Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

在庫回転率

在庫回転率はおおむね安定して推移しており、2017年から2022年までの間でわずかに上昇傾向が見られる。ただし、最終年度には若干の低下が見られるため、在庫管理の効率性は一定水準を維持しつつも、一部変動があることを示している。

売掛金回転率

売掛金回転率は2017年から2019年にかけて徐々に減少し、その後2020年にはわずかに回復したものの、2021年には大きく低下している。これは、売掛金の回収期間の延長や回収効率の低下を示唆している可能性がある。2022年にはやや回復しているが、2021年の低迷からの回復基調にあると評価できる。

買掛金回転率

買掛金回転率は全体的に上昇傾向を示しており、金利負担の軽減や仕入債務の支払い頻度の増加を示す。本年度ではやや低下したものの、総じて良好な支払い条件を維持していると考えられる。

運転資本回転率

運転資本回転率は2017年から2019年までは下降傾向であり、その後2020年に大きく上昇したが、2021年に再び低下し、2022年には再び上昇の兆しを見せている。この変動は、運転資本の効率性に短期的な変動があったことを示す。一時的な流動性調整や運転資本の最適化に取り組んだ可能性がある。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数はほぼ一定しており、2019年まで60日をやや超えることなく安定して推移している。2020年と2021年にやや短縮し、在庫回転が改善されたことを示しているが、2022年には再び60日に戻っている。これにより、在庫の管理効率に一定の安定性がみられる。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は全体的に安定しており、概ね2日の範囲で推移している。ただし、2021年には少し長くなったが、2022年には再び2日へと戻っている。短期間の回収サイクルが維持されていることから、資金回収効率は比較的良好と考えられる。

運転サイクル

運転サイクルはほぼ一定しており、2017年から2022年まで60日から62日の範囲内で推移している。これにより、購買から販売までのプロセスに大きな変動はなく、平均的なビジネスサイクルを維持していると判断できる。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は2017年から2020年まで40日前後で推移していたが、2021年に大きく84日に跳ね上がり、その後2022年には63日に改善されている。これは支払い条件の見直しや取引先との交渉結果を反映している可能性があり、支払いの遅延や支払い条件の変更を示唆している。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは2017年から2020年までは短期間で推移していたが、2021年にマイナスの値となり、キャッシュ回収までの期間が短縮または資金循環の効率化が進んだことを示している。2022年には再びマイナスに近い値となり、資金繰り上の改善傾向が続いていると考えられる。

売上原価

売上原価は、2017年から2022年にかけて全体的に増加していることが観察される。特に2021年に一時的に減少した後、2022年には大きく増加しており、販売規模やコスト構造の変動を反映している可能性がある。

商品在庫

商品在庫は一貫して増加傾向にあり、2021年に一時的に減少したものの、2022年には歴史的な高水準に回復している。これは、販売拡大や需給調整のための在庫積増を示唆している可能性がある。

在庫回転率

在庫回転率は比較的安定しており、2017年から2021年にかけて緩やかに上昇している。2021年に一時的に低下したものの、2022年には再び上昇に転じ、在庫の効率的な管理が改善されていることを示唆している。

売上高の推移

売上高は2017年から2020年まで継続的に増加しており、2020年には約16億ドルに達している。2021年に一時的に減少したものの、2022年には再び大きく回復し、189億ドルと過去最高を更新している。この傾向は、売上規模の拡大と売上高の回復力を示している。

売掛金の変動

売掛金も同期間で増加傾向にあり、特に2022年に114億ドルを超えていることから、売上高拡大に伴う売掛金の増加が見られる。ただし、売掛金回転率は2021年に大きく低下しており、108.91となった。これは、売掛金の回収効率が一時的に落ちた可能性を示しているが、2022年には再び158.63と高水準に回復している。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2017年から2019年まで一貫しておおむね154〜171の範囲で推移していたが、2020年と2021年にかけて大幅に低下し、2021年には約109となった。その後、2022年には再び約159に回復し、売掛金回収の効率が改善されたことが窺える。この変動は、売上高増加に伴う回収プロセスの改善や、経営戦略の調整を反映している可能性がある。

売上原価の推移

売上原価は2017年から2022年にかけて継続的に増加しており、特に2021年と2022年に大きな伸びを示している。これは、売上規模の拡大や販売コストの増加を反映している可能性がある。2022年の売上原価は前年に比べて約40%増加しており、販売活動の拡大や商品調達コストの変動が影響していると考えられる。

買掛金の推移

買掛金もまた増加傾向にあり、2021年と2022年に特に顕著な増加を示している。2022年の買掛金は約23億7230万ドルとなっており、前年度より増加している。これは、仕入れに対する支払延長や取引先との信用条件の変化を示唆している可能性がある。

買掛金回転率の変化

買掛金回転率は2017年から2019年まで比較的安定しており、おおむね8.98から9.48の範囲で推移している。これに対して、2020年に一時的に8.9へ低下、その後2021年には4.36と大きく減少し、2022年には5.78へ回復している。回転率の低下は、買掛金の支払い期間の延長や信用取引の条件緩和を示していると解釈できる。一方、2022年には回転率が回復基調にあることから、支払サイクルの短縮や支払管理の改善が進んだ可能性も示唆される。

運転資本の推移

2017年から2022年にかけて運転資本は全体的に増加しており、特に2021年と2022年に著しい伸びを示している。2021年は約2,725,458千米ドル、2022年には約3,258,247千米ドルに達し、コロナ禍の影響等により流動資産や流動負債の変動が反映されていることが示唆される。

セールス（売上高）

売上高は2017年から2019年にかけて安定した成長を示し、前年と比較して着実に増加している。その後、2020年に一時的に減少したものの、2021年から2022年にかけて再び大きく増加し、2022年には約1,891万ドルに達した。特にコロナ禍の影響を受けつつも、最終的に高水準へ回復していることが読み取れる。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2017年から2019年にかけて徐々に低下し、2019年には10.74へと低水準にとどまっている。この傾向は、売上高の増加に対して運転資本の拡大が相対的に遅れたことを示す。一方、2020年以降は大きく上昇しているが、その後再び低下し、2022年には5.81となっている。この変動は、売上と運転資本の関係性の変化や経営戦略の調整に関連している可能性がある。

在庫回転率の推移

分析期間を通じて、在庫回転率は継続的に改善し、2017年の6.06から2021年の6.52まで増加傾向を示している。これは、在庫の効率的な管理が進展したことを示唆しており、企業が販売と在庫管理を最適化している可能性がある。

在庫のローテーション日数の推移

在庫のローテーション日数は2017年から2019年にかけて60日を維持し、その後2020年には58日に短縮されたが、2021年と2022年には再び60日に戻っている。この短縮傾向は在庫の回転スピードの向上を反映していたが、2021年以降は再び同じレベルに戻ることで、在庫管理の効率性が一定に保たれていることが示唆される。

総合的な所見

これらのデータから、期間を通じて在庫管理の効率化と在庫回転率の向上が観察できる。特に、在庫回転率の改善は在庫管理の最適化を示すものであり、販売効率の向上や在庫コストの削減に寄与している可能性がある。一方、在庫回転期間は2020年以降一時的に短縮し、その後元に戻っていることから、在庫管理の改善努力が一時的に成功したものの、その後の調整が行われていると理解できる。これらの傾向は、企業の運営効率性と在庫管理戦略の安定性を示すものである。

売掛金回転率の推移

売掛金回転率は、2017年から2019年にかけておおむね安定しており、171.21から154.93の範囲で維持されている。2020年に一時的に156.88へとわずかに増加した後、2021年に大きく低下し108.91にまで落ち込んでいることが観察される。この減少は、販売から入金までの期間が長くなった可能性を示唆しているが、その後2022年には158.63に回復し、再び高い水準に戻った。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収日数は、ほぼ一定の2日から3日の範囲で推移しており、特に2021年に3日に増加した後も、他の期間と比べて大きな変動は見られない。これは、売掛金の回収期間の管理が比較的一定であることを示しているが、2021年の一時的な増加が回収効率の改善または問題の兆候であった可能性も考えられる。

全体的に、売掛金回転率の一時的な大幅な低下は、2020年の新型コロナウイルス感染症の影響や取引条件の変化と関連している可能性がある。一方、その後の回復は、財務状況の正常化または回収効率の向上を示唆している。売掛金の回収日数は安定しており、流動性管理の一定性を示していると考えられる。

在庫のローテーション日数

分析期間中、在庫のローテーション日数は一貫して約60日で推移しており、特に大きな変動は見られない。これは、在庫管理の効率性が比較的安定していることを示している。ただし、2020年にわずかに58日に短縮したことは、COVID-19パンデミックの影響による可能性があり、在庫回転の改善を示唆している。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は全期間を通じて約2日と非常に短く、効率的なクレジット・コレクション体制を反映している。2021年にわずかに3日に延びたものの、その他の年と比べて大きな変動はなく、キャッシュフローの管理は安定していると考えられる。

運転サイクル

運転サイクルは2017年から2022年までの期間中、ほぼ一定の約60日から62日の範囲で推移し、事業の運転効率に大きな変動は見受けられない。これは、在庫管理と売掛金回収の両面での効率性が長期にわたり維持されていることを示している。2020年にサイクルが60日に短縮したことは、コロナ禍におけるサプライチェーンの最適化や運営改善の兆候かもしれない。

買掛金回転率の推移については、2017年から2020年までは概ね安定しており、各年の値は約8.98から9.48の範囲に収まっている。この指標の変動は比較的小さく、支払債務の管理状況は一定の範囲内にあることを示している。

しかし、2021年には買掛金回転率が急激に低下し、4.36へと大きく落ち込んでいる。これに伴い、買掛金のローテーション日数は84日と、過去の水準（約39〜41日）よりも大幅に増加している。これは、企業が一時的に支払期限を延長したり、取引関係の変化により買掛金の回収期間が長期化した可能性を示唆している。

2022年には買掛金回転率は再び5.78に上昇し、ローテーション日数は63日まで短縮されている。これにより、企業の支払サイクルはやや正常化していると考えられるが、2017年からの平均的な支払いサイクルに比べて長期化した状態が続いているとも解釈できる。全体としては、支払管理の効率性は2021年に一時的に低下したものの、その後の改善傾向が見られる。

在庫のローテーション日数

過去6年間にわたり、在庫のローテーション日数は概ね安定して推移している。2017年から2019年までは60日で推移し、その後2020年にわずかに縮小し58日に減少した。2021年にはさらに56日に短縮されたものの、2022年には再び60日に戻っている。これにより、在庫回転に関しては一時的な変動は見られるものの、長期的には安定した管理がなされていると考えられる。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は全期間を通じておおむね2日または3日に集中している。2017年から2020年までは2日に安定しており、大きな変動はなかった。2021年に3日に増加したが、2022年には再び2日に戻っている。これは、売掛金の回収効率が比較的高いことを示し、回収管理の一貫性が維持されていると解釈できる。

買掛金のローテーション日数

買掛金の支払い期間は、2017年から2019年まで安定しており、40日から41日程度で推移している。2020年には大きな変動は見られないが、2021年には一気に84日に大幅に延び、その後2022年には63日に短縮された。この変動は、支払条件や供給者との交渉状況の変化、あるいは資金繰りの調整によるものと推測され、短期的な信用管理の調整が反映されていると考えられる。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2017年から2020年まで比較的安定した範囲で推移し、20日前後という短期の循環を示している。2021年にはマイナス25日に大きく悪化し、その後2022年にはほぼ平均並みの-1日に回復している。マイナス値は売上から支払までのタイムラグを示し、キャッシュの回収効率が高い状態を表していると考えられる。特に2021年の大きな悪化は、支払遅延や在庫回転の遅れなど、キャッシュフローに一時的な影響を与えた可能性がある。総じて、過去数年間はキャッシュ・サイクルの管理が比較的良好であり、特定の期間において一時的な調整が必要だったことを示唆している。