Stock Analysis on Net
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Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

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この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年11月8日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Devon Energy Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/09/30 = ×
2023/06/30 = ×
2023/03/31 = ×
2022/12/31 = ×
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

総資産利益率（ROA）の傾向
2018年後半以降、総資産利益率は顕著な変動を示している。2018年には15.66％から23.21％まで上昇した後、2019年にかけて安定し、2020年には一時的に-2.59％まで低下した。そこから2021年には再び正の値に回復し、2022年にかけて増加傾向を維持した後、一時的に低下したものの、2023年第3四半期には20.46％の水準に達している。これは、稼働効率や収益性の変動を反映していると考えられる。特に2020年のマイナス幅が著しいことから、当時の経済的な逆風や市場の不安定さが影響している可能性が示唆される。
財務レバレッジ比率の動向
財務レバレッジ比率は、2018年に3.29と高水準を示した後、概ね安定して変動しているが、2020年にかけて一定の増減を見せ、最大3.44を記録した。その後は徐々に低下し、2023年第3四半期には2.08と、2018年の水準を下回る水準にまで落ち着いている。これは、負債比率の調整や資本構成の改善を反映している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の推移
2018年の値は記録されていないが、2019年以降は大きく変動している。2020年には-106.52％の極端な低下とともに大幅なマイナスを示し、その後も2021年にかけて回復基調にあるものの、依然として高い変動性を示す。特に2020年から2021年にかけての急激な変動から、収益性の改善や経営効率の向上に向けた施策の効果が表れ始めたことがうかがえる。一方、2023年には再び52.18％まで回復しており、株主資本に対する収益性は堅調に推移している。全体としては、経営の収益性は過去数年間で大きく変動しており、リスクとリターンの側面からも注意深く観察する必要がある。

ROEを3つの要素に分解

Devon Energy Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/09/30 = × ×
2023/06/30 = × ×
2023/03/31 = × ×
2022/12/31 = × ×
2022/09/30 = × ×
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率
2019年以降の四半期において、純利益率は高い変動性を示している。2018年後半から2021年にかけては、60％台の高い水準や負の値（赤字）を記録し、不安定な収益状況を反映している。2022年から2023年にかけては、純利益率は上昇傾向を示し、特に2022年の第1四半期には30％を超える水準に達している。これにより、収益性の改善や収益構造の変化が推察される。
資産回転率
資産回転率は全体的に低めの水準ではあるが、2021年以降、0.58から0.82の範囲内でやや増加している。これは、資産の効率的な活用が進んだ可能性を示唆しており、売上高に対する資産の貢献度が向上したことを示している。ただし、2022年や2023年の一部期間ではやや低下している点も見られる。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は一定範囲で推移しており、概ね2.1から3.4の間に収まっている。2020年半ば以降、2.1から2.4の範囲に安定しており、過剰な負債拡大を抑制しつつ、適度なレバレッジを維持していることが示唆される。2023年にはやや低下しているものの、総じて安定的な財務構造が維持されている。
自己資本利益率（ROE）
2021年以前は極めて高い値（最大で55.25%）を示し、収益性の高さを反映している。一方、2020年には赤字やマイナスに近い値を記録し、経営状況の変動が明らかである。2022年以降は再び回復し、50%以上の高いROEを維持しているが、その間には変動も散見される。これにより、収益性が改善しているものの、一部期間での不安定さも示されている。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Devon Energy Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/09/30 = ×
2023/06/30 = ×
2023/03/31 = ×
2022/12/31 = ×
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率の傾向
分析期間中、純利益率は2019年第三四半期までは比較的高水準で推移し、その後大きく変動している。特に2020年の第二四半期には大幅なマイナスに落ち込み、その後の数四半期では回復を示すものの、2021年末までの間には一時的に二桁台の増加を見せている。2022年以降は安定した水準（約24～32％）で推移しており、収益性の改善と安定化が見られる。
資産回転率の動向
資産回転率は全体的に上昇傾向にあり、2020年末から2022年にかけて顕著な改善を示している。特に2021年から2022年前半にかけて0.75～0.82の範囲で推移し、効率的な資産運用が進んでいることを示唆している。一方、2023年の後半にはやや低下に転じているものの、依然として比較的高水準にある。
総資産利益率（ROA）の推移
ROAは、2019年末までに高値（約23.21%）に達し、その後2020年の第二四半期には大きく低下し、-31.18%まで落ち込んでいる。これは経済環境の変動や市場の不安定さに起因していると考えられる。その後、2021年以降は着実に回復し、2022年末には約26.83%に達した。2023年にかけては安定しつつも、2020年のピークに比べるとやや低い水準にある。
総合的な見解
期間を通じて、純利益率とROAは一時的な低迷や変動を経験しているものの、2021年以降は回復基調が見られる。資産回転率の改善とともに、収益性の向上と効率的資産運用が示唆される。これらの傾向は、全体として財務の安定化と収益性の向上に向けた組織の努力を反映していると考えられる。今後も市場動向や経済環境の変化に注視しながら、これらの指標の動向を継続して監視する必要がある。