短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Dell Technologies Inc.、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
効率性指標および資金サイクルに関する分析結果を以下に示す。
- 在庫管理の傾向
- 在庫回転率は期間を通じて変動しており、2023年11月頃に20.66とピークに達した後は一貫して低下し、最終的に7.21まで下落している。これに連動して在庫のローテーション日数は、当初の21日から最終的に51日まで増加しており、在庫の滞留期間が長期化する傾向にある。
- 売掛金回収の状況
- 売掛金回転率は概ね7から10の間で推移していたが、直近の期間において5.18まで低下している。売掛金のローテーション日数は、35日から70日へと大幅に拡大しており、顧客からの代金回収に要する期間が著しく長期化していることが読み取れる。
- 買掛金支払の動向
- 買掛金回転率は2.4から4.28の範囲で推移しており、買掛金のローテーション日数は117日から152日へと延伸している。支払サイクルの長期化により、外部サプライヤーからの信用供与期間を拡大させる傾向が見られる。
- 運転サイクルとキャッシュコンバージョンサイクルの分析
- 運転サイクルは、在庫および売掛金の回収期間の長期化に伴い、当初の63日から最終的に121日まで拡大している。一方で、キャッシュコンバージョンサイクルは全期間を通じてマイナスの値を維持しており、買掛金支払までの期間が運転サイクルを上回る構造となっている。これにより、事業活動における資金的な余裕をサプライヤーへの支払遅延によって確保する形態が継続しているが、その数値は-54日から-31日へと変動し、直近ではマイナス幅が縮小する傾向にある。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Dell Technologies Inc.、在庫回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益のコスト | 36,060) | 26,649) | 21,412) | 24,329) | 18,441) | 18,253) | 19,006) | 19,665) | 17,393) | 17,002) | 17,103) | 17,547) | 15,904) | 19,283) | 19,014) | 20,986) | 20,332) | 22,374) | 20,890) | 18,716) | 17,326) | |||||||
| 在庫 | 15,052) | 10,437) | 6,949) | 7,211) | 7,415) | 6,716) | 6,652) | 5,953) | 4,782) | 3,622) | 3,381) | 3,584) | 4,016) | 4,776) | 6,172) | 5,883) | 6,277) | 5,898) | 5,442) | 4,223) | 3,828) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率1 | 7.21 | 8.70 | 11.86 | 11.10 | 10.16 | 11.07 | 10.98 | 11.95 | 14.44 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | |||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 34.89 | 39.06 | 38.64 | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 1.49 | 1.44 | 1.40 | 1.38 | 1.36 | 1.37 | 1.33 | 1.23 | 1.11 | 1.15 | 1.16 | 1.12 | 1.15 | 1.32 | 1.36 | 1.53 | 1.65 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 4.60 | 5.30 | 5.97 | 6.28 | 6.83 | 6.45 | 5.91 | 5.63 | 6.28 | 6.38 | 6.30 | 5.83 | 6.01 | 6.45 | 7.41 | 7.52 | 8.52 | 9.19 | 10.06 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 2.33 | 2.32 | 2.26 | 2.35 | 2.45 | 2.58 | 2.57 | 2.57 | 2.50 | 2.16 | 2.46 | 2.73 | 2.62 | 2.82 | 2.58 | 3.44 | 3.79 | 4.11 | 4.19 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 2.78 | 2.44 | 3.30 | 4.18 | 4.94 | 5.07 | 3.31 | 2.98 | 2.41 | 3.14 | 2.97 | 4.04 | 3.49 | 3.84 | 2.88 | 2.84 | 2.50 | 2.58 | 2.77 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
在庫回転率 = (純収益のコストQ1 2027
+ 純収益のコストQ4 2026
+ 純収益のコストQ3 2026
+ 純収益のコストQ2 2026)
÷ 在庫
= (36,060 + 26,649 + 21,412 + 24,329)
÷ 15,052 = 7.21
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純収益のコスト、在庫水準、および在庫回転率の推移から、運用効率とコスト構造に顕著な変化が認められる。
- 純収益のコストの推移
- 2021年4月から2022年1月にかけて上昇し、その後2023年5月まで減少傾向を辿り、15,904百万米ドルまで低下した。しかし、2024年後半から再び上昇に転じ、2026年5月には36,060百万米ドルに達しており、分析期間における最大値を記録している。
- 在庫水準の変動
- 在庫額は2022年4月に6,277百万米ドルのピークに達した後、2023年11月まで減少したが、2024年以降に再び増加に転じている。特に2025年10月から2026年5月にかけて急増しており、最終的に15,052百万米ドルまで拡大している。
- 在庫回転率の傾向
- 在庫回転率は2023年11月に20.66という最高値を記録したが、それ以降は一貫して低下している。2026年5月には7.21まで下落しており、在庫の蓄積速度が売上原価への転換速度を上回っていることが示されている。
直近の傾向として、純収益のコストと在庫水準が同時に急増している一方で、在庫回転率が大幅に低下しており、資産の流動性と在庫管理の効率性が低下している状況にある。
売掛金回転率
Dell Technologies Inc.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | 43,842) | 33,379) | 27,005) | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | |||||||
| 売掛金(引当金控除後) | 25,854) | 17,585) | 11,721) | 15,023) | 9,785) | 10,298) | 11,189) | 11,391) | 8,563) | 9,343) | 9,720) | 10,351) | 9,399) | 12,482) | 11,431) | 13,431) | 11,837) | 12,912) | 14,177) | 12,914) | 10,909) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率1 | 5.18 | 6.46 | 8.88 | 6.75 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | |||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 14.88 | 10.91 | 10.46 | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 5.05 | 4.77 | 5.67 | 4.90 | 5.18 | 6.14 | 5.85 | 5.14 | 5.58 | 5.72 | 6.71 | 6.75 | 5.63 | 4.75 | 6.03 | 5.98 | 4.87 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 9.37 | 8.94 | 11.95 | 8.45 | 10.54 | 9.56 | 11.89 | 8.05 | 10.80 | 11.72 | 12.01 | 9.74 | 10.76 | 10.15 | 9.61 | 7.79 | 8.92 | 8.59 | 9.57 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 5.63 | 5.59 | 6.00 | 6.58 | 5.76 | 6.23 | 6.94 | 6.98 | 6.19 | 5.79 | 7.17 | 7.18 | 6.54 | 5.54 | 5.20 | 6.54 | 6.95 | 7.14 | 6.61 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 4.01 | 2.55 | 8.34 | 9.97 | 8.16 | 6.80 | 6.88 | 5.48 | 7.16 | 6.16 | 8.74 | 6.20 | 9.78 | 8.65 | 8.17 | 6.23 | 6.81 | 8.38 | 8.36 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
売掛金回転率 = (純収益Q1 2027
+ 純収益Q4 2026
+ 純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026)
÷ 売掛金(引当金控除後)
= (43,842 + 33,379 + 27,005 + 29,776)
÷ 25,854 = 5.18
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収益の推移と傾向
- 純収益の変動
- 2021年4月から2024年まで、純収益は概ね20,000百万米ドルから28,000百万米ドルの範囲で推移していた。2023年5月には20,922百万米ドルまで減少したものの、その後回復し、2025年8月以降に急激な増加傾向を示している。2026年5月には43,842百万米ドルに達し、分析期間中での最高値を記録した。
債権管理および回収効率
- 売掛金の推移
- 売掛金は2021年から2024年まで、主に8,000百万米ドルから14,000百万米ドルの間で変動していた。しかし、直近の収益急増に連動して増加しており、2025年8月の15,023百万米ドルから2026年5月には25,854百万米ドルまで拡大している。
- 売掛金回転率の分析
- 売掛金回転率は、多くの期間で7.0から10.5の範囲にあり、効率的な回収が維持されていた。しかし、2025年8月以降に低下傾向に転じており、2026年5月には5.18まで低下した。これは、売上規模の急速な拡大に対し、債権の回収速度が追いつかず、回収サイクルが長期化していることを示している。
買掛金回転率
Dell Technologies Inc.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益のコスト | 36,060) | 26,649) | 21,412) | 24,329) | 18,441) | 18,253) | 19,006) | 19,665) | 17,393) | 17,002) | 17,103) | 17,547) | 15,904) | 19,283) | 19,014) | 20,986) | 20,332) | 22,374) | 20,890) | 18,716) | 17,326) | |||||||
| 買掛金 | 45,261) | 33,630) | 23,794) | 27,463) | 25,349) | 20,832) | 23,400) | 24,095) | 20,586) | 19,389) | 19,478) | 19,969) | 17,796) | 18,598) | 22,507) | 25,339) | 25,585) | 27,143) | 26,772) | 23,029) | 21,545) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率1 | 2.40 | 2.70 | 3.46 | 2.91 | 2.97 | 3.57 | 3.12 | 2.95 | 3.35 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | |||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 4.10 | 3.25 | 3.16 | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 5.82 | 4.97 | 6.26 | 5.23 | 6.86 | 6.59 | 8.14 | 7.63 | 10.09 | 5.13 | 8.16 | 5.95 | 5.84 | 7.33 | 5.39 | 4.74 | 5.61 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 7.30 | 7.52 | 8.39 | 7.86 | 8.55 | 9.93 | 9.31 | 8.24 | 9.53 | 11.08 | 10.11 | 9.19 | 8.55 | 8.69 | 8.53 | 8.47 | 8.31 | 9.00 | 8.15 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 3.75 | 3.81 | 4.30 | 4.90 | 5.31 | 5.62 | 6.36 | 8.11 | 7.89 | 6.26 | 7.83 | 6.57 | 5.41 | 5.03 | 4.59 | 5.50 | 6.70 | 7.24 | 8.53 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 8.37 | 1.88 | 14.79 | 15.24 | 29.76 | 33.19 | 9.70 | 8.78 | 9.09 | 6.13 | 5.63 | 7.52 | 8.38 | 9.76 | 6.38 | 6.71 | 5.09 | 5.18 | 5.82 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
買掛金回転率 = (純収益のコストQ1 2027
+ 純収益のコストQ4 2026
+ 純収益のコストQ3 2026
+ 純収益のコストQ2 2026)
÷ 買掛金
= (36,060 + 26,649 + 21,412 + 24,329)
÷ 45,261 = 2.40
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純収益のコストおよび買掛金の推移を分析すると、長期的な変動を経て、直近の期間に急激な増加傾向にあることが認められる。特に2026年に入り、コストと買掛金の両者が大幅に上昇しており、事業規模の拡大または調達コストの急増が示唆される。
- 純収益のコストの変動
- 2021年から2024年にかけては15,000百万米ドルから22,000百万米ドルの範囲で推移していたが、2025年後半から上昇に転じ、2026年5月1日時点では36,060百万米ドルまで急増している。
- 買掛金の推移
- コストの変動に概ね連動しており、2022年初頭に一時的なピークを迎えた後、2023年には減少した。しかし、直近の2026年1月から5月にかけては33,630百万米ドルから45,261百万米ドルへと急増しており、債務額の拡大が顕著である。
- 買掛金回転率の変化
- 2021年時点では3.11であった回転率は、2023年2月3日に4.28の最高値を記録した。その後は低下傾向にあり、2026年5月1日には2.4まで低下している。これは、純収益のコストに対する買掛金の比率が高まり、支払いサイクルが相対的に長期化していることを示している。
運転資本回転率
Dell Technologies Inc.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資産 | 70,607) | 57,602) | 43,102) | 45,512) | 42,925) | 36,229) | 38,035) | 37,543) | 34,627) | 35,947) | 36,987) | 38,999) | 37,392) | 42,351) | 38,787) | 42,262) | 41,376) | 45,033) | 57,179) | 43,555) | 42,339) | |||||||
| レス： 流動負債 | 74,598) | 63,269) | 50,516) | 54,862) | 50,422) | 46,527) | 49,500) | 52,033) | 47,734) | 48,494) | 48,877) | 50,942) | 46,825) | 51,654) | 52,007) | 54,789) | 53,059) | 56,219) | 69,702) | 55,483) | 54,856) | |||||||
| 運転資本 | (3,991) | (5,667) | (7,414) | (9,350) | (7,497) | (10,298) | (11,465) | (14,490) | (13,107) | (12,547) | (11,890) | (11,943) | (9,433) | (9,303) | (13,220) | (12,527) | (11,683) | (11,186) | (12,523) | (11,928) | (12,517) | |||||||
| 純収益 | 43,842) | 33,379) | 27,005) | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 47.66 | — | — | — | — | — | — | — | 83.07 | 39.69 | — | — | — | — | — | — | — | 67.80 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 0.81 | 0.82 | 0.80 | 0.84 | 0.81 | 0.76 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.90 | 0.96 | 1.01 | 1.04 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 0.85 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.08 | 4.60 | 4.73 | 4.89 | 4.72 | 4.65 | 4.65 | 4.36 | 4.74 | 3.54 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 4.69 | — | 3.29 | 1.24 | 1.12 | 1.08 | 1.04 | 1.03 | 1.07 | 1.02 | 0.75 | 0.82 | 1.07 | 1.09 | 1.08 | 0.71 | 0.69 | 0.91 | 0.96 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 2.51 | 2.62 | 2.04 | 2.21 | 2.67 | 2.85 | 2.69 | 2.28 | 1.86 | 3.25 | 3.76 | 3.95 | 4.05 | 3.84 | 3.94 | 3.89 | 3.91 | 3.81 | 4.09 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
運転資本回転率 = (純収益Q1 2027
+ 純収益Q4 2026
+ 純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026)
÷ 運転資本
= (43,842 + 33,379 + 27,005 + 29,776)
÷ -3,991 = —
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純収益の推移に関する分析
- 収益の変動傾向
- 2021年4月から2022年1月にかけて増加し、27,992百万米ドルのピークに達した後、2023年5月には20,922百万米ドルまで減少した。しかし、2024年後半から再び急激な上昇傾向に転じ、2026年5月には43,842百万米ドルへと大幅に拡大している。
運転資本の推移に関する分析
- 資本水準の変化
- 全期間を通じてマイナスの値を維持している。2021年から2024年半ばまでは概ね-11,000百万米ドルから-14,000百万米ドルの範囲で推移していたが、2024年11月以降にマイナス幅が縮小し始め、2026年5月には-3,991百万米ドルまで改善している。
総合的な洞察
- 収益拡大と資本効率の相関
- 近年の純収益の急激な増加と並行して、運転資本のマイナス幅が大幅に縮小している。この傾向は、事業規模の急速な拡大に伴い、運転資本の管理構造や資金効率に変化が生じていることを示唆している。
在庫のローテーション日数
Dell Technologies Inc.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率 | 7.21 | 8.70 | 11.86 | 11.10 | 10.16 | 11.07 | 10.98 | 11.95 | 14.44 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 51 | 42 | 31 | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | |||||||
| ベンチマーク (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 10 | 9 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 245 | 253 | 261 | 264 | 268 | 267 | 274 | 298 | 328 | 318 | 315 | 325 | 318 | 276 | 268 | 239 | 221 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 79 | 69 | 61 | 58 | 53 | 57 | 62 | 65 | 58 | 57 | 58 | 63 | 61 | 57 | 49 | 49 | 43 | 40 | 36 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 157 | 157 | 162 | 156 | 149 | 142 | 142 | 142 | 146 | 169 | 148 | 134 | 139 | 129 | 142 | 106 | 96 | 89 | 87 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 131 | 150 | 110 | 87 | 74 | 72 | 110 | 122 | 152 | 116 | 123 | 90 | 105 | 95 | 127 | 128 | 146 | 141 | 132 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 7.21 = 51
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在庫管理の効率性に関する分析結果を以下に記述する。
- 在庫回転率の推移
- 2021年4月から2022年4月にかけては17.53から13.11へと緩やかに低下したが、その後は上昇に転じ、2023年11月には20.66という期間中の最高値を記録した。しかし、2024年2月以降は継続的な低下傾向にあり、2026年5月には7.21まで減少している。
- 在庫ローテーション日数の推移
- 在庫回転率と反比例する動きを示しており、2021年4月の21日から2022年4月には28日まで増加した。その後、2023年後半には18日まで短縮され効率が向上したが、2024年2月以降に再び増加に転じ、2026年5月には51日に達している。
- 分析的洞察
- 2023年11月までと比較して、直近の期間では在庫の回転速度が著しく鈍化している。在庫の滞留期間が2倍以上に長期化しており、資産の流動性が低下している傾向が認められる。
売掛金のローテーション日数
Dell Technologies Inc.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率 | 5.18 | 6.46 | 8.88 | 6.75 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 70 | 57 | 41 | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | |||||||
| ベンチマーク (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 25 | 33 | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 72 | 76 | 64 | 75 | 70 | 59 | 62 | 71 | 65 | 64 | 54 | 54 | 65 | 77 | 61 | 61 | 75 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 39 | 41 | 31 | 43 | 35 | 38 | 31 | 45 | 34 | 31 | 30 | 37 | 34 | 36 | 38 | 47 | 41 | 43 | 38 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 65 | 65 | 61 | 55 | 63 | 59 | 53 | 52 | 59 | 63 | 51 | 51 | 56 | 66 | 70 | 56 | 53 | 51 | 55 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 91 | 143 | 44 | 37 | 45 | 54 | 53 | 67 | 51 | 59 | 42 | 59 | 37 | 42 | 45 | 59 | 54 | 44 | 44 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 5.18 = 70
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
売掛金の回収効率に関する分析結果を以下に記述する。
- 売掛金回転率の推移
- 2021年4月から2024年5月にかけては、概ね7.0から10.5の間で推移し、比較的安定した回収効率を維持していた。特に2024年5月には10.48というピークを記録したが、その後は低下傾向に転じている。2025年8月以降、低下速度が加速し、2026年5月には5.18まで下落したことが確認できる。
- 売掛金回収日数の変動
- 回収日数は、分析期間の前半において35日から52日の範囲で変動しており、2023年5月および2024年5月には最短の35日を記録した。しかし、2025年8月に54日へ増加して以降、変動を繰り返しながら上昇傾向にあり、2026年5月には70日に達している。
- 資金効率に関する洞察
- 直近の期間において、売掛金回転率の顕著な低下と回収日数の大幅な増加が同期して発生している。これは、債権の回収サイクルが長期化しており、運転資本の効率性が低下していることを示している。
運転サイクル
Dell Technologies Inc.、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 51 | 42 | 31 | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | |||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 70 | 57 | 41 | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル1 | 121 | 99 | 72 | 87 | 73 | 72 | 76 | 76 | 60 | 59 | 57 | 58 | 54 | 67 | 67 | 71 | 69 | 74 | 79 | 71 | 63 | |||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 35 | 42 | 44 | 35 | 35 | 39 | 44 | 33 | 32 | 33 | 39 | 31 | 29 | 33 | 34 | 30 | 29 | 39 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 317 | 329 | 325 | 339 | 338 | 326 | 336 | 369 | 393 | 382 | 369 | 379 | 383 | 353 | 329 | 300 | 296 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 118 | 110 | 92 | 101 | 88 | 95 | 93 | 110 | 92 | 88 | 88 | 100 | 95 | 93 | 87 | 96 | 84 | 83 | 74 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 222 | 222 | 223 | 211 | 212 | 201 | 195 | 194 | 205 | 232 | 199 | 185 | 195 | 195 | 212 | 162 | 149 | 140 | 142 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 222 | 293 | 154 | 124 | 119 | 126 | 163 | 189 | 203 | 175 | 165 | 149 | 142 | 137 | 172 | 187 | 200 | 185 | 176 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 51 + 70 = 121
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
運転サイクルの推移および効率性の分析結果を以下にまとめる。
- 在庫管理の傾向
- 在庫のローテーション日数は、2021年4月から2023年11月まで、概ね18日から28日の範囲で推移し、比較的安定した水準を維持していた。しかし、2024年2月以降に上昇傾向が顕著となり、2026年5月には51日にまで達している。これは、在庫の回転速度が低下し、在庫保持期間が長期化していることを示している。
- 売掛金回収の傾向
- 売掛金のローテーション日数は、2021年から2025年初頭にかけては35日から52日の間で変動していた。2025年以降、回収期間の延伸が加速し、2026年5月には70日にまで拡大している。債権回収の効率性が低下し、資金回収までの期間が長期化する傾向にある。
- 運転サイクルの総合的な分析
- 運転サイクルは、在庫保持期間と売掛金回収期間の両方が長期化したことに伴い、大幅に延伸している。2023年5月に記録した54日の最低値から、2026年5月には121日へと急増した。特に2024年半ば以降にサイクルの長期化が加速しており、運用効率の低下と運転資本への負荷増大が認められる。
買掛金のローテーション日数
Dell Technologies Inc.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率 | 2.40 | 2.70 | 3.46 | 2.91 | 2.97 | 3.57 | 3.12 | 2.95 | 3.35 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 152 | 135 | 105 | 125 | 123 | 102 | 117 | 124 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | |||||||
| ベンチマーク (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 89 | 112 | 115 | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 63 | 73 | 58 | 70 | 53 | 55 | 45 | 48 | 36 | 71 | 45 | 61 | 62 | 50 | 68 | 77 | 65 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 50 | 49 | 44 | 46 | 43 | 37 | 39 | 44 | 38 | 33 | 36 | 40 | 43 | 42 | 43 | 43 | 44 | 41 | 45 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 97 | 96 | 85 | 75 | 69 | 65 | 57 | 45 | 46 | 58 | 47 | 56 | 67 | 72 | 80 | 66 | 54 | 50 | 43 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 44 | 195 | 25 | 24 | 12 | 11 | 38 | 42 | 40 | 60 | 65 | 49 | 44 | 37 | 57 | 54 | 72 | 70 | 63 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 2.40 = 152
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
買掛金の支払効率および決済サイクルに関する分析結果を以下に記述する。
- 買掛金回転率の推移
- 2021年4月から2023年2月にかけて、回転率は上昇傾向にあり、2023年2月3日に最高値の4.28を記録した。しかし、その後は低下傾向に転じ、2026年5月1日には2.4まで低下している。
- 買掛金ローテーション日数の変動
- 回転率の推移と反比例して、決済日数は2023年2月まで短縮され、最低値の85日を記録した。その後は再び伸長し、2026年5月1日時点では152日まで拡大している。
- 資金管理の傾向
- 2023年初頭までは支払サイクルの短縮による効率化が見られたが、直近の期間では支払い期間の長期化が顕著である。これは、サプライヤーへの支払い条件の変更などを通じて、手元流動性を確保しようとする運転資本管理へのシフトを示唆している。
キャッシュコンバージョンサイクル
Dell Technologies Inc.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 51 | 42 | 31 | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | |||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 70 | 57 | 41 | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | |||||||
| 買掛金のローテーション日数 | 152 | 135 | 105 | 125 | 123 | 102 | 117 | 124 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | -31 | -36 | -33 | -38 | -50 | -30 | -41 | -48 | -49 | -46 | -45 | -44 | -32 | -18 | -32 | -38 | -44 | -51 | -51 | -49 | -54 | |||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | -54 | -70 | -71 | -49 | -57 | -68 | -76 | -50 | -48 | -67 | -68 | -48 | -43 | -63 | -71 | -50 | -59 | -87 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 254 | 256 | 267 | 269 | 285 | 271 | 291 | 321 | 357 | 311 | 324 | 318 | 321 | 303 | 261 | 223 | 231 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 68 | 61 | 48 | 55 | 45 | 58 | 54 | 66 | 54 | 55 | 52 | 60 | 52 | 51 | 44 | 53 | 40 | 42 | 29 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 125 | 126 | 138 | 136 | 143 | 136 | 138 | 149 | 159 | 174 | 152 | 129 | 128 | 123 | 132 | 96 | 95 | 90 | 99 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 178 | 98 | 129 | 100 | 107 | 115 | 125 | 147 | 163 | 115 | 100 | 100 | 98 | 100 | 115 | 133 | 128 | 115 | 113 | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 51 + 70 – 152 = -31
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
運転資本の効率性に関する分析結果を以下にまとめる。
- 在庫および売掛金の回収状況
- 在庫のローテーション日数は、初期の21日から緩やかに上昇し、直近の期間では51日まで増加している。売掛金のローテーション日数についても、中長期的に40日前後で推移していたが、最終盤にかけて急増し、最大で70日に達している。これらの数値は、在庫の回転速度の低下と債権回収に要する時間の長期化という傾向を示している。
- 買掛金の支払期間
- 買掛金のローテーション日数は、全期間を通じて高い水準で推移している。2023年2月時点で85日まで低下したものの、その後は再び上昇傾向に転じ、最終的に152日まで拡大した。これは、サプライヤーに対する支払期間を大幅に延長させることで、資金繰りの余裕を確保する傾向が強まっていることを示唆している。
- キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）
- CCCは分析期間を通じて一貫してマイナスの値を維持している。在庫および売掛金の回転日数の悪化が見られる一方で、それを補って余りあるほど買掛金の支払期間が延長されたため、CCCは-18日から-54日の範囲で推移した。この構造により、営業サイクルにおける資金需要をサプライヤーからの信用供与によって賄い、効率的にキャッシュを創出する形態が継続している。
総じて、資産側の管理効率は低下傾向にあるが、買掛金の支払期間を戦略的に延長することで、キャッシュフロー上の優位性を維持している状況にある。