自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Take-Two Interactive Software Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/03/31 | 2024/03/31 | 2023/03/31 | 2022/03/31 | 2021/03/31 | 2020/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | (4,540,136) | (3,779,593) | (1,240,989) | 410,045) | 782,700) | 331,110) | |
| 投下資本2 | 7,701,100) | 10,727,600) | 14,060,600) | 4,181,680) | 3,102,062) | 2,825,883) | |
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | -58.95% | -35.23% | -8.83% | 9.81% | 25.23% | 11.72% | |
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 45.21% | 41.14% | 34.45% | 25.98% | 45.36% | — | |
| Comcast Corp. | 11.39% | 8.74% | 7.81% | 3.21% | 8.38% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 36.85% | 34.25% | 27.09% | 20.47% | 43.26% | — | |
| Netflix Inc. | 25.74% | 21.12% | 14.34% | 13.20% | 17.47% | — | |
| Trade Desk Inc. | 27.39% | 10.77% | 4.14% | 1.45% | 8.27% | — | |
| Walt Disney Co. | 7.38% | 3.77% | 1.96% | 3.85% | 1.28% | -1.25% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
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3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × -4,540,136 ÷ 7,701,100 = -58.95%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年度から2021年度にかけて大幅に増加し、ピークを迎えている。2022年度以降は大きく減少し、2023年度には赤字に転落している。2024年度および2025年度においても、引き続き大きな損失を示しており、業績の底割れが継続している。
- 投下資本の動向
- 2020年度から2022年度までは逐次増加し、2022年度に最高値を記録している。その後、2023年度以降は大きく減少に転じ、2025年度には最も低い水準となっている。資本の投入と回収のバランスに変化が見られる。
- 投下資本利益率（ROIC）の変化
- 2020年度および2021年度は高い利益率を示していたが、その後急激に低下し、2022年度には約9.81%となった。2023年度以降はマイナス領域に入り、投下資本に対して収益性が著しく悪化している。特に2024年度と2025年度は、ROICが深刻な赤字を記録しており、効率的な資本活用が難しくなっていることを示唆している。
- 全体の傾向と分析
- この期間を通じて、売上や利益のピークは2021年度で、その後は大きく悪化している。投下資本は一時的に増加したが、その投資効率は著しく低下し、最終的にマイナスの収益性となっている。赤字体質が続いていることから、今後の経営戦略の見直しやコスト削減、収益構造の改善が必要と考えられる。
ROICの分解
Take-Two Interactive Software Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年度から2021年度にかけて、営業利益率は大幅に改善し、23.61％まで増加した。一方、その後の年度では、2022年度には約13％に回復したが、それ以降の2023年度から2025年度にかけては大きく悪化し、マイナスを記録している。特に2024年度以降の営業利益率の下落は著しく、収益性の著しい低下が示唆される。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は2020年度から2021年度にかけてわずかに改善し、1.14に上昇したが、その後は減少し、2023年度には0.39まで低下した。その後は再び回復し、2025年度には0.73となり、資本の効率的な運用が部分的に回復していることが見て取れる。
- 実効現金税率（CTR）
- 2020年度から2022年度までにおいて、実効税率は約91％から93.87％にかけて高い水準を維持していたが、2023年度以降は100％に達し、その後も変動していない。税負担の増大または税務戦略の変化により、実効税率の上昇傾向が見て取れる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 投下資本に対する利益を示すこの指標は、2020年度の11.72％から2021年度には25.23％へと著しく増加したが、その後は減少に転じ、2022年度には9.81％にとどまった。以降の年度ではマイナスに転じており、2024年度には-35.23％、2025年度には-58.95％と、投下資本に対して正のリターンを生み出せていない状態が続いている。これらの変動は、利益の減少や資本効率の悪化を反映している。
営業利益率 (OPM)
Take-Two Interactive Software Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/03/31 | 2024/03/31 | 2023/03/31 | 2022/03/31 | 2021/03/31 | 2020/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | (4,540,136) | (3,779,593) | (1,240,989) | 410,045) | 782,700) | 331,110) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 145,564) | 163,663) | 195,321) | 37,943) | 51,128) | 32,663) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | (4,394,572) | (3,615,930) | (1,045,668) | 447,988) | 833,828) | 363,773) | |
| 純収益 | 5,633,600) | 5,349,600) | 5,349,900) | 3,504,800) | 3,372,772) | 3,088,970) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 6,500) | (11,900) | 178,100) | (29,150) | 159,208) | (58,237) | |
| 調整後純売上高 | 5,640,100) | 5,337,700) | 5,528,000) | 3,475,650) | 3,531,980) | 3,030,733) | |
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | -77.92% | -67.74% | -18.92% | 12.89% | 23.61% | 12.00% | |
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 39.03% | 33.67% | 27.50% | 25.43% | 34.97% | — | |
| Comcast Corp. | 24.91% | 18.88% | 20.88% | 10.68% | 20.21% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 42.91% | 42.33% | 34.35% | 25.55% | 40.15% | — | |
| Netflix Inc. | 29.83% | 27.00% | 20.30% | 19.10% | 22.76% | — | |
| Trade Desk Inc. | 21.13% | 18.01% | 10.81% | 7.97% | 11.01% | — | |
| Walt Disney Co. | 14.54% | 10.13% | 7.31% | 10.16% | 5.56% | -1.34% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
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3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後純売上高
= 100 × -4,394,572 ÷ 5,640,100 = -77.92%
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- 収益性の推移
- 2020年から2023年にかけて、調整後純売上高は一貫して増加傾向にあり、2023年には約5.53億米ドルを記録している。一方、税引前営業利益（NOPBT）は、2020年の約36万米ドルから2021年に大きく増加し、その後は減少傾向に転じている。特に2023年以降は、赤字に転じており、2025年には約3.59億米ドルの赤字を計上している。これらのデータから、売上は堅調に推移しているものの、利益面では大きな改善が見られないか、むしろ悪化していることが示唆される。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率（OPM）は、2020年時点では12%と比較的安定していたが、2021年に大幅に向上し23.61%に達した。その後は低下し続け、2022年には12.89%まで回復したものの、その後は更なる低迷を示し、2023年以降はマイナスに転じている。特に2024年および2025年には、営業利益率が-67.74%、-77.92%と極めて低い水準に落ち込んでいることは、事業の収益性に深刻な悪化が見られることを示している。
- 総括
- 売上高は継続的に増加している一方で、収益性の面では明らかに悪化しており、特に2023年以降の赤字と営業利益率の大幅な低下が顕著である。これにより、収益の拡大とともにコスト管理や収益性向上の課題が浮き彫りとなっている。今後は売上の伸びを維持しつつ、利益率の改善を図ることが重要となると考えられる。
資本回転率(TO)
Take-Two Interactive Software Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/03/31 | 2024/03/31 | 2023/03/31 | 2022/03/31 | 2021/03/31 | 2020/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 純収益 | 5,633,600) | 5,349,600) | 5,349,900) | 3,504,800) | 3,372,772) | 3,088,970) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 6,500) | (11,900) | 178,100) | (29,150) | 159,208) | (58,237) | |
| 調整後純売上高 | 5,640,100) | 5,337,700) | 5,528,000) | 3,475,650) | 3,531,980) | 3,030,733) | |
| 投下資本1 | 7,701,100) | 10,727,600) | 14,060,600) | 4,181,680) | 3,102,062) | 2,825,883) | |
| 効率比 | |||||||
| TO2 | 0.73 | 0.50 | 0.39 | 0.83 | 1.14 | 1.07 | |
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Alphabet Inc. | 1.30 | 1.54 | 1.62 | 1.40 | 1.51 | — | |
| Comcast Corp. | 0.53 | 0.58 | 0.58 | 0.57 | 0.51 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.93 | 0.99 | 0.96 | 1.15 | 1.27 | — | |
| Netflix Inc. | 1.04 | 0.96 | 0.89 | 0.84 | 0.86 | — | |
| Trade Desk Inc. | 1.37 | 1.00 | 1.10 | 0.85 | 0.78 | — | |
| Walt Disney Co. | 0.57 | 0.55 | 0.51 | 0.49 | 0.39 | 0.37 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
1 投下資本. 詳しく見る »
2 2025 計算
TO = 調整後純売上高 ÷ 投下資本
= 5,640,100 ÷ 7,701,100 = 0.73
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- 売上高の動向
- 2020年度から2023年度にかけて、調整後純売上高は一時的に減少し2022年度には347万米ドルまで減少したが、2024年度には大きく増加し、5528万米ドルを記録した。2025年度にはやや減少したものの、依然として2023年度より大きい水準を維持している。この傾向は、売上高の回復と成長戦略の効果を示唆している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年度から2022年度にかけて着実に増加し、2022年度には約41,816万米ドルとなった。その後、2023年度には大幅に増加し、14,060万米ドルに達したが、2024年度には著しく減少し、1億760万米ドルに縮小している。2025年度にも引き続き減少傾向にあり、企業の資本効率の変化や投資戦略の見直しを反映している可能性がある。
- 資本回転率の推移
- 資本回転率は2020年度から2021年度にかけて上昇し、1.07から1.14へと向上したが、その後2022年度に0.83へと低下した。2023年度には再び0.39まで落ち込み、2024年度には0.50に回復したものの、2025年度には0.73とやや改善された。これらの変動は、資本に対する売上の効率性が年度によって大きく影響を受けていることを示している。
全体として、売上高は2024年度に大きく成長し、回復の兆しを見せている一方で、投下資本の大幅な縮小により資本効率は一時的に悪化していることが確認できる。これらの指標からは、企業が収益の拡大と資本の最適化に向けて調整を行っている過程であると推測される。
実効現金税率 (CTR)
Take-Two Interactive Software Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/03/31 | 2024/03/31 | 2023/03/31 | 2022/03/31 | 2021/03/31 | 2020/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | (4,540,136) | (3,779,593) | (1,240,989) | 410,045) | 782,700) | 331,110) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 145,564) | 163,663) | 195,321) | 37,943) | 51,128) | 32,663) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | (4,394,572) | (3,615,930) | (1,045,668) | 447,988) | 833,828) | 363,773) | |
| 税率 | |||||||
| CTR3 | — | — | — | 8.47% | 6.13% | 8.98% | |
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Alphabet Inc. | 11.20% | 20.64% | 22.81% | 27.09% | 13.97% | — | |
| Comcast Corp. | 14.25% | 19.73% | 35.33% | 47.01% | 18.38% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 7.81% | 18.41% | 17.45% | 30.06% | 15.37% | — | |
| Netflix Inc. | 17.05% | 18.50% | 21.00% | 17.52% | 10.36% | — | |
| Trade Desk Inc. | 5.35% | 39.94% | 65.27% | 78.52% | 3.31% | — | |
| Walt Disney Co. | 11.25% | 32.27% | 47.64% | 22.01% | 41.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 145,564 ÷ -4,394,572 = —
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金および現金同等物
- 2020年から2023年にかけて、現金営業税の金額は増加傾向にあり、2023年には累計で195,321千米ドルに達している。しかし、2024年以降には大幅な減少が見られ、2025年には145,564千米ドルとなっており、資金の流動性に変動があることが示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2020年から2022年までには、税引前営業利益は増加傾向を示し、2021年には約833,828千米ドル、2022年には約447,988千米ドルまで拡大した。一方、2023年以降の数値はマイナスに転じており、2023年には約-1,045,668千米ドル、2024年と2025年にはさらに大きな損失となり、経営成績の深刻な悪化が見て取れる。これらの損失は、収益の大幅な減少やコスト増加による可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- 2020年から2022年の三年間では、実効税率はおおむね低水準に安定しており、2020年は8.98%、2021年は6.13%、2022年は8.47%で推移している。しかしながら、2023年以降のデータは提供されておらず、税率の変動や税負担の状況については不明である。
- 総評
- 全体として、現金資産は一時的に増加したものの、2024年以降の累積損失により財務状況の悪化が懸念される。特に、税引前営業利益のマイナス転落は、収益性の低下と経営上の課題を示している。これらの結果は、今後の経営戦略と財務管理の見直しが必要であることを示唆している。