自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Ross Stores Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な傾向
- この期間において、税引後営業利益（NOPAT）は一貫して増加傾向を示しており、2017年から2021年までの期間で安定的な成長を遂げていることがわかる。ただし、2022年には一部減少が見られるが、依然として高い水準を維持している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は全体として増加しており、特に2021年から2022年にかけて大きく拡大している。この傾向は、同期間において資本投入が拡大されたことを示唆している。ただし、2022年においては投下資本の増加に対して利益の伸びは相殺され、効率的な資本利用の維持に課題が残る可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは、2017年から2020年にかけて顕著に上昇しており、2019年には24.94%と高水準に達している。これは、資本に対して高い収益性を実現していることを示す。一方、2021年にはROICが極端に低下し、2.39%まで下落している。これは、収益性の著しい低下または一時的な要因によるものと考えられる。その後、2022年にはROICが20.3%に回復しているが、2020年以前の高い水準には達していない。
- 総合評価
- 過去の数年間は、売上高や利益の継続的な成長とともに、資本効率も概ね向上していた。特に2017年から2020年の期間は、ROICの高い水準を維持していることから、資本効率の良さが確認できる。しかしながら、2021年のROIC急落は注意を要し、その要因の精査と効率改善策の検討が必要である。一方、2022年の再び高水準のROIC戻りは、一定の回復基調を示していると評価できる。総じて、利益の堅実な拡大とともに資本効率の管理が重要な焦点となる見込みである。
ROICの分解
Ross Stores Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × | ||||
| 2019/02/02 | = | × | × | ||||
| 2018/02/03 | = | × | × | ||||
| 2017/01/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 営業利益率 (OPM)
- 分析期間中、営業利益率は全般的に堅調に推移しているが、2021年に大幅な低下を示し、その後回復していることが見て取れる。特に2021年の営業利益率の著しい低下は、当該年度における収益性の一時的な悪化や外部要因の影響を示唆している可能性がある。一方、2022年には回復基調に入り、過去平均値に近づいている。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は比較的安定した範囲内で推移しており、2018年から2022年にかけて若干の変動はあるものの、全体として一定の効率的資本利用を維持していると考えられる。特に2020年に一時的な伸びが見られるが、2021年にはやや低下していることから、資本の投入効率に変動があった可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2017年から2018年にかけて上昇し、その後2019年と2020年にかけて高水準に達している。その後、2021年に再び低下したものの、2022年には高水準に戻っている。これらの変動は税制の変化や企業の税務戦略の変更を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は、2017年から2020年まで着実に上昇し、2019年には約25％に達している。これは、資本効率が改善し、収益性が向上していることを示している。しかし、2021年には著しい低下を示し、2022年には再び改善の兆しを見せている。2021年の大幅な低下は、当年度における事業の収益性悪化または資本投入の効率性の低下を反映していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Ross Stores Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| セールス | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ セールス
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 売上高は2017年から2021年まで緩やかに増加しており、2022年には大幅な増加を示している。特に2022年の売上高は、前年と比較して約五分の四の水準から急激に伸びていることから、販売活動の拡大や市場シェアの拡大を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 同期間中の税引前営業利益も全体的に増加傾向を示しているが、2021年に比べて2022年には減少している。この減少は、売上高の今期の増加ペースに比べ、利益の伸びが停滞したことを示しており、コスト増や競争激化の影響を反映している可能性がある。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 営業利益率は2017年の15.01%から2019年にかけてはわずかな改善を示したが、その後2020年に14.07%、2021年には著しく低下し、2021年の営業利益率は約2.39%と大きく低下している。これは、2021年において収益性の圧迫を受けたことを示している。なお、2022年には再び12.87%と回復の兆しを見せているが、2017年以前のレベルには及んでいない。
- 総合的な分析
- 売上高の増加とともに税引前営業利益も成長傾向にあるが、2021年の大きな収益性の低下が注目される。特に営業利益率の著しい低下は、コスト構造や収益構造の変化による一時的な影響または競争環境の変化を示す可能性がある。2022年の売上高増加に伴う利益の回復は今後の収益性の改善に向けた兆候と捉えられるが、引き続きコスト管理や収益性向上が重要なテーマとなると考えられる。
資本回転率(TO)
Ross Stores Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
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| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| セールス | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 売上高の推移
- 売上高は、2017年から2020年にかけて一貫して増加傾向を示しており、特に2019年には約1憶4,983万ドルに達し、その後2021年にかけて減少したが、2022年には再び増加し、1憶8,916万ドルに回復している。これにより、全体的には売上高の増加と回復の傾向が見られる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2017年の6,022百万ドルから2022年には9,245百万ドルに増加している。特に2021年及び2022年において大きく増加し、資本の拡大を反映している一方で、2020年に微減したことも観察される。
- 資本回転率の変動
- 資本回転率は、2017年から2019年にかけて安定して高水準を維持しており、2018年には2.21、2019年には2.18を記録している。2020年に大きく低下し、1.43に落ち込んだものの、2021年には回復し、2.05まで戻っている。これは資本の効率的な利用の変動を示しており、特に2020年における効率の低下が顕著であることがわかる。
- 総合評価
- 全体的に見て、売上高および投下資本は増加傾向にあり、資本回転率の変動は経営効率の一時的な低下を示すものの、2021年には再び回復している。これらの動きから、会社は資本を拡大しながらも、効率的な資本利用を図る努力を続けていると推測される。特に2022年の売上と資本の拡大は、今後の成長に向けた基礎を強化している可能性が高い。
実効現金税率 (CTR)
Ross Stores Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- この指標は、各年度における現金営業税の額を示しており、2017年から2020年までは比較的高水準を維持していた。しかし、2021年には著しい減少が見られ、その後2022年にかけて回復傾向にある。特に、2021年の現金営業税は約89,232千米ドルと、前年の約490,885千米ドルから大きく減少している。この変動は、売上高や利益の変動に伴う税負担の変化や、税率の調整等が影響している可能性がある。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- この指標は、各年度の税引前の営業利益を示し、2017年度から2020年度にかけて連続して増加傾向にあった。2017年の約1,930,971千米ドルから2020年の約2,257,307千米ドルまで伸びている。2021年度には大きく減少し、約299,180千米ドルとなっているが、これは新型コロナウイルスのパンデミックによる経済的影響や事業の変動を反映していると考えられる。2022年度には回復基調を見せ、約2,434,302千米ドルとなった。
- 実効現金税率 (CTR)
- この指標は、税引前営業利益に対する実効的な税率の変動を示している。2017年は37.7%であったが、その後と比較して大幅に低下し、2019年と2020年には21%台となった。特に、2020年度には21.75%まで低下し、その後2021年には29.83%に上昇したが、2022年度には再び22.88%に低下した。これらの推移は、税負担の調整や税制の変更、または法人税の税率の変動を反映していると推察される。