自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Ecolab Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,348,902) | 1,206,880) | 1,736,725) | 1,771,309) | 1,369,555) | |
| 投下資本2 | 18,430,300) | 15,595,900) | 18,090,500) | 17,830,002) | 17,388,578) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 7.32% | 7.74% | 9.60% | 9.93% | 7.88% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | 5.24% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 14.91% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 1,348,902 ÷ 18,430,300 = 7.32%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2017年から2019年まで、税引後営業利益は増加傾向にあり、2018年には約177万千米ドルとピークを迎え、その後、2019年に若干の減少が見られるものの、その後2020年に再び低下し、2021年には上昇に転じている。これは、一定の収益改善の傾向と変動を示している。
- 投下資本
- 投下資本は2017年から2019年にかけて着実な増加を示し、2019年には約1809万千米ドルに到達した。しかし、2020年に大きく減少し、その後2021年に再び増加しており、市場や運営の変化により資本投下の調整が行われた可能性を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2017年の7.88％から2018年に9.93％と大幅に改善し、その後2019年には9.6％にやや低下した。2020年と2021年には7.74％と7.32％に落ち込む傾向が見られ、資本効率の低下を示唆している。特に、2020年と2021年の低下は、収益の伸びに対する資本の増加や資本効率の維持に課題を抱えていることを示唆している。
ROICの分解
Ecolab Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率（OPM）の傾向
- 2017年から2019年にかけて、営業利益率はおおむね安定しており、14％台前半で推移している。2020年にはやや低下し、12.61％に落ち込んだが、2021年には再び13.1％に回復しており、利益率の変動は比較的小さな範囲内にとどまっている。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2017年の0.8から2018年と2019年にわたりわずかに上昇し、0.82へと改善した。しかし、2020年と2021年にはそれぞれ0.76、0.69へと減少している。これにより、資本を効率的に活用できていた期間から、やや効率低下の兆しが見られる。
- 実効現金税率（CTR）の推移
- 実効税率は2017年の66.41％から2018年に84.3％に大幅に上昇し、その後2020年まで80％台後半で高水準を維持している。2021年も80.85％と高い水準を維持し、実効税負担は一定の範囲内で比較的高止まりしていることが示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2017年の7.88％から2018年に最大の9.93％へと上昇し、その後2019年にはやや低下したものの、2020年と2021年には7.74％と7.32％に減少している。これにより、投下資本に対する利益率は全体として低下傾向にあり、資本効率の面でやや圧迫されている可能性が示されている。
営業利益率 (OPM)
Ecolab Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,348,902) | 1,206,880) | 1,736,725) | 1,771,309) | 1,369,555) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 319,507) | 280,171) | 405,411) | 329,842) | 692,614) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 1,668,409) | 1,487,051) | 2,142,136) | 2,101,150) | 2,062,169) | |
| 売り上げ 高 | 12,733,100) | 11,790,200) | 14,906,300) | 14,668,200) | 13,838,300) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 13.10% | 12.61% | 14.37% | 14.32% | 14.90% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | 17.33% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 14.56% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × 1,668,409 ÷ 12,733,100 = 13.10%
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- 売上高の推移とトレンド
- 2017年から2019年にかけて売上高は継続的に増加しており、2019年には149億6300万ドルに達している。この期間は年次ごとに安定した成長を示している。一方、2020年には売上高が大きく減少し、約117億9020万ドルとなったが、その後2021年には再び増加し、約127億3310万ドルに回復している。
- 税引前営業利益の動向
- 税引前営業利益は2017年から2019年まで連続して増加し、2019年には約2142百万ドルとなった。その後2020年に大きく減少し、約1,487百万ドルに落ち込んだが、2021年には再び増加し、約1,668百万ドルとなっている。これは売上高の減少と回復に伴う利益の変動を反映している。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2017年から2019年まで安定しており、それぞれ14.9%、14.32%、14.37%であった。2020年には大きく低下し、12.61%となったが、2021年には13.1%へと回復している。この変動は、売上高と営業利益の変動に連動しており、2020年の減益期に利益率が圧迫されたことを示している。
- 総合的な分析
- 全体として、2017年から2019年にかけて安定した成長を示していたものの、2020年の新型コロナウイルス感染症の影響と考えられる売上高と利益の大幅な減少を経験した。その後、2021年に売上と利益の両面で回復傾向を見せているが、2020年の影響から完全に回復するには今後の動向を注視する必要がある。利益率の変動は主に売上高の変動に対応しており、収益性の維持・改善にはコスト管理や収益構造の安定が求められる。
資本回転率(TO)
Ecolab Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 12,733,100) | 11,790,200) | 14,906,300) | 14,668,200) | 13,838,300) | |
| 投下資本1 | 18,430,300) | 15,595,900) | 18,090,500) | 17,830,002) | 17,388,578) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.69 | 0.76 | 0.82 | 0.82 | 0.80 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Linde plc | 0.42 | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 1.26 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 投下資本. 詳しく見る »
2 2021 計算
TO = 売り上げ 高 ÷ 投下資本
= 12,733,100 ÷ 18,430,300 = 0.69
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 過去5年間で、売上高は一時的に増加傾向を示していたが、2020年には著しい減少を経験し、その後2021年には回復傾向を見せている。特に、2019年と比較して2020年の売上高は大きく減少し、新型コロナウイルス感染症の影響や市場環境の変化が影響していると考えられる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は全期間を通じて比較的高水準に維持されているが、2020年に一時的に大きく減少している。その後、2021年には再び増加し、2020年の縮小から回復している様子が見られる。資本投資の見直しや資産の再配置が行われた可能性が示唆される。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2017年から2019年にかけて安定しており、おおむね0.8付近で推移している。しかし、2020年には0.76に低下し、その後2021年にはさらに0.69へと下落した。この傾向は、投下資本に対する売上高の効率性が低下していることを反映していると考えられる。特に、2021年の低下は、企業の資本効率の改善が引き続き課題である可能性を示唆している。
実効現金税率 (CTR)
Ecolab Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,348,902) | 1,206,880) | 1,736,725) | 1,771,309) | 1,369,555) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 319,507) | 280,171) | 405,411) | 329,842) | 692,614) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 1,668,409) | 1,487,051) | 2,142,136) | 2,101,150) | 2,062,169) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 19.15% | 18.84% | 18.93% | 15.70% | 33.59% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Linde plc | 28.80% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 18.79% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 319,507 ÷ 1,668,409 = 19.15%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の動向
- 2017年から2018年にかけて大幅に減少しているものの、その後は横ばいまたは若干の回復傾向を示している。特に、2020年に最も低下した後、2021年には再び増加していることから、キャッシュの流動性や資金管理に変化があったことが示唆される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 2017年から2019年にかけては緩やかに増加し、ピークに達していた。2020年には大きく減少したものの、その後2021年には回復している。この動きは、2020年の市場環境や事業環境の変化により短期的な利益の縮小があった可能性を示している。
- 実効現金税率（CTR）の推移
- 2017年には33.59%と比較的高い税率を示していたが、その後は大きく低下し、2018年には15.7%となった。その後、18%-19%の範囲で安定して推移しており、税負担に変動があるものの、低い水準を維持していることがわかる。これは、税戦略やリスク管理の改善などが影響している可能性がある。
- 総合的な傾向と洞察
- 全体として、税引前営業利益は緩やかな増加を見せていたが、2020年に大幅な減少を経験している。この期間中にキャッシュの流動性も変動しており、特に2020年のパンデミック等による市場の影響を反映していると考えられる。一方、税率の低下と安定は、同社の財務戦略や税負担軽減の取り組みを示唆している。これらの要素は、今後の収益性や資金管理の動向に影響を与える可能性がある。