デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Apache Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2012年3月期に7.98%を記録した後、一貫して低下傾向にあります。2012年12月期には3.29%まで低下し、その後も減少が続き、2015年12月期には-46.43%、2016年3月期には-76.17%と大幅なマイナス値を記録しています。2016年6月期には-55.38%と若干改善しているものの、依然として低い水準にあります。この傾向は、資産の効率的な活用が困難になっている可能性を示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2012年3月期から2014年12月期にかけて緩やかに上昇し、1.79から2.29に増加しました。その後、2015年6月期に2.84、2015年12月期には7.34と急激に上昇しました。2016年3月期には3.32、2016年6月期には3.41と若干低下しているものの、依然として高い水準を維持しています。この上昇は、負債の増加を示唆しており、財務リスクの増大につながる可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2012年3月期に14.29%を記録した後、一貫して低下傾向にあります。2012年12月期には6.39%まで低下し、その後も減少が続き、2015年12月期には-105.47%、2016年3月期には-252.85%と大幅なマイナス値を記録しています。2016年6月期には-188.8%と若干改善しているものの、依然として低い水準にあります。ROEの低下は、株主資本に対する収益性の低下を示しており、投資家にとって懸念材料となる可能性があります。ROEの低下は、ROAの低下と財務レバレッジ比率の上昇が複合的に影響していると考えられます。
全体として、これらの指標は、収益性の低下と財務リスクの増大を示唆しています。特に、ROEとROAの急激な低下は、経営状況の悪化を示している可能性があります。財務レバレッジ比率の上昇は、負債の増加による財務リスクの増大を示唆しています。これらの傾向を改善するためには、収益性の向上と財務構造の改善が不可欠です。
ROEを3つの要素に分解
Apache Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
純利益率は、2012年3月期から2012年12月期にかけて一貫して低下傾向にあります。2013年6月期には一時的に回復するものの、その後は再び低下し、2015年12月期には大幅なマイナスへと転落しています。2016年3月期と6月期もマイナスが継続しており、収益性の悪化が顕著です。
資産回転率は、2012年3月期から2014年12月期にかけて緩やかに低下しています。2015年3月期には若干の回復が見られますが、その後は再び低下し、2016年6月期には過去最低水準に達しています。この傾向は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2012年3月期から2014年3月期にかけて緩やかに上昇傾向にあります。2014年6月期以降は上昇幅が大きくなり、2015年9月期には大幅に増加しています。2015年12月期には極めて高い水準に達し、2016年3月期と6月期も依然として高い水準を維持しています。この傾向は、財務リスクの増大を示唆しています。
自己資本利益率（ROE）は、2012年3月期から2012年12月期にかけて一貫して低下しています。2013年6月期には若干の回復が見られるものの、その後は再び低下し、2015年12月期には大幅なマイナスへと転落しています。2016年3月期と6月期もマイナスが継続しており、自己資本に対する収益性が著しく低下していることがわかります。ROEの低下は、純利益率の低下と資産回転率の低下、そして財務レバレッジ比率の上昇が複合的に影響していると考えられます。
- 純利益率
- 2012年3月期から2016年6月期にかけて、一貫して低下傾向にあり、特に2015年以降は大幅なマイナスとなっています。
- 資産回転率
- 緩やかな低下傾向にあり、2016年6月期には過去最低水準を記録しています。
- 財務レバレッジ比率
- 2014年6月期以降、上昇幅が大きくなり、2015年12月期には極めて高い水準に達しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 純利益率の低下、資産回転率の低下、財務レバレッジ比率の上昇の影響を受け、2015年以降は大幅なマイナスとなっています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Apache Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
純利益率は、2012年3月期から2012年12月期にかけて一貫して低下傾向にあります。2013年6月期には一時的に回復が見られますが、その後再び低下し、2015年12月期には大幅なマイナスへと転落しています。2016年3月期には若干の回復が見られますが、依然として低い水準に留まっています。
- 純利益率の傾向
- 2012年3月期から2015年12月期にかけて、純利益率は継続的に悪化しており、特に2015年以降の減少幅が大きくなっています。2016年3月期にはマイナス幅が縮小していますが、依然として低い水準です。
資産回転率は、2012年3月期から2014年12月期にかけて緩やかに低下しています。2015年3月期と6月期には若干の上昇が見られますが、2015年9月期以降は再び低下し、2016年6月期には最も低い水準に達しています。
- 資産回転率の傾向
- 全体的に見て、資産回転率は安定性に欠け、緩やかな低下傾向が見られます。2015年以降は特に変動が大きくなっています。
総資産利益率（ROA）は、純利益率および資産回転率と同様に、2012年3月期から2015年12月期にかけて一貫して低下しています。純利益率の悪化がROAの低下に大きく影響していると考えられます。2016年3月期にはマイナス幅が縮小していますが、依然として低い水準です。
- 総資産利益率 (ROA) の傾向
- ROAは、純利益率と資産回転率の複合的な影響を受けており、2012年から2015年にかけて大幅な低下を示しています。2016年3月期には改善の兆しが見られますが、依然として低い水準です。
これらの指標を総合的に見ると、収益性の低下と資産効率の悪化が同時に進行していることが示唆されます。特に、純利益率の急激な悪化は、収益構造の変化やコスト増加などの要因が考えられます。資産回転率の低下は、資産の活用効率が低下していることを示唆しており、経営戦略の見直しが必要となる可能性があります。