Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2020年まで一貫して増加傾向にありました。2017年の1203081千米ドルから2020年には1766422千米ドルへと増加しています。しかし、2021年には大幅な減少が見られ、209948千米ドルまで低下しました。その後、2022年には1877216千米ドルへと回復しています。

資本コスト

資本コストは、2017年の14.28%から2019年の14.51%まで緩やかに上昇しました。その後、2020年には14.39%に低下し、2021年には14.1%、2022年には13.77%と、継続的に低下傾向にあります。

投下資本は、2017年から2022年まで一貫して増加しています。2017年の6022627千米ドルから2022年には9245498千米ドルへと増加しており、継続的な事業拡大または投資を示唆しています。

経済的利益

経済的利益は、2017年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年には大幅なマイナスに転落しました。2020年の786804千米ドルから2021年には-1026515千米ドルへと大きく減少しました。2022年には603876千米ドルへと回復しましたが、2020年の水準には達していません。経済的利益の変動は、NOPATと資本コストの相互作用に起因すると考えられます。

全体として、NOPATと投下資本は増加傾向にありますが、経済的利益は2021年に大きな落ち込みを見せています。資本コストの低下は、資金調達の効率化を示唆する可能性があります。経済的利益の回復は、2022年のNOPATの増加と資本コストの低下によるものと考えられます。

傾向と変化

2017年から2021年にかけて、当期純利益は一貫して増加傾向を示しており、2019年には約1,587,457千米ドルとピークに達している。2020年には若干の減少を見せたものの、その後は2022年に大きく回復し、1,722,589千米ドルに至っている。特に2021年から2022年にかけての増加は顕著であり、同期間の利益の復調と拡大を示唆している。

こちらも2017年から2022年までの期間で増加傾向が見られる。特に2020年には約1,766,422千米ドルと高水準に達し、その後2022年には約1,877,216千米ドルへと増加している。これは、営業活動の効率化やコスト管理の改善により、税引後の実質的な収益性が高まったことを反映している可能性がある。

前年比較では、2021年から2022年にかけての利益やNOPATの大幅な増加は、業績回復や市場環境の改善が影響していると考えられる。同時に、2019年のピーク時以降、2020年の一時的な減少を経て、その後の回復・拡大が持続している点から、同企業の収益性は堅調に推移していると評価できる。全体として、過去数年間の財務データは、利益率の向上と収益拡大の傾向を示しており、堅実な経営改善がなされていることが示唆される。

法人税引当金の動向

2017年から2022年にかけて法人税引当金の額は大きく変動している。2017年から2018年にかけてわずかに増加した後、2019年には減少し、2020年には回復傾向を示すも再び減少している。2021年に大幅に減少し、その後2022年にかけて再び増加している。この変動は、税務戦略や税負担の見積もりの変化を反映している可能性がある。特に2021年の大幅な減少は、特定の調整や税制変更の影響が考えられる。現在は2022年に増加に転じており、法人税負担の見積もりや会計処理に変化があったと推測される。

現金営業税の動向

現金営業税の金額も同様に、期間を通じて著しい変動を示している。2017年から2018年にかけて増加した後、2019年には大きく減少し、その後2020年に再び回復している。2021年には大幅に減少し、その後2022年にかけて再び増加している。この傾向は、税務上の現金ベースの調整や営業税に関する法規制の変更、または企業の営業活動の変動による影響が反映されていると考えられる。特に2021年の減少は、特定の税収見積もりの調整や税制優遇措置の終了を示唆している可能性がある。2022年に増加していることは、税負担の再評価や税政策の変化を示している可能性がある。

負債とリースの合計

負債とリースの合計額は、2017年から2022年にかけて一貫して増加していることが示されている。特に2021年に大きな増加を見せ、その後2022年にはやや減少しているが依然として高水準にある。この増加は、企業の財務構造において負債負担やリース負債の拡大が進行している可能性を示している。

株主資本

株主資本は、全期間を通じて増加傾向にあり、特に2022年に大きな伸びを見せている。これは、企業の純資産が拡大し、自己資本比率が向上していることを示唆しており、財務的な安定性や長期的な成長性の向上につながる要素と考えられる。

投下資本

投下資本は、各年度で増加しており、特に2022年には大幅な拡大がみられる。これは、企業が事業拡大や投資を積極的に推進していること、または資本効率の向上を目指した資産の積み増しが行われていることを示すと推察される。持続的な資本増加は、将来的な成長の土台となるものである。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年から2020年まで一貫して増加し、2020年には786,804千米ドルに達しました。しかし、2021年には大幅な減少が見られ、-1,026,515千米ドルという損失を計上しました。その後、2022年には回復し、603,876千米ドルとなりましたが、2020年の水準には達していません。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2017年の6,022,627千米ドルから2022年には9,245,498千米ドルへと増加しました。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2017年の5.7%から2020年には11.56%へと上昇し、資本効率の改善を示していました。しかし、2021年には-11.71%と大幅なマイナスとなり、資本の効率的な活用が困難であったことを示唆しています。2022年には6.53%に回復しましたが、2020年の水準を下回っています。

経済的利益の変動

2017年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年に大幅な損失を計上し、2022年に回復しました。全体として、利益の安定性に課題があると考えられます。

投下資本の継続的な増加

一貫して増加しており、事業の成長戦略を反映している可能性があります。しかし、利益の変動と合わせて、投資効率を注視する必要があります。

経済スプレッド比率の不安定性

2021年の大幅なマイナスは、資本効率の低下を示唆しています。2022年の回復は一歩前進ですが、持続的な改善が求められます。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

経済的利益は、2017年から2019年にかけて一貫して増加しました。2020年には増加傾向が継続しましたが、2021年には大幅な損失を計上しました。2022年には回復し、正の利益を記録しました。全体として、経済的利益は変動が大きく、特に2021年の結果が際立っています。

セールス

セールスは、2017年から2020年にかけて着実に増加しました。2021年には一時的に減少しましたが、2022年には大幅に増加し、過去最高水準を記録しました。セールスの成長は、経済的利益の変動に影響を与えていると考えられます。

経済利益率率

経済利益率率は、2017年から2019年にかけて上昇傾向にありましたが、2021年には大幅に低下し、マイナスとなりました。2022年には回復し、3.19%を記録しました。経済利益率率の変動は、経済的利益とセールスの両方の動向に影響を受けていると考えられます。特に、2021年の経済的利益率率の低下は、経済的利益の損失とセールスの減少が組み合わさった結果であると考えられます。

全体として、この企業は、セールスの増加傾向と経済的利益の変動という特徴を示しています。2021年は特異な年であり、経済的利益と経済利益率率の両方において大きな落ち込みが見られました。しかし、2022年には回復の兆しが見られ、セールスは過去最高水準を記録し、経済的利益も正の値に戻りました。