Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

売上総利益率は、2020年の第2四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2020年第4四半期には5.8%という最低水準に達した後、2021年を通じて上昇し、2021年第4四半期には8.31%となりました。この傾向は2022年にも続き、2022年第4四半期には16.28%のピークに達しました。2023年には、売上総利益率は14.89%から11.87%へと緩やかに低下し、2024年第2四半期には9.66%まで低下しました。

営業利益率

営業利益率は、売上総利益率と同様に、2020年には大幅な低下を示しました。2020年第4四半期には-17.55%という最低水準に達しました。2021年に入り、営業利益率は急速に回復し、2021年第4四半期には3.58%となりました。2022年には、この回復傾向が続き、2022年第2四半期には8.25%に達し、その後も上昇して2022年第4四半期には13.67%となりました。2023年には、営業利益率は11.98%から9.78%へと低下し、2024年第2四半期には7.75%まで低下しました。

純利益率は、営業利益率と同様のパターンを示しました。2020年には大幅なマイナスとなり、2020年第4四半期には-14.08%に達しました。2021年には、純利益率は大幅に改善し、2021年第2四半期には8.74%に達しました。2022年には、純利益率はさらに上昇し、2022年第4四半期には9.41%に達しました。2023年には、純利益率は8.13%から6.52%へと低下し、2024年第2四半期には4.86%まで低下しました。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年には非常に低い水準にあり、2020年第4四半期には-44.26%に達しました。2021年には、ROEは大幅に改善し、2021年第4四半期には37.16%に達しました。2022年には、ROEはさらに上昇し、2022年第4四半期には61.04%のピークに達しました。2023年には、ROEは49.58%から34.44%へと低下し、2024年第2四半期には23.9%まで低下しました。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、ROEと同様に、2020年には低い水準にあり、2020年第4四半期には-11.54%に達しました。2021年には、ROAは大幅に改善し、2021年第4四半期には11.41%に達しました。2022年には、ROAはさらに上昇し、2022年第4四半期には18.84%のピークに達しました。2023年には、ROAは14.75%から11.26%へと低下し、2024年第2四半期には8.43%まで低下しました。

全体として、これらの指標は、2020年に業績が低迷した後、2021年と2022年にかけて大幅な回復を見せたことを示しています。しかし、2023年と2024年の初めには、これらの指標はすべて低下傾向にあります。ROEとROAは、収益性と資本効率の改善を示していますが、2023年以降は低下しています。

売上高およびその他の営業収益は、2020年3月期に22204百万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に大幅に減少して12195百万米ドルとなりました。2020年9月期には17408百万米ドルに回復し、2020年12月期には17972百万米ドルとなりました。2021年3月期には22711百万米ドルに増加し、その後、2021年6月期に29615百万米ドル、2021年9月期に32321百万米ドル、2021年12月期に35336百万米ドルと継続的に増加しました。2022年3月期には38058百万米ドルに達し、2022年6月期には53795百万米ドルと大幅に増加しました。2022年9月期には45787百万米ドル、2022年12月期には39813百万米ドルに減少しました。2023年3月期には36343百万米ドル、2023年6月期には40917百万米ドル、2023年9月期には36255百万米ドル、2023年12月期には32706百万米ドルとなりました。2024年3月期には37914百万米ドル、2024年6月期には35107百万米ドル、2024年9月期には3969百万米ドルと推移しています。

売上総利益率（百万米ドル）

売上総利益率は、2020年3月期に1862百万米ドルから始まり、2020年6月期に693百万米ドルに減少しました。その後、2020年9月期に735百万米ドル、2020年12月期に756百万米ドルと緩やかに増加しました。2021年3月期には1627百万米ドルに増加し、2021年6月期には2438百万米ドル、2021年9月期には2758百万米ドル、2021年12月期には3152百万米ドルと継続的に増加しました。2022年3月期には2990百万米ドルに減少しましたが、2022年6月期には9588百万米ドルと大幅に増加しました。2022年9月期には6966百万米ドル、2022年12月期には6238百万米ドルに減少しました。2023年3月期には5570百万米ドル、2023年6月期には4581百万米ドル、2023年9月期には5989百万米ドル、2023年12月期には3673百万米ドルとなりました。2024年3月期には3113百万米ドル、2024年6月期には3969百万米ドル、2024年9月期には2963百万米ドルと推移しています。

売上総利益率（％）

売上総利益率は、2020年3月期に11.25％を記録し、その後、2020年6月期に10.45％、2020年9月期に8.54％、2020年12月期に5.8％と継続的に減少しました。2021年3月期には5.42％に低下し、その後、2021年6月期に6.33％、2021年9月期に7.39％、2021年12月期に8.31％と緩やかに増加しました。2022年3月期には8.38％、2022年6月期には11.59％と増加し、その後、2022年9月期に13.12％、2022年12月期に14.53％と大幅に増加しました。2023年3月期には16.28％に達し、その後、2023年6月期に14.89％、2023年9月期に14.73％、2023年12月期に13.35％に減少しました。2024年3月期には11.87％、2024年6月期には11.33％、2024年9月期には9.66％と推移しています。

売上高およびその他の営業収益と売上総利益率（百万米ドル）は、2022年6月期に顕著な相関関係を示しています。この期間に売上高が大幅に増加すると同時に、売上総利益率も大幅に増加しています。一方、売上総利益率（％）は、売上高の変動に遅れて反応しているように見受けられます。2020年から2021年にかけて売上高が増加するにつれて、売上総利益率（％）も緩やかに上昇しましたが、2022年6月期に見られたような急激な上昇は見られませんでした。2022年後半から2023年にかけて、売上高が減少するにつれて、売上総利益率（％）も同様に減少傾向にあります。

営業利益は、2020年3月期に大幅な損失を計上した後、2020年6月期に黒字転換しました。その後、2020年9月期に再び損失に転落し、2020年12月期にかけて緩やかに改善しました。2021年に入り、一貫して利益を計上し、2021年12月期には最高水準に達しました。2022年には、利益水準は依然として高水準を維持しましたが、2022年6月期にピークを迎え、その後は緩やかに減少傾向を示しました。2023年には、利益水準は2022年と比較して低下し、四半期ごとの変動も大きくなりました。2024年に入り、利益は再び増加傾向にありますが、2021年および2022年の水準には達していません。

売上高およびその他の営業収益

売上高は、2020年3月期に高水準を記録した後、2020年6月期に大幅に減少しました。その後、2020年9月期から2021年12月期にかけて一貫して増加し、2022年6月期にピークに達しました。2022年9月期以降は、売上高は減少傾向にあり、2023年を通して比較的低い水準で推移しました。2024年に入り、売上高は再び増加傾向にありますが、2022年のピーク水準には達していません。

営業利益率

営業利益率は、2020年3月期に大幅なマイナスを記録し、その後も2020年12月期まで低い水準で推移しました。2021年に入り、営業利益率は急速に改善し、2022年6月期には8%を超えました。2022年9月期以降は、営業利益率は緩やかに低下傾向にあり、2023年を通して10%から12%の間で推移しました。2024年に入り、営業利益率は再び上昇傾向にありますが、2022年の高水準には達していません。

全体として、売上高と営業利益は、2020年の初期の困難な状況から回復し、2021年と2022年には大幅な改善を見せました。しかし、2023年に入り、両指標は低下傾向に転じ、2024年には回復の兆しが見られますが、以前の高水準には至っていません。営業利益率は、売上高の変動に連動して推移しており、収益性の改善と悪化を反映しています。

当期純利益は、2020年3月期に大幅な損失を計上した後、2020年6月期に一時的に改善されたものの、その後は不安定な推移を見せました。2020年9月期には再び損失を計上し、2020年12月期には小幅な利益に転換しました。2021年に入り、利益は大幅に増加し、2021年6月期から2021年12月期にかけては安定した水準を維持しました。2022年には、利益はさらに増加し、特に2022年6月期にはピークに達しました。しかし、2022年9月期以降は、利益は徐々に減少傾向に転じ、2023年を通じてその傾向が続きました。2024年に入り、2024年3月期には利益が回復しましたが、2024年6月期には再び減少しました。2024年9月期には若干の回復が見られます。

売上高およびその他の営業収益

売上高は、2020年3月期に22204百万米ドルを記録した後、2020年6月期には大幅に減少しました。その後、2020年9月期から2020年12月期にかけては緩やかに回復し、2021年に入ると大幅な増加を見せました。2021年6月期から2021年12月期にかけては、売上高は着実に増加し、2022年にはさらに加速しました。2022年6月期にはピークに達し、その後は徐々に減少傾向に転じました。2023年を通じて売上高は減少しましたが、2024年3月期には若干の回復が見られ、2024年6月期には再び減少しました。2024年9月期には若干の回復が見られます。

純利益率

純利益率は、2020年を通じてマイナスを維持し、特に2020年12月期には最も低い水準を記録しました。2021年に入り、純利益率はプラスに転換し、2021年6月期から2021年12月期にかけては8%から9%台で安定しました。2022年には、純利益率はさらに上昇し、2022年6月期にはピークに達しました。しかし、2022年9月期以降は、純利益率は徐々に低下傾向に転じ、2023年を通じてその傾向が続きました。2024年に入り、純利益率は低下傾向が続いています。

売上高の増加と純利益の増加は、2021年から2022年にかけて相関関係にあるように見えます。しかし、2022年後半以降、売上高が減少しているにもかかわらず、純利益が比較的高い水準を維持していることから、コスト管理やその他の要因が利益に影響を与えている可能性が考えられます。純利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しており、今後の動向を注視する必要があります。

当期純利益は、2020年3月期に大幅な損失を計上した後、2020年6月期にわずかな利益に転換しました。その後、2020年9月期に再び損失を計上しましたが、2020年12月期には大幅な利益を記録しました。2021年を通じて、当期純利益は一貫して増加し、2021年12月期にはピークに達しました。2022年には、当期純利益は高い水準を維持し、四半期ごとに変動が見られました。2023年に入ると、当期純利益は徐々に減少傾向にあり、2023年12月期には2021年3月期に近い水準まで低下しました。2024年3月期には若干回復しましたが、2024年6月期には再び減少しています。2024年9月期には、2024年3月期を上回る利益を計上しています。

株主資本総額

株主資本総額は、2020年3月期から2021年6月期にかけて増加しました。その後、2021年9月期から2022年3月期にかけて減少傾向にありましたが、2022年6月期には再び増加しました。2022年9月期から2023年6月期にかけては、比較的安定した水準を維持しました。しかし、2023年9月期以降は、一貫して減少しており、2024年9月期には最も低い水準に達しています。

ROE

ROEは、2020年には非常に低い水準、あるいはマイナスの値を記録していました。2021年に入り、ROEは大幅に改善し、2021年12月期には37.16%に達しました。2022年には、ROEはさらに上昇し、最高で52.38%を記録しました。2023年に入ると、ROEは徐々に低下傾向にあり、2023年12月期には39.67%まで低下しました。2024年3月期には若干回復しましたが、2024年6月期には再び低下しています。2024年9月期には、2024年3月期を上回るROEを計上しています。

ROEの変動は、当期純利益の変動と連動しており、特に2021年以降、当期純利益の増加に伴い、ROEも大幅に上昇しました。しかし、2023年以降、当期純利益の減少に伴い、ROEも低下しています。株主資本総額の減少は、ROEの上昇に寄与している可能性がありますが、当期純利益の変動がROEに与える影響の方が大きいと考えられます。

当期純利益は、2020年3月期に大幅な損失を計上した後、2020年6月期にわずかな利益に転換しました。その後、2020年9月期に再び損失を計上しましたが、2020年12月期には大幅な利益を記録しました。2021年を通じて、当期純利益は一貫して増加し、2021年6月期から2021年12月期にかけて特に顕著な伸びを示しました。2022年には、当期純利益はさらに増加し、2022年3月期から2022年12月期にかけて高水準を維持しました。2023年には、当期純利益は2022年の水準から低下傾向にあり、2023年3月期から2023年12月期にかけて減少しました。2024年に入り、当期純利益は再び増加傾向に転じ、2024年3月期と2024年6月期に上昇しました。しかし、2024年9月期には再び減少しています。

総資産

総資産は、2020年3月期から2020年6月期にかけて減少しましたが、その後、2020年9月期から2020年12月期にかけて増加しました。2021年には、総資産はさらに増加し、2021年6月期にピークに達しました。2021年9月期以降は、総資産は緩やかに減少傾向にあり、2022年3月期に一時的に増加した後、2022年6月期から2022年12月期にかけて再び減少しました。2023年には、総資産は比較的安定しており、2024年には減少傾向が顕著になっています。

ROA

ROAは、2020年にはマイナスの値を記録し、特に2020年3月期と2020年6月期には低い水準にありました。2020年12月期にはROAが改善し、2021年には大幅に上昇しました。2021年を通じて、ROAは一貫して増加し、2021年9月期と2021年12月期には高い水準を維持しました。2022年には、ROAはさらに上昇し、2022年9月期と2022年12月期にはピークに達しました。2023年には、ROAは低下傾向にあり、2023年12月期には2021年水準を下回りました。2024年には、ROAはさらに低下し、2024年3月期と2024年6月期に減少しました。2024年9月期には、ROAはさらに低下しています。

ROAの変動は、当期純利益の変動と連動しており、利益の増加に伴いROAも上昇し、利益の減少に伴いROAも低下する傾向が見られます。総資産の変動は、当期純利益やROAの変動ほど顕著ではありませんが、全体的な財務状況の変化を反映していると考えられます。