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経済的利益
AbbVie Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年にかけて顕著な減少傾向を示しました。2021年の123億6200万米ドルから、2023年には32億9200万米ドルまで低下しています。2024年には45億6300万米ドルと回復しましたが、2021年の水準には達していません。2025年には59億1900万米ドルと、更なる改善が見られます。
資本コストは、2021年の7.78%から2025年の8.65%まで、一貫して上昇しています。この傾向は、資金調達コストの増加を示唆しています。
投下資本は、2021年の959億2200万米ドルから2023年の682億400万米ドルまで減少しました。2024年には692億6300万米ドルと若干増加しましたが、2021年の水準を下回っています。2025年には613億5600万米ドルと、再び減少傾向にあります。
経済的利益は、2021年の49億300万米ドル、2022年の47億2600万米ドルから、2023年にはマイナス24億9500万米ドル、2024年にはマイナス13億4700万米ドルと、大幅なマイナスへと転落しました。2025年には6億1100万米ドルとプラスに転換しましたが、2021年および2022年の水準には及ばず、NOPATの回復に比べて改善の度合いは限定的です。
- NOPATの変動
- 2021年から2023年にかけて大幅な減少が見られ、その後回復傾向にあるものの、2021年の水準には達していません。
- 資本コストの上昇
- 一貫して上昇しており、資金調達コストの増加を示唆しています。
- 投下資本の変動
- 全体的に減少傾向にあり、2024年に一時的な増加が見られたものの、2025年には再び減少しています。
- 経済的利益の変動
- 2023年と2024年に大幅なマイナスとなり、2025年にプラスに転換しましたが、以前の水準には達していません。
税引後営業利益 (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
3 アッヴィ株式会社に帰属する当期純利益に対する持分相当額の増減額.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 アッヴィに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の加算.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2022年以降は大幅な減少を示しています。2021年の115億4200万米ドルから2022年には118億3600万米ドルへと増加しましたが、2023年には48億6300万米ドル、2024年には42億7800万米ドル、2025年には42億2600万米ドルと、継続的に減少しています。
- 当期純利益の傾向
- 2021年から2022年にかけては増加しましたが、その後は一貫して減少しています。2021年から2025年にかけての減少率は約63.3%です。
税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2021年の123億6200万米ドルから2022年には115億4300万米ドルへと減少しましたが、2023年には32億9200万米ドルと大幅に減少しました。2024年には45億6300万米ドルに回復しましたが、2025年には59億1900万米ドルとさらに増加しています。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向
- 2021年から2023年にかけては減少傾向にありましたが、2024年以降は増加に転じています。2021年から2025年にかけての変動は、減少と増加が入り混じっていますが、全体としては2021年と比較して減少しています。
当期純利益と税引後営業利益（NOPAT）の推移を比較すると、両者とも2022年をピークとして減少傾向にありますが、2024年以降はNOPATの方が回復の兆しを見せています。この差異は、税金や財務コストなどの非営業要素の影響を受けている可能性があります。
- 両指標の比較
- 当期純利益の減少幅はNOPATの減少幅よりも大きく、これは税金や財務コストの変化が利益に影響を与えている可能性を示唆しています。NOPATの回復傾向は、本業の収益性が改善していることを示唆している可能性があります。
現金営業税
AbbVie Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、所得税費用(給付金)は変動を示しています。2021年から2022年にかけて増加した後、2023年に減少しました。2024年には大幅な減少（マイナス）となり、2025年には再び増加に転じました。この変動は、税制の変更、税額控除の利用、または課税所得の変動など、複数の要因によって引き起こされた可能性があります。
- 所得税費用(給付金)
- 2021年：1440百万米ドル
- 2022年：1632百万米ドル（前年比13.3%増）
- 2023年：1377百万米ドル（前年比18.7%減）
- 2024年：-570百万米ドル（前年比114.4%減）
- 2025年：2364百万米ドル（前年比514.7%増）
現金営業税は、2021年から2023年にかけて一貫して増加しました。2022年には大幅な増加が見られ、2023年にはその増加傾向が継続しました。しかし、2024年には大幅な減少となり、2025年には再び増加に転じました。この変動は、売上高の変動、売上原価の変動、または運転資本の変動など、複数の要因によって引き起こされた可能性があります。
- 現金営業税
- 2021年：2843百万米ドル
- 2022年：3997百万米ドル（前年比40.6%増）
- 2023年：4625百万米ドル（前年比15.5%増）
- 2024年：1339百万米ドル（前年比71.0%減）
- 2025年：3414百万米ドル（前年比154.8%増）
両方の指標において、2024年に大きな減少が見られ、2025年に回復する傾向が見られます。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、より詳細な分析が必要となります。特に、2024年の所得税費用のマイナス値は、税務上の繰延資産の実現や税制上の優遇措置の適用など、特殊な要因による可能性が考えられます。
投下資本
AbbVie Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 リストラ準備金の追加.
4 株主資本(赤字)に対する株式相当額の追加(赤字).
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 売却可能な投資有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年まで一貫して減少傾向にありました。2021年の77,575百万米ドルから、2023年には60,286百万米ドルまで減少しています。しかし、2024年には68,019百万米ドルと増加に転じ、2025年には68,379百万米ドルとわずかに増加しています。
- 自己資本(赤字)
- 自己資本は、2021年の15,408百万米ドルから2022年には17,254百万米ドルへと増加しましたが、その後、2023年には10,360百万米ドル、2024年には3,325百万米ドルと大幅に減少しました。2025年には-3,270百万米ドルとマイナスに転じており、自己資本の著しい減少と赤字化が示唆されます。
投下資本は、2021年の95,922百万米ドルから2022年には82,134百万米ドル、2023年には68,204百万米ドルと一貫して減少しました。2024年には69,263百万米ドルとわずかに増加しましたが、2025年には61,356百万米ドルと再び減少しています。全体として、投下資本は減少傾向にあります。
負債とリースの合計の減少と自己資本の減少、特に2024年以降の赤字化は、財務構造の変化を示唆しています。投下資本の減少は、事業規模の縮小、資産売却、または投資戦略の変更を示唆する可能性があります。これらの動向は、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があるため、継続的な監視が必要です。
資本コスト
AbbVie Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務およびファイナンスリースの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務およびファイナンスリースの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務およびファイナンスリースの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務およびファイナンスリースの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務およびファイナンスリースの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
AbbVie Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2021年から2022年にかけては減少傾向にありましたが、2023年と2024年には大幅な減少を経て、2025年には正の値へと転換しています。
投下資本は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にあります。2024年にはわずかに増加しましたが、2025年には再び減少しています。全体として、分析期間を通じて投下資本は減少傾向にあります。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2021年の5.11%から2022年の5.75%へと上昇しました。しかし、2023年には-3.66%と大幅なマイナスに転じ、2024年には-1.94%と依然としてマイナスを維持しました。2025年には1.0%と正の値に回復しています。この比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を反映しており、2023年と2024年のマイナス値は、投下資本に見合うだけの利益を上げられていないことを示唆しています。2025年の回復は、状況の改善を示唆しています。
経済的利益の減少と投下資本の減少が組み合わさることで、経済スプレッド比率の変動に影響を与えていると考えられます。特に、2023年と2024年の経済的利益の大幅な減少は、経済スプレッド比率をマイナスに押し下げています。2025年の経済的利益の回復と投下資本の継続的な減少は、経済スプレッド比率の改善に寄与していると考えられます。
経済利益率率
AbbVie Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務実績を分析すると、経済的利益は変動していることが示唆されます。2021年の4903百万米ドルから2022年には4726百万米ドルへと減少した後、2023年には-2495百万米ドルと大幅な損失を計上しました。2024年には損失幅が-1347百万米ドルに縮小し、2025年には611百万米ドルと利益に転換しています。
- 経済的利益の傾向
- 2021年から2023年にかけては減少傾向にあり、特に2023年には大きな損失が発生しています。しかし、2024年以降は回復の兆しが見られ、2025年には正の利益を記録しています。
一方、純売上高は概ね増加傾向にあります。2021年の56197百万米ドルから2022年には58054百万米ドルへと増加し、2023年には一時的に54318百万米ドルに減少しましたが、2024年には56334百万米ドル、2025年には61160百万米ドルと再び増加しています。
- 純売上高の傾向
- 全体として増加傾向にありますが、2023年には一時的な減少が見られます。2025年には過去最高水準を更新しています。
経済利益率率は、経済的利益の変動に連動して推移しています。2021年の8.72%から2022年には8.14%へと低下し、2023年には-4.59%とマイナスに転じました。2024年には-2.39%と損失幅が縮小し、2025年には1%とわずかながらもプラスに転換しています。
- 経済利益率率の傾向
- 経済的利益と同様に、2023年に大きく低下し、その後回復傾向にあります。2025年にはプラスに転換していますが、2021年以前の水準には達していません。
純売上高の増加にもかかわらず、経済的利益率率が低い水準にあることから、コスト管理や収益性の向上が課題として挙げられます。経済的利益の回復は、売上高の増加と合わせて、今後の事業戦略の成果を示す重要な指標となるでしょう。