Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

近年の財務データに基づき、収益性と効率性に関するいくつかの重要な傾向が観察されます。

売上総利益率

2020年度から2021年度にかけて、売上総利益率は大幅に上昇しました。その後、2022年度に若干の減少が見られましたが、2023年度には再び上昇しました。2024年度も高い水準を維持しましたが、2025年度には顕著な低下が確認されています。この変動は、原価構造の変化や価格戦略の影響を示唆している可能性があります。

営業利益率

営業利益率は、2020年度から2021年度にかけて著しい改善を示しました。2022年度には減少しましたが、2023年度には再び上昇し、高い水準を維持しました。しかし、2025年度には大幅な低下が見られ、収益性の悪化を示唆しています。これは、売上総利益率の低下と相まって、コスト管理の課題を示している可能性があります。

純利益率

純利益率は、2020年度から2021年度にかけて大幅に増加しました。その後、2022年度に減少しましたが、2023年度には再び上昇しました。2024年度も比較的高い水準を維持しましたが、2025年度には大幅な低下が確認されています。この傾向は、営業利益率の変動と類似しており、収益性の悪化を示唆しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年度から2021年度にかけて大幅に上昇しました。2022年度と2023年度も高い水準を維持し、資産の効率的な活用を示唆しています。しかし、2025年度には大幅な低下が見られ、資産の収益性が低下していることを示しています。これは、売上高の減少や資産の効率的な運用ができていない可能性を示唆しています。

自己資本利益率 (ROE) のデータは提供されていません。したがって、自己資本の効率性に関する分析はできません。

全体として、2021年度から2024年度にかけては収益性と効率性が改善されましたが、2025年度にはこれらの指標が大幅に低下しており、今後の事業戦略の見直しが必要となる可能性があります。

過去6年間の財務データから、売上高と粗利の推移、および売上総利益率の変化が観察されます。

売上高

売上高は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の23,518千米ドルから2023年には35,975.6千米ドルへと、大幅な成長を示しています。しかし、2024年には36,176.2千米ドルと、増加幅は鈍化しています。2025年には37,184.4千米ドルと、わずかな増加が見られます。

粗利

粗利も売上高と同様に、2020年から2023年まで増加傾向にあります。2020年の5,059.1千米ドルから2023年には9,846.2千米ドルへと増加しました。2024年には9,709.1千米ドルと若干減少していますが、2025年には8,467.3千米ドルと更に減少しています。粗利の減少は、売上高の増加ペースの鈍化と相まって、収益性に影響を与えている可能性があります。

売上総利益率

売上総利益率は、2020年の21.51%から2021年には28.87%へと大幅に改善しました。その後、2022年には25.96%に低下し、2023年には27.37%に回復しました。2024年には26.84%と若干低下し、2025年には22.77%と大幅に低下しています。売上総利益率の低下は、売上原価の増加、あるいは価格競争の激化を示唆している可能性があります。特に2025年の大幅な低下は、注視すべき点です。

全体として、売上高は成長を続けていますが、粗利の伸びは鈍化しており、売上総利益率は低下傾向にあります。これらの動向は、コスト管理や価格戦略の見直しが必要であることを示唆している可能性があります。

過去6年間の財務データに基づき、事業のパフォーマンスを分析します。営業利益は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、1561700千米ドルから4872100千米ドルへと急増しました。その後、2022年には4617800千米ドルに減少し、2023年には5870800千米ドルまで回復しました。2024年には5408800千米ドルに減少しましたが、2025年には2936600千米ドルへと大幅に減少しました。

純売上高は、一貫して増加傾向にあります。2020年の23518000千米ドルから、2025年には37184400千米ドルまで増加しました。この増加は、2021年から2023年にかけて特に顕著であり、それぞれ29060600千米ドル、32250300千米ドル、35975600千米ドルと増加しました。2024年の増加率は鈍化し、36176200千米ドルとなりました。

営業利益率は、変動が見られます。2020年には6.64%でしたが、2021年には16.77%に急上昇しました。その後、2022年には14.32%に低下し、2023年には16.32%に再び上昇しました。2024年には14.95%に低下し、2025年には7.9%へと大幅に低下しました。営業利益率の低下は、純売上高の増加に営業利益の増加が追いついていないことを示唆しています。

営業利益の傾向

2020年から2021年にかけて大幅な増加後、変動しながら推移し、2025年には大幅に減少しました。

純売上高の傾向

一貫して増加傾向にありますが、増加率は鈍化しています。

営業利益率の傾向

変動が大きく、2025年には大幅に低下しました。これは、売上高の増加に利益の増加が追いついていない可能性を示唆します。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、その後は変動しています。2021年には928,300千米ドルから4,199,300千米ドルへと急増しましたが、2022年には3,281,600千米ドルに減少し、2023年には4,124,500千米ドルまで回復しました。しかし、2024年には3,760,900千米ドルに減少し、2025年には1,856,400千米ドルへと大幅に減少しています。

純売上高は、一貫して増加傾向にあります。2020年の23,518,000千米ドルから、2025年には37,184,400千米ドルへと着実に増加しています。ただし、増加率は年によって異なり、2021年から2022年にかけての増加幅が最も大きくなっています。

純利益率

純利益率は、当期純利益の変動と連動して変動しています。2021年には14.45%とピークに達しましたが、その後は低下し、2022年には10.18%、2023年には11.46%、2024年には10.4%となりました。2025年には4.99%まで大幅に低下しており、売上高の増加にもかかわらず、収益性が低下していることを示唆しています。

純売上高は増加しているものの、純利益率は低下傾向にあり、売上高の増加が利益に十分に貢献していない可能性があります。特に2025年の純利益率の低下は、コスト増加、価格競争、またはその他の要因による収益性の悪化を示唆しています。当期純利益の変動は、売上高の成長と純利益率の変動の影響を複合的に受けていると考えられます。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、その後は変動しています。2021年には928,300千米ドルから4,199,300千米ドルへと増加しましたが、2022年には3,281,600千米ドルに減少しました。2023年には再び増加し4,124,500千米ドルとなりましたが、2024年には3,760,900千米ドル、2025年には1,856,400千米ドルと減少傾向にあります。

株主の欠損

株主の欠損は一貫してマイナスの値を示しており、負債超過の状態が継続しています。2020年の-7,805,100千米ドルから、2021年には-5,321,200千米ドルに減少しましたが、2022年には-8,706,600千米ドルと大幅に増加しました。2023年には-7,994,800千米ドルに減少、2024年には-7,448,900千米ドルと減少傾向が見られますが、2025年には-8,096,600千米ドルと再び増加しています。全体として、株主の欠損は大きな変動を示し、財務の安定性に影響を与える可能性があります。

ROE（自己資本利益率）のデータは提供されていません。したがって、資本効率に関する分析はできません。

全体として、収益性は変動しており、株主の欠損は継続的な課題となっています。収益の減少と株主の欠損の大きさは、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。ROEデータがないため、資本効率の評価はできません。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、その後は変動しています。2021年には約41億9930万米ドルに達し、2020年の約9億2830万米ドルから大幅に増加しました。しかし、2022年には約32億8160万米ドルに減少し、2023年には約41億2450万米ドルに回復しました。2024年には約37億6090万米ドルに減少しており、2025年には約18億5640万米ドルと、さらに減少傾向が示唆されています。

総資産は、概ね増加傾向にあります。2020年の約293億7450万米ドルから、2021年には約313億9260万米ドルに増加しました。2022年には約279億7840万米ドルに減少しましたが、2023年には約294億4550万米ドルに回復し、2024年には約313億3930万米ドル、2025年には約320億1970万米ドルと増加しています。全体として、総資産は安定的に増加している傾向が見られます。

ROA (総資産利益率)

ROAは、2020年の3.16%から2021年には13.38%へと大幅に上昇しました。2022年には11.73%に低下し、2023年には14.01%に再び上昇しました。2024年には12%に低下し、2025年には5.8%と大幅に減少しています。ROAの変動は、当期純利益の変動と総資産の変動の両方に影響を受けていると考えられます。特に、2025年のROAの低下は、当期純利益の減少が大きく影響していると考えられます。

総じて、当期純利益は大きく変動しており、ROAもそれに連動して変動しています。総資産は概ね増加傾向にありますが、ROAの低下は、資産効率の低下を示唆している可能性があります。今後の動向を注視し、ROAの低下要因を分析することが重要です。