Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

総資産回転率は、2021年から2025年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2021年の1.41から2025年には1.63まで増加しており、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2021年の1.39から2025年には1.61まで上昇しています。

流動流動性比率は、2021年の1.47から2022年には1.40まで低下しましたが、その後は緩やかに上昇し、2025年には1.54となっています。調整後の現在の流動性比率も同様の動きを示しており、短期的な支払い能力は概ね安定していると考えられます。

負債資本比率は、2021年の0.64から2024年には0.76まで上昇しましたが、2025年には0.73に低下しています。調整後の有利子負債比率も同様の傾向を示しており、財務レバレッジの利用度合いが変動していることが示唆されます。総資本に対する負債比率も、2022年に0.40をピークに、その後は緩やかに低下しています。

財務レバレッジ比率は、2022年の2.83をピークに、その後は横ばい傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率も同様の動きを示しており、財務リスクは一定水準で維持されていると考えられます。

純利益率は、2021年の4.46%から2025年には2.87%まで低下傾向にあります。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、収益性の低下が懸念されます。自己資本利益率は、2021年の16.93%から2025年には12.9%まで低下しており、資本効率の低下が示唆されます。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2021年の6.26%から2025年には4.66%まで低下傾向にあります。調整後の総資産利益率も同様の動きを示しており、資産全体の収益性が低下していることが示唆されます。

総資産回転率

資産効率の向上傾向

流動流動性比率

短期的な支払い能力の安定

負債資本比率

財務レバレッジの変動

純利益率

収益性の低下傾向

自己資本利益率

資本効率の低下

総資産利益率

資産全体の収益性の低下

分析期間において、営業収益は一貫して増加傾向を示しています。2021年の1369億4300万米ドルから、2025年には1975億8400万米ドルへと増加しています。この増加は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、それぞれ2021年比で13.5%増、10.9%増となっています。2024年の増加率は鈍化していますが、2025年には再び加速しています。

総資産もまた、分析期間を通じて増加しています。2021年の974億6000万米ドルから、2025年には1214億9400万米ドルへと増加しています。総資産の増加率は、営業収益の増加率と比較して緩やかです。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の1.41から2025年には1.63へと上昇しています。この上昇は、営業収益の増加が総資産の増加を上回っていることを示唆しています。2024年には一時的に低下が見られますが、2025年には再び上昇しています。これは、資産の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆しています。

調整後総資産も、総資産と同様に増加傾向にあります。2021年の981億9700万米ドルから、2025年には1230億1700万米ドルへと増加しています。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に上昇傾向にあります。2021年の1.39から2025年には1.61へと上昇しています。調整後の回転率も、2024年に一時的な低下を見せていますが、2025年には再び上昇しています。調整後の回転率の上昇は、調整後の資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移は概ね一致しており、両方の指標は資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。営業収益の継続的な増加と、それに伴う資産回転率の上昇は、事業の健全性を示していると考えられます。

分析期間において、流動資産は一貫した増加傾向を示している。2021年末の511億2200万米ドルから、2025年末には630億100万米ドルへと増加した。ただし、2024年末には一時的に589億4200万米ドルに減少している。

流動負債も増加傾向にあるが、流動資産の増加ペースを下回っている。2021年末の348億8500万米ドルから、2025年末には410億3500万米ドルへと増加した。2022年末と2023年末にはそれぞれ396億9600万米ドル、417億9100万米ドルと増加している。

流動流動性比率

流動流動性比率は、分析期間を通じて概ね1.4倍から1.5倍の間で推移している。2021年末は1.47倍、2022年末は1.4倍、2023年末は1.44倍、2024年末は1.45倍、そして2025年末には1.54倍と、緩やかな上昇傾向が見られる。

調整流動資産も流動資産と同様に、一貫した増加傾向を示している。2021年末の519億6200万米ドルから、2025年末には648億2200万米ドルへと増加した。2024年末には606億2500万米ドルに減少している。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、流動流動性比率と同様に、分析期間を通じて概ね1.4倍から1.5倍の間で推移している。2021年末は1.49倍、2022年末は1.43倍、2023年末は1.47倍、2024年末は1.49倍、そして2025年末には1.58倍と、緩やかな上昇傾向が見られる。調整後の比率は、調整前の比率と比較して若干高い水準で推移している。

全体として、流動資産と流動負債の増加傾向、および流動性比率の安定的な推移から、短期的な支払い能力は概ね維持されていると判断できる。2024年末における流動資産の減少は一時的なものであり、2025年末には再び増加に転じている点に留意する必要がある。

総負債は、2021年末の23031百万米ドルから2025年末の32046百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、2024年末にかけて加速しており、その期間に最も大きな増加が見られます。

株主資本も、2021年末の36060百万米ドルから2025年末の43882百万米ドルへと増加傾向にあります。しかし、負債の増加と比較すると、株主資本の増加率は比較的緩やかです。

負債資本比率は、2021年の0.64から2022年の0.66にわずかに上昇した後、2023年には0.64に低下しました。その後、2024年には0.76に上昇し、2025年には0.73に若干低下しています。この比率の変動は、負債と資本の相対的な構成の変化を示唆しています。

調整後総負債は、総負債と同様に、2021年末の24028百万米ドルから2025年末の32706百万米ドルへと増加しています。調整後総負債の増加も、2024年末にかけて加速しています。

調整後総資本は、2021年末の39670百万米ドルから2025年末の47658百万米ドルへと増加しています。調整後総資本は、全体的に増加傾向にありますが、2022年には若干の減少が見られます。

有利子負債比率(調整後)は、2021年の0.61から2022年の0.64に上昇し、2023年には0.61に低下しました。その後、2024年には0.71に上昇し、2025年には0.69に若干低下しています。この比率の変動は、調整後負債と調整後資本の相対的な構成の変化を示しています。負債資本比率と同様の傾向を示しています。

総負債

一貫して増加。

株主資本

増加傾向にあるが、負債の増加率より緩やか。

負債資本比率

変動はあるものの、全体的に上昇傾向。

調整後総負債

一貫して増加。

調整後総資本

全体的に増加傾向にあるが、一時的な減少も。

有利子負債比率(調整後)

変動はあるものの、全体的に上昇傾向。

総負債は、2021年の23031百万米ドルから2025年には32046百万米ドルへと増加傾向にあります。この5年間の増加率は39.1%です。2023年から2024年にかけての増加幅が特に大きく、6000百万米ドルを超えています。

総資本金は、2021年の59091百万米ドルから2025年には75928百万米ドルへと増加しています。この5年間の増加率は28.5%です。負債と同様に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。

総資本に対する負債比率は、2021年の0.39から2022年には0.4に上昇し、2023年には0.39に低下した後、2024年には0.43に上昇、そして2025年には0.42となっています。全体としては、負債比率は概ね0.38から0.43の範囲内で推移しており、わずかな変動が見られます。

調整後総負債は、2021年の24028百万米ドルから2025年には32706百万米ドルへと増加しています。この5年間の増加率は36.1%です。総負債と同様に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。

調整後総資本は、2021年の63698百万米ドルから2025年には80364百万米ドルへと増加しています。この5年間の増加率は26.2%です。総資本金と同様に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。

総資本に対する負債比率(調整後)は、2021年の0.38から2022年には0.39に上昇し、2023年には0.38に低下した後、2024年には0.42に上昇、そして2025年には0.41となっています。調整後の負債比率も、概ね0.38から0.42の範囲内で推移しており、総資本に対する負債比率と同様の傾向を示しています。

総負債の傾向

一貫して増加しており、特に2023年から2024年にかけての増加が顕著です。

総資本金の傾向

一貫して増加しており、総負債と同様に、2023年から2024年にかけての増加が顕著です。

負債比率の傾向

概ね安定していますが、2024年に一時的に上昇しています。調整後の負債比率も同様の傾向を示しています。

総資産は、2021年末の97460百万米ドルから2025年末の121494百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この5年間の増加率は約24.6%です。年間の増加額は、2022年から2023年にかけて最も大きく、約6156百万米ドルでした。

株主資本も、2021年末の36060百万米ドルから2025年末の43882百万米ドルへと増加しています。この期間の増加率は約21.7%です。株主資本の増加は、総資産の増加に比べて緩やかです。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の2.7から2022年の2.83に上昇し、2023年には2.77に低下、その後2024年には2.83に再び上昇し、2025年には2.77となりました。全体として、この比率は2.7から2.83の間で変動しており、大きなトレンドは見られません。

調整後総資産は、2021年末の98197百万米ドルから2025年末の123017百万米ドルへと増加しています。この増加率は約25.3%であり、総資産の増加率とほぼ同等です。

調整後総資本も、2021年末の39670百万米ドルから2025年末の47658百万米ドルへと増加しています。この期間の増加率は約20.1%です。調整後総資本の増加は、株主資本の増加と類似した傾向を示しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の2.48から2022年の2.64に上昇し、2023年には2.59に低下、その後2024年には2.63に上昇し、2025年には2.58となりました。調整後の比率も、2.48から2.64の間で変動しており、大きなトレンドは見られません。調整後の比率は、通常の財務レバレッジ比率よりも低い水準で推移しています。

総じて、資産と資本は一貫して増加していますが、財務レバレッジ比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。調整後の財務レバレッジ比率は、通常の財務レバレッジ比率よりも低い水準で推移しています。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。営業収益は一貫して増加傾向にあります。2021年の1369億4300万米ドルから、2025年には1975億8400万米ドルへと増加しています。この成長は、事業規模の拡大を示唆しています。

一方、株主当期純利益は2021年の6104百万米ドルをピークに、その後減少傾向にあります。2025年には5662百万米ドルとなり、ピーク時と比較して約7.5%の減少が見られます。この減少は、収益の増加に比べて利益の伸びが鈍化していることを示唆しています。

純利益率は、2021年の4.46%から2025年には2.87%へと低下しています。この傾向は、収益の増加が利益に十分に反映されていないことを示しており、コスト増加や価格競争の激化などが考えられます。

調整後当期純利益は、2022年に大幅に減少した後、2023年に回復し、2024年、2025年と安定しています。2025年の6225百万米ドルは、2021年の6209百万米ドルとほぼ同水準です。調整後の利益率も同様の傾向を示し、2022年に2.44%まで低下した後、2025年には3.15%まで回復しています。

株主当期純利益

2021年から2025年にかけて減少傾向にあります。収益の増加に比べて利益の伸びが鈍化している可能性があります。

営業収益

一貫して増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。

純利益率

2021年から2025年にかけて低下しており、収益の増加が利益に十分に反映されていない可能性があります。

調整後当期純利益

2022年に大幅な減少が見られましたが、その後は回復し、安定しています。

当期純利益は、2021年から2023年まで緩やかに減少傾向にありましたが、2023年から2024年まではほぼ横ばいを維持しました。2025年には、減少に転じています。一方、調整後当期純利益は、2022年に大幅な減少を見せましたが、その後2023年に大きく回復し、2024年と2025年は比較的安定しています。

株主当期純利益

2021年の6104百万米ドルから、2025年には5662百万米ドルへと減少しています。減少率は約7.5%です。

株主資本

2021年の36060百万米ドルから、2025年には43882百万米ドルへと一貫して増加しています。増加率は約21.7%です。

自己資本利益率

2021年の16.93%から、2025年には12.9%へと一貫して低下しています。この低下は、当期純利益の減少と株主資本の増加の両方が影響していると考えられます。

調整後当期純利益

2021年の6209百万米ドルから、2022年には3800百万米ドルへと大幅に減少しましたが、2023年には6742百万米ドルと大きく回復しました。2024年と2025年はそれぞれ6207百万米ドル、6225百万米ドルと安定しています。

調整後総資本

2021年の39670百万米ドルから、2025年には47658百万米ドルへと一貫して増加しています。増加率は約20.1%です。

自己資本利益率(調整後)

2021年の15.65%から、2022年には9.68%へと大幅に低下しましたが、2023年には15.91%と大きく回復しました。2024年と2025年はそれぞれ13.78%、13.06%と低下傾向にあります。

調整後の指標と比較すると、調整後当期純利益の変動幅が大きく、特に2022年の落ち込みと2023年の回復が顕著です。自己資本利益率(調整後)も同様の変動を示しており、調整後の指標が、より事業活動の本質的な収益性を反映している可能性があります。総資本の増加は、事業規模の拡大を示唆しています。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて緩やかに減少傾向にあり、6104百万米ドルから5987百万米ドルへと低下しました。2024年には5980百万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2025年には5662百万米ドルとさらに減少しています。

総資産は、一貫して増加しています。2021年の97460百万米ドルから、2025年には121494百万米ドルへと、年平均で約10%の成長率を示しています。

総資産利益率は、総資産の増加に伴い、2021年の6.26%から2025年の4.66%へと低下しています。この傾向は、利益の増加が資産の増加に追いついていないことを示唆しています。

調整後当期純利益は、2022年に大幅な減少（6209百万米ドルから3800百万米ドル）を示しましたが、その後は回復傾向にあります。2023年には6742百万米ドル、2024年には6207百万米ドル、2025年には6225百万米ドルと推移しています。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加しており、2021年の98197百万米ドルから2025年には123017百万米ドルへと増加しています。

調整後総資産利益率は、調整後当期純利益の変動に影響を受け、2022年には3.67%と大幅に低下しましたが、その後は回復し、2023年には6.13%、2024年には5.24%、2025年には5.06%となっています。調整後利益率は、当期純利益の利益率よりも高い水準を維持しています。

株主当期純利益

2021年から2023年にかけて減少、2024年はほぼ横ばい、2025年に再び減少。

総資産

一貫して増加。

総資産利益率

総資産の増加に伴い、一貫して低下。

調整後当期純利益

2022年に大幅な減少後、回復傾向。

調整後総資産

一貫して増加。

調整後総資産利益率

2022年に大幅な低下後、回復傾向。当期純利益の利益率より高い水準を維持。