企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Ecolab Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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- 営業活動による現金の動向
-
2017年から2019年にかけて、営業活動による現金は着実に増加し、特に2018年と2019年の間に大きな伸びを示した。これは、企業の営業活動の収益性や資金生成能力が向上したことを示唆している。
しかし、2020年には一時的に減少し、1741,800千米ドルへと縮小している。この減少は、同年における外部要因や営業環境の変化に起因する可能性が考えられる。一方、2021年には再びコイン大きく回復し、2061,900千米ドルとなったことから、営業キャッシュフローの回復傾向が見て取れる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
-
フリーキャッシュフローは、2017年から2019年にかけて順調に増加しており、企業の資金余剰や投資余力の拡大を示している。2018年と2019年の間には特に大きな伸びが見られ、企業の事業活動の効率性や収益性の改善を反映しているものと考えられる。
2020年には一時的に減少したものの、それでもなお1,475,400千米ドルという高水準を維持している。これは、企業が一定の財務的安定性を保ちつつ、事業活動を継続していることを示す。ただし、2020年の減少は、やや外部環境の悪化や一時的な要因による可能性もある。
2021年には再び増加し、1,587,738千米ドルに達している。この回復は、企業のキャッシュ創出能力が回復していることを示し、今後も積極的な資金運用や投資計画に寄与する可能性がある。
支払利息(税引き後)
Ecolab Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
正味支払利息(税金) = 支払われた純利息 × EITR
= 208,700 × 19.10% = 39,862
- 実効所得税率（EITR）
- 2017年から2020年にかけて、実効所得税率は比較的高い水準にあり、特に2017年には31.9%と最大値を示している。その後、2018年には20.8%、2019年には17%、2020年には15.2%と、段階的に低下し、2021年には再び19.1%に上昇している。これらの推移は、税負担の軽減と経営効率の向上に伴う税金の負担軽減を示唆している可能性がある。
- 支払利息（税引き後）
- 支払利息（税引き後）の金額は、2017年から2019年までほぼ横ばいで推移し、2018年には約163万米ドル、2019年には約157万米ドルとなっている。2020年には経済情勢や資本構成の変化により増加し、約222万米ドルに達している。2021年には再び減少し、約169万米ドルとなった。これらの変動は、資金調達や負債管理の戦略の変化、または一時的な資金需要の変化によって影響を受けている可能性がある。全体として、支払利息は近年にわたって変動しており、企業の負債水準や借入条件の変化を反映していると考えられる。}
企業価値 FCFF 比率現在の
Ecolab Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 60,128,502) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,587,738) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 37.87 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Linde plc | 45.49 |
| Sherwin-Williams Co. | 40.44 |
| EV/FCFFセクター | |
| 化学薬品 | 37.21 |
| EV/FCFF産業 | |
| 料 | 27.21 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Ecolab Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 60,128,501) | 65,306,947) | 58,207,834) | 55,962,006) | 44,975,738) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,587,738) | 1,475,400) | 1,777,302) | 1,594,069) | 1,385,663) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 37.87 | 44.26 | 32.75 | 35.11 | 32.46 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | 23.60 | 34.03 | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 36.70 | 21.39 | — | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 化学薬品 | 26.76 | 28.47 | — | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 料 | 20.85 | 30.81 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 60,128,501 ÷ 1,587,738 = 37.87
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- 企業価値の推移
- 2017年から2021年にかけて、企業価値（EV）は一般的に増加傾向を示している。特に2020年にかけて顕著な成長が見られ、その後2021年にはやや減少している。この動きは、市場環境や企業の評価の変動を反映していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2017年から2019年まで継続的に増加しており、企業のキャッシュ生成力の改善を示している。一方で、2020年にはやや減少したものの、その後2021年には再び増加している。このパターンは、一時的な影響や市場の変動を受けつつも、長期的には安定的なキャッシュフローの向上を示唆している。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は2017年には32.46と比較的低く、2018年にはやや上昇し、2019年には若干低下している。2020年には大幅に44.26まで上昇し、投資家の企業評価が高まった可能性がある。その後、2021年には37.87とやや低下しているが、依然として2017年より高い水準にある。これらの変動は、市場の評価やリスクプレミアムの変化を反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、企業価値とフリーキャッシュフローは長期的に強い成長トレンドを示しており、企業の資金創出能力や市場評価は高い水準を維持していることが伺える。一時的な変動はあるものの、2020年の市場環境の変動を受けての調整がみられ、その後回復基調にあることから、企業の財務状況は比較的堅実であると評価できる。ただし、EV/FCFF比率の高騰は、将来的な収益性や市場におけるリスク評価の変化を注視する必要性を示唆している。今後もこの指標の動向を注視しつつ、企業の財務パフォーマンスの維持・向上を監視していくことが重要である。