Ecolab Inc. (NYSE:ECL)

棚卸資産の構成要素を分析すると、完成品、原材料・部品、FIFOコストでの棚卸資産の各項目において、期間ごとの変動が認められる。

完成品

2017年から2018年にかけて増加した後、2019年に減少、2020年にさらに減少している。2021年には再び増加し、2017年の水準を上回っている。この変動は、製品の需要や生産計画の変化を反映している可能性がある。

原材料・部品

2017年から2019年にかけて一貫して増加している。2020年には減少したが、2021年には再び増加し、2019年の水準を上回っている。原材料価格の変動やサプライチェーンの変化が影響していると考えられる。

FIFOコストでの棚卸資産

2017年から2018年にかけて増加した後、2019年にわずかに減少、2020年に大幅に減少している。2021年には増加し、2018年の水準に近づいている。これは、在庫管理戦略や販売状況の変化を示唆している可能性がある。

FIFO コストと LIFO コストの差

この差額は、2017年から2019年にかけて増加している。2020年にはマイナスに転換し、2021年にはさらにマイナス幅が拡大している。この変動は、会計上の棚卸資産評価方法の違いによるものであり、税務上の影響を考慮する必要がある。

在庫

2017年から2018年にかけて増加した後、2019年にわずかに減少、2020年に大幅に減少している。2021年には増加し、2019年の水準を上回っている。在庫水準の変動は、販売動向、生産計画、およびサプライチェーンの効率性に影響を受けると考えられる。

全体として、棚卸資産の各項目は、それぞれ異なる傾向を示しており、これらの変動を総合的に分析することで、企業の在庫管理戦略や財務状況に関するより深い洞察を得ることができる。

在庫は、2017年から2018年にかけて増加し、その後2019年にわずかに減少しました。2020年には大幅な減少が見られましたが、2021年には再び増加しました。調整済み在庫も同様の傾向を示しており、調整の差は期間を通じて比較的一定です。

流動資産は、2017年から2020年まで一貫して増加しましたが、2021年には減少しました。調整流動資産も同様の傾向を示しており、調整の差は期間を通じて比較的小さいです。

総資産は、2017年から2019年まで増加し、2020年には大幅に減少しました。2021年には再び増加し、2017年の水準を上回りました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、調整の差は期間を通じて比較的一定です。

株主資本合計は、2017年から2019年まで増加し、2020年には大幅に減少しました。2021年には回復しましたが、2019年の水準を下回りました。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しており、調整の差は期間を通じて比較的一定です。

当期純利益は、2017年から2019年まで増加し、2020年には損失を計上しました。2021年には利益に回復しましたが、2017年および2019年の水準を下回りました。調整後純利益も同様の傾向を示しており、調整の差は期間を通じて比較的一定です。

在庫

2017年から2018年にかけて増加、2019年にわずかな減少、2020年に大幅な減少、2021年に増加。

流動資産

2017年から2020年まで増加、2021年に減少。

総資産

2017年から2019年まで増加、2020年に大幅な減少、2021年に増加。

株主資本合計

2017年から2019年まで増加、2020年に大幅な減少、2021年に回復。

当期純利益

2017年から2019年まで増加、2020年に損失、2021年に利益に回復。

流動性比率の推移を見ると、2017年から2021年にかけて、流動流動性比率と現在の流動性比率（調整後）は概ね1.27から1.75の範囲で推移している。2020年には両比率とも上昇し、その後2021年にはやや低下している。これらの比率は、短期的な債務履行能力を示しており、全体として安定した水準を維持していると考えられる。

収益性分析

純利益率は、2017年の10.9%から2018年の9.74%に低下した後、2019年には10.46%に回復した。しかし、2020年には-10.22%と大幅なマイナスに転落し、2021年には8.87%に回復した。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示している。この変動は、事業環境の変化や特別な要因の影響を受けている可能性がある。

自己資本利益率（ROE）は、2017年の19.8%から2018年の17.86%に低下し、2019年には17.95%でほぼ横ばいとなった。2020年には-19.54%と大幅なマイナスに転落し、2021年には15.64%に回復した。調整後のROEも同様のパターンを示している。ROEの変動は、純利益率の変動と連動していると考えられる。

総資産利益率（ROA）は、2017年の7.56%から2018年の7.12%に低下し、2019年には7.47%に回復した。2020年には-6.65%と大幅なマイナスに転落し、2021年には5.33%に回復した。調整後のROAも同様のパターンを示している。ROAの変動は、純利益率の変動と連動していると考えられる。

効率性を示す総資産回転率は、2017年の0.69から2018年の0.73に上昇した後、2019年には0.71に低下した。2020年には0.65に低下し、2021年には0.6に低下した。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。この低下は、資産の利用効率が低下していることを示唆している可能性がある。

財務レバレッジ

財務レバレッジ比率は、2017年の2.62から2018年の2.51に低下し、2019年には2.4に低下した。2020年には2.94に上昇し、2021年には2.94で横ばいとなった。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。この比率の上昇は、財務リスクの増加を示唆している可能性がある。

全体として、2020年は収益性と資産効率の面で特異な年であり、マイナスの利益率を示している。2021年には回復の兆しが見られるものの、2017年以前の水準には達していない。財務レバレッジは上昇傾向にあるため、今後の財務リスク管理に注意が必要である。

近年の財務データから、いくつかの傾向が観察される。流動資産は、2017年から2020年まで一貫して増加している。2017年末の45億9640万ドルから、2020年末には51億1740万ドルへと増加した。しかし、2021年末には46億8710万ドルに減少し、この増加傾向から転換したことが示唆される。

調整流動資産も、流動資産と同様のパターンを示している。2017年末の45億6350万ドルから2020年末には51億3300万ドルへと増加したが、2021年末には48億200万ドルに減少した。調整流動資産の変動は、流動資産の変動とほぼ一致している。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2017年の1.34から2018年の1.27に低下した後、2019年には1.33に回復した。2020年には大幅に上昇し1.75となったが、2021年には再び低下し1.32となった。この比率は、短期的な債務を履行する能力を示しており、2020年の急増は一時的なものであり、その後は以前の水準に戻りつつあることが示唆される。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、流動流動性比率と類似の傾向を示している。2017年の1.33から2018年の1.27に低下し、2019年には1.33に回復した。2020年には1.75に上昇し、2021年には1.35に低下した。調整後の比率も、短期的な債務を履行する能力を示しており、流動資産の調整が比率に影響を与えていることがわかる。

全体として、流動資産と調整流動資産は増加傾向にあったが、2021年には減少に転じた。流動性比率は、2020年に一時的に上昇した後、2021年には以前の水準に戻りつつある。これらの変化は、事業運営や財務戦略の変化を反映している可能性がある。

当期純利益は、2017年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年には大幅な損失に転落しました。その後、2021年には再び利益を回復しました。具体的には、2017年の1508400千米ドルから2019年には1558900千米ドルへと増加しましたが、2020年には-1205100千米ドルとマイナスに転じ、2021年には1129900千米ドルへと回復しています。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2017年の1526500千米ドルから2019年には1553500千米ドルへと増加し、2020年には-1214300千米ドルと損失を計上、2021年には1229200千米ドルへと回復しています。

純利益率

純利益率は、2017年の10.9%から2018年には9.74%に低下し、2019年には10.46%に上昇しました。2020年には-10.22%と大幅なマイナスとなり、2021年には8.87%に回復しています。この変動は、当期純利益の変動と一致しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示しています。2017年の11.03%から2018年には9.94%に低下し、2019年には10.42%に上昇しました。2020年には-10.3%とマイナスに転じ、2021年には9.65%に回復しています。調整後の数値も、調整前と同様に、2020年に大きな落ち込みが見られ、2021年に回復していることが示されています。

全体として、2020年は収益性に大きな影響を与えた年であり、その後の2021年には回復の兆しが見られます。純利益率と調整後純利益率は、当期純利益と調整後純利益の変動を反映しており、事業環境の変化に対する感応度が高いことが示唆されます。

総資産は、2017年から2021年にかけて変動しています。2017年の19,962,400千米ドルから2018年には20,074,500千米ドルへと増加し、2019年には20,869,100千米ドルでピークに達しました。その後、2020年には18,126,000千米ドルへと減少し、2021年には21,206,400千米ドルに回復しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2017年の19,929,500千米ドルから2018年には20,070,600千米ドルへと増加し、2019年には20,859,800千米ドルでピークに達しました。2020年には18,141,600千米ドルへと減少し、2021年には21,321,300千米ドルに回復しています。調整後総資産と総資産の差は比較的小さく、両者の傾向はほぼ一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2017年の0.69から2018年には0.73へと上昇し、2019年には0.71に低下しました。2020年には0.65に減少し、2021年には0.60にさらに低下しています。この傾向は、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2017年の0.69から2018年には0.73へと上昇し、2019年には0.71に低下しました。2020年には0.65に減少し、2021年には0.60にさらに低下しています。調整後総資産回転率と総資産回転率の差は比較的小さく、両者の傾向はほぼ一致しています。

総資産回転率および調整後総資産回転率の継続的な低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていないか、資産の利用効率が低下している可能性を示唆しています。この傾向をさらに調査し、その根本的な原因を特定することが重要です。

総資産は、2017年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあり、1996万2400千米ドルから2086万9100千米ドルへと増加した。しかし、2020年には1812万6000千米ドルへと減少し、その後2021年には2120万6400千米ドルへと再び増加した。調整後総資産も同様のパターンを示している。

株主資本合計は、2017年から2019年にかけて761万8500千米ドルから868万5300千米ドルへと増加したが、2020年には616万6500千米ドルへと大幅に減少した。2021年には722万4200千米ドルへと回復した。調整後株主資本合計も同様の変動を示している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2017年の2.62から2018年の2.51、2019年の2.4と一貫して低下した。しかし、2020年には2.94へと上昇し、2021年も2.94を維持した。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しているが、数値は若干異なる。

全体として、総資産と株主資本合計は、2020年に一時的な減少を経験した後、2021年に回復した。財務レバレッジ比率は、2019年まで低下傾向にあったが、2020年以降は上昇し、安定している。これらの指標の変化は、事業戦略の変更、市場環境の変化、または資本構成の調整を反映している可能性がある。

当期純利益は、2017年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年には大幅な損失を計上しました。2021年には回復し、利益を計上しましたが、2017年の水準には達していません。

調整後純利益の推移は、当期純利益と同様の傾向を示しています。2017年から2019年にかけて増加し、2020年に損失を計上、2021年に回復するというパターンです。調整後の数値は、当期純利益の数値とほぼ一致しています。

株主資本合計は、2017年から2019年にかけて一貫して増加しました。しかし、2020年には大幅に減少しました。2021年には増加に転じましたが、2019年の水準を下回っています。

調整後株主資本合計の推移は、株主資本合計と類似しています。2017年から2019年にかけて増加し、2020年に大幅に減少、2021年に増加するという傾向です。調整後の数値は、株主資本合計の数値とほぼ一致しています。

自己資本利益率は、2017年から2019年にかけて17%から20%の間で推移しました。2020年には大幅なマイナスに転じ、2021年には15%台に回復しました。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率とほぼ同様の傾向を示しています。2017年から2019年にかけて18%から20%の間で推移し、2020年にはマイナスに転じ、2021年には16%台に回復しました。

当期純利益の変動

2020年の損失が、全体的な収益性に大きな影響を与えています。2021年の回復は認められますが、以前の水準には戻っていません。

株主資本の変動

株主資本の減少は、2020年の損失と関連している可能性があります。2021年の増加は、収益性の改善と関連していると考えられます。

自己資本利益率の変動

自己資本利益率の変動は、当期純利益の変動に直接影響を受けています。2020年のマイナスは、収益性の悪化を示唆しています。

当期純利益は、2017年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年には大幅な損失を計上しました。その後、2021年には回復し、利益を確保しました。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2020年に損失を計上し、2021年に回復しています。調整後の数値は、当期純利益とほぼ一致するパターンを示しています。

総資産

総資産は、2017年から2019年にかけて緩やかに増加しましたが、2020年には大幅に減少しました。2021年には再び増加し、2017年の水準を上回りました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2017年から2019年にかけて7%台で推移しましたが、2020年には-6.65%と大幅なマイナスに転落しました。2021年には5.33%に回復しました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2020年に-6.69%を記録し、2021年には5.77%に回復しています。利益率の変動は、純利益の変動と総資産の変動に起因すると考えられます。

全体として、2020年は収益性と資産規模の両面で大きな変動があった年であり、2021年には回復の兆しが見られます。総資産利益率の推移は、収益性が資産効率と密接に関連していることを示唆しています。調整後の数値は、調整前の数値とほぼ同等の傾向を示しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。