デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Accenture PLC、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/08/31 | = | × | |||
| 2023/08/31 | = | × | |||
| 2022/08/31 | = | × | |||
| 2021/08/31 | = | × | |||
| 2020/08/31 | = | × | |||
| 2019/08/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-K (報告日: 2019-08-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向に関して
- 2019年度から2024年度にかけて、総資産利益率は全体的にわずかに低下傾向を示している。2019年度の16.04%から2024年度の12.99%までに減少しており、これは総資産に対する収益性の相対的な低下を示唆している可能性がある。ただし、一時的な増減はあるものの、基本的には横ばいもしくはやや下降する傾向にある。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は2019年度の2.07から2024年度の1.98まで、ほぼ一定範囲内で推移している。2020年度と2021年度には若干上昇したものの、その後は同程度の水準を維持し、過度なレバレッジの増加は見られない。これは企業の財務リスクや借入金の比率にそれほど大きな変動がなかったことを示している。
- 自己資本利益率（ROE）の傾向
- 自己資本利益率は2019年度の33.17%から2024年度の25.68%まで継続的に低下している。特に2020年度以降の減少が顕著であり、これは自己資本に対する収益の減少を示している。2023年度、2024年度のROEの低下は、収益性の圧迫や内部効率の変化など、経営環境や事業構造の変動を反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- 総資産利益率と自己資本利益率の両指標においては、2019年度以降にわたり一定の低下傾向が見られる。一方、財務レバレッジ比率は比較的安定している。これらのデータは、企業の収益性や資本効率において課題が存在し得ることを示唆しており、経営者はこれらの指標低下の要因を分析し、収益力の向上を図る必要があると考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Accenture PLC、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/08/31 | = | × | × | ||||
| 2023/08/31 | = | × | × | ||||
| 2022/08/31 | = | × | × | ||||
| 2021/08/31 | = | × | × | ||||
| 2020/08/31 | = | × | × | ||||
| 2019/08/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-K (報告日: 2019-08-31).
- 純利益率
- 2019年から2024年までの期間において、純利益率は概ね安定的に推移している。2019年の11.06%から2021年には少し上昇し、11.69%を記録したが、その後2022年にやや低下し、2023年には10.72%、2024年には再び11.19%に回復している。この傾向は収益性が比較的安定していることを示唆しており、短期的な変動はあるものの、全体的には一定の収益性を維持していると考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2019年の1.45から2020年にかけて1.2に下降し、その後2021年には1.17に低下し、2022年には1.3に若干回復したものの、その後再び1.25と低下傾向を辿っている。これらの変動は、総資産に対する売上の効率性に若干の変動をもたらしていることを示している。全体としては資産の利用効率はやや低下気味であるが、比較的安定していると解釈できる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2019年の2.07から徐々に上昇し、2021年には2.21をピークに、その後2022年には2.14に低下、2023年には1.99、2024年には1.98とほぼ横ばいの範囲で推移している。これは、財務レバレッジの変動が緩やかであり、借入金による資本構成の調整が比較的穏やかに行われていることを示す。総じて、財務レバレッジは一定範囲内に収まっており、財務リスクは一定と考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2019年の33.17%から2020年に30.05%へとやや低下したが、その後も30%台前半を維持している。2021年には30.25%に回復し、その後2023年には26.75%、2024年には25.68%とやや低下傾向にある。これは、自己資本に対する収益性の一部低下を示すものであり、経営効率や資本運用の変動が影響していると考えられる。ただし、依然として高い収益性を維持している点は注目される。
ROEを5つの要素に分解
Accenture PLC、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/08/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/08/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/08/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/08/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/08/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/08/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-K (報告日: 2019-08-31).
- 税負担率の動向
- 税負担率は2019年から2024年まで概ね安定しており、ほぼ0.76～0.77の範囲内で推移している。これは企業の税負担が一定範囲に収まっていることを示し、税政策や税率の大きな変動は見られないことを示唆している。
- 利息負担率の傾向
- 利息負担率も一定に近い水準で推移しており、2019年から2024年までほぼ1に近い値を維持している。これは、負債に対する利息コストの負担が安定しており、借入金利や負債構造に大きな変動がないことを示している。
- EBITマージン率の変動
- EBITマージン率は2019年に14.36%、2020年に15.18%まで上昇し、その後、2021年に15.31%でピークを迎えるも、2022年には14.83%、2023年には14.12%へやや低下している。2024年には14.8%に回復しており、収益性はやや変動しつつも概ね安定していると考えられる。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率は2019年の1.45から2020年に1.2へ低下し、その後2021年に1.17と底を打つも、2022年に再び1.3に回復、2023年に1.25、2024年には1.16と最終的にはやや低めの水準で推移している。これは資産の効率的運用が若干の変動を示していることを反映し、2020年以降の経済環境の変動や事業運営の変化が影響している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は2019年の2.07から2020年に2.18、2021年に2.21と微増した後、2022年には2.14、2023年に1.99、2024年には1.98へとやや低下している。これらの変動は借入金を利用した資金調達の比率に変化があった可能性を示しており、リスクの軽減や資本構造の調整が行われた兆候と解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは2019年の33.17%から2020年に30.05%、2021年に30.25%、2022年に31.11%とやや回復するも、2023年に26.75%、2024年に25.68%へと低下している。これは株主に対する利益率がやや低下したことを示し、収益性の改善が維持されていない状況を反映している可能性がある。全体としては高い利益性を維持しているものの、近年は低下傾向にある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Accenture PLC、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/08/31 | = | × | |||
| 2023/08/31 | = | × | |||
| 2022/08/31 | = | × | |||
| 2021/08/31 | = | × | |||
| 2020/08/31 | = | × | |||
| 2019/08/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-K (報告日: 2019-08-31).
- 純利益率の動向
- 2019年から2024年までの期間において、純利益率は概ね安定した推移を示している。2019年の11.06％から2021年にはやや上昇し11.69％を記録した後、2022年に一時的に低下し11.17％となったが、2023年には再び10.72％へ減少し、2024年には11.19％へ回復している。これにより、純利益率は比較的安定しているものの、若干の変動が見られる。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は、2019年の1.45から2020年および2021年にかけて下降し、2021年には1.17まで減少している。その後、2022年には1.3へ若干回復したものの、2023年と2024年には再び低下し、1.25と1.16を記録している。これは、資産の効率的な運用がやや低下している可能性を示唆している。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 総資産利益率は、2019年の16.04％から2020年には13.78％、2021年には13.68％へと低下している。2022年には一時的に14.55％まで回復したものの、その後の2023年には13.41％、2024年には12.99％に再度減少している。ROAの低下傾向は、総資産に対する収益性が相対的に弱まっていることを示している。
- 総合的な評価
- これらの指標の動向から、純利益率は比較的安定して維持されているものの、資産の効率性を示す資産回転率は若干の低下傾向にあり、総資産利益率もまた持続的な低下を示している。これらの事実は、収益性の面では一定の安定性を保ちながらも、資産の運用効率や全体的な収益性において改善の余地が存在することを示唆している。
ROAを4つの要素に分解
Accenture PLC、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/08/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/08/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/08/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/08/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/08/31 | = | × | × | × | |||||
| 2019/08/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-K (報告日: 2019-08-31).
- 税負担率
- 2019年から2024年にかけて、税負担率はほぼ一定の水準で推移しており、0.76または0.77の範囲内に収まっている。この安定性は、税務負担に関する方針や税率の変動が比較的小さかったことを示唆している。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2019年から2024年までほぼ1に近い値を維持しており、一定の負担水準にあります。わずかな変動が見られるものの、全体として借入金に対する負担は相対的に安定していると考えられる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2019年の14.36%から2023年には14.12%までやや低下したものの、その後2024年には14.8%に回復するなど、全体的に比較的安定して推移している。これにより、収益性の変動は小さいが、一定のマージンを維持していることが示唆される。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年の1.45から2024年には1.16に低下している。これは、総資産に対する売上高の効率が相対的に低下したことを意味し、資産の利用効率が改善していないか、あるいは売上高の成長鈍化を示している可能性がある。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2019年の16.04%から2024年には12.99%まで低下している。これは、企業の総資産に対する収益性が年々低下していることを示し、資産の効率的な活用や収益性の面で課題が生じている可能性がある。
当期純利益率の分解
Accenture PLC、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/08/31 | = | × | × | ||||
| 2023/08/31 | = | × | × | ||||
| 2022/08/31 | = | × | × | ||||
| 2021/08/31 | = | × | × | ||||
| 2020/08/31 | = | × | × | ||||
| 2019/08/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-K (報告日: 2019-08-31).
- 税負担率
- 長期にわたりほぼ一定の水準で推移しており、0.76から0.77の範囲内で安定しています。このことから、法人税の負担について比較的一定の負荷が継続していることが示されています。
- 利息負担率
- この指標はほぼ一定であり、1またはそれに近い値を維持しています。特に2021年以降は0.99付近に安定しており、借入金に伴う利息負担の比率が大きな変動なく継続していることが読み取れます。
- EBITマージン率
- 2020年から2022年にかけてやや高めの水準（約15.2%から14.8%）で推移し、一時的にやや減少した後、2024年には14.8%と前年度並みに回復しています。これは収益性指標の変動はあるものの、全体として安定した営業利益率を持続していることを示しています。
- 純利益率
- 過去数年間にわたり、11%前後の範囲内で推移しています。2021年にやや高めの11.69%を記録した後、2023年には10.72%にやや低下したものの、2024年には11.19%に回復しています。この変動は、純利益の変動に伴う収益性の変動を反映していると考えられます。全体として、純利益率は安定的な水準を維持しています。