Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には大幅な減少が見られました。2020年の633百万米ドルから、2023年には5086百万米ドルまで増加し、その後2024年には-796百万米ドルへと転落しました。

資本コストは、2020年の5.64%から2024年の6.41%まで、緩やかな上昇傾向を示しています。この上昇は、資金調達コストの増加またはリスクプレミアムの変化を示唆する可能性があります。

投下資本は、2020年の50285百万米ドルから2024年の44333百万米ドルまで、全体的に減少傾向にあります。この減少は、資産売却、減価償却、または資本支出の減少による可能性があります。

経済的利益は、2020年に-2204百万米ドルとマイナスでしたが、2021年には4140百万米ドル、2022年には866百万米ドル、2023年には2272百万米ドルと改善しました。しかし、2024年には再び-3636百万米ドルと大幅なマイナスに転落しました。経済的利益の変動は、NOPATと資本コストの相互作用によって影響を受けます。

NOPATと経済的利益の関係

NOPATの増加は、通常、経済的利益の増加につながります。しかし、資本コストの上昇は、経済的利益を減少させる可能性があります。2024年のNOPATの急激な減少と資本コストの継続的な上昇が、経済的利益のマイナス転換に大きく寄与したと考えられます。

投下資本の減少

投下資本の減少は、企業が資産を効率的に活用している可能性を示唆する一方で、将来の成長機会を制限する可能性もあります。この傾向を注視する必要があります。

資本コストの上昇

資本コストの上昇は、企業が資金調達においてより高いコストを負担していることを意味します。これは、金利の上昇、信用リスクの増加、または投資家の期待の変化による可能性があります。

純利益の推移

当期純利益は、2020年度の123百万米ドルから2021年度に大幅に増加し、2022年度も高水準を維持していることが観察される。しかし、その後2023年度に再び増加しているものの、2024年度には大幅に減少し、赤字に転じていることが示されている。この動きは、企業の収益性に大きな変動があったことを示唆している。

税引後営業利益（NOPAT）の変動

税引後営業利益は、2020年度の633百万米ドルから2021年度に飛躍的に増加し、2022年度も高レベルを維持した後、2023年度には再び増加している。しかしながら、2024年度には-796百万米ドルへと大幅に減少し、損失を計上している。これらの変動は、営業活動の収益性を反映し、特に2024年度の大きなマイナスは企業の財務状況に深刻な影響を及ぼしている可能性を示す。

全体的な傾向

両指標ともに、2020年度から2023年度にかけては成長や高水準を示しているが、2024年度には両方の指標が大きく悪化しており、収益能力の低下または一時的な経営問題、もしくは特別損失などの要因が影響している可能性が考えられる。これらのデータは、短期的な変動を示すとともに、財務の健全性や収益性の改善には慎重な対応が必要であることを示唆している。

所得税費用

2020年から2022年までの期間において、所得税費用は増加傾向を示していたものの、2023年には著しく減少している。それに続き、2024年にはさらに大幅に低下しており、過去の水準を下回る結果となっている。

現金営業税

この指標は、2020年から2022年まで一貫して増加しており、2022年にはピークに達していた。一方で、2023年と2024年には減少傾向が見られ、特に2024年にはかなりの減少を示している。これにより、営業活動において現金税負担の負担が軽減している可能性が示唆される。

総じて

所得税費用と現金営業税の両方において、2022年をピークに、その後の2年間でいずれも減少を辿っている。これらの変動は、同社の税負担や税戦略、または税制上の調整や収益構造の変化によるものである可能性が考えられる。特に、2024年においては税負担の大きな軽減が見られ、事業環境や税務の見通しに変化があったと推測される。

総負債とリースの推移

2020年から2023年にかけて、負債とリースの合計額は減少傾向にあり、2020年の3億2117百万米ドルから2023年の2億5658百万米ドルへと縮小しています。ただし、2024年には27322百万米ドルまで増加しており、再び負債の増加傾向が見られます。この動きは、全体的には負債の縮小を意図した財務戦略の中で、一時的な増加があったと解釈できる。

株主資本の変動

株主資本は2020年の18202百万米ドルから2021年には21069百万米ドルへ増加し、その後も継続して上昇して2022年には21240百万米ドルに達しました。しかし、2023年には22833百万米ドルと一時的な増加を示したものの、2024年には19330百万米ドルと減少しています。この一連の動きは、株主価値が一時的に拡大した後、2024年にかけて調整が行われた可能性を示す。

投下資本の動向

投下資本は2020年の50285百万米ドルから徐々に減少し続け、2023年には45824百万米ドルとなっています。2024年には44333百万米ドルまでさらに低下しており、資本効率化または資本投入の抑制傾向が見て取れる。これにより、資本投資の縮小や効率化に向けた方針が示唆される。

総合的な考察

これらの財務指標のパターンは、負債の一時的増加を除き、全体として負債の縮小と株主資本の増加、そして投下資本の削減が進行していることを示す。これらの変化は、企業の財務安定化や財務戦略の見直しの結果と推察される。特に、資本効率化と負債管理の改善に重点を置いた施策が反映されている可能性が高い。今後の動向としては、負債管理の継続や資本構造の見直しが注視されるべきである。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年にはマイナスの値を示し、2021年には大幅な増加を記録しました。その後、2022年に減少しましたが、2023年には再び増加しました。しかし、2024年には大幅なマイナスへと転落しています。この変動は、事業環境の変化や特定の製品の売上状況に影響を受けている可能性があります。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して高い水準を維持しています。2020年から2024年にかけて、緩やかな減少傾向が見られますが、その規模は限定的です。これは、企業が事業活動への投資を継続していることを示唆しています。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2020年にはマイナスの値を示し、投下資本に対して利益を生まれていない状況でした。2021年には大幅に改善し、8.66%と高い水準を記録しました。その後、2022年に1.9%と低下しましたが、2023年には4.96%に回復しました。しかし、2024年には再びマイナスへと転落し、-8.2%となりました。この比率の変動は、経済的利益の変動と連動しており、投資効率の変化を示唆しています。

全体として、経済的利益の変動が経済スプレッド比率に大きな影響を与えていることがわかります。投下資本は安定していますが、利益の創出効率は年によって大きく異なっています。特に2024年の経済的利益のマイナスと経済スプレッド比率の低下は、今後の事業戦略の見直しを促す可能性があります。

近年の財務実績を分析すると、経済的利益は変動していることが示唆されます。2020年にはマイナスの値を示し、2021年には大幅な改善が見られましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年には再びマイナスに落ち込んでいます。

経済的利益

2020年には-2204百万米ドルという損失を計上しましたが、2021年には4140百万米ドルへと大きく改善しました。2022年には866百万米ドルに減少し、2023年には2272百万米ドルに増加しました。しかし、2024年には-3636百万米ドルと大幅な損失を計上しています。

一方、製品販売は比較的安定しており、緩やかな増加傾向が見られます。2020年から2023年まではほぼ横ばいでしたが、2024年には増加しています。

製品販売

2020年には24355百万米ドル、2021年には27008百万米ドル、2022年には26982百万米ドル、2023年には26934百万米ドルと推移しました。2024年には28610百万米ドルと増加しています。

経済利益率率は、経済的利益の変動に連動して変化しています。2021年には高い水準に達しましたが、その後は低下し、2024年にはマイナスとなっています。製品販売の増加が、経済利益の改善に十分貢献できていない可能性が示唆されます。

経済利益率率

2020年には-9.05%、2021年には15.33%、2022年には3.21%、2023年には8.44%と推移しました。2024年には-12.71%と大幅に低下しています。

全体として、製品販売は堅調に推移しているものの、経済的利益は不安定であり、経済利益率率は低下傾向にあることが示唆されます。経済的利益の変動要因を詳細に分析することで、今後の事業戦略の策定に役立つ可能性があります。