財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Ross Stores Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 13,640,256) | 12,717,867) | 9,348,367) | 6,073,691) | 5,722,051) | 5,309,351) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,922,365) | 4,819,293) | 1,351,205) | 1,412,912) | 1,290,294) | 1,111,599) | |
| レス： 短期投資 | —) | —) | —) | —) | 512) | —) | |
| 営業資産 | 8,717,891) | 7,898,574) | 7,997,162) | 4,660,779) | 4,431,245) | 4,197,752) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 9,580,206) | 9,427,227) | 5,989,118) | 2,767,945) | 2,672,743) | 2,561,334) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
| 営業負債 | 7,127,881) | 6,914,142) | 5,676,227) | 2,455,505) | 2,275,776) | 2,164,841) | |
| 純営業資産1 | 1,590,010) | 984,432) | 2,320,935) | 2,205,274) | 2,155,469) | 2,032,911) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 605,578) | (1,336,503) | 115,661) | 49,805) | 122,558) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 47.05% | -80.87% | 5.11% | 2.28% | 5.85% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 32.91% | 49.06% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.91% | 21.77% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 2.66% | -12.39% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 73.65% | -109.84% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 26.47% | 31.88% | 200.00% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 8,717,891 – 7,127,881 = 1,590,010
2 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2022 – 純営業資産2021
= 1,590,010 – 984,432 = 605,578
3 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 605,578 ÷ [(1,590,010 + 984,432) ÷ 2] = 47.05%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 純営業資産
- 純営業資産は、2018年から2020年まで一貫して増加傾向にありました。2018年の2155469千米ドルから2020年には2320935千米ドルへと増加しています。しかし、2021年には大幅な減少が見られ984432千米ドルとなり、その後2022年には1590010千米ドルへと回復しています。この変動は、事業運営や資産管理戦略の変化を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2018年から2019年にかけて増加しましたが、2020年以降は大きく変動しています。2019年には49805千米ドルに増加しましたが、2021年には-1336503千米ドルと大幅なマイナス値を記録しました。2022年には605578千米ドルへと回復しています。この変動は、会計上の処理や、特定の資産の評価額の変動に起因する可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2018年の5.85%から2019年には2.28%へと低下しました。2020年には5.11%に上昇しましたが、2021年には-80.87%と大幅なマイナス値を記録し、2022年には47.05%へと急上昇しました。この発生率の変動は、総計上額の変動と密接に関連しており、会計上の利益と損失の変動を反映していると考えられます。特に2021年のマイナス値と2022年の大幅な上昇は、注目すべき点です。
全体として、これらの財務指標は、過去数年間で事業運営と財務状況に大きな変動があったことを示唆しています。純営業資産は回復傾向にあるものの、貸借対照表ベースの総計上額と発生率は大きな変動を示しており、詳細な分析が必要とされます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Ross Stores Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 1,722,589) | 85,382) | 1,660,928) | 1,587,457) | 1,362,753) | 1,117,654) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 1,738,849) | 2,245,933) | 2,171,546) | 2,066,677) | 1,681,278) | 1,558,851) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (557,840) | (405,433) | (554,966) | (410,409) | (353,092) | (292,763) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 541,580) | (1,755,118) | 44,348) | (68,811) | 34,567) | (148,434) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 42.07% | -106.20% | 1.96% | -3.16% | 1.65% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -8.54% | 48.44% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8.24% | 14.26% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -0.14% | -17.28% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 55.57% | -121.39% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | -4.02% | 29.06% | 27.98% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 541,580 ÷ [(1,590,010 + 984,432) ÷ 2] = 42.07%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2020年まで一貫して増加傾向にありました。2018年の2155469千米ドルから、2020年には2320935千米ドルへと増加しています。しかし、2021年には大幅な減少が見られ、984432千米ドルまで低下しました。その後、2022年には1590010千米ドルへと回復していますが、2020年の水準には達していません。
- 純営業資産の変動要因
- 2021年の大幅な減少は、資産の売却、減損、またはその他の会計上の調整が考えられます。2022年の回復は、資産の再構築、新規投資、または事業の改善によるものと推測されます。ただし、具体的な要因を特定するには、追加の情報が必要です。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2018年に34567千米ドルとプラスでしたが、2019年には-68811千米ドルとマイナスに転じました。2020年には44348千米ドルと再びプラスに回復しましたが、2021年には-1755118千米ドルと大幅なマイナスとなりました。2022年には541580千米ドルと大幅に改善し、プラスに転換しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の変動要因
- 2019年のマイナスは、運転資本の増加、投資活動によるキャッシュアウトフロー、または財務活動によるキャッシュアウトフローが考えられます。2021年の大幅なマイナスは、大規模な投資、買収、またはその他の資金需要が原因である可能性があります。2022年の改善は、収益性の向上、運転資本の効率化、または資金調達によるものと推測されます。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2018年の1.65%から2019年には-3.16%へと低下しました。2020年には1.96%とプラスに回復しましたが、2021年には-106.2%と大幅なマイナスとなりました。2022年には42.07%と大幅に上昇し、高い水準にあります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率の変動要因
- 発生率は、集計見越計上と純営業資産の比率で計算されるため、両方の変動の影響を受けます。2021年の大幅なマイナスは、集計見越計上の大幅なマイナスと、純営業資産の減少が組み合わさった結果と考えられます。2022年の大幅な上昇は、集計見越計上のプラスへの転換と、純営業資産の回復が組み合わさった結果と推測されます。高い発生率は、営業活動から生み出されるキャッシュフローが、投資された資産に対して効率的に生成されていることを示唆する可能性があります。