活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。

長期活動比(サマリー)
固定資産回転率
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)
総資産回転率
自己資本回転率

Estée Lauder Cos. Inc.、長期活動率(四半期データ)

	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30
固定資産回転率	5.00	5.24	5.62	6.51	6.69	7.27	7.23	7.23	7.11	6.98	6.62	6.72	6.96	7.39	7.60	7.55	7.19	7.70	7.64	7.58
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)	3.20	3.26	3.44	3.83	3.86	4.00	3.89	3.81	3.63	3.41	3.18	3.17	3.30	3.41	3.44	3.36	7.19	7.70	7.64	7.58
総資産回転率	0.68	0.70	0.79	0.86	0.85	0.85	0.80	0.79	0.74	0.74	0.72	0.78	0.80	0.84	0.88	0.99	1.13	1.13	1.12	1.11
自己資本回転率	2.85	2.70	2.77	3.13	3.17	2.95	2.85	2.80	2.68	2.66	2.62	3.14	3.63	3.57	3.47	3.36	3.39	3.18	3.30	3.16

固定資産回転率は、2018年9月期から2019年12月期にかけて概ね7.19から7.7の範囲で推移しました。しかし、2020年3月期以降は低下傾向にあり、2022年12月期には5.24まで減少しました。2023年3月期には若干の上昇が見られましたが、依然として低い水準にあります。

固定資産回転率（オペレーティングリース、使用権資産を含む）は、2019年9月期以降、大幅に低下しました。2018年9月期から2019年12月期までは固定資産回転率とほぼ同水準でしたが、その後は3.17から4の範囲で推移しています。この低下は、オペレーティングリースや使用権資産の増加が影響していると考えられます。

総資産回転率は、2018年9月期から2019年6月期にかけて1.11から1.13の間で安定していましたが、2019年9月期以降は一貫して低下傾向にあります。2023年3月期には0.68まで低下し、資産効率の低下を示唆しています。

自己資本回転率は、2018年9月期から2020年6月期にかけて上昇傾向にあり、3.16から3.63まで増加しました。しかし、2020年9月期以降は低下し始め、2022年12月期には2.7まで減少しました。2023年6月期には2.85に若干回復しましたが、全体的には低下傾向が続いています。

固定資産回転率: 固定資産の効率的な活用度を示す指標であり、低下は固定資産の利用効率の低下を示唆します。
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む): オペレーティングリースや使用権資産の影響を考慮した固定資産回転率であり、これらの増加が回転率の低下に寄与している可能性があります。
総資産回転率: 総資産の効率的な活用度を示す指標であり、低下は資産全体の利用効率の低下を示唆します。
自己資本回転率: 自己資本の効率的な活用度を示す指標であり、低下は自己資本の利用効率の低下を示唆します。

Estée Lauder Cos. Inc.、固定資産純回転率、計算式(四半期データ)

	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30
選択した財務データ (百万米ドル)
売り上げ高	3,609)	3,751)	4,620)	3,930)	3,561)	4,245)	5,539)	4,392)	3,936)	3,864)	4,853)	3,562)	2,430)	3,345)	4,624)	3,895)	3,590)	3,744)	4,005)	3,524)
有形固定資産、プラントおよび設備、ネット	3,179)	3,026)	2,908)	2,654)	2,650)	2,493)	2,451)	2,358)	2,280)	2,106)	2,142)	2,077)	2,055)	2,092)	2,086)	2,018)	2,068)	1,891)	1,859)	1,838)
長期活動率
固定資産回転率¹	5.00	5.24	5.62	6.51	6.69	7.27	7.23	7.23	7.11	6.98	6.62	6.72	6.96	7.39	7.60	7.55	7.19	7.70	7.64	7.58
ベンチマーク
固定資産回転率競合他社²
Procter & Gamble Co.	3.74	3.75	3.79	3.91	3.78	3.73	3.67	3.61	3.51	3.55	3.45	3.47	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 計算
固定資産回転率 = (売り上げ高_{Q4 2023} + 売り上げ高_{Q3 2023} + 売り上げ高_{Q2 2023} + 売り上げ高_{Q1 2023}) ÷ 有形固定資産、プラントおよび設備、ネット
= (3,609 + 3,751 + 4,620 + 3,930) ÷ 3,179 = 5.00

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売上高は、2018年9月30日時点の3524百万米ドルから、2021年12月31日時点の5539百万米ドルまで、全体的に増加傾向を示しています。しかし、2020年3月31日には3345百万米ドルまで一時的に低下し、その後回復しています。2022年12月31日には4245百万米ドルまで減少し、2023年6月30日には3609百万米ドルまでさらに減少しています。

有形固定資産、プラントおよび設備、ネット: 有形固定資産、プラントおよび設備、ネットは、2018年9月30日時点の1838百万米ドルから、2023年6月30日時点の3179百万米ドルまで、一貫して増加しています。この増加は、事業の拡大や投資を示唆している可能性があります。

固定資産回転率は、2018年9月30日時点の7.58から、2021年12月31日時点の7.23まで、緩やかに低下しました。その後、2023年6月30日には5.0まで大幅に低下しています。この低下は、売上高の伸びが固定資産の増加に追いついていないことを示唆している可能性があります。また、固定資産の効率的な活用が課題となっている可能性も考えられます。

売上高の変動と固定資産回転率の低下を考慮すると、売上高の成長が鈍化し、固定資産への投資が売上高の増加に十分な貢献をしていない状況が示唆されます。特に2022年以降、売上高の減少と固定資産回転率の顕著な低下が確認されるため、今後の事業戦略において、売上高の回復と資産効率の改善が重要な課題となるでしょう。

Estée Lauder Cos. Inc.、固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)、計算式(四半期データ)

	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30
選択した財務データ (百万米ドル)
売り上げ高	3,609)	3,751)	4,620)	3,930)	3,561)	4,245)	5,539)	4,392)	3,936)	3,864)	4,853)	3,562)	2,430)	3,345)	4,624)	3,895)	3,590)	3,744)	4,005)	3,524)

有形固定資産、プラントおよび設備、ネット	3,179)	3,026)	2,908)	2,654)	2,650)	2,493)	2,451)	2,358)	2,280)	2,106)	2,142)	2,077)	2,055)	2,092)	2,086)	2,018)	2,068)	1,891)	1,859)	1,838)
オペレーティングリース使用権資産	1,797)	1,843)	1,847)	1,858)	1,949)	2,034)	2,102)	2,113)	2,190)	2,212)	2,325)	2,322)	2,282)	2,446)	2,517)	2,516)	—)	—)	—)	—)
有形固定資産(オペレーティング・リース、使用権資産を含む)	4,976)	4,869)	4,755)	4,512)	4,599)	4,527)	4,553)	4,471)	4,470)	4,318)	4,467)	4,399)	4,337)	4,538)	4,603)	4,534)	2,068)	1,891)	1,859)	1,838)
長期活動率
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)¹	3.20	3.26	3.44	3.83	3.86	4.00	3.89	3.81	3.63	3.41	3.18	3.17	3.30	3.41	3.44	3.36	7.19	7.70	7.64	7.58

¹ Q4 2023 計算
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む) = (売り上げ高_{Q4 2023} + 売り上げ高_{Q3 2023} + 売り上げ高_{Q2 2023} + 売り上げ高_{Q1 2023}) ÷ 有形固定資産(オペレーティング・リース、使用権資産を含む)
= (3,609 + 3,751 + 4,620 + 3,930) ÷ 4,976 = 3.20

売上高は、2018年9月30日時点の3524百万米ドルから、2021年12月31日時点の5539百万米ドルまで、全体的に増加傾向を示しています。しかし、2020年3月31日には3345百万米ドルまで一時的に低下し、その後回復しています。2022年12月31日には4620百万米ドルまで上昇した後、2023年3月31日には3751百万米ドル、2023年6月30日には3609百万米ドルと減少しています。

有形固定資産（オペレーティング・リース、使用権資産を含む）: 有形固定資産は、2018年9月30日時点の1838百万米ドルから、2022年12月31日時点の4976百万米ドルまで一貫して増加しています。特に、2019年9月30日には4534百万米ドルと大幅に増加しています。2023年6月30日には4976百万米ドルから若干減少しています。
固定資産回転率（オペレーティングリース、使用権資産を含む）: 固定資産回転率は、2018年9月30日時点の7.58から、2021年12月31日時点の3.89まで低下傾向にあります。2019年9月30日には3.36まで低下し、その後は3.17から3.89の間で変動しています。2023年6月30日には3.2と、さらに低下しています。売上高の増加に対して、有形固定資産の増加がより大きいことが示唆されます。

売上高の成長率は、2019年末から2021年末にかけて加速しましたが、2022年末以降は減速しています。有形固定資産は継続的に増加している一方で、固定資産回転率は低下しており、資産効率の低下を示唆しています。この傾向は、売上高の増加が、有形固定資産の増加に比例していないことを意味する可能性があります。

Estée Lauder Cos. Inc.、総資産回転率、計算式(四半期データ)

	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30
選択した財務データ (百万米ドル)
売り上げ高	3,609)	3,751)	4,620)	3,930)	3,561)	4,245)	5,539)	4,392)	3,936)	3,864)	4,853)	3,562)	2,430)	3,345)	4,624)	3,895)	3,590)	3,744)	4,005)	3,524)
総資産	23,415)	22,715)	20,731)	19,989)	20,910)	21,359)	22,078)	21,580)	21,971)	19,900)	19,595)	17,903)	17,781)	18,363)	17,937)	15,431)	13,156)	12,931)	12,676)	12,543)
長期活動率
総資産回転率¹	0.68	0.70	0.79	0.86	0.85	0.85	0.80	0.79	0.74	0.74	0.72	0.78	0.80	0.84	0.88	0.99	1.13	1.13	1.12	1.11
ベンチマーク
総資産回転率競合他社²
Procter & Gamble Co.	0.68	0.68	0.68	0.69	0.68	0.66	0.65	0.64	0.64	0.64	0.62	0.60	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 計算
総資産回転率 = (売り上げ高_{Q4 2023} + 売り上げ高_{Q3 2023} + 売り上げ高_{Q2 2023} + 売り上げ高_{Q1 2023}) ÷ 総資産
= (3,609 + 3,751 + 4,620 + 3,930) ÷ 23,415 = 0.68

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売り上げ高は、2018年9月30日時点の3524百万米ドルから、2021年12月31日時点の5539百万米ドルまで、概ね増加傾向を示しました。その後、2022年3月31日時点の4245百万米ドルに減少し、2023年6月30日時点の3609百万米ドルまで減少しました。2019年12月31日時点の4624百万米ドル、2020年12月31日時点の4853百万米ドル、2021年12月31日時点の5539百万米ドルと、年末の売り上げ高は比較的高い水準を維持していました。

総資産は、2018年9月30日時点の12543百万米ドルから、2023年6月30日時点の23415百万米ドルまで、一貫して増加しました。特に、2019年9月30日時点の15431百万米ドルから2021年6月30日時点の21971百万米ドルにかけて、増加の勢いが顕著でした。2022年以降も増加傾向は継続しています。

総資産回転率: 総資産回転率は、2018年9月30日時点の1.11から、2020年12月31日時点の0.72まで低下しました。その後、緩やかに回復し、2021年9月30日時点の0.79、2021年12月31日時点の0.80、2022年9月30日時点の0.86と推移しました。しかし、2023年3月31日時点の0.70、2023年6月30日時点の0.68と再び低下傾向にあります。総資産回転率の低下は、資産を効率的に活用して収益を上げている度合いが低下していることを示唆します。

総資産の増加と売り上げ高の変動を比較すると、総資産の増加率が売り上げ高の増加率を上回る時期があり、それが総資産回転率の低下に寄与していると考えられます。特に、2020年以降、総資産の増加が顕著である一方、売り上げ高の伸びは限定的であり、総資産回転率の低下が加速しています。

Estée Lauder Cos. Inc.、自己資本回転率、計算式(四半期データ)

	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30
選択した財務データ (百万米ドル)
売り上げ高	3,609)	3,751)	4,620)	3,930)	3,561)	4,245)	5,539)	4,392)	3,936)	3,864)	4,853)	3,562)	2,430)	3,345)	4,624)	3,895)	3,590)	3,744)	4,005)	3,524)
株主資本 The Estée Lauder Companies Inc.	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)
長期活動率
自己資本回転率¹	2.85	2.70	2.77	3.13	3.17	2.95	2.85	2.80	2.68	2.66	2.62	3.14	3.63	3.57	3.47	3.36	3.39	3.18	3.30	3.16
ベンチマーク
自己資本回転率競合他社²
Procter & Gamble Co.	1.75	1.79	1.81	1.83	1.72	1.75	1.76	1.67	1.64	1.61	1.54	1.50	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 計算
自己資本回転率 = (売り上げ高_{Q4 2023} + 売り上げ高_{Q3 2023} + 売り上げ高_{Q2 2023} + 売り上げ高_{Q1 2023}) ÷ 株主資本 The Estée Lauder Companies Inc.
= (3,609 + 3,751 + 4,620 + 3,930) ÷ 5,585 = 2.85

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売り上げ高は、2018年9月30日時点の3524百万米ドルから、2021年12月31日時点の5539百万米ドルまで、概ね増加傾向を示しました。その後、2022年9月30日時点の4620百万米ドルに減少しましたが、2023年6月30日時点の3609百万米ドルまで減少しました。全体として、売り上げ高は変動しながらも、2021年末をピークに減少傾向にあります。

株主資本: 株主資本は、2018年9月30日時点の4406百万米ドルから、2021年12月31日時点の6150百万米ドルまで増加しました。その後、2023年6月30日時点の5585百万米ドルまで減少しました。株主資本は、全体的に増加傾向にありましたが、近年は減少傾向に転じています。

自己資本回転率は、2018年9月30日時点の3.16から、2020年6月30日時点の3.63まで上昇しました。その後、2020年12月31日時点の2.62まで低下し、2021年12月31日時点の2.85まで回復しました。2022年3月31日時点の2.95をピークに、2023年6月30日時点の2.85まで低下しました。自己資本回転率は、変動が大きく、一貫したトレンドは見られません。しかし、2020年以降は、以前の水準を下回る傾向にあります。

売り上げ高と株主資本の推移を比較すると、株主資本の増加に伴い、売り上げ高も増加する傾向が見られました。しかし、2022年以降は、両者ともに減少傾向にあり、その関係性が変化している可能性があります。自己資本回転率の低下は、資産の効率的な活用が難しくなっている可能性を示唆しています。

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

長期活動比の分析
四半期データ

長期活動比(サマリー)

固定資産回転率

固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)

総資産回転率

自己資本回転率

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

長期活動比の分析 四半期データ

長期活動比(サマリー)

固定資産回転率

固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)

総資産回転率

自己資本回転率

長期活動比の分析
四半期データ