経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Gilead Sciences Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 9,207 – 8.67% × 42,812 = 5,496
収益性と資本効率の推移について分析した結果、期間を通じて大幅な変動が確認される。
- 税引後営業利益（NOPAT）の変動
- 2021年の6,897百万米ドルから2022年には3,687百万米ドルへと減少した。2023年には5,086百万米ドルまで回復を見せたが、2024年にはマイナス796百万米ドルとなり、一時的に営業赤字に転落した。しかし、2025年には9,207百万米ドルに急増しており、非常に激しい変動を経て最高水準の利益を達成している。
- 資本コストと投下資本の推移
- 資本コストは2021年の7.49%から2025年の8.67%へと、一貫して上昇傾向にある。一方で、投下資本は2021年の47,782百万米ドルから2025年の42,812百万米ドルへと、緩やかに減少しており、資本基盤の縮小または最適化が進んでいることが読み取れる。
- 経済的利益による価値創造の分析
- 経済的利益はNOPATの変動に強く連動しており、2021年の3,316百万米ドルから2022年にはマイナス28百万米ドルとなり、資本コストを上回る利益を上げられない状態となった。2023年に1,402百万米ドルへ回復したが、2024年にはマイナス4,545百万米ドルと大幅な価値毀損が発生した。最終的に2025年には5,496百万米ドルに達しており、資本コストの上昇局面においても、高い付加価値を創出する構造へと転換したことが示されている。
税引後営業利益 (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 ギリアド社に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 605 × 3.53% = 21
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 1,045 × 21.00% = 220
6 ギリアド社に帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 350 × 21.00% = 74
8 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益は、2021年から2024年まで減少傾向にありましたが、2025年には大幅な増加を示しています。2021年の6225百万米ドルから2024年には480百万米ドルまで低下し、その後2025年には8510百万米ドルへと急増しています。この変動は、収益性における重要な変化を示唆しています。
- 当期純利益の推移
- 2021年：6225百万米ドル
- 2022年：4592百万米ドル
- 2023年：5665百万米ドル
- 2024年：480百万米ドル
- 2025年：8510百万米ドル
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2024年まで一貫して低下し、2024年にはマイナスへと転落しました。2021年の6897百万米ドルから2024年には-796百万米ドルまで減少しています。しかし、2025年には9207百万米ドルと大幅な回復を見せており、事業運営の効率性または収益性の改善を示唆しています。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2021年：6897百万米ドル
- 2022年：3687百万米ドル
- 2023年：5086百万米ドル
- 2024年：-796百万米ドル
- 2025年：9207百万米ドル
当期純利益と税引後営業利益（NOPAT）の推移を比較すると、2024年までは両者とも減少傾向にありますが、2025年には共に大幅な改善が見られます。特に税引後営業利益（NOPAT）の回復は顕著であり、事業の収益構造に大きな変化が生じている可能性を示唆しています。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、さらなる詳細な分析が必要です。
現金営業税
Gilead Sciences Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務データにおいて、所得税費用と現金営業税の推移が観察されます。
- 所得税費用
- 2021年から2022年にかけて、所得税費用は大幅に減少しました。2022年から2023年はほぼ横ばいでしたが、2023年から2024年にかけては大幅な減少が見られます。2024年から2025年にかけては増加に転じています。全体として、所得税費用は変動しており、一貫したトレンドは見られません。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2022年にかけて増加しました。2022年から2023年にかけては減少傾向にあり、2023年から2024年にかけても減少が続いています。2024年から2025年にかけては大幅な減少が見られます。現金営業税は全体的に減少傾向にあり、特に直近の期間においてその傾向が顕著です。
所得税費用と現金営業税の変動は、事業活動や税制上の要因に起因する可能性があります。現金営業税の継続的な減少は、収益性の低下や税務戦略の変化を示唆している可能性があります。所得税費用の変動は、税率の変更や税額控除の利用状況に影響を受けていると考えられます。これらの指標の動向を継続的に監視することで、財務状況の変化を把握し、適切な対応策を講じることが重要です。
投下資本
Gilead Sciences Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 ギリアドの株主資本総額に株式相当物を追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 有価証券の減算.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2023年から2024年にかけて増加しました。その後、2024年から2025年にかけて再び減少しています。全体として、5年間の変動は限定的であり、2021年の27285百万米ドルから2025年の25541百万米ドルへと、わずかな減少を示しています。
- 報告された負債とリースの合計
- 2021年：27285百万米ドル
- 2022年：25808百万米ドル
- 2023年：25658百万米ドル
- 2024年：27322百万米ドル
- 2025年：25541百万米ドル
ギリアド社株主資本合計は、2021年から2023年まで一貫して増加しましたが、2023年から2024年にかけて大幅に減少しました。2024年から2025年にかけては増加に転じています。5年間でみると、2021年の21069百万米ドルから2025年の22703百万米ドルへと、全体的には増加傾向にあります。
- ギリアド社株主資本合計
- 2021年：21069百万米ドル
- 2022年：21240百万米ドル
- 2023年：22833百万米ドル
- 2024年：19330百万米ドル
- 2025年：22703百万米ドル
投下資本は、2021年から2023年までほぼ横ばいでしたが、2023年から2025年にかけて一貫して減少しています。5年間で、2021年の47782百万米ドルから2025年の42812百万米ドルへと、減少傾向が確認できます。
- 投下資本
- 2021年：47782百万米ドル
- 2022年：45565百万米ドル
- 2023年：45824百万米ドル
- 2024年：44333百万米ドル
- 2025年：42812百万米ドル
負債と株主資本の構成比率の変化を考慮すると、株主資本の割合が相対的に増加し、投下資本が減少していることから、財務レバレッジが低下している可能性が示唆されます。ただし、これらの変化は限定的であり、全体的な財務構造は安定していると考えられます。
資本コスト
Gilead Sciences Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 183,283) | 183,283) | ÷ | 207,030) | = | 0.89 | 0.89 | × | 9.37% | = | 8.29% | ||
| 負債(純額)3 | 23,142) | 23,142) | ÷ | 207,030) | = | 0.11 | 0.11 | × | 4.15% × (1 – 21.00%) | = | 0.37% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 605) | 605) | ÷ | 207,030) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.53% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 207,030) | 1.00 | 8.67% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 142,356) | 142,356) | ÷ | 167,202) | = | 0.85 | 0.85 | × | 9.37% | = | 7.98% | ||
| 負債(純額)3 | 24,235) | 24,235) | ÷ | 167,202) | = | 0.14 | 0.14 | × | 4.11% × (1 – 21.00%) | = | 0.47% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 611) | 611) | ÷ | 167,202) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.37% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 167,202) | 1.00 | 8.46% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 91,627) | 91,627) | ÷ | 116,095) | = | 0.79 | 0.79 | × | 9.37% | = | 7.39% | ||
| 負債(純額)3 | 23,797) | 23,797) | ÷ | 116,095) | = | 0.20 | 0.20 | × | 3.91% × (1 – 21.00%) | = | 0.63% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 671) | 671) | ÷ | 116,095) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 116,095) | 1.00 | 8.04% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 104,133) | 104,133) | ÷ | 127,673) | = | 0.82 | 0.82 | × | 9.37% | = | 7.64% | ||
| 負債(純額)3 | 22,962) | 22,962) | ÷ | 127,673) | = | 0.18 | 0.18 | × | 3.55% × (1 – 21.00%) | = | 0.50% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 578) | 578) | ÷ | 127,673) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 127,673) | 1.00 | 8.15% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 76,926) | 76,926) | ÷ | 107,416) | = | 0.72 | 0.72 | × | 9.37% | = | 6.71% | ||
| 負債(純額)3 | 29,900) | 29,900) | ÷ | 107,416) | = | 0.28 | 0.28 | × | 3.51% × (1 – 21.00%) | = | 0.77% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 590) | 590) | ÷ | 107,416) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 107,416) | 1.00 | 7.49% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Gilead Sciences Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 5,496) | (4,545) | 1,402) | (28) | 3,316) | |
| 投下資本2 | 42,812) | 44,333) | 45,824) | 45,565) | 47,782) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | 12.84% | -10.25% | 3.06% | -0.06% | 6.94% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.94% | -2.00% | -3.72% | 5.70% | 5.06% | |
| Amgen Inc. | 6.43% | -0.37% | 2.44% | 6.98% | 6.97% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.87% | -21.81% | 1.75% | -0.98% | 1.29% | |
| Danaher Corp. | -10.62% | -10.78% | -11.55% | -6.54% | -5.71% | |
| Eli Lilly & Co. | 30.39% | 14.74% | 1.66% | 8.76% | 10.42% | |
| Johnson & Johnson | 11.79% | 2.12% | 0.27% | 5.53% | 10.59% | |
| Merck & Co. Inc. | 10.73% | 13.61% | -8.69% | 11.50% | 11.65% | |
| Pfizer Inc. | -3.53% | -3.21% | -9.33% | 18.17% | 11.33% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.05% | 16.87% | 13.68% | 19.04% | 62.79% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -7.36% | -8.16% | -8.63% | -6.88% | -4.86% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.06% | -22.59% | 11.36% | 14.11% | 15.32% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 5,496 ÷ 42,812 = 12.84%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本は、2021年の47,782百万米ドルから2025年の42,812百万米ドルにかけて、緩やかな減少傾向にある。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は極めて不安定な推移を示している。2021年に3,316百万米ドルを記録した後、2022年には-28百万米ドルへと転じた。2023年には1,402百万米ドルまで回復したが、2024年には-4,545百万米ドルと大幅な赤字を計上した。しかし、2025年には5,496百万米ドルに達し、分析期間中における最高値を更新している。
- 経済スプレッド比率の分析
- 経済スプレッド比率は経済的利益の変動に連動しており、正負の値を繰り返すサイクルが見られる。2022年の-0.06%および2024年の-10.25%という低水準から、2025年には12.84%まで急上昇しており、資本コストに対する超過収益力が大幅に改善したことが示されている。
投下資本が漸減する中で、収益性の指標である経済的利益および経済スプレッド比率が激しく変動し、最終的に2025年にかけて急激な回復と拡大を遂げたパターンが読み取れる。
経済利益率率
Gilead Sciences Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 5,496) | (4,545) | 1,402) | (28) | 3,316) | |
| 製品販売 | 28,915) | 28,610) | 26,934) | 26,982) | 27,008) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | 19.01% | -15.89% | 5.20% | -0.10% | 12.28% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.94% | -2.46% | -4.67% | 8.06% | 8.64% | |
| Amgen Inc. | 10.72% | -0.74% | 6.35% | 11.18% | 11.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.21% | -28.30% | 2.62% | -1.53% | 2.24% | |
| Danaher Corp. | -32.53% | -33.27% | -37.91% | -16.24% | -14.27% | |
| Eli Lilly & Co. | 23.13% | 11.71% | 1.43% | 7.46% | 9.61% | |
| Johnson & Johnson | 17.29% | 2.54% | 0.31% | 6.63% | 11.08% | |
| Merck & Co. Inc. | 16.18% | 16.84% | -10.11% | 14.34% | 16.91% | |
| Pfizer Inc. | -7.88% | -6.83% | -24.26% | 19.89% | 12.10% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.98% | 14.80% | 12.47% | 19.17% | 42.46% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -15.56% | -15.61% | -17.23% | -12.68% | -9.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.57% | -18.54% | 15.25% | 20.82% | 18.98% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 製品販売
= 100 × 5,496 ÷ 28,915 = 19.01%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
製品販売額は2021年から2023年にかけて269億米ドルから270億米ドルの範囲で概ね横ばいで推移したが、2024年以降は増加傾向に転じ、2025年には289億15百万米ドルに達している。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は年次で極めて激しく変動している。2021年の33億16百万米ドルから、2022年には-28百万米ドルへ急落し、2023年には14億2百万米ドルへ回復したが、2024年には-45億45百万米ドルと大幅な減少を記録した。しかし、2025年には54億96百万米ドルまで急回復している。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率も経済的利益の動向に連動しており、2021年の12.28%から2022年の-0.1%、2023年の5.2%となり、2024年には-15.89%まで低下した。その後、2025年には19.01%まで上昇し、分析期間内での最高水準となった。