Boeing Co. (NYSE:BA)

セグメント営業利益(損失)は、2021年から2023年にかけて損失が縮小する傾向にあったものの、2024年に大幅な損失へと転換し、2025年には損失幅がやや縮小するものの依然として高い水準で推移している。

収益は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあった。しかし、2024年には大幅に減少したものの、2025年には再び増加に転じ、2023年の水準を上回る水準に達している。

報告対象セグメントの利益率

報告対象セグメントの利益率は、2021年の-32.35%から2023年の-4.82%へと改善された。しかし、2024年には-34.86%と大幅に悪化し、2025年には-17.06%へと改善したものの、依然としてマイナスの水準にある。利益率の変動は、収益とセグメント営業利益(損失)の変動に連動していることが示唆される。

収益の増加とセグメント営業利益(損失)の改善は、2021年から2023年にかけて見られた。しかし、2024年には収益が減少し、セグメント営業利益(損失)が大幅に悪化し、利益率も悪化した。2025年には収益が回復し、セグメント営業利益(損失)の減少、利益率の改善が見られたものの、2023年以前の水準には至っていない。これらの変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整の影響を受けている可能性がある。

セグメント営業利益（損失）は、2021年から2025年にかけて変動しています。2021年には15億4400万米ドルの利益を計上しましたが、2022年には35億4400万米ドルの損失に転落しました。2023年には損失が17億6400万米ドルに縮小したものの、2024年には54億1300万米ドルの大幅な損失を記録しました。2025年には損失が1億2800万米ドルに減少しています。

収益は、2021年の265億4000万米ドルから2022年には231億6200万米ドルに減少しました。2023年には249億3300万米ドルに回復し、2024年には239億1800万米ドルに再び減少しました。2025年には272億3400万米ドルと、過去最高水準を記録しています。

報告対象セグメントの利益率

報告対象セグメントの利益率は、2021年の5.82%から、2022年には-15.3%に低下しました。2023年には-7.07%に改善しましたが、2024年には-22.63%と大幅に悪化しました。2025年には-0.47%に改善しています。利益率は、収益の変動に追随する形で推移しており、特に2022年と2024年の損失拡大に伴い、大幅な低下が見られます。

収益は変動しながらも増加傾向にありますが、セグメント営業利益（損失）は不安定であり、特に2022年と2024年には大きな損失を計上しています。報告対象セグメントの利益率は、収益の増加にもかかわらず、低い水準で推移しており、収益性の改善が課題であることが示唆されます。2025年の収益増加とセグメント営業利益（損失）の減少は、利益率改善の兆候を示唆している可能性があります。

セグメント営業利益は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の2017百万米ドルから、2023年には3618百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には大幅な増加が見られ、13474百万米ドルに達しています。この急増は、収益の増加と相まって、事業運営の効率化または市場環境の変化を示唆している可能性があります。

収益も2021年から2025年まで着実に増加しています。2021年の16328百万米ドルから、2025年には20923百万米ドルへと増加しました。この収益の増加は、市場シェアの拡大、製品価格の上昇、または販売量の増加によるものと考えられます。

報告対象セグメントの利益率は、2021年の12.35%から2023年の18.13%まで上昇し、収益性の改善を示しています。特に2024年には64.4%と大幅に上昇しており、セグメント営業利益の増加と一致しています。この利益率の顕著な向上は、コスト管理の改善、製品ミックスの変化、または価格設定戦略の有効性によるものと考えられます。

セグメント営業利益の傾向

2021年から2023年まで増加、2024年に大幅な増加。

収益の傾向

2021年から2025年まで一貫した増加。

報告対象セグメントの利益率の傾向

2021年から2023年まで上昇、2024年に大幅な上昇。

全体として、データは収益性と事業運営の効率が改善していることを示唆しています。特に2024年のセグメント営業利益と利益率の急増は、注目すべき点です。今後の分析では、これらの変化の根本的な原因を特定し、持続可能性を評価することが重要となります。

セグメント営業利益（損失）は、2021年から2023年にかけて損失が縮小する傾向が見られたものの、2024年に大幅な損失へと転換し、2025年も引き続き高い損失水準を維持している。2021年の損失額は6377百万米ドルであったが、2023年には1635百万米ドルまで改善。しかし、2024年には7969百万米ドル、2025年には7079百万米ドルと、再び大幅な損失を計上している。

財産

財産は、2021年から2023年まで比較的安定していたが、2024年以降増加傾向にある。2021年の77598百万米ドルから、2025年には91837百万米ドルへと増加している。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆する可能性がある。

報告対象セグメントの総資産利益率は、セグメント営業利益（損失）の動向と一致して推移している。2021年の-8.22%から、2023年には-2.12%まで改善されたものの、2024年には-9.47%と大幅に悪化し、2025年も-7.71%と低い水準にとどまっている。この低い利益率は、資産の効率的な活用が課題であることを示唆している。

全体として、収益性の指標であるセグメント営業利益（損失）と報告対象セグメントの総資産利益率は、2024年以降悪化しており、財産の増加と相まって、収益性の改善が喫緊の課題であることが示唆される。

セグメント営業利益（損失）は、2021年から2025年にかけて顕著な変動を示しています。2021年には15億4400万米ドルの利益を計上しましたが、2022年には35億4400万米ドルの損失に転落しました。2023年には損失が17億6400万米ドルに縮小したものの、2024年には54億1300万米ドルの大幅な損失を記録しました。2025年には損失が1億2800万米ドルに減少しています。この期間全体を通して、収益性の悪化と回復の兆候が見られますが、全体としては不安定な傾向が示されています。

財産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の149億7400万米ドルから、2025年には167億2300万米ドルへと増加しました。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。ただし、増加のペースは緩やかであり、特に2022年にはわずかな減少が見られます。

報告対象セグメントの総資産利益率は、セグメント営業利益（損失）の変動と相関関係にあります。2021年には10.31%でしたが、2022年には-24.57%に低下し、2023年には-11.82%に若干改善しました。2024年には-35.26%と大幅に低下し、2025年には-0.77%に改善しています。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、収益性の悪化が資産効率の低下に繋がっていることが示唆されます。2025年の改善は、セグメント営業利益（損失）の減少と一致しています。

セグメント営業利益（損失）の傾向

2021年の利益から2022年の大幅な損失、その後2023年に損失が縮小、2024年に再び大幅な損失、そして2025年に損失が大幅に減少するという、不安定なパターンを示しています。

財産の傾向

2021年から2025年にかけて一貫して増加していますが、増加率は緩やかであり、2022年にはわずかな減少が見られます。

報告対象セグメントの総資産利益率の傾向

セグメント営業利益（損失）の変動と相関しており、収益性の悪化が資産効率の低下に繋がっていることを示唆しています。2025年には改善が見られます。

セグメント営業利益は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の2017百万米ドルから、2023年には3618百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には大幅な増加が見られ、13474百万米ドルに達しています。この急増は、事業運営における顕著な改善または特定の有利な状況を示唆している可能性があります。

財産

財産は、2021年から2024年まで比較的安定しており、16149百万米ドルから16704百万米ドルへと緩やかな増加を示しています。2025年には16026百万米ドルに若干減少しています。この安定性は、資産管理戦略の一貫性を示唆している可能性があります。

報告対象セグメントの総資産利益率は、2021年の12.3%から、2023年には20.56%へと着実に上昇しました。2024年には21.66%とさらに上昇しましたが、2025年には84.08%と劇的な増加を見せています。この大幅な上昇は、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆しており、セグメント営業利益の増加と相関関係があると考えられます。特に2025年の数値は、事業運営の効率性において重要な変化があったことを示唆しています。

分析期間において、収益は変動を示している。2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られ、2022年には19714百万米ドルから26026百万米ドルへと増加した。その後、2023年には33901百万米ドルとさらに増加したが、2024年には22861百万米ドルと大幅に減少した。2025年には41494百万米ドルと再び増加し、過去最高を記録している。

総資産は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にある。2021年の77598百万米ドルから、2025年には91837百万米ドルへと増加している。ただし、2022年にはわずかな減少が見られた。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の0.25から2023年の0.44へと着実に増加した。これは、資産の利用効率が向上していることを示唆する。しかし、2024年には0.27と低下したものの、2025年には0.45と再び上昇し、高い水準を維持している。この変動は、収益の変動と相関関係がある可能性がある。

収益と資産回転率の動向を比較すると、収益の減少と資産回転率の低下が2024年に同時に発生していることがわかる。これは、収益の減少が資産の効率的な利用に影響を与えた可能性を示唆する。しかし、2025年には収益と資産回転率がともに回復しており、全体的なパフォーマンスが改善されていることを示している。

分析期間において、収益は変動を示している。2021年の26540百万米ドルから2022年には23162百万米ドルへと減少したが、2023年には24933百万米ドルに回復した。2024年には再び23918百万米ドルに減少した後、2025年には27234百万米ドルへと増加している。全体として、収益は5年間の期間で一定の変動を繰り返している。

財産は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にある。2021年の14974百万米ドルから、2025年には16723百万米ドルへと増加している。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の1.77から2022年には1.61に低下した。その後、2023年には1.67に若干回復したが、2024年には1.56に再び低下した。2025年には1.63に上昇している。この比率は、資産をどれだけ効率的に収益に変換しているかを示すものであり、全体的に見て、資産の効率的な活用において変動が見られる。

収益と財産の動向を比較すると、財産は着実に増加している一方で、収益は変動していることがわかる。報告対象セグメント資産回転率の変動は、収益の変動と相関している可能性があり、資産の効率的な活用が収益に影響を与えていることを示唆している。全体として、財務状況は安定しているものの、収益の変動と資産回転率の低下には注意が必要である。

分析期間において、収益は一貫して増加傾向を示している。2021年の16328百万米ドルから、2025年には20923百万米ドルへと、年平均成長率はおよそ7.7%と推測される。

一方、財産は比較的安定している。2021年の16397百万米ドルから2023年の16193百万米ドルへ減少した後、2024年には16704百万米ドルまで増加したが、2025年には16026百万米ドルへと再び減少している。全体として、財産の変動幅は収益の増加に比べて小さい。

報告対象セグメント資産回転率

報告対象セグメント資産回転率は、2021年の1から、2025年には1.31へと着実に上昇している。この上昇は、資産を効率的に活用して収益を生み出していることを示唆する。特に、2022年から2025年にかけての増加幅が大きく、資産効率の改善が加速していると考えられる。

収益の増加と資産回転率の上昇を合わせると、全体として事業の健全性が改善されていると解釈できる。ただし、財産の変動については、今後の動向を注視する必要がある。

分析期間において、設備投資は一貫して増加傾向を示しています。2021年の177百万米ドルから、2025年には626百万米ドルへと、着実に投資規模を拡大しています。

減価償却と償却費は、2021年の594百万米ドルをピークに、その後減少傾向にあります。2022年には554百万米ドル、2023年には464百万米ドル、2024年には400百万米ドルと推移し、2025年には455百万米ドルと若干の増加が見られます。この減少は、既存資産の償却完了や、資産構成の変化を示唆する可能性があります。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率を財務比率で比較すると、2021年の0.3から、2025年には1.38へと大幅な上昇が見られます。この比率の上昇は、設備投資の増加と減価償却費の相対的な減少が組み合わさった結果と考えられます。特に、2022年から2023年にかけての比率上昇幅が大きく、その後の上昇は緩やかになっています。この傾向は、投資効率の改善、または資産の利用状況の変化を示唆している可能性があります。

設備投資の増加

事業拡大や技術革新への投資が活発化していると考えられます。

減価償却と償却費の減少

既存資産の利用効率向上、または資産の入れ替えが進んでいる可能性があります。

資本支出と減価償却率の上昇

投資の回収期間が短縮化されている、または新たな投資がより効率的に行われている可能性があります。

分析期間において、設備投資は変動を示しています。2021年の199百万米ドルから2022年には202百万米ドルに増加しましたが、2023年には192百万米ドルに減少しました。その後、2024年には296百万米ドルへと大幅に増加し、2025年にはさらに373百万米ドルに増加しています。この傾向は、将来の成長に向けた積極的な投資を示唆している可能性があります。

減価償却と償却は、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年の233百万米ドルから2022年には238百万米ドルにわずかに増加し、2023年には219百万米ドルに減少しました。2024年には209百万米ドルに減少し、2025年には221百万米ドルに若干増加しています。全体として、大きな変動は見られません。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

この財務比率は、2021年と2022年の0.85で横ばいでした。2023年には0.88にわずかに上昇し、2024年には1.42へと大幅に増加しました。2025年には1.69に増加し、この比率は継続的に上昇しています。この上昇傾向は、設備投資に対する減価償却の相対的な重要性が高まっていることを示唆しており、新しい資産の導入と既存資産の利用状況の変化を反映している可能性があります。

設備投資の増加と資本支出と減価償却率の上昇を組み合わせると、企業が成長戦略の一環として、より多くの資産に投資し、それらの資産からより多くの収益を生み出そうとしている可能性が示唆されます。減価償却と償却の安定性は、既存資産の利用状況が比較的安定していることを示唆しています。

分析期間において、設備投資は一貫した変動を示しています。2021年の94百万米ドルから2022年には130百万米ドルへと増加し、2023年には127百万米ドルに若干減少しました。その後、2024年には212百万米ドルへと大幅に増加し、2025年には187百万米ドルに減少しています。この変動は、事業戦略や市場環境の変化を反映している可能性があります。

減価償却と償却は、2021年の414百万米ドルから2022年には346百万米ドルへと減少しました。2023年には320百万米ドルとさらに減少しましたが、2024年には304百万米ドル、2025年には296百万米ドルと緩やかな減少傾向が続いています。この減少は、資産の陳腐化や償却期間の経過によるものと考えられます。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

この財務比率は、2021年の0.23から2022年には0.38へと上昇しました。2023年には0.40に増加し、2024年には0.70へと大幅に上昇しました。2025年には0.63に減少しています。この比率の上昇は、資本支出が減価償却費を上回る割合が増加していることを示唆しており、積極的な投資活動が行われている可能性があります。2025年の減少は、投資活動のペースが鈍化しているか、減価償却費が増加していることを示唆している可能性があります。

全体として、設備投資は変動しながらも増加傾向にあり、減価償却と償却は緩やかに減少しています。資本支出と減価償却率の変動は、投資活動と資産の償却状況の変化を示しています。これらの傾向は、事業の成長戦略、資産管理、および財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。