デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Take-Two Interactive Software Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/31 | = | × | |||
| 2024/03/31 | = | × | |||
| 2023/03/31 | = | × | |||
| 2022/03/31 | = | × | |||
| 2021/03/31 | = | × | |||
| 2020/03/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率 (ROA)に関する分析
- 2020年から2023年にかけて、ROAは一時的に低下したものの、2022年にはプラスの値を示していた。2022年以降は著しい悪化傾向が見られ、2024年と2025年にはマイナスに大きく転じ、資産に対する収益性が著しく低下していることが示されている。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は2020年から2023年まで比較的安定して推移していたが、2024年に上昇し、2025年には2倍を超える急増を示している。これは、負債の増加や資本構成の変化により、財務リスクが高まっている可能性を示唆している。
- 自己資本利益率 (ROE)に関する洞察
- 2020年から2022年までは高水準を維持していたが、2023年以降は著しく悪化しており、2024年にはマイナスに転じ、2025年には非常に大きなマイナスとなっている。これにより、自己資本に対する収益性が著しく低下し、経営の健全性に懸念が示される結果となっている。
- 総合的な見解
- これらの指標から、企業の収益性は2022年まで比較的安定していたが、その後の数年間で顕著な悪化が見られる。特に2024年と2025年には、ROAおよびROEの大きなマイナス化と財務レバレッジの急増が示すように、財務状況と収益性に深刻な課題が存在する可能性があることを示唆している。これらの傾向は、今後の経営戦略や財務構造の見直しを必要とする重要なポイントと考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Take-Two Interactive Software Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/31 | = | × | × | ||||
| 2024/03/31 | = | × | × | ||||
| 2023/03/31 | = | × | × | ||||
| 2022/03/31 | = | × | × | ||||
| 2021/03/31 | = | × | × | ||||
| 2020/03/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移
- 2020年から2022年にかけては一定の範囲内で変動し、2021年には17.46%と比較的高い水準を維持していた。しかし、2023年以降は大きく低下し、2024年と2025年にはマイナス成長を示し、-21.02%、-69.99%、-79.5%と著しい赤字に転じている。これは収益性の悪化を示唆しており、事業環境の変化やコスト構造の悪化が影響している可能性がある。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年から2022年にかけてわずかに低下し、0.62から0.54に減少したが、その後2023年には大きく低下し、0.34となった。一方、2024年には0.44に改善し、2025年には0.61と2020年以前の水準に近づいた。これにより、資産の効率的な活用に一時的な低迷があったものの、回復基調にあることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は2020年に1.95から2021年には1.81と微減したが、その後2022年と2023年には1.72、1.75とほぼ横ばいを示し、安定していた。一方、2024年に2.16と上昇し、さらに2025年には4.29と著しい増加を見せている。これは負債の増加や財務リスクの拡大を反映しており、資金調達戦略の変更や借入金増加が考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE) の変動
- ROEは2020年から2022年にかけては10.97%から17.67%へと改善傾向にあったが、2023年には-12.44%に落ち込み、その後2024年と2025年には-66.06%、-209.52%と大きくマイナスに転じている。これは株主資本に対する収益が減少し、特に2024年以降の極端なマイナスは経営状況の極度の悪化を示唆している。
ROEを5つの要素に分解
Take-Two Interactive Software Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2024/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/03/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 全体的な傾向と変化
- 2020年度から2023年度にかけて、企業の財務指標には大きな変動が見られる。特に、EBITマージン率は一貫して低下傾向にあり、2023年度にはマイナスに転じていることから、営業利益の減少または損失が増加していることが示唆される。また、自己資本利益率（ROE）も同様に著しい低下を示し、2023年度以降にマイナス領域に入っていることから、株主資本に対する収益性が著しく悪化していることが伺える。
- 収益性の評価
- 2020年度から2022年度にかけて、税負担率および利息負担率は比較的一定（水準は高いながらも安定していた。特に税負担率は0.87-0.9の範囲で推移しているが、2023年度と2024年度にデータが欠損しているため、正確なトレンドは把握しにくい。一方、EBITマージン率の大幅な悪化は、収益性の低下を示しており、2024年度・2025年度には更なる悪化が予想される。
- 資産効率とレバレッジの動向
- 資産回転率は2020年度の0.62から2023年度の0.34まで低下しているものの、2024年度には0.44に持ち直し、2025年度には0.61まで改善していることから、資産の運用効率は時期により変動している。また、財務レバレッジ比率は、2020年度の1.95から2022年度の1.72まで低下しているが、2023年度に1.75に回復し、2025年度には4.29と著しく増加している。これは、レバレッジの積極的な活用により資本構造を変更し、リスクを高めていることを反映している可能性がある。
- レバレッジと収益性の関係
- 自己資本利益率（ROE）は、2020年度の15.93％から2022年度の10.97％に減少した後、2023年度以降にはマイナスに下降し、特に2025年度には-209.52％にまで悪化していることから、レバレッジの増加が収益性の悪化に寄与していることが考えられる。高いレバレッジは、リスクを高める要因となり、損失拡大に伴うROEの大きな低下を引き起こしていると推測される。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Take-Two Interactive Software Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/31 | = | × | |||
| 2024/03/31 | = | × | |||
| 2023/03/31 | = | × | |||
| 2022/03/31 | = | × | |||
| 2021/03/31 | = | × | |||
| 2020/03/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率
- 2020年から2021年にかけて、純利益率は大きく改善し、17.46％まで向上したが、その後は継続的に悪化している。2022年には11.93％となったものの、2023年以降は大幅にマイナスに転じ、2025年には-79.5％に達している。これらの動向は、収益性の著しい低下と経営状況の悪化を示唆している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の0.62から2021年にかけて若干低下し、2022年には0.54に下がったが、2023年以降は改善し、2025年には0.61に回復している。これにより、資産効率は一時的に低迷したものの、長期的には原点付近に回復していることが示されている。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2020年から2021年にかけて改善し、8.17％から9.77％へ増加したが、その後は大きく悪化していく。2022年には6.39％に低下し、その後2023年から2025年にかけてはマイナスに転じ、-48.79％まで落ち込んでいる。これにより、総合的な収益性が著しく低下し、資産の効率的な運用が困難になっていることが読み取れる。
ROAを4つの要素に分解
Take-Two Interactive Software Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2024/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/03/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 税負担率は2020年度から2021年度にかけてわずかに低下したものの、2022年度には再び上昇していることが確認できる。これにより、税金負担の変動は比較的小さく、一定の安定性が見られる。ただし、その後の期間についてはデータが欠損しており、今後の動向を把握するためには追加情報が必要である。
- 利息負担率
- 利息負担率はほぼ一定の水準で推移しており、2020年度から2021年度にかけて変動は小さい。2022年度にはやや低下しているが、全体的に相対的な安定性が示されている。これにより、財務コストの負担は比較的安定していると考えられる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年度の約15%から2021年度に20%以上へ改善した後、2022年度に再び約14%に戻っている。しかし、2023年度以降は著しい悪化を示し、-22.59%、-66.59%、-76.75%と著しく不調に転じている。この傾向は、収益性の著しい低下を示しており、経営環境やコスト構造に何らかの変化や課題が発生している可能性を示唆している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年度と2021年度でやや低下した後、2022年度には0.54に低下し、その後2023年度に0.34、2024年度に0.44とやや回復傾向を見せている。これは資産の効率的な運用がやや下振れしたものの、2024年度には一定の改善が見られることを示している。今後もこの指標の動向は注視が必要である。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2020年度の8.17%から2021年度に9.77%へ改善した後、2022年度に6.39%に低下している。2023年度以降にはマイナスに転じており、2023年は-7.09%、2024年は-30.65%、2025年は-48.79%と大きなマイナス傾向が続いている。これらは、総資産に対する収益性の著しい悪化を示し、企業の収益構造に深刻な課題が存在する可能性を示唆している。
当期純利益率の分解
Take-Two Interactive Software Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/31 | = | × | × | ||||
| 2024/03/31 | = | × | × | ||||
| 2023/03/31 | = | × | × | ||||
| 2022/03/31 | = | × | × | ||||
| 2021/03/31 | = | × | × | ||||
| 2020/03/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率について
- 税負担率は、2020年から2022年にかけて比較的安定した範囲内で推移しており、0.87から0.9の範囲で推移している。2023年以降のデータは欠落しているため、それ以降の動向は不明であるが、過去の期間において、会社の税負担率は一定の水準を維持していたと考えられる。
- 利息負担率について
- 利息負担率はほぼ一定で推移しており、2020年と2021年に0.99、2022年に0.96と若干の変動が見られるものの、概ね高い安定性を示している。このことは、負債コストや資本構成において比較的一定の水準を保っている可能性を示唆している。
- EBITマージン率について
- 2020年から2022年にかけては20%以上の水準で推移しており、事業の収益性が比較的良好であったことを示している。2022年の数字は13.81%まで低下しているが、それでも一定の収益性を示していた。一方、2023年以降のデータでは、著しくマージン率が悪化している。2023年にはマイナス22.59%、2024年には-66.59%、2025年には-76.75%と、収益性が著しく低下し、損失拡大の傾向が明らかである。これに伴い、企業の稼ぐ力が大きく損なわれていることが示唆される。
- 純利益率について
- 純利益率も同様に、2020年から2022年まではプラス圏で推移し、最大17.46%を記録した2021年には比較的良好な収益性を示しているが、その後の2022年に11.93%に低下している。2023年以降はマイナスに転じ、2023年には-21.02%、2024年には-69.99%、2025年には-79.5%と、損失の拡大と収益性の著しい悪化が続いている。特に、2023年以降のデータからは、経営の著しい困難と財務状況の深刻化が浮き彫りとなる。