デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Marathon Petroleum Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
総資産利益率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫してマイナスを示し、最も低い水準は第3四半期の-11.51%であった。2021年の第1四半期には依然としてマイナスであったが、その後、第4四半期には11.41%まで改善した。2022年にはさらに上昇し、第4四半期には16.15%に達した。2023年には上昇傾向が続き、第4四半期には18.84%を記録した。2024年の第1四半期には14.75%に低下し、第2四半期には12.84%に、第3四半期には11.26%に、第4四半期には9.23%に低下した。全体として、2020年から2023年にかけては明確な改善傾向が見られるが、2024年には低下傾向に転じている。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて、3.58から3.84へと緩やかに上昇した。2021年の第2四半期には3.26まで低下したが、その後、2021年の第4四半期には3.26で安定した。2022年には再び上昇し、第4四半期には3.24となった。2023年には3.36から3.52へと緩やかに上昇し、2024年には4.0から4.22へと上昇した。全体として、この比率は比較的安定しているが、2024年には上昇傾向が見られる。
自己資本利益率は、総資産利益率と同様に、2020年の全四半期でマイナスを示し、最も低い水準は第4四半期の-44.26%であった。2021年の第2四半期には26.52%まで大幅に改善し、その後、第4四半期には37.16%に達した。2022年にはさらに上昇し、第4四半期には52.38%に達した。2023年には61.04%を記録し、その後、2024年には33.69%まで低下した。自己資本利益率は、総資産利益率と同様に、2020年から2023年にかけて大幅に改善したが、2024年には大幅に低下した。自己資本利益率の変動幅は、総資産利益率よりも大きい。
ROEを3つの要素に分解
Marathon Petroleum Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下し、マイナス幅が拡大しました。2020年の第4四半期には-14.08%に達しました。2021年の第1四半期には改善が見られ、-1.19%となりました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけては、8%台から9%台へと上昇し、安定した水準を維持しました。2022年には8%から9.41%へと緩やかな上昇傾向が確認され、2023年には8%台前半で推移しました。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては、5%台から3%台へと低下傾向が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて低下しました。2020年の第4四半期には0.82に達し、最も低い水準となりました。2021年には徐々に回復し、第4四半期には1.41に達しました。2022年にはさらに上昇し、1.97に達しました。2023年は1.69から2.00の間で変動し、2024年は1.71から1.78の間で推移しています。全体として、2020年以降、資産回転率は上昇傾向にあります。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに上昇しました。2021年の第1四半期には4.01に達し、その後、第2四半期には3.26に低下しました。2021年の第3四半期と第4四半期は3.16と3.26で推移しました。2022年には再び上昇し、3.79に達しました。2023年は3.24から3.52の間で変動し、2024年は3.73から4.22へと上昇しています。全体として、財務レバレッジ比率は変動しながらも、3.0から4.0の範囲内で推移しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて大幅に低下し、マイナス幅が拡大しました。2020年の第4四半期には-44.26%に達しました。2021年の第1四半期には改善が見られ、-3.86%となりました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけては、26%台から37%台へと大幅に上昇しました。2022年には45%台から61%台へと上昇し、高い水準を維持しました。2023年には44%台から61%台で推移し、2024年は23.9%から33.69%へと低下傾向が見られます。全体として、自己資本利益率は2021年以降、大幅に改善しましたが、2024年に入り低下傾向にあります。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Marathon Petroleum Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下し、第4四半期には-14.08%に達しました。2021年の第1四半期には改善が見られ、-1.19%となりました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて上昇し、8.12%に達しました。2022年には、8%から8.18%の間で推移し、2023年には9.41%をピークに、その後は緩やかに低下し、2024年の第2四半期には3.19%となりました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下し、0.82に達しました。2021年の第3四半期には1.15に上昇し、第4四半期には1.41に達しました。2022年には上昇傾向が続き、1.97に達しました。2023年には2.0をわずかに超え、その後は緩やかに低下し、2024年の第2四半期には1.73となりました。全体的に、2020年から2023年にかけて上昇傾向が見られ、その後は安定傾向にあります。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下し、-11.54%に達しました。2021年の第1四半期には改善が見られ、-0.96%となりました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて上昇し、11.41%に達しました。2022年には上昇傾向が続き、16.15%に達しました。2023年には18.84%をピークに、その後は緩やかに低下し、2024年の第2四半期には5.67%となりました。ROAは、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けて変動しており、全体的に2020年から2023年にかけて大幅に改善しました。
これらの指標を総合的に見ると、2020年には業績が悪化しましたが、2021年以降は改善傾向にあります。特に、ROAと資産回転率の上昇は、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆しています。しかし、2023年以降は、純利益率とROAが緩やかに低下しており、今後の動向を注視する必要があります。