デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Cadence Design Systems Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2020年から2023年まで、総資産利益率は一定の上昇傾向を示し、2023年には18.36%に達した。その後、2024年には11.76%に大きく低下しており、資産の効率的な活用能力が一時的に減少した可能性があると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2020年の1.58から2024年の1.92まで増加傾向にあり、これにより企業の借入金や負債依存度が高まっていることが示唆される。特に2022年には1.87と高まり、その後も微増している点に注目される。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2020年から2022年にかけて、自己資本利益率は着実に上昇し、2022年に30.93%に達した。その後、2023年には若干低下し、2024年には22.58%にまで下落している。これは、利益率の一時的な高まりの後に成長の鈍化や資本構成の変化が影響した可能性が考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、利益率や資産効率は2020年から2023年にかけて改善し、企業の財務健全性と収益性が向上したことが示されている。しかしながら、2024年に向けてこれらの指標が低下に転じており、財務レバレッジの増加と併せて、収益性の一時的な圧迫や資産の効率性の変化が見られる。今後は、これらの傾向の継続と改善に注視が必要となる。
ROEを3つの要素に分解
Cadence Design Systems Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率 %
- 2020年から2023年にかけて、純利益率は緩やかに上昇し、2023年には25.46%に達している。その後、2024年にはやや低下し、22.74%となった。この傾向は、企業の収益性が改善した期間と、その後の調整局面を示唆していると考えられる。
- 資産回転率 財務比率
- 資産回転率は2020年から2023年にかけて安定して上昇し、2023年には0.72に達しているが、2024年には急激に低下し、0.52に落ちている。この変動は、資産の効率的な運用に対する変化や、資産規模の増減を反映している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率 財務比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年から2022年まで徐々に増加し、2022年には1.87まで上昇している。その後、2023年にはやや低下したものの、2024年には1.92に再び増加しており、全体として負債を用いた資金調達の比率が高まっている傾向が見られる。これは、企業が財務レバレッジを積極的に活用している可能性を示している。
- 自己資本利益率 (ROE) %
- ROEは2020年から2022年にかけて顕著に上昇し、2022年には30.93%に達している。2023年にはわずかに低下したものの、依然として高い水準を維持している。しかし、2024年には再び22.58%に下落しており、企業の収益性や資本効率の変動を反映していると解釈できる。
ROEを5つの要素に分解
Cadence Design Systems Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移
- 2020年から2024年にかけて、税負担率は一貫して減少傾向にあり、2020年の0.93から2024年には0.76まで低下している。これは、税負担の効率化や課税制度の変化などを反映している可能性がある。
- 利息負担率の動き
- 利息負担率は約1.0付近で安定して推移しているが、2024年には0.95にやや低下した。このことは、借入コストの総合的な軽減や資金調達のコスト構造の改善を示唆している可能性がある。
- EBITマージン率の変動
- EBITマージン率は2020年の24.36%から2023年には32.23%に上昇し、業績の改善が見られる一方、2024年にはやや減少し、31.71%となった。この傾向は、収益性の向上と一時的な調整の可能性を示している。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は2020年から2022年までほぼ一定レベル（約0.68-0.69）で推移した後、2023年に増加し、2024年には0.52に大きく低下している。これは、資産の効率的な利用が一時的に改善されたものの、その後効率低下が見られることを示す。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は2020年から2024年までわずかに上昇傾向で推移している。特に2022年に1.87に達し、その後も1.92まで高まっていることは、借入による資本構造のレバレッジを高めている現状を反映している。
- 自己資本利益率（ROE）の変動
- ROEは2020年の23.69%から2022年の30.93%まで顕著に改善した後、2023年にはやや低下して30.58%となった。2024年には22.58%に落ちており、収益性のピーク後の低下を示している。これは、株主の資本に対するリターンの変動を反映していると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Cadence Design Systems Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 過去5年間にわたり、純利益率はおおむね安定した水準で推移している。2020年から2023年にかけてわずかに上昇し、2023年には25.46%に達したが、2024年には22.74%へやや低下している。この動きは、利益獲得能力の一時的な向上とその後の調整を反映している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年から2023年にかけて徐々に向上し、2023年には0.72に達した。その後2024年には0.52へ大きく低下している。この変動は、資産の利用効率の変化を示しており、特に2024年には資産の効率的運用が低下した可能性を示唆している。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2020年から2023年にかけて着実に向上し、2023年には18.36%に達した。しかし、2024年には11.76%へ大幅に下落している。この傾向は、利益率と資産の効率性の改善を示す一方、2024年にはその収益性と資産効率が大きく低下したことを示している。特に、資産回転率の急激な低下と連動していると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Cadence Design Systems Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移について
- 税負担率は2020年度の0.93から2024年度の0.76まで緩やかに低下しており、法人税負担の軽減や税制の変更、または税金対策の効果が及んでいる可能性が示唆される。これにより、純利益の増加や財務構造の改善に寄与していることが考えられる。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率はほぼ横ばいの範囲で推移しており、2020年度の0.97から2024年度の0.95へと微減している。これにより、借入コストや負債水準に大きな変動がない一方で、金利環境の維持または総負債の安定が示唆される。比較的安定した財務負担を背景に事業運営が継続されていると考えられる。
- EBITマージン率の変化
- EBITマージン率は2020年度の24.36%から2023年度には32.23%を達成し、2024年度にはやや減少したが31.71%と高水準を維持している。これは、収益性の改善が継続しており、コスト管理や付加価値の高い事業展開が功を奏した結果と解釈できる。収益性の向上は企業の競争力強化を示唆している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2020年度の0.68から2023年度に0.72へ上昇しており、効果的な資産利用や経営効率の改善を示していると考えられる。しかし、2024年度には0.52へと大きく低下しており、資産の過剰な増加や稼働効率の低下、資産構成の変化等により、資産の効率的運用が一時的に悪化した可能性が示唆される。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- ROAは2020年度の14.95%から2023年度には16.53%へ上昇し、企業全体の収益性向上を反映している。一方、2024年度には11.76%に低下しており、総資産に対する収益率が減少していることから、資産の効率的運用や収益性の一時的な縮小が生じた可能性が考えられる。全体としては、2020年代前半にかけて収益性と効率性の改善を見せたが、2024年度には一部縮小傾向にあると評価できる。
当期純利益率の分解
Cadence Design Systems Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2024年にかけて、税負担率は徐々に低下している傾向が認められる。2020年の0.93から2024年には0.76にまで下がり、法人税負担の軽減または税制上の効率化が進んだ可能性が示唆される。
- 利息負担率
- 利息負担率はほぼ安定した水準で推移しており、2020年の0.97から2024年の0.95までわずかに低下している。これは、負債に対する利息負担の割合が維持されているか、やや改善されていることを示していると考えられる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年の24.36%から2023年には32.23%まで増加し、収益性の向上を反映している。ただし、2024年にはやや低下し、31.71%となった。これは、利益率の一時的な圧迫やコスト増加など、短期的な変動要因を示唆している可能性がある。
- 純利益率
- 純利益率は2020年の22.02%から2023年には25.46%へと改善した後、2024年には22.74%に下落している。これにより、全体としては収益性の向上が続いたものの、最新年度で利益の圧迫が見られることが分かる。全体的には、収益性の向上と税負担の軽減が企業の財務状況の改善に寄与している一方、利益率の伸び悩みや一時的な低下も観察されている。