Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には大幅な減少が見られました。2020年の633百万米ドルから、2023年には5086百万米ドルまで増加し、その後2024年には-796百万米ドルへと転落しました。

資本コストは、2020年から2024年まで緩やかに上昇しています。2020年の5.66%から、2024年には6.43%まで上昇しました。この上昇は、資金調達コストの増加を示唆している可能性があります。

投下資本は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の50285百万米ドルから、2024年には44333百万米ドルまで減少しました。これは、資産規模の縮小、または資産効率の向上を示唆している可能性があります。

経済的利益は、NOPATと資本コストの相互作用によって算出されます。2020年には-2213百万米ドルとマイナスでしたが、2021年には4132百万米ドル、2022年には857百万米ドル、2023年には2263百万米ドルとプラスに転換しました。しかし、2024年には-3645百万米ドルと再びマイナスに転落し、NOPATの減少と資本コストの上昇が影響していると考えられます。

NOPATの変動

2020年から2023年までの増加は、収益性の向上を示唆しますが、2024年の大幅な減少は、収益の低下、費用の増加、またはその両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。

資本コストの上昇

資本コストの上昇は、資金調達の難易度やリスクの増加を示唆している可能性があります。これは、将来の投資判断に影響を与える可能性があります。

投下資本の減少

投下資本の減少は、事業規模の縮小、資産売却、または効率的な資産活用による可能性があります。詳細な分析には、資産構成の変化を検討する必要があります。

経済的利益の変動

経済的利益は、NOPATと資本コストのバランスによって決まります。2024年のマイナスへの転落は、資本コストの上昇がNOPATの減少を上回ったことを示唆しています。これは、投資家へのリターンの低下を意味する可能性があります。

純利益の推移

当期純利益は、2020年度の123百万米ドルから2021年度に大幅に増加し、2022年度も高水準を維持していることが観察される。しかし、その後2023年度に再び増加しているものの、2024年度には大幅に減少し、赤字に転じていることが示されている。この動きは、企業の収益性に大きな変動があったことを示唆している。

税引後営業利益（NOPAT）の変動

税引後営業利益は、2020年度の633百万米ドルから2021年度に飛躍的に増加し、2022年度も高レベルを維持した後、2023年度には再び増加している。しかしながら、2024年度には-796百万米ドルへと大幅に減少し、損失を計上している。これらの変動は、営業活動の収益性を反映し、特に2024年度の大きなマイナスは企業の財務状況に深刻な影響を及ぼしている可能性を示す。

全体的な傾向

両指標ともに、2020年度から2023年度にかけては成長や高水準を示しているが、2024年度には両方の指標が大きく悪化しており、収益能力の低下または一時的な経営問題、もしくは特別損失などの要因が影響している可能性が考えられる。これらのデータは、短期的な変動を示すとともに、財務の健全性や収益性の改善には慎重な対応が必要であることを示唆している。

所得税費用

2020年から2022年までの期間において、所得税費用は増加傾向を示していたものの、2023年には著しく減少している。それに続き、2024年にはさらに大幅に低下しており、過去の水準を下回る結果となっている。

現金営業税

この指標は、2020年から2022年まで一貫して増加しており、2022年にはピークに達していた。一方で、2023年と2024年には減少傾向が見られ、特に2024年にはかなりの減少を示している。これにより、営業活動において現金税負担の負担が軽減している可能性が示唆される。

総じて

所得税費用と現金営業税の両方において、2022年をピークに、その後の2年間でいずれも減少を辿っている。これらの変動は、同社の税負担や税戦略、または税制上の調整や収益構造の変化によるものである可能性が考えられる。特に、2024年においては税負担の大きな軽減が見られ、事業環境や税務の見通しに変化があったと推測される。

総負債とリースの推移

2020年から2023年にかけて、負債とリースの合計額は減少傾向にあり、2020年の3億2117百万米ドルから2023年の2億5658百万米ドルへと縮小しています。ただし、2024年には27322百万米ドルまで増加しており、再び負債の増加傾向が見られます。この動きは、全体的には負債の縮小を意図した財務戦略の中で、一時的な増加があったと解釈できる。

株主資本の変動

株主資本は2020年の18202百万米ドルから2021年には21069百万米ドルへ増加し、その後も継続して上昇して2022年には21240百万米ドルに達しました。しかし、2023年には22833百万米ドルと一時的な増加を示したものの、2024年には19330百万米ドルと減少しています。この一連の動きは、株主価値が一時的に拡大した後、2024年にかけて調整が行われた可能性を示す。

投下資本の動向

投下資本は2020年の50285百万米ドルから徐々に減少し続け、2023年には45824百万米ドルとなっています。2024年には44333百万米ドルまでさらに低下しており、資本効率化または資本投入の抑制傾向が見て取れる。これにより、資本投資の縮小や効率化に向けた方針が示唆される。

総合的な考察

これらの財務指標のパターンは、負債の一時的増加を除き、全体として負債の縮小と株主資本の増加、そして投下資本の削減が進行していることを示す。これらの変化は、企業の財務安定化や財務戦略の見直しの結果と推察される。特に、資本効率化と負債管理の改善に重点を置いた施策が反映されている可能性が高い。今後の動向としては、負債管理の継続や資本構造の見直しが注視されるべきである。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年にはマイナスの値を示し、2021年には大幅な増加が見られましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年には再びマイナスへと落ち込んでいます。この変動は、事業環境の変化や特定の製品の売上状況に影響されている可能性があります。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。2020年から2024年にかけて、徐々に減少しており、これは資本配分戦略の変更や事業縮小を示唆している可能性があります。ただし、減少幅は限定的であり、大規模な事業売却などの劇的な変化は見られません。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、期間を通じて大きく変動しています。2021年には最も高い水準に達しましたが、その後は低下し、2024年にはマイナスへと転落しています。この比率の変動は、利益率の低下や資本効率の悪化を示唆している可能性があります。特に、2024年のマイナス値は、投下資本に対して十分な利益を上げられていないことを意味します。

経済的利益

2020年にマイナス、2021年に大幅増、その後減少、2024年に再びマイナス。

投下資本

2020年から2024年にかけて一貫して減少。

経済スプレッド比率

2021年にピーク、その後低下、2024年にマイナス。

全体として、経済的利益の変動と経済スプレッド比率の低下は、収益性の悪化を示唆している可能性があります。投下資本の減少は、事業規模の縮小や資本効率の改善を意図した戦略的な動きである可能性がありますが、経済的利益の動向と合わせて慎重に評価する必要があります。

近年の財務実績を分析すると、経済的利益は変動していることが示唆されます。2020年にはマイナスの値を示し、2021年には大幅な改善が見られましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年には再びマイナスへと落ち込んでいます。

経済的利益

2020年には-2213百万米ドルという損失を計上しましたが、2021年には4132百万米ドルへと大きく増加しました。2022年には857百万米ドルに減少し、2023年には2263百万米ドルとなりました。しかし、2024年には-3645百万米ドルと、再び大幅な損失を計上しています。

一方、製品販売は比較的安定しており、緩やかな増加傾向が見られます。2020年の24355百万米ドルから、2024年には28610百万米ドルへと増加しています。ただし、2021年から2023年の間では、わずかな変動が見られます。

製品販売

2020年の24355百万米ドルから、2021年には27008百万米ドル、2022年には26982百万米ドル、2023年には26934百万米ドルと推移しました。2024年には28610百万米ドルと、過去最高を記録しています。

経済利益率率は、経済的利益の変動に連動して変化しています。2021年には15.3%と高い水準に達しましたが、その後は低下し、2024年には-12.74%とマイナスに転じています。製品販売の増加にもかかわらず、経済利益率率の低下は、コスト増加やその他の要因が影響している可能性を示唆しています。

経済利益率率

2020年には-9.08%でしたが、2021年には15.3%に急上昇しました。その後、2022年には3.18%、2023年には8.4%と低下し、2024年には-12.74%と大幅に減少しています。

全体として、製品販売は堅調に推移しているものの、経済的利益と経済利益率率は不安定であり、特に2024年には顕著な悪化が見られます。この傾向を改善するためには、コスト管理や収益性の向上に向けた取り組みが不可欠であると考えられます。