で、2024年の一部指標の減少は、企業が資本調整や潮流の変化に対応しているひとつの兆候と捉えられる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年から2021年にかけては大幅な減少が見られ、その後2022年に増加に転じましたが、2023年に再び減少しました。2024年には、経済的利益はマイナスとなり、損失を計上しています。

一方、投下資本は2020年から2022年まで一貫して増加傾向にありましたが、2023年にほぼ横ばいとなり、2024年には大幅に減少しています。この減少は、資産の売却や資本の回収などが考えられます。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2020年の28.45%から一貫して低下しており、2024年には-22.74%とマイナスに転じています。これは、経済的利益が投下資本に対して相対的に低下していることを示唆しています。特に2024年のマイナス値は、投下資本に対して損失が発生していることを意味します。

全体として、経済的利益の変動と投下資本の推移、そして経済スプレッド比率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。特に2024年の結果は、事業環境の変化や経営戦略の課題を示している可能性があります。投下資本の減少は、将来の成長戦略の見直しや、資産効率の改善に向けた取り組みを示唆しているかもしれません。

近年の財務実績を分析すると、収益は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2020年の6205683千米ドルから、2024年には11020100千米ドルへと増加しています。この収益の伸びは、事業活動の拡大または市場シェアの獲得を示唆している可能性があります。

一方、経済的利益は変動しています。2020年の2316728千米ドルから2021年には1424168千米ドルへと減少しましたが、2022年には1840006千米ドルに回復しました。しかし、2023年には1485040千米ドルに再び減少し、2024年には-2056628千米ドルと大幅な損失を計上しています。この利益の変動は、収益の伸びと必ずしも一致せず、コスト構造の変化、研究開発費の増加、またはその他の要因が影響している可能性があります。

経済利益率率

経済利益率率は、収益に対する経済的利益の割合を示します。2020年の37.33%から、2021年には18.8%に大幅に低下しました。その後、2022年には20.6%に若干回復しましたが、2023年には15.05%に低下し、2024年には-18.66%とマイナスに転じています。この低下傾向は、収益の伸びに比べて利益の伸びが鈍化しているか、損失が発生していることを示唆しています。特に2024年のマイナス値は、収益性において重大な懸念事項を示している可能性があります。

全体として、収益は成長しているものの、経済的利益と経済利益率率は悪化している傾向にあります。この状況は、収益の成長が利益に十分に貢献していない可能性を示唆しており、コスト管理、価格設定戦略、または事業ポートフォリオの見直しが必要となる可能性があります。特に2024年の損失は、詳細な調査と対応を必要とする重要な問題です。