デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Accenture PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-Q (報告日: 2020-05-31), 10-Q (報告日: 2020-02-29), 10-Q (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-02-28), 10-Q (報告日: 2018-11-30).
- 総資産利益率（ROA）
- 2018年のデータが欠損していた後、2019年11月以降は一定の水準で推移している。具体的には、2019年後半から2023年にかけて、ROAは一貫して13%台から14%台で安定していることが観察される。特に、2020年から2021年にかけて若干の増加傾向が見られ、2021年11月には14.55%まで上昇したものの、その後はやや縮小し11月時点では12.64%にまで下落している。これは、資産の収益性の安定性を示唆しているとともに、市場や企業の経営状況が比較的安定して推移している可能性を示している。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は、2018年から2025年にかけて比較的安定して推移している。具体的には、2018年の2.11から2025年には2.05程度の範囲内で変動しており、大きな変動は見られない。この比率のほぼ一定は、企業が一定の財務戦略に従って資本構成を維持していることを示しており、リスクとリターンのバランスが概ね適切に管理されていると解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2019年以降、ROEは33%付近をピークに、徐々に低下し2023年の時点では約25%台にとどまっている。特に、2020年から2021年にかけて若干の増減はあるものの、全体的には低下傾向が続いている。この傾向は、株主資本に対する収益性がやや縮小していることを示しており、経営環境の変動や利益の構造変化が影響している可能性が考えられる。ただし、依然として高水準にあり、企業は堅実な収益性を維持していると判断できる。
ROEを3つの要素に分解
Accenture PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-Q (報告日: 2020-05-31), 10-Q (報告日: 2020-02-29), 10-Q (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-02-28), 10-Q (報告日: 2018-11-30).
- 純利益率の傾向
- 2019年11月以降、純利益率は一貫して11%以上で推移し、2019年末から2021年にかけて徐々に増加傾向を示している。2022年には一時的に10.65%まで下落したが、その後再び上昇し、2025年まで堅調に推移している。これは、利益率の改善またはコスト効率性の向上を示唆していると考えられる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2018年の値が示されていないが、その後の推移を見ると、2020年に向けて全体的に下降傾向にある。特に、2024年以降には1.11～1.12の範囲に安定しており、資産効率の低下がみられる。一方、2021年以降の上昇は一時的な回復を示すも、長期的には低水準に落ち着いている。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2018年の2.11から2025年にはおおむね2.05付近で安定している。2024年以降はやや低下しつつも、総じて高いレベルで推移しており、資本構造において一定の借入レベルを維持していることが示唆される。これにより、財務の安定性とリスク管理の堅持が図られていると解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは2019年以降、30%前後を維持し、2022年にやや低下したものの、2023年以降は再び30%台前半で推移している。2024年からは若干低下しつつあるが、全体的には高い収益性を示している。これは、資本効率の改善と企業の収益性が比較的堅調に推移していることを示すものである。
- 総合的な考察
- これらのデータから、当該企業は純利益率の向上と、比較的安定した自己資本利益率を背景に、収益性の維持・向上に努めていると判断される。一方、資産回転率の低下はいくつかの期間で観察され、資産効率の改善余地が存在する可能性も示唆される。また、財務レバレッジの安定性はリスク管理の観点から一定の継続性を持っていると考えられる。今後は資産効率の回復と収益性の維持が重要な課題となるだろう。
ROEを5つの要素に分解
Accenture PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-Q (報告日: 2020-05-31), 10-Q (報告日: 2020-02-29), 10-Q (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-02-28), 10-Q (報告日: 2018-11-30).
- 税負担率
- 2019年11月以降、税負担率は概ね0.76から0.77の範囲で安定して推移していることが観察される。これにより、税負担に関する比率は一定の範囲内で推移していると判断できる。
- 利息負担率
- 2019年11月以降、利息負担率はほぼ1に近い水準で推移しており、微小な変動はあるものの、全体的には安定している。2024年2月以降は0.98～0.99の範囲で一定しており、負債に対する利息負担のコストは比較的一定の範囲にあると見られる。
- EBITマージン率
- 2018年11月から2023年11月までの期間にわたり、EBITマージン率は14.05%から15.87%の範囲で推移している。特に2019年から2020年にかけて若干の上昇傾向が見られ、その後一時的に低下したものの、再び横ばいまたは緩やかな上昇を示している。総じて、収益性は安定して高水準を維持していると推測される。
- 資産回転率
- 資産回転率は2018年11月の1.45から2024年2月の1.11にかけて、徐々に低下している傾向が見られる。特に2020年以降には縮小しており、資産の効率的な運用に変化が生じている可能性が示唆される。これは、資産規模の拡大または運用効率の低下を反映していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2018年11月の2.11から2025年2月の2.07にかけて、比較的横ばいの推移を示している。ただし、若干の低下傾向も見られ、財務レバレッジはやや縮小している可能性もあるが、依然として高いレベルにあるといえる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2019年以降、約29%から33%の範囲で変動し、2020年から2021年にかけて一時的に高下しているものの、その後再び高水準の範囲で推移している。2019年頃から2023年までは安定した収益性を示しており、資本効率の良さは引き続き維持されている。一方で、2023年以降僅かな低下傾向も見られ、将来的な収益改善には継続的な注視が必要と考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Accenture PLC、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-Q (報告日: 2020-05-31), 10-Q (報告日: 2020-02-29), 10-Q (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-02-28), 10-Q (報告日: 2018-11-30).
- 純利益率の傾向
- 2019年11月以降、純利益率は一貫して約11%前後で推移しており、一定の収益性を維持していることが示されている。2020年から2023年にかけては、最大11.95%、最小10.65%と若干の変動が見られるが、大きな乱高下はなく、安定した利益率を維持していると評価できる。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2019年以降、徐々に減少傾向を示している。2019年2月の1.45から、2025年2月の1.08まで低下しており、資産に対する売上高の効率性が若干鈍化していることが示唆される。特に2020年以降は若干の横ばい傾向も見られるが、全体として低下基調にある。
- 総資産利益率 (ROA)の動き
- ROAは2019年以降、概ね14%前後で推移しているが、2020年以降はやや低下し、2025年2月には12.55%まで下落している。特に2023年以降は約13%前後で安定しているものの、全体的には利益効率の若干の低下を示している。
- 総括
- これらの指標から、利益率は比較的安定している一方、資産の効率性は緩やかに低下していることが明らかである。純利益率の安定は企業の収益構造の健全性を示す一方、資産回転率の低下は資産効率の改善余地を示唆している。総資産利益率の低下も、資産の効率性と利益創出能力のやや低下を反映していると考えられる。全体として、収益性は維持しつつも、資産運用の効率性向上が課題となる可能性が示唆される。
ROAを4つの要素に分解
Accenture PLC、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-Q (報告日: 2020-05-31), 10-Q (報告日: 2020-02-29), 10-Q (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-02-28), 10-Q (報告日: 2018-11-30).
- 税負担率
- 税負担率は2019年以降、0.76〜0.77の範囲で比較的一定の水準を維持している。これは、税負担の比率に大きな変動がなく、安定した税務状況を示唆していることを示している。
- 利息負担率
- 利息負担率はほぼ1に近い水準で推移しており、特に2020年以降に0.99〜0.98の範囲でわずかな変動にとどまっている。これにより、借入金に伴う利息負担の割合は比較的安定していることがわかる。特に2024年以降のわずかな低下は、借入コストの軽減や負債構造の改善を示唆している可能性がある。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2018年末から2023年までおおむね14.05％〜15.42％の範囲で変動している。特に2022年後半に向けて、最大値の15.42％を記録し、収益性の改善傾向が見られる。一方、2023年に若干の低下も見られるが、全体としては安定した収益性を保っていると評価できる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2018年以降、徐々に低下傾向にあり、2025年にかけて1.08にまで減少している。これは、資産の効率的な活用がやや悪化している可能性を示唆しており、資産規模に対して売上高の効率的な増加が難しくなっていることを示している。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2018年の16.04％から徐々に低下し、2024年2月には12.64％にまで減少している。ただし、2021年から2022年にかけて若干の上昇も見られるが、全体的には低下傾向が持続している。これは、資産に対する収益性の低下を示しており、効率的な資産運用の見直しが必要となる可能性を示唆している。
当期純利益率の分解
Accenture PLC、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2020-08-31), 10-Q (報告日: 2020-05-31), 10-Q (報告日: 2020-02-29), 10-Q (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-02-28), 10-Q (報告日: 2018-11-30).
- 税負担率の動向
- 2019年から2025年にかけての期間において、税負担率はおおむね0.76から0.77の範囲で推移している。特に大きな変動は見られず、企業の税負担の安定性を示唆している。これにより、税制や税戦略の変更による影響は限定的と考えられる。
- 利息負担率の変動
- 利息負担率はほぼ1に近い値を維持しながら、2024年にかけて若干の低下傾向を示している。特に2024年2月28日以降は0.98台に下がり、企業の借入コストの削減または負債構造の改善を示唆している可能性がある。全体として、利息負担は比較的安定しているが、若干の軽減傾向が見られる。
- EBITマージン率の推移
- 2019年から2024年にかけて、EBITマージン率は概ね14.1%から15.4%の範囲で推移している。特に2020年後半以降、15%以上に上昇し、収益性の向上を示している。一時的な変動は見られるものの、長期的には安定した利益率を維持していることがうかがえる。
- 純利益率の動向
- 純利益率は概ね10.7%から11.7%の範囲で推移しており、全体的に安定した水準にある。2020年以降にわずかな上昇傾向が見られるが、一方で2023年および2024年にはやや低下傾向も観察されている。このことは、純利益の増減はあるものの、全体として利益率は比較的安定していることを示している。
- 総合的な分析
- これらの財務比率は、企業の財務状況において安定性と継続的な収益性を示している。税負担と利息負担の比率は一定範囲内に収まり、収益性を示すEBITマージン率と純利益率も安定を保っている。特に利息負担の軽減や収益性の向上が見られる点が好ましい兆候であり、企業の長期的な財務健全性に対して肯定的な見方ができる。