デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Accenture PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-30), 10-K (報告日: 2025-08-31), 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30).
総資産利益率（ROA）は、2020年11月末の13.72%から2022年11月末にかけて上昇し、14.97%のピークに達しました。その後、2025年11月末までに11.76%まで低下する傾向が見られます。この期間中、ROAは全体的に緩やかに減少しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年11月末の2.14から2025年11月末にかけて2.10まで、緩やかな減少傾向を示しています。2021年8月末に2.21のピークを記録した後、徐々に低下しています。全体的に見て、財務レバレッジは比較的安定していると言えます。
自己資本利益率（ROE）は、2020年11月末の29.33%から2022年11月末にかけて上昇し、30.69%のピークに達しました。その後、2025年11月末までに24.66%まで低下しています。ROEもROAと同様に、全体的に緩やかな減少傾向が見られます。ROEの低下は、収益性の低下または自己資本の増加を示唆している可能性があります。
全体として、これらの財務指標は、2022年末頃を境に、収益性の指標であるROAとROEが低下傾向にあることを示しています。一方、財務レバレッジ比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。これらの傾向は、今後の事業戦略や市場環境の変化に対する注意を促すものと考えられます。
ROEを3つの要素に分解
Accenture PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-30), 10-K (報告日: 2025-08-31), 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30).
純利益率は、2020年11月期から2021年5月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、11.74%から12.05%に増加しました。その後、2021年8月期に11.69%に低下し、2021年11月期にかけて11.53%まで減少しました。2022年2月期には11.27%まで低下した後、2022年5月期から2022年11月期にかけて11.3%まで若干回復しました。2023年2月期には10.99%に低下し、その後、2023年5月期に11.27%まで上昇しましたが、2023年8月期と11月期にかけてそれぞれ10.72%と10.89%に低下しました。2024年2月期には10.78%まで低下し、その後、2024年5月期から2024年11月期にかけて11.43%まで上昇しました。2025年2月期には11.61%に上昇し、2025年5月期には11.02%に低下、2025年8月期には10.76%に低下し、2025年11月期には10.76%で推移しています。
資産回転率は、2020年11月期の1.17から2021年11月期には1.23に増加し、その後、2022年2月期には1.28、2022年8月期には1.30、2022年11月期には1.32に増加しました。2023年2月期と5月期には1.32と1.27で推移し、その後、2023年8月期と11月期には1.25と1.26に低下しました。2024年2月期には1.19に低下し、2024年5月期には1.16、2024年8月期には1.11、2024年11月期には1.12に低下しました。2025年2月期には1.08に低下し、2025年5月期には1.07、2025年8月期には1.09、2025年11月期には1.09で推移しています。
財務レバレッジ比率は、2020年11月期の2.14から2021年8月期には2.21に増加し、その後、2021年11月期には2.15に低下しました。2022年2月期には2.16、2022年5月期には2.16、2022年8月期には2.14、2022年11月期には2.05に低下しました。2023年2月期には2.01に低下し、その後、2023年5月期には1.98、2023年8月期には1.93、2023年11月期には1.89に低下しました。2024年2月期には1.95に上昇し、2024年5月期には1.98、2024年8月期には2.05、2024年11月期には2.05に上昇しました。2025年2月期には2.07に上昇し、2025年5月期には2.1、2025年8月期には2.1、2025年11月期には2.1で推移しています。
自己資本利益率（ROE）は、2020年11月期の29.33%から2021年11月期には30.45%に増加し、2022年2月期には31.09%にピークに達しました。その後、2022年5月期には30.99%に低下し、2022年8月期には31.11%に若干上昇、2022年11月期には30.69%に低下しました。2023年2月期には29.2%に低下し、その後、2023年5月期には28.28%に低下、2023年8月期には26.75%に低下、2023年11月期には25.92%に低下しました。2024年2月期には25.06%に低下し、その後、2024年5月期には25.68%に上昇、2024年8月期には25.93%に上昇、2024年11月期には26.27%に上昇しました。2025年2月期には26.01%に低下し、2025年5月期には24.61%に低下、2025年8月期には24.66%に低下し、2025年11月期には24.66%で推移しています。
ROEを5つの要素に分解
Accenture PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-30), 10-K (報告日: 2025-08-31), 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30).
税負担率は、2020年11月30日から2022年11月30日までの期間、0.76から0.77の間で推移しました。その後、2023年5月31日に0.77に達し、2024年11月30日には0.76に低下、2025年11月30日には0.75まで減少しています。全体として、税負担率は比較的安定していますが、長期的にわずかな低下傾向が見られます。
利息負担率は、2020年11月30日から2022年11月30日まで0.99から1.0の間で変動しました。2023年2月28日以降は、0.98から0.99の間で推移し、2025年11月30日には0.97まで低下しています。利息負担率は概ね安定していますが、緩やかな減少傾向が認められます。
EBITマージン率は、2020年11月30日の15.46%から2021年8月31日の15.31%まで低下した後、2021年11月30日の15.17%まで減少しました。その後、2024年8月31日に15.00%に達し、2024年11月30日には15.18%まで上昇、2025年11月30日には14.85%まで低下しています。EBITマージン率は全体的に14%から15%の間で変動しており、周期的な変動が見られます。
資産回転率は、2020年11月30日の1.17から2022年11月30日の1.32まで一貫して上昇しました。その後、2023年8月31日には1.25まで低下し、2025年11月30日には1.09まで減少しています。資産回転率は、ピークに達した後、明確な減少傾向を示しています。
財務レバレッジ比率は、2020年11月30日の2.14から2021年8月31日の2.21まで上昇し、その後2022年11月30日には2.05まで低下しました。2023年8月31日には1.93まで低下し、2025年11月30日には2.1まで上昇しています。財務レバレッジ比率は変動しており、全体的な傾向は不明確です。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年11月30日の29.33%から2021年11月30日の30.45%まで上昇し、2022年11月30日には30.69%に達しました。その後、2023年11月30日には29.2%まで低下し、2025年11月30日には24.61%まで減少しています。ROEは全体的に低下傾向にあり、特に2023年以降の減少幅が大きくなっています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Accenture PLC、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-30), 10-K (報告日: 2025-08-31), 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30).
純利益率は、2020年11月末の11.74%から2021年11月末の11.53%へと緩やかに低下した後、2022年11月末の11.3%を経て、2023年11月末には10.89%まで低下しました。その後、2024年11月末には11.43%まで回復し、2025年11月末には11.61%と、全体的な傾向としては小幅な変動が見られます。最も高い水準は2022年8月末の11.17%であり、最も低い水準は2023年8月末の10.65%です。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年11月末の1.17から2022年11月末の1.32まで一貫して上昇しました。その後、2023年11月末には1.26まで低下し、2024年11月末には1.12、2025年11月末には1.09と、緩やかな減少傾向を示しています。全体として、2022年8月末から2025年11月末にかけての期間で、特に顕著な低下が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2020年11月末の13.72%から2022年11月末の14.97%まで着実に増加しました。しかし、2023年11月末には13.70%まで低下し、2024年11月末には12.83%まで減少しました。2025年11月末には12.55%と、ROAは全体的に低下傾向にあります。最も高い水準は2022年11月末の14.97%であり、最も低い水準は2025年11月末の12.55%です。
純利益率と資産回転率の動向を比較すると、資産回転率の上昇が純利益率の増加に寄与していた時期（2020年から2022年）と、資産回転率の低下が純利益率の低下に影響を与えている時期（2023年から2025年）が確認できます。ROAの低下は、純利益率の低下と資産回転率の低下の両方が影響していると考えられます。
ROAを4つの要素に分解
Accenture PLC、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-30), 10-K (報告日: 2025-08-31), 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30).
税負担率は、2020年11月30日から2023年11月30日までの期間、76%から77%の間で推移しました。2024年2月29日には76%に低下し、その後77%に上昇、そして再び76%に低下し、2025年11月30日には75%に減少しています。この期間全体を通して、税負担率は比較的安定しています。
利息負担率は、2020年11月30日から2022年11月30日までは99%または100%で推移しました。2023年2月28日以降は97%から99%の間で変動し、わずかな低下傾向が見られます。全体として、利息負担率は高い水準で安定していますが、近年は若干の改善が見られます。
EBITマージン率は、2020年11月30日の15.46%から2021年5月31日の15.87%まで上昇し、その後2021年8月31日の15.31%に低下しました。2021年11月30日には15.17%となり、2022年2月28日には14.89%に低下しました。2022年5月31日から2024年8月31日までは、14.79%から15.18%の間で変動し、2024年11月30日には15.42%に上昇しました。2025年2月28日には14.85%に低下し、その後14.7%に減少しています。EBITマージン率は全体的に14%から16%の間で推移しており、変動が見られます。
資産回転率は、2020年11月30日の1.17から2022年11月30日の1.32まで一貫して上昇しました。その後、2023年2月28日の1.32から2024年8月31日の1.11まで低下傾向にあります。2024年11月30日には1.12にわずかに上昇し、2025年11月30日には1.09となっています。資産回転率は、ピークに達した後、徐々に低下しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年11月30日の13.72%から2022年11月30日の14.97%まで上昇しました。その後、2023年2月28日の14.54%から2024年8月31日の12.64%まで低下し、2025年11月30日には11.76%に減少しています。ROAは全体的に低下傾向にあり、特に近年はその傾向が顕著です。
当期純利益率の分解
Accenture PLC、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-30), 10-K (報告日: 2025-08-31), 10-Q (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-K (報告日: 2024-08-31), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-Q (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2022-08-31), 10-Q (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2021-08-31), 10-Q (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30).
税負担率は、2020年11月30日から2022年11月30日までの期間、76%から77%の間で比較的安定していました。その後、2023年5月31日に77%に達し、2025年11月30日には75%まで低下しました。全体として、税負担率は緩やかな変動を示しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年11月30日から2022年2月28日までの期間、ほぼ1.00で安定していました。2022年11月30日に1.00に達し、その後2025年11月30日までに0.97まで低下しました。この低下は、利息支払いの負担が軽減されたことを示唆しています。
EBITマージン率は、2020年11月30日の15.46%から2021年5月31日の15.87%まで上昇し、その後2021年8月31日に15.31%まで低下しました。2024年8月31日には15.00%に達し、2024年11月30日には15.18%まで上昇しました。全体的に、EBITマージン率は14%台から15%台の間で変動し、2025年2月28日には15.42%に達しました。
- 純利益率
- 純利益率は、2020年11月30日の11.74%から2021年5月31日の12.05%まで上昇し、その後2022年2月28日に11.27%まで低下しました。2023年2月28日には11.27%に達し、その後2023年8月31日に10.65%まで低下しました。2024年8月31日には11.41%に達し、2025年2月28日には11.61%まで上昇しました。純利益率は、10%台後半から12%台の間で変動しています。
EBITマージン率と純利益率は、全体的に相関関係があるように見えます。EBITマージン率が上昇すると、純利益率も上昇する傾向があります。ただし、両者の変動は完全に一致していません。これは、税金やその他の費用が利益に影響を与えていることを示唆しています。