Stock Analysis on Net
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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Microsoft Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/06/30 32.83% = 17.21% × 1.91
2023/06/30 35.09% = 17.56% × 2.00
2022/06/30 43.68% = 19.94% × 2.19
2021/06/30 43.15% = 18.36% × 2.35
2020/06/30 37.43% = 14.70% × 2.55
2019/06/30 38.35% = 13.69% × 2.80

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30).

2024年の株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Microsoft Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/06/30 32.83% = 35.96% × 0.48 × 1.91
2023/06/30 35.09% = 34.15% × 0.51 × 2.00
2022/06/30 43.68% = 36.69% × 0.54 × 2.19
2021/06/30 43.15% = 36.45% × 0.50 × 2.35
2020/06/30 37.43% = 30.96% × 0.47 × 2.55
2019/06/30 38.35% = 31.18% × 0.44 × 2.80

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30).

2024年の株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Microsoft Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/06/30 32.83% = 0.82 × 0.97 × 45.17% × 0.48 × 1.91
2023/06/30 35.09% = 0.81 × 0.98 × 43.07% × 0.51 × 2.00
2022/06/30 43.68% = 0.87 × 0.98 × 43.26% × 0.54 × 2.19
2021/06/30 43.15% = 0.86 × 0.97 × 43.70% × 0.50 × 2.35
2020/06/30 37.43% = 0.83 × 0.95 × 38.90% × 0.47 × 2.55
2019/06/30 38.35% = 0.90 × 0.94 × 36.85% × 0.44 × 2.80

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30).

2024年の株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率性の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Microsoft Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/06/30 17.21% = 35.96% × 0.48
2023/06/30 17.56% = 34.15% × 0.51
2022/06/30 19.94% = 36.69% × 0.54
2021/06/30 18.36% = 36.45% × 0.50
2020/06/30 14.70% = 30.96% × 0.47
2019/06/30 13.69% = 31.18% × 0.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30).

2024年度の総資産利益率(ROA)が低下する主な理由は、資産回転率の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Microsoft Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2024/06/30 17.21% = 0.82 × 0.97 × 45.17% × 0.48
2023/06/30 17.56% = 0.81 × 0.98 × 43.07% × 0.51
2022/06/30 19.94% = 0.87 × 0.98 × 43.26% × 0.54
2021/06/30 18.36% = 0.86 × 0.97 × 43.70% × 0.50
2020/06/30 14.70% = 0.83 × 0.95 × 38.90% × 0.47
2019/06/30 13.69% = 0.90 × 0.94 × 36.85% × 0.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30).

2024年の総資産利益率(ROA)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

当期純利益率の分解

Microsoft Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2024/06/30 35.96% = 0.82 × 0.97 × 45.17%
2023/06/30 34.15% = 0.81 × 0.98 × 43.07%
2022/06/30 36.69% = 0.87 × 0.98 × 43.26%
2021/06/30 36.45% = 0.86 × 0.97 × 43.70%
2020/06/30 30.96% = 0.83 × 0.95 × 38.90%
2019/06/30 31.18% = 0.90 × 0.94 × 36.85%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30).

2024年の純利益率が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の向上です。