経済的付加価値 (EVA)
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経済的利益
Kinder Morgan Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2015年の2,335百万米ドルから2019年の4,396百万米ドルまで、5年連続で一貫して増加しており、収益基盤の着実な拡大が認められる。
- 投下資本と効率性
- 投下資本は、2015年の72,098百万米ドルから2019年には67,164百万米ドルへと減少傾向にある。NOPATが増加する一方で投下資本が減少していることは、資本効率が大幅に改善していることを示している。
- 資本コストの変動
- 資本コストは、8.89%から10.3%の間で推移し、緩やかな上昇傾向にある。これは、外部環境の変化や資金調達条件の影響により、ハードルレートが上昇したことを示唆している。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は全期間を通じてマイナスの値を示しており、投下資本に対するリターンが資本コストを上回る水準には達していない。しかし、2015年の-4,073百万米ドルから2019年には-2,523百万米ドルへと赤字幅が縮小しており、営業利益の成長が資本コストの上昇分を相殺し、価値創造に向けた改善傾向にあることが読み取れる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Kinder Morgan Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 キンダー・モルガン・インクに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
4 2019 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2019 計算
利息の税制優遇措置、純額 = 調整後利息(純額) × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 キンダー・モルガン・インクに帰属する当期純利益に税引後支払利息を追加.
- 当期純利益の推移
- 2015年から2019年にかけて、当期純利益は成長を示しているものの、その増加は一定ではない。2015年にピークの253百万米ドルを記録した後、2016年には大幅に減少し183百万米ドルとなった。これに続いて、2017年から2019年にかけては順調に回復し、最終的には2190百万米ドルへと増加している。特に2018年と2019年には顕著な増といえる。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2015年の2335百万米ドルから2019年の4396百万米ドルまで、一貫して増加傾向を示している。これにより、営業効率の改善や収益性の向上が示唆される。特に、2018年と2019年には前年と比較して大きな伸びを記録しており、企業のコア事業の収益性が強化されていることがうかがえる。
- 総合的な分析
- 両指標は、同期間内における企業の収益性の向上と安定成長を示している。純利益の変動はあるものの、税引後営業利益の継続的な増加は企業の事業運営が効果的に改善されていることを示している。これらの傾向は、企業が収益基盤を強化し、長期的な成長を視野に入れた経営戦略を展開している可能性を示唆している。
現金営業税
Kinder Morgan Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 利子からの節税、純額 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 所得税引当金の変動について
- 2015年から2017年までの期間において、所得税引当金は顕著な増加を示し、その後は大きな変動が見られるが、2018年を底にして2019年にやや増加する傾向が観察される。特に2016年にかけての増加は、法人の税務上の見積もりの変化や税務戦略の変更が影響している可能性がある。これらの変動は、内部の税務計画や税率変更の影響を反映している可能性がある。
- 現金営業税の推移について
- 現金営業税は、2015年から毎年変動がありながらも、全体的には安定して推移している。特に、2015年と2016年にかけては数値の変動が激しいが、その後は比較的安定した状況にある。2018年と2019年においては、ほぼ横ばいの状態が続いており、キャッシュフローに関わる税負担の安定傾向が示唆される。これにより、法人の営業活動のキャッシュフローや税務対応に一定の安定性が示されていると考えられる。
投下資本
Kinder Morgan Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 キンダー・モルガン・インクの株主資本総額に株式相当額を追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設作業の差し引き.
7 公正価値での市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリース負債の推移
- 負債とリースの合計金額は、2015年の43,869百万米ドルから2019年の34,721百万米ドルまで、約9,148百万米ドルの減少傾向を示している。特に、2016年以降は毎年一定の減少を見せており、負債圧縮に積極的に取り組んでいる可能性がある。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2015年の35,119百万米ドルから2019年の33,742百万米ドルへと微減している。年間での変動は小幅であり、ほぼ横ばいの状態が続いていることから、自己資本の安定性は保たれていると考えられるが、大きな増加や減少の兆候は見られない。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2015年の72,098百万米ドルから2019年の67,164百万米ドルへと減少している。およそ4,934百万米ドルの縮小が見られ、資本の総額が縮小する傾向にある。これは、資産の効率的な運用や資本コストの抑制を意図した経営判断の結果と推測される。
- 総合的な見解
- これらのデータから、負債の削減とともに資本構造の安定化を図っていることが示唆される一方で、投下資本の縮小は資産の見直しや財務戦略の見直しの結果である可能性がある。今後も負債圧縮と資本の効率的運用を継続することが、財務の健全性維持に寄与すると考えられる。
資本コスト
Kinder Morgan Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 必須転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 必須転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 必須転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 必須転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 必須転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
経済スプレッド比率
Kinder Morgan Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2015年から2019年にかけての財務指標を分析すると、経済的利益および経済スプレッド比率が継続的にマイナスの値を示している。しかし、期間を通じて負の値が縮小しており、収益性の改善傾向が認められる。
- 経済的利益
- 2015年の-4,073百万米ドルから2019年には-2,523百万米ドルまで赤字幅が縮小した。2018年に一時的に-2,960百万米ドルへと拡大したものの、翌2019年には再び改善しており、全体として回復への推移を見せている。
- 投下資本
- 2015年の72,098百万米ドルから2019年の67,164百万米ドルまで、緩やかな減少傾向にある。これは、資本基盤の縮小または資産の効率化が進んでいることを示唆している。
- 経済スプレッド比率
- 2015年の-5.65%から2019年の-3.76%へと上昇しており、投下資本に対する経済的価値の創出能力が向上している。経済的利益の推移と同様に、2018年に一時的な低下が見られるが、長期的には改善方向にある。
投下資本の削減に伴い、経済的利益のマイナス幅が縮小し、経済スプレッド比率が向上していることから、資本効率の改善に向けた構造的な変化が進行しているものと分析される。
経済利益率率
Kinder Morgan Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
2015年から2019年にかけての財務動向を分析すると、経済的利益および経済利益率は一貫して負の値を示している。これは、投下資本に対する収益が資本コストを下回る状態が継続していることを示唆している。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は2015年の-4,073百万米ドルから2019年の-2,523百万米ドルへと、概ね改善傾向にある。2018年に一時的な悪化が見られたものの、5年間を通じて負の値の幅は縮小しており、資本効率の改善に向けた進展が認められる。
- 収益の変動
- 収益は変動的な推移を辿っている。2015年の14,403百万米ドルから2016年には13,058百万米ドルまで減少したが、その後2018年にかけて14,144百万米ドルまで回復した。しかし、2019年には再び13,209百万米ドルへと減少しており、一貫した増収傾向には至っていない。
- 経済利益率の傾向
- 経済利益率は2015年の-28.28%から2016年の-29.14%へとわずかに悪化した後、2017年には-19.75%へと大幅に改善した。その後は-20%前後で推移しており、2019年には期間中の最高値である-19.1%を記録している。