Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2020年まで一貫して増加傾向にありました。2017年の1203081千米ドルから2020年には1766422千米ドルへと増加しています。しかし、2021年には209948千米ドルと大幅に減少し、その後2022年には1877216千米ドルと再び増加しました。NOPATの変動は、事業運営の効率性や収益性に影響を受けたと考えられます。

資本コストは、2017年の14.2%から2019年の14.44%まで緩やかに上昇しましたが、その後は2022年の13.7%まで低下傾向にあります。資本コストの低下は、資金調達の効率化やリスクの軽減を示唆している可能性があります。

投下資本は、2017年の6022627千米ドルから2022年の9245498千米ドルまで一貫して増加しています。この増加は、事業拡大や資産への投資を反映していると考えられます。特に2021年には大幅な増加が見られ、その後の2022年も増加傾向が続いています。

経済的利益は、2017年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年には-1019852千米ドルと大幅な損失を計上しました。2022年には610710千米ドルと回復しましたが、2020年の792101千米ドルを下回っています。経済的利益の変動は、NOPATと投下資本のバランス、および資本コストの影響を受けていると考えられます。2021年の損失は、投下資本の増加とNOPATの減少が組み合わさった結果である可能性があります。

NOPATの変動

2017年から2020年まで増加、2021年に大幅減少し、2022年に回復。

資本コストの傾向

2019年まで上昇、その後低下。

投下資本の増加

一貫して増加、特に2021年に大幅な増加。

経済的利益の変動

2017年から2020年まで増加、2021年に損失、2022年に回復。

傾向と変化

2017年から2021年にかけて、当期純利益は一貫して増加傾向を示しており、2019年には約1,587,457千米ドルとピークに達している。2020年には若干の減少を見せたものの、その後は2022年に大きく回復し、1,722,589千米ドルに至っている。特に2021年から2022年にかけての増加は顕著であり、同期間の利益の復調と拡大を示唆している。

こちらも2017年から2022年までの期間で増加傾向が見られる。特に2020年には約1,766,422千米ドルと高水準に達し、その後2022年には約1,877,216千米ドルへと増加している。これは、営業活動の効率化やコスト管理の改善により、税引後の実質的な収益性が高まったことを反映している可能性がある。

前年比較では、2021年から2022年にかけての利益やNOPATの大幅な増加は、業績回復や市場環境の改善が影響していると考えられる。同時に、2019年のピーク時以降、2020年の一時的な減少を経て、その後の回復・拡大が持続している点から、同企業の収益性は堅調に推移していると評価できる。全体として、過去数年間の財務データは、利益率の向上と収益拡大の傾向を示しており、堅実な経営改善がなされていることが示唆される。

法人税引当金の動向

2017年から2022年にかけて法人税引当金の額は大きく変動している。2017年から2018年にかけてわずかに増加した後、2019年には減少し、2020年には回復傾向を示すも再び減少している。2021年に大幅に減少し、その後2022年にかけて再び増加している。この変動は、税務戦略や税負担の見積もりの変化を反映している可能性がある。特に2021年の大幅な減少は、特定の調整や税制変更の影響が考えられる。現在は2022年に増加に転じており、法人税負担の見積もりや会計処理に変化があったと推測される。

現金営業税の動向

現金営業税の金額も同様に、期間を通じて著しい変動を示している。2017年から2018年にかけて増加した後、2019年には大きく減少し、その後2020年に再び回復している。2021年には大幅に減少し、その後2022年にかけて再び増加している。この傾向は、税務上の現金ベースの調整や営業税に関する法規制の変更、または企業の営業活動の変動による影響が反映されていると考えられる。特に2021年の減少は、特定の税収見積もりの調整や税制優遇措置の終了を示唆している可能性がある。2022年に増加していることは、税負担の再評価や税政策の変化を示している可能性がある。

負債とリースの合計

負債とリースの合計額は、2017年から2022年にかけて一貫して増加していることが示されている。特に2021年に大きな増加を見せ、その後2022年にはやや減少しているが依然として高水準にある。この増加は、企業の財務構造において負債負担やリース負債の拡大が進行している可能性を示している。

株主資本

株主資本は、全期間を通じて増加傾向にあり、特に2022年に大きな伸びを見せている。これは、企業の純資産が拡大し、自己資本比率が向上していることを示唆しており、財務的な安定性や長期的な成長性の向上につながる要素と考えられる。

投下資本

投下資本は、各年度で増加しており、特に2022年には大幅な拡大がみられる。これは、企業が事業拡大や投資を積極的に推進していること、または資本効率の向上を目指した資産の積み増しが行われていることを示すと推察される。持続的な資本増加は、将来的な成長の土台となるものである。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年から2020年にかけて一貫して増加し、2020年には7億9210万米ドルに達しました。しかし、2021年には大幅な減少が見られ、マイナス10億1985万米ドルという損失を計上しました。その後、2022年には回復し、6億1071万米ドルとなりました。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2017年の60億2262万7千米ドルから、2022年には92億4549万8千米ドルへと増加しました。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2017年の5.77%から2020年には11.64%へと上昇しました。これは、投下資本に対する経済的利益の効率的な活用を示唆しています。しかし、2021年には-11.63%と大幅なマイナスとなり、経済的利益が投下資本を十分にカバーできていない状況を示しました。2022年には6.61%に回復しましたが、2020年の水準を下回っています。

全体として、経済的利益は短期的な変動の影響を受けやすいものの、長期的な成長の可能性を示しています。投下資本の増加は、将来の成長に向けた投資を示唆していますが、経済スプレッド比率の変動は、資本効率の改善が課題であることを示唆しています。特に2021年の経済スプレッド比率のマイナスは、経営戦略の見直しや資本配分の最適化の必要性を示していると考えられます。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

経済的利益は、2017年から2020年まで一貫して増加しました。2017年の347,791千米ドルから、2020年には792,101千米ドルに増加しています。しかし、2021年には大幅な減少が見られ、-1,019,852千米ドルという損失を計上しました。2022年には回復し、610,710千米ドルとなりましたが、2020年の水準には達していません。

セールス

セールスは、2017年から2020年まで着実に増加しました。2017年の12,866,757千米ドルから、2020年には16,039,073千米ドルに増加しています。2021年には一時的に12,531,565千米ドルに減少しましたが、2022年には大幅に増加し、18,916,244千米ドルとなりました。これは過去最高水準です。

経済利益率率

経済利益率率は、2017年の2.7%から2019年の4.82%まで上昇しました。2020年には4.94%でピークに達しましたが、2021年には-8.14%と大幅な低下を見せました。2022年には3.23%に回復しましたが、2019年および2020年の水準を下回っています。経済利益率率の変動は、経済的利益の変動とセールスの変動に影響を受けていると考えられます。

全体として、セールスは増加傾向にありますが、経済的利益は変動が大きく、特に2021年には大きな損失を計上しています。経済利益率率は、セールスの増加に比例して上昇しているわけではなく、経済的利益の変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。2022年のセールスの増加は、経済的利益の回復に貢献していますが、経済利益率率は依然として低い水準にあります。