デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Devon Energy Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2019年3月期に16.29%を記録した後、2019年6月期に23.21%まで上昇しました。その後、2019年9月期に9.98%に低下し、2019年12月期には-2.59%とマイナスに転落しました。2020年を通じてROAは低下傾向が続き、2020年12月期には-27.04%という最低水準に達しました。2021年3月期に-3.18%と改善の兆しを見せましたが、その後、2021年12月期には13.38%まで上昇しました。2022年を通じてROAは上昇を続け、2022年12月期には25.71%に達しました。2023年に入り、ROAは若干の変動を示し、2023年9月期には20.46%となりました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて2.2から2.36へと緩やかに上昇しました。2020年には上昇傾向が加速し、2020年9月期には3.42、2020年12月期には3.44に達しました。2021年に入り、財務レバレッジ比率は低下し始め、2021年12月期には2.27となりました。2022年を通じて、比率は2.12から2.34の間で推移し、2023年9月期には2.08となりました。全体として、2020年をピークに、その後は低下傾向にあります。
自己資本利益率（ROE）は、2019年3月期に37.47%を記録し、2019年6月期には55.25%まで大幅に上昇しました。しかし、その後、2019年9月期に21.95%に低下し、2019年12月期には-6.12%とマイナスに転落しました。2020年にはROEは急激に悪化し、2020年12月期には-92.89%という極端なマイナス値を記録しました。2021年に入り、ROEは徐々に改善し、2021年12月期には30.37%まで回復しました。2022年にはROEはさらに上昇し、2022年12月期には54.85%に達しました。2023年に入り、ROEは若干の変動を示し、2023年9月期には32.61%となりました。ROEはROAと同様に、2020年まで大きな変動を示し、その後は改善傾向にあります。
ROEを3つの要素に分解
Devon Energy Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
純利益率は、2019年の第2四半期にピークに達した後、大幅な変動を示しています。2019年の第4四半期にはマイナスに転じ、2020年にはさらに悪化し、特に第2四半期と第3四半期に大きなマイナス値を記録しました。2021年に入り、徐々に回復傾向にあり、第4四半期には23.05%に達しました。2022年にはさらに上昇し、第2四半期に32.53%と最高値を記録しましたが、その後は緩やかに低下し、2023年の第2四半期には24.63%となりました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年の第3四半期にかけて緩やかに上昇しましたが、その後は低下し、2021年の第1四半期に最低値の0.22を記録しました。2021年の第4四半期には0.58まで回復し、2022年には0.82まで上昇しました。2023年には若干低下し、0.64となりました。全体として、2021年以降は比較的高い水準で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2019年から2020年にかけて上昇傾向にあり、2020年の第3四半期に3.42とピークに達しました。その後は低下し、2021年の第1四半期には2.45まで低下しました。2021年以降は比較的安定しており、2.08から2.45の範囲で推移しています。2023年の第2四半期には2.08となりました。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、純利益率と同様に、2019年の第2四半期にピークに達した後、大幅な変動を示しています。2019年の第4四半期にはマイナスに転じ、2020年には大幅なマイナス値を記録しました。2021年に入り、徐々に回復傾向にあり、2022年には58.13%と最高値を記録しました。2023年には低下し、32.61%となりました。ROEは純利益率の変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。
全体として、これらの財務指標は、事業環境の変化に対する感応度が高いことを示唆しています。特に、純利益率とROEは、外部要因の影響を受けやすい傾向があります。資産回転率は、収益性を高めるための資産の効率的な活用を示しており、財務レバレッジ比率は、負債の利用状況を示しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Devon Energy Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
純利益率は、2019年の第2四半期にピークに達した後、大幅な変動を示しています。2019年の第4四半期にはマイナスに転じ、2020年にはさらに悪化し、第2四半期にはマイナス51.91%という最低水準を記録しました。2021年に入り、徐々に回復し、第4四半期には23.05%に達しました。2022年にはさらに上昇し、第2四半期には32.53%という高水準を記録しましたが、2023年には若干の減少傾向が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年の第3四半期にかけて緩やかに上昇しましたが、その後は低下傾向にあります。2020年の第1四半期に一時的に上昇したものの、その後は再び低下し、2021年の第1四半期には最低水準の0.22を記録しました。2022年には大幅に改善し、0.82まで上昇しましたが、2023年には若干の低下が見られます。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2019年の第2四半期にピークに達した後、大幅な変動を示しています。2019年の第4四半期にはマイナスに転じ、2020年にはさらに悪化し、第2四半期にはマイナス29.15%という最低水準を記録しました。2021年に入り、徐々に回復し、第4四半期には13.38%に達しました。2022年にはさらに上昇し、第2四半期には26.83%という高水準を記録しましたが、2023年には若干の減少傾向が見られます。ROAの変動は、純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、2020年が特に困難な年であったことを示唆しています。しかし、2021年以降は回復傾向にあり、2022年には高い収益性を達成しています。2023年には、収益性の指標である純利益率とROAが若干低下しており、今後の動向を注視する必要があります。資産回転率の改善は、資産の効率的な活用を示唆していますが、2023年の低下は、今後の課題となる可能性があります。