企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Kinder Morgan Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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- 売上高や営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2015年以降、営業活動によるネットキャッシュは一時的な変動を見せているものの、基本的には横ばいまたはやや増加傾向にあることが示されている。2015年には5303百万米ドルから、2018年には5043百万米ドルに一時減少した後、2019年に4748百万米ドルまでやや縮小しているが、全体として一定水準を維持している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の傾向
- フリーキャッシュフローは年々増加しており、2015年の1945百万米ドルから2019年の3793百万米ドルまで約2倍に近い増加を示している。特に2018年から2019年にかけて顕著な増加が見られ、この期間中に収益性や効率性の改善、資金管理の向上があった可能性が考えられる。
- 総合的な傾向とインプリケーション
- これらのデータから、営業活動による現金収入は横ばいからやや堅調な推移を維持しつつ、フリーキャッシュフローは顕著に増加していることが確認できる。これは、企業の基本的な営業効率や資金効率の改善を反映している可能性が高い。今後もこの傾向が続けば、財務の健全性や投資余力の増加が期待される。
支払利息(税引き後)
Kinder Morgan Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息を差し引いた税引前) | ||||||
| レス： 期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息、税金控除後)2 | ||||||
| 期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息控除後、税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 2019 計算
期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息、税金控除後) = 期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息を差し引いたもの) × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR):
- 2015年から2018年にかけて、実効所得税率は一貫して減少しており、2015年の72.9％から2018年の23.4％まで低下しています。この傾向は、税負担の軽減または税戦略の変更を示唆している可能性があります。ただし、2019年には29.3％へやや上昇しており、税率の安定または変動が見られる可能性があります。
- 支払利息としてのキャッシュフロー:
- 対象期間中に支払われた利息の金額は、2015年から2019年にかけて増加傾向にあります。具体的には、2015年には5億3800万ドルであったものが、2016年には12億5500万ドルへと増加し、その後の2017年と2018年には14億3900万ドルと13億1500万ドルで推移しています。この増加は、借入金の増加または金利負担の増大を示している可能性がありますが、総合的なキャッシュフローへの影響については他の指標も併せて検討する必要があります。
企業価値 FCFF 比率現在の
Kinder Morgan Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Kinder Morgan Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 企業価値（EV）の動向
- 2015年から2017年にかけて企業価値は減少傾向を示し、2017年の77038百万米ドルに最も低い水準に達した。2018年に一段の減少を見せた後、2019年には83003百万米ドルまで回復しており、全体としては2015年と比較して増加していることが観察される。これは、市場評価の変動や事業のパフォーマンスの変化を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは年々増加しており、2015年の1945百万米ドルから2019年に3793百万米ドルに達している。この傾向は、キャッシュ生成能力の向上や効率的な資本配分を示唆していると考えられる。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は2015年の40.14から2018年の最低水準の21.14まで大きく低下し、その後2019年に21.88へやや上昇している。比率の低下は企業の評価が相対的に割安となった可能性を示し、キャッシュフローに対して企業価値が比較的低く評価されたことを示唆する。一方、2019年の微増は市場の評価や投資家の期待値の変化を反映していると解釈できる。