Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

総資産利益率 (ROA)

2019年から2022年にかけて、総資産利益率は減少傾向を示しており、2019年の24.78%から2022年の7.45%まで低下している。これは、同期間中に純利益や総資産の規模に変動があった可能性を示唆しており、資産の効率的な運用が低下している可能性があると考えられる。ただし、2023年以降に若干の回復を見せており、2024年には9.22%まで上昇していることから、経営効率の改善や収益性の回復傾向が示されている。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年から2024年にかけて比較的安定して推移しているが、2020年に2.14とピークを迎え、その後やや低下し、2024年には1.74となっている。これは、負債構成の調整や資本構成の見直しが行われた可能性を反映しており、リスク管理の観点からは若干の安定性が見られるものの、一定の負債依存度は維持されていることを示唆している。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは、2019年の41.53%から2022年の12.57%まで大きく低下し、その後2023年には13.81%、2024年には16.07%へと回復してきている。これは、企業の自己資本へ対する収益性が2019年以降に一時的に悪化したことを示す一方、最近の回復は、収益性の改善や資本効率の向上を反映している可能性がある。全体的には、短期的な経営環境の変化に対応した結果としての変動と解釈できる。

純利益率

2019年から2023年にかけて、純利益率は概ね高い水準を維持していたが、2022年には16.23%と一時的に大きく低下し、その後2023年には18.19%に回復している。これは利益率の変動を示すものであり、2022年の低下は市場環境やコスト構造の変化、その他の外部要因による可能性があると考えられる。

資産回転率

資産回転率は2019年の1.08から2020年の0.7、2021年の0.62と減少し、その後2022年には0.46とさらに低下したことが観察される。2023年と2024年には若干の改善傾向がみられ、0.52および0.51に回復している。これは資産効率の改善や売上高の増加に伴う変動を示すものであると推測できる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2019年から2024年まで概ね安定しており、2019年の1.68から2020年の2.14まで上昇し、その後は1.57から1.74の範囲で推移している。総じて、負債の比率は一定範囲内で推移し、財務的なリスクは比較的安定していると考えられる。2020年に一時的に高まったが、2021年以降はやや低下または横ばいで推移している。

自己資本利益率（ROE）

ROEは2019年の41.53%から2021年にかけて20.89%まで低下し、その後2022年には12.57%とさらに減少したことが示される。2023年には13.81%、2024年には16.07%まで回復しつつある。これらの変動は、利益率の低下や資産効率の変動に影響を受けていると考えられるが、2024年には一定の回復基調を示している。全体として、ROEの低下と回復を通じて、経営効率や株主資本の収益性に一定の変動を伴った見通しとなる。

税負担率

税負担率は全期間を通じて比較的安定しており、2019年及び2020年に0.83、2021年に0.81、2022年に0.81、2023年に0.80、2024年に再び0.83と推移している。これにより、法人税の負担は一定水準で推移していることが示唆される。

利息負担率

利息負担率はほぼ一定であり、2019年から2021年まで0.99で推移し、2022年にやや低下した後、2023年に0.92、2024年に0.94と若干改善している。金利負担の変動は小規模であり、金利負担の安定がみられる。

EBITマージン率

EBITマージン率は2019年から2021年まで約27%～28%の範囲内で比較的高く維持されていたが、2022年に20.61%に大きく低下した。その後2023年には22.53%、2024年に23.29%へと回復しており、利益率の改善傾向が見られる。

資産回転率

資産回転率は2019年の1.08から2020年に0.7、2021年に0.62と減少し、その後2022年に0.46と最低値を記録している。その後2023年には0.52、2024年には0.51へとやや持ち直すも、全体的には低下傾向が続いている。これは資産の効率的な運用が難しくなっている兆候と考えられる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2019年の1.68から2020年に2.14と増加、その後2021年と2022年に1.57および1.69と低めに推移し、2023年にやや増加して1.61、2024年には1.74と再び上昇している。これにより、借入を用いた財務戦略が一定の範囲内で調整されていることがうかがえる。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2019年に41.53%と高い水準にあったが、2020年には35.76%、2021年には20.89%、2022年には12.57%と大きく低下。その後、2023年に13.81%、2024年に16.07%とやや回復している。利益率や資産効率の低下による影響で、株主資本のリターンが減少している傾向が見られる。

純利益率の推移について

2019年から2024年にかけて、純利益率は一時的に増加した後、徐々に低下し、2022年には16.23%まで落ち込んだ。その後、2023年には再び上昇傾向を示し、18.19%に回復している。全体としては、利益率の変動が見られるが、2023年にかけてやや改善していることから、収益性の安定性に一定の改善傾向がうかがえる。

資産回転率の動向

資産回転率は、2019年には1.08と高い水準であったが、その後2020年以降、継続的に低下し、2022年には0.46とほぼ半減している。2023年と2024年にはわずかに改善し、0.52と0.51となっている。これは、資産を用いた売上の効率が2020年代に入ってから縮小したことを示しており、運用効率の向上には課題が残ることを示唆している。

総資産利益率（ROA）の変動

総資産利益率は、2019年の24.78%から2020年には16.7%、2021年に13.29%と減少を続けている。2022年には7.45%と大きく落ち込み、その後はやや回復し2023年には8.58%、2024年には9.22%と、やや持ち直す兆しが見られる。これらの動きからは、2019年以降、収益性は大きく低下しているものの、近年は一定の改善が兆候として示されている。

税負担率は、2019年から2024年の間一貫して比較的安定した水準にあり、2024年のみやや高めの値を示しているが、全体的には一定の範囲で推移している。これにより、法人税負担の変動は比較的小さく、安定的であると考えられる。

利息負担率は、2019年から2023年にかけて緩やかに低下し、2023年には最も低い値を示した。その後2024年にやや上昇したものの、全体としては負担率の低減傾向が見られ、財務コストの軽減が進んだ可能性が示唆される。

EBITマージン率は、2019年から2022年まで顕著に減少しており、2022年には約20.6%まで低下した。その後2023年にやや回復傾向を示し、23.29%に増加していることから、収益性の向上が進んでいる可能性が伺える。ただし、2022年の低迷が一時的なものであった可能性も考えられる。

資産回転率は、2019年の1.08から2024年には約0.51まで低下しており、総資産に対して売上高の効率的な利用が難しくなっていることを示唆している。特に2020年以降の継続した低下傾向は、資産の効率性に何らかの課題が生じている可能性を示している。

総資産利益率 (ROA) については、2019年の約24.78%から2024年には9.22%に低下している。これは、資産効率の低下と連動しており、利益率の圧縮や資産効率の悪化の結果と解釈される。特に、2020年以降の大幅な減少は、収益性や資産運用の効率に影響を与えていることが考えられる。

総じて、法人税と利息負担の安定とともに、収益性と資産効率性の側面で課題がみられる。高水準の税負担と低下傾向にある資産回転率やROAは、企業の財務パフォーマンスに影響を及ぼしている可能性があり、今後の経営戦略においてこれらの要素の改善に向けた取り組みが求められる。

税負担率

2019年から2024年までの期間において、税負担率は概ね一定の範囲内で推移しており、2023年にはやや上昇しているが、全体的には安定していると考えられる。2024年に再び83%に戻っていることから、税負担に関する負担水準はほぼ一定であることが推察される。

利息負担率

利息負担率は2019年から2021年にかけてほぼ一定であり、2022年以降はやや低下している傾向が見られる。2023年にはやや回復し、2024年には再び0.94に上昇している。これにより、負債に対する利息負担はやや変動しているが、全体的には安定した範囲内で収まっていると解釈できる。

EBITマージン率

2019年から2023年にかけて、EBITマージン率は高い値から一時的に低下し、2022年には20.61%へと大きく落ち込んでいることが観察される。2023年には若干の改善が見られ、23.29%まで回復している。これは、2022年の業績低迷を反映している可能性がある。一方、2024年には上昇傾向が続き、回復の兆しを示していると考えられる。

純利益率

純利益率は2019年から2021年まで一貫して高水準で推移していたが、2022年に大きく低下し、16.23%にまで落ち込んでいる。これは、同期間における収益性の低下を示唆するものである。一方、2023年に再び回復傾向となり16.59%、2024年には18.19%とやや上昇しており、収益性の改善が見られる。これもまた、2022年の低迷期からの回復を示す指標として解釈できる。