Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

過去6年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

市場(公正)価値

2020年から2021年にかけて、市場価値は18390735千米ドル増加し、大幅な成長を示しました。しかし、2022年には154533296千米ドルから133779210千米ドルへと減少しました。その後、2023年には若干回復し142019419千米ドルとなりましたが、2024年と2025年には再び減少傾向に転じ、それぞれ135762888千米ドル、121421538千米ドルとなりました。全体として、市場価値は変動しながらも、2021年をピークとして、その後は緩やかな減少傾向を示しています。

投下資本

投下資本は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には減少しました。2023年には再び増加し、2024年、2025年と継続的に増加しています。この傾向は、事業への投資が継続的に行われていることを示唆しています。2020年の22970900千米ドルから2025年の24013900千米ドルへの増加は、比較的緩やかです。

市場付加価値 (MVA)

市場付加価値は、市場価値と同様に、2020年から2021年にかけて大幅に増加しました。しかし、2022年には減少した後、2023年に若干回復しました。2024年と2025年には、市場価値の減少と連動して、MVAも減少傾向にあります。MVAの減少は、投資家が将来の成長に対する期待を下方修正している可能性を示唆しています。2020年の113171661千米ドルから2025年の97407638千米ドルへの減少は、注目すべき変化です。

全体として、市場価値と市場付加価値は連動しており、2021年をピークとして、その後は減少傾向にあります。一方、投下資本は比較的安定しており、緩やかな増加傾向を示しています。これらの傾向は、事業環境の変化や投資家の期待の変化が、企業の財務パフォーマンスに影響を与えていることを示唆しています。

分析期間において、市場付加価値（MVA）は変動を示しています。2020年から2021年にかけて増加した後、2022年に減少し、2023年に若干回復しました。しかし、2024年と2025年には再び減少傾向にあり、全体として5年間の期間で減少しています。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2020年から2025年にかけて、継続的に増加しており、資本配分の積極的な姿勢を示唆しています。

時価付加スプレッド率

時価付加スプレッド率は、2020年から2022年にかけて上昇し、550%台で安定していました。しかし、2023年以降は明確な減少傾向を示しており、2025年には400%台に低下しています。この減少は、市場が資本に期待するリターンの低下、またはリスクプレミアムの変化を示唆している可能性があります。

MVAの減少と投下資本の増加を比較すると、資本の効率的な活用が課題となっている可能性が考えられます。時価付加スプレッド率の低下も、この傾向を裏付けています。企業は、投下資本に対するリターンの改善に注力する必要があるかもしれません。

全体として、分析期間において、企業は資本の規模を拡大していますが、市場からの評価は低下傾向にあります。今後の戦略においては、資本効率の向上と、市場からの信頼回復が重要な課題となるでしょう。

分析期間において、市場付加価値は変動を示しています。2020年から2021年にかけて増加した後、2022年に減少し、2023年に若干回復しました。しかし、2024年と2025年には再び減少傾向にあり、全体として長期的な減少の兆候が見られます。

市場付加価値 (MVA)

2021年にピークの130,849,496千米ドルを記録しましたが、2025年には97,407,638千米ドルまで減少しました。この5年間の減少率は約25.6%です。

調整後純売上高は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2020年の23,559,600千米ドルから、2025年には37,052,800千米ドルへと、着実に成長を遂げています。

調整後純売上高

2020年から2025年にかけて、約57.3%の増加率を示しています。この成長は、売上高の安定した拡大を示唆しています。

時価付加証拠金率は、市場付加価値の減少と相まって、一貫して低下しています。2020年の480.36%から、2025年には262.89%まで大幅に減少しています。

時価付加証拠金率

この指標の低下は、売上高の増加にもかかわらず、市場が企業価値を以前ほど高く評価していない可能性を示唆しています。また、市場の期待値が変化しているか、他の要因が影響している可能性も考えられます。

全体として、売上高は増加しているものの、市場付加価値と時価付加証拠金率の低下は、投資家の期待が変化しているか、将来の成長に対する懸念が高まっていることを示唆しています。これらの指標の動向を継続的に監視し、その原因を特定することが重要です。