Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT) 

近年の財務データに基づき、事業活動の状況を分析します。営業利益は、2021年から2023年まで比較的安定していますが、2024年と2025年には減少傾向にあります。2021年の2799百万米ドルから2023年の2825百万米ドルへとわずかに増加した後、2025年には2086百万米ドルまで低下しています。

一方、売上高は一貫して増加しています。2021年の26967百万米ドルから、2025年には30638百万米ドルへと着実に成長しています。この売上高の増加は、営業利益の減少を相殺するには至っていません。

報告対象セグメントの利益率は、売上高の増加とは対照的に、一貫して低下しています。2021年の10.38%から、2025年には6.81%まで低下しています。この利益率の低下は、売上高の増加にもかかわらず、収益性が悪化していることを示唆しています。

営業利益の傾向

2021年から2023年まで安定していたが、2024年以降は減少している。これは、コスト増加や価格競争の激化などが考えられる。

売上高の傾向

一貫して増加している。これは、市場シェアの拡大や新製品の導入などが考えられる。

報告対象セグメントの利益率の傾向

一貫して低下している。これは、売上原価の増加、販売費及び一般管理費の増加、または製品ミックスの変化などが考えられる。

全体として、売上高は増加しているものの、利益率の低下とそれに伴う営業利益の減少は、将来的な収益性に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。利益率の低下要因を特定し、改善策を講じることが重要です。

近年の財務実績を分析した結果、売上高と営業利益に変動が見られることが示唆されます。2021年から2023年にかけて、売上高は12,311百万米ドルから11,941百万米ドルへと減少傾向にありましたが、2024年には13,486百万米ドルと大幅に増加し、2025年には15,318百万米ドルへとさらに増加しています。

営業利益は、2021年の1,648百万米ドルから2023年には1,541百万米ドルへと減少しました。しかし、2024年には413百万米ドルと大幅に減少し、2025年には1,989百万米ドルと大きく回復しています。この変動は、売上高の変動と必ずしも一致せず、コスト構造や事業運営の変化が影響している可能性があります。

報告対象セグメントの利益率

報告対象セグメントの利益率は、2021年の13.39%から2022年の13.69%へとわずかに上昇しましたが、2023年には12.91%に低下しました。2024年には3.06%と大幅に低下し、2025年には12.98%へと回復しています。利益率の変動は、売上高の変動、製品ミックスの変化、またはコスト管理の効率性に起因する可能性があります。特に2024年の大幅な低下は、詳細な調査を要する事象を示唆しています。

全体として、売上高と営業利益は、2024年を境に回復傾向にあります。しかし、報告対象セグメントの利益率は、依然として変動しており、今後の動向を注視する必要があります。特に、2024年の利益率の急激な低下とその後の回復は、事業戦略や市場環境の変化を反映している可能性があり、さらなる分析が必要です。

近年の財務実績を分析した結果、売上高は概ね安定した傾向を示しています。2022年には減少が見られましたが、その後2023年、2024年と増加に転じ、2025年もその傾向を維持しています。特に2024年の売上高は、分析期間を通じて最も高い水準を記録しました。

売上高

2021年から2025年にかけて、売上高は18,684百万米ドルから19,683百万米ドルへと増加しました。2022年には18,078百万米ドルと一時的に減少しましたが、その後回復しています。

一方、営業利益は売上高の動向とは異なるパターンを示しています。2021年から2022年にかけては減少しましたが、2023年、2024年と増加し、2025年には大幅な減少が見られます。この減少は、報告対象セグメントの利益率の低下と関連している可能性があります。

営業利益

2021年から2025年にかけて、営業利益は1,798百万米ドルから1,323百万米ドルへと減少しました。2024年には1,921百万米ドルと増加しましたが、2025年に大きく減少しています。

報告対象セグメントの利益率は、2021年の9.62%から2022年の9.25%へと低下し、2023年には10.16%と回復しましたが、2024年は9.81%と若干低下、そして2025年には6.72%と大幅に減少しています。この利益率の低下は、売上高の増加にもかかわらず、営業利益の減少に寄与していると考えられます。

報告対象セグメントの利益率

2021年から2025年にかけて、利益率は9.62%から6.72%へと低下しました。特に2025年の低下幅が大きく、今後の収益性に影響を与える可能性があります。

全体として、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益と報告対象セグメントの利益率は低下傾向にあります。この状況は、コスト増加や価格競争の激化など、収益性に影響を与える要因が存在することを示唆しています。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

営業利益

営業利益は、2021年の1134百万米ドルから2022年には1045百万米ドルへと減少しました。しかし、2023年には1158百万米ドルに回復し、その後2024年には1226百万米ドル、2025年には1345百万米ドルと増加傾向にあります。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

セールス

セールスは、2021年の12174百万米ドルから2022年には11913百万米ドルへと若干減少しました。その後、2023年には12963百万米ドルに増加し、2024年には12871百万米ドルと一時的に減少しましたが、2025年には13357百万米ドルと再び増加しています。全体的に、セールスは比較的安定しており、緩やかな成長傾向が見られます。

報告対象セグメントの利益率

報告対象セグメントの利益率は、2021年の9.31%から2022年には8.77%へと低下しました。2023年には8.93%に若干回復し、2024年には9.53%に、そして2025年には10.07%へと着実に増加しています。この上昇傾向は、事業運営の効率化や、より収益性の高い製品・サービスの販売などが貢献している可能性を示唆しています。

営業利益の増加と報告対象セグメントの利益率の上昇は、セールスの増加と相まって、全体的な財務パフォーマンスの改善を示しています。特に、2023年以降の利益率の改善は、将来の収益性に対するポジティブな兆候と解釈できます。

分析期間において、営業利益は全体的に減少傾向を示しています。2021年の2799百万米ドルから2022年には2866百万米ドルとわずかに増加しましたが、その後2023年には2825百万米ドル、2024年には2523百万米ドル、そして2025年には2086百万米ドルと一貫して減少しています。

一方、財産は着実に増加しています。2021年の10756百万米ドルから、2022年には12055百万米ドル、2023年には13167百万米ドル、2024年には13223百万米ドル、そして2025年には14673百万米ドルと増加を続けています。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

報告対象セグメントの総資産利益率

報告対象セグメントの総資産利益率は、2021年の26.02%から、2022年には23.77%、2023年には21.46%、2024年には19.08%、そして2025年には14.22%と、一貫して低下しています。この低下は、営業利益の減少と財産の増加が組み合わさった結果と考えられます。資産の増加が利益の増加に繋がっていない状況を示唆しています。

総じて、収益性は低下傾向にある一方で、資産規模は拡大していることが示唆されます。この状況は、将来的な成長戦略や投資の効率性について、さらなる分析を必要とする可能性があります。

近年の財務実績を分析すると、営業利益は変動が見られます。2021年の1648百万米ドルから2022年には1635百万米ドルとわずかに減少した後、2023年には1541百万米ドルへと減少傾向が続きました。しかし、2024年には大幅な減少となり413百万米ドルまで落ち込みましたが、2025年には1989百万米ドルと大きく回復しています。

総資産は一貫して増加傾向にあります。2021年の5243百万米ドルから、2022年には5788百万米ドル、2023年には5703百万米ドル、2024年には5952百万米ドルと増加し、2025年には6304百万米ドルに達しています。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

報告対象セグメントの総資産利益率は、営業利益の変動と相関関係が見られます。2021年の31.43%から2022年には28.25%に低下し、2023年には27.02%まで低下しました。2024年には6.94%と大幅に低下しましたが、2025年には31.55%と2021年の水準に回復しています。この指標は、資産をどれだけ効率的に利益に結び付けているかを示しており、利益率の変動は、収益性に対する資産の貢献度の変化を示唆しています。

営業利益の変動

2024年の大幅な減少と、それに続く2025年の回復は、事業環境の変化、コスト構造の変化、または特定のプロジェクトの完了または開始に関連している可能性があります。

総資産の継続的な増加

総資産の増加は、長期的な成長戦略の一環として、設備投資や買収が行われていることを示唆している可能性があります。

総資産利益率の変動

総資産利益率の変動は、収益性の効率性に影響を与える要因を特定するために、さらなる分析が必要であることを示唆しています。

分析期間において、営業利益は変動を示しています。2021年の1798百万米ドルから2022年には1673百万米ドルに減少しましたが、2023年には1865百万米ドルと増加に転じました。2024年にはさらに1921百万米ドルと増加し、最高値を記録しました。しかし、2025年には1323百万米ドルと大幅に減少し、分析期間中の最低値となりました。

財産

財産は一貫して減少傾向にあります。2021年の17664百万米ドルから、2022年には17988百万米ドルと一時的に増加しましたが、その後は2023年の17521百万米ドル、2024年の17025百万米ドル、そして2025年の16576百万米ドルと継続的に減少しています。この減少傾向は、資産規模の縮小を示唆しています。

報告対象セグメントの総資産利益率は、営業利益の変動と連動した動きを見せています。2021年の10.18%から2022年には9.3%に低下し、2023年には10.64%と回復しました。2024年には11.28%とさらに上昇し、最高値を記録しました。しかし、2025年には7.98%と大幅に低下し、分析期間中の最低値となりました。この変動は、資産効率の変化を示唆しています。

全体として、営業利益は2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には大幅に減少しました。財産は一貫して減少しており、報告対象セグメントの総資産利益率は営業利益の変動に影響を受けています。これらの傾向は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性を示唆しています。

過去5年間における営業利益は、全体として増加傾向を示しています。2021年の1134百万米ドルから2022年には1045百万米ドルに減少しましたが、その後2023年には1158百万米ドル、2024年には1226百万米ドルと増加し、2025年には1345百万米ドルに達しています。この増加傾向は、収益性の改善を示唆している可能性があります。

総資産は、一貫して増加しています。2021年の6199百万米ドルから、2022年には6351百万米ドル、2023年には6560百万米ドルと増加し、2024年には7388百万米ドル、2025年には7755百万米ドルに達しています。この増加は、事業規模の拡大や資産の取得によるものと考えられます。

報告対象セグメントの総資産利益率

報告対象セグメントの総資産利益率は、変動しています。2021年の18.29%から2022年には16.45%に低下し、2023年には17.65%に回復しました。その後、2024年には16.59%に再び低下し、2025年には17.34%に上昇しています。この変動は、資産の効率的な活用度合いが変化していることを示唆している可能性があります。営業利益の増加と総資産の増加を考慮すると、利益率の変動は、資産増加のペースが利益増加のペースを上回る時期や、逆に利益増加のペースが資産増加のペースを上回る時期によって影響を受けていると考えられます。

総じて、営業利益の増加と総資産の増加は、企業の成長を示唆しています。しかし、報告対象セグメントの総資産利益率の変動は、資産の効率的な活用について注意深く監視する必要があることを示唆しています。

分析期間において、売上高は一貫して増加傾向を示しています。2021年の26967百万米ドルから、2025年には30638百万米ドルへと、5年間で約13.5%の増加を記録しています。この成長は、継続的な事業活動の拡大を示唆しています。

総資産は、2021年の10756百万米ドルから2025年には14673百万米ドルへと増加しています。この増加は、事業拡大に伴う投資、または資産の取得によるものと考えられます。ただし、売上高の増加率と比較すると、資産の増加率はやや高い傾向にあります。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の2.51から2023年には2.11まで低下しました。これは、売上高に対する資産の効率的な活用度が低下したことを示唆しています。しかし、2024年には2.19に若干回復し、2025年には2.09となりました。この変動は、資産構成の変化、または売上高の増加が資産の効率的な活用に及ぼす影響の変化を示している可能性があります。全体として、この指標は、資産の効率的な活用度合いが低下傾向にあることを示唆しています。

総じて、売上高は堅調に成長している一方で、資産回転率は低下傾向にあります。これは、売上高の増加が、資産の効率的な活用度合いの低下を伴っている可能性を示唆しています。今後の事業戦略においては、資産の効率的な活用度合いを改善するための施策を検討する必要があると考えられます。

分析期間において、売上高は変動を示しています。2021年の12311百万米ドルから2022年には11944百万米ドルへと減少した後、2023年には11941百万米ドルで横ばいを維持しました。しかし、2024年には13486百万米ドルへと増加し、2025年には15318百万米ドルとさらに増加しています。この傾向は、売上高が回復傾向にあることを示唆しています。

総資産は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2021年の5243百万米ドルから、2022年には5788百万米ドル、2023年には5703百万米ドル、2024年には5952百万米ドル、そして2025年には6304百万米ドルへと増加しています。この増加は、事業拡大や投資活動によるものと考えられます。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の2.35から2022年には2.06へと低下しました。その後、2023年には2.09に若干改善しましたが、2024年には2.27、2025年には2.43へと上昇しています。この上昇傾向は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。資産回転率の改善は、売上高の増加と総資産の増加の組み合わせによっても説明できます。

全体として、売上高の回復傾向と総資産の増加、そして報告対象セグメント資産回転率の上昇は、財務状況が改善していることを示唆しています。ただし、これらの傾向をより深く理解するためには、業界の動向や競合他社の状況との比較分析が不可欠です。

分析期間において、売上高は変動しながらも概ね安定した水準を維持している。2022年には減少が見られたが、2023年以降は回復傾向にあり、2024年と2025年にはそれぞれ増加している。特に2024年から2025年にかけての増加幅は比較的小さい。

総資産は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にある。2021年から2025年にかけて、資産規模は縮小しており、その減少幅は徐々に拡大している。これは、資産の効率的な活用や、事業構造の変化を示唆する可能性がある。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の1.06から2022年には1.01に低下したが、その後は上昇傾向にある。2023年には1.05、2024年には1.15、そして2025年には1.19と、着実に増加している。この上昇は、資産をより効率的に活用して売上を増加させていることを示唆する。資産回転率の上昇は、収益性の改善に貢献していると考えられる。

売上高の変動と資産の減少傾向、そして資産回転率の上昇を総合的に見ると、企業は資産規模を縮小しながらも、より効率的に資産を活用して売上を維持・増加させていると考えられる。資産回転率の継続的な上昇は、今後の収益性改善の潜在力を示唆している。

分析期間において、売上高は変動しながらも全体的な増加傾向を示しています。2022年には減少が見られましたが、2023年には再び増加し、2025年までその傾向が継続しています。2021年の12174百万米ドルから2025年には13357百万米ドルへと、期間全体で約10%の増加を記録しています。

総資産は一貫して増加しています。2021年の6199百万米ドルから2025年には7755百万米ドルへと、約25%の増加を示しています。この増加は、事業拡大や投資活動を反映している可能性があります。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の1.96から2022年の1.88に低下しました。その後、2023年には1.98に回復しましたが、2024年には1.74、2025年には1.72と再び低下しています。この指標の低下は、売上高に対する資産の効率的な活用が低下していることを示唆している可能性があります。資産の増加が売上高の増加を上回っている、または資産の利用効率が低下していることが考えられます。

総じて、売上高は増加傾向にあるものの、資産回転率は低下傾向にあります。このことは、売上高の増加が資産の効率的な活用によるものではなく、資産の増加によって牽引されている可能性を示唆しています。今後の事業戦略においては、資産効率の改善が重要な課題となる可能性があります。

設備投資は、2021年の477百万米ドルから2022年には461百万米ドルに減少しました。その後、2023年には535百万米ドルに増加し、2024年には593百万米ドルへとさらに増加しました。2025年には503百万米ドルに減少し、全体として変動の傾向が見られます。特に2023年と2024年の増加は顕著です。

PP&E減価償却とソフトウェア償却は、2021年の348百万米ドルから2022年には383百万米ドルに増加しました。2023年には416百万米ドル、2024年には452百万米ドルと継続的に増加し、2025年には474百万米ドルとなりました。この項目は一貫して増加傾向にありますが、2024年から2025年にかけての増加幅は縮小しています。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

この財務比率は、2021年の1.37から2022年には1.2に低下しました。その後、2023年には1.29、2024年には1.31と回復傾向を示し、2025年には1.06に再び低下しました。この比率は、資本支出と減価償却の関係を示しており、変動が認められます。2025年の低下は、資本支出の効率性または減価償却方法の変化を示唆する可能性があります。

全体として、設備投資は変動しながらも増加傾向にあり、PP&E減価償却とソフトウェア償却は一貫して増加しています。報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、期間を通じて変動しており、資本配分と資産の償却に関する戦略の変化を示唆している可能性があります。これらの指標は、企業の成長戦略、資産管理、および財務パフォーマンスを理解する上で重要です。

設備投資は、2021年の304百万米ドルから2022年には253百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には252百万米ドルとほぼ横ばいを維持し、2024年には265百万米ドルに増加しました。2025年には235百万米ドルに再び減少する傾向が見られます。

PP&E減価償却とソフトウェア償却は、2021年の153百万米ドルから2022年には160百万米ドルに増加しました。2023年には175百万米ドル、2024年には183百万米ドル、2025年には192百万米ドルと、一貫して増加傾向にあります。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

この財務比率は、2021年の1.99から2022年には1.58に低下しました。その後、2023年には1.44、2024年には1.45と、比較的低い水準で推移しました。2025年には1.22に低下しており、資本支出に対する減価償却の割合が減少していることを示唆しています。

全体として、設備投資は変動しているものの、PP&E減価償却とソフトウェア償却は着実に増加しています。資本支出と減価償却の比率は低下傾向にあり、資産の更新サイクルや減価償却方法の変化、あるいは投資戦略の調整が考えられます。

分析期間において、設備投資は変動を示しています。2021年の279百万米ドルから2022年には266百万米ドルに減少した後、2023年には220百万米ドルへとさらに減少しました。しかし、2024年には230百万米ドルに若干増加し、2025年には243百万米ドルへと上昇しています。全体として、設備投資は初期の減少傾向から、緩やかな増加傾向へと転換していると考えられます。

PP&E減価償却とソフトウェア償却は、概ね安定した水準を維持しています。2021年の250百万米ドルから2022年には245百万米ドルに減少しましたが、その後2023年には220百万米ドル、2024年には227百万米ドル、2025年には235百万米ドルと、比較的緩やかな変動にとどまっています。この安定性は、既存資産の利用状況と、それに伴う償却費の継続的な発生を示唆しています。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

この財務比率は、2021年の1.12から2022年の1.09、2023年の1.00へと一貫して低下しました。2024年には1.01に若干回復しましたが、2025年には1.03に増加しています。この比率の変動は、資本支出と減価償却の相対的な規模の変化を示しており、設備投資の効率性や資産の陳腐化の速度に関する洞察を提供する可能性があります。特に2023年の1.00は、資本支出が減価償却と同程度であることを示唆しています。

全体として、設備投資は初期の減少を経て回復傾向にあり、PP&E減価償却とソフトウェア償却は安定した水準を維持しています。資本支出と減価償却率の変動は、資産管理戦略の変化や、事業環境の変化を反映している可能性があります。これらの傾向を継続的に監視することで、将来の投資判断や財務戦略の策定に役立つ情報が得られると考えられます。

設備投資は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2021年の305百万米ドルから2023年には455百万米ドルへと増加し、その後2024年には366百万米ドル、2025年には342百万米ドルへと減少しています。

PP&E減価償却とソフトウェア償却は、一貫して増加しています。2021年の205百万米ドルから2025年には311百万米ドルへと、着実に増加しています。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

この財務比率は、2021年の1.49から2023年の2.06まで上昇し、その後2024年には1.36、2025年には1.1へと低下しています。この比率の変動は、設備投資と減価償却の相対的な変化を示唆しています。2023年までの上昇は、設備投資の増加と減価償却の増加がほぼ同程度であったことを示唆し、その後の低下は、設備投資の減少が減価償却の増加よりも大きかったことを示唆しています。

全体として、設備投資は変動しているものの、PP&E減価償却とソフトウェア償却は着実に増加しています。資本支出と減価償却の比率は、設備投資の減少と減価償却の継続的な増加により、低下傾向にあります。これらの傾向は、資産の更新サイクルと、既存資産の利用状況の変化を示唆している可能性があります。