Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

分析の結果、いくつかの財務指標において明確な傾向が観察された。在庫回転率は、2020年3月期に14.05であったのに対し、2020年12月期には8.22まで低下した。その後、2021年12月期には13.66まで回復し、2022年12月期には17.18とピークに達した。2023年以降は、13.8から12.97の間で推移している。

売掛金回転率は、2020年3月期から2020年6月期にかけて上昇したが、その後は一貫して低下し、2021年3月期には9.41まで減少した。2021年後半には回復傾向が見られたものの、2022年3月期には8.64まで再び低下し、その後は13.95まで上昇している。

買掛金回転率は、2020年3月期から2020年6月期にかけて上昇したが、その後は一貫して低下し、2021年3月期には6.68まで減少した。その後、緩やかに回復し、2022年9月期には9.01、2023年12月期には9.34まで上昇した。2024年6月期には8.82となっている。

運転資本回転率は、2020年3月期の55.5から2020年12月期には5.53まで大幅に低下した。その後、徐々に回復し、2024年6月期には20.12と大幅に上昇している。この傾向は、運転資本の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆している。

在庫のローテーション日数は、2020年3月期の26日から2020年12月期には44日まで増加したが、その後は減少傾向にあり、2022年12月期には21日まで減少した。2023年以降は26日から28日程度の範囲で推移している。

売掛金のローテーション日数は、2020年3月期の17日から2021年3月期には39日まで増加したが、その後は減少傾向にあり、2022年12月期には28日まで減少した。2023年以降は21日から33日程度の範囲で推移している。

運転サイクルは、2020年3月期の43日から2021年3月期には85日まで増加したが、その後は減少傾向にあり、2022年12月期には49日まで減少した。2024年6月期には57日となっている。

買掛金のローテーション日数は、2020年3月期の28日から2021年3月期には55日まで増加したが、その後は減少傾向にあり、2022年12月期には37日まで減少した。2024年6月期には41日となっている。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年3月期の15日から2021年3月期には30日まで増加したが、その後は減少傾向にあり、2022年12月期には12日まで減少した。2024年6月期には16日となっている。

在庫回転率

2020年後半に低下した後、回復傾向にある。2022年後半にピークを迎え、その後は安定している。

売掛金回転率

2020年後半に低下した後、2023年にかけて回復傾向にある。

買掛金回転率

2020年後半に低下した後、緩やかに回復している。

運転資本回転率

2020年後半に大幅に低下した後、2024年に入り大幅に回復している。

運転サイクル

2021年上半期にピークを迎え、その後は減少傾向にある。

キャッシュコンバージョンサイクル

2021年上半期にピークを迎え、その後は減少傾向にある。

収益コストは、2020年3月31日を起点に、全体的な変動を示しています。2020年3月31日の20342百万米ドルから、2020年6月30日に11502百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2020年9月30日までに16673百万米ドルまで回復し、2020年12月31日には17216百万米ドルとなりました。2021年を通じて、収益コストは一貫して増加し、2021年12月31日には32184百万米ドルに達しました。この傾向は2022年にも続き、2022年6月30日には44207百万米ドルというピークに達しましたが、その後は2022年12月31日までに29294百万米ドルまで減少しました。2023年には、収益コストは31762百万米ドルから34928百万米ドルへと変動し、2023年12月31日には32582百万米ドルとなりました。2024年に入り、収益コストは33945百万米ドルから32144百万米ドルへと減少しています。

在庫

在庫は、2020年3月31日の7445百万米ドルから、2020年6月30日には8086百万米ドルへと増加しました。その後、2020年9月30日には7403百万米ドルに減少し、2020年12月31日には7999百万米ドルとなりました。2021年には、在庫は一貫して増加し、2021年12月31日には8055百万米ドルに達しました。2022年には、在庫は大幅に増加し、2022年6月30日には11048百万米ドルというピークに達しましたが、その後は2022年12月31日までに8827百万米ドルまで減少しました。2023年には、在庫は10268百万米ドルから9536百万米ドルへと変動し、2023年12月31日には9317百万米ドルとなりました。2024年に入り、在庫は9781百万米ドルから9800百万米ドルへとわずかに増加しています。

在庫回転率は、2020年3月31日の14.05から、2020年6月30日には10.69へと減少しました。その後、2020年9月30日には10.24、2020年12月31日には8.22へと低下しました。2021年には、在庫回転率は徐々に回復し、2021年12月31日には13.66に達しました。2022年には、在庫回転率は13.08から15.28へと変動し、2022年12月31日には17.18というピークに達しました。2023年には、在庫回転率は14.21から13.99へとわずかに変動し、2023年12月31日には13.8となりました。2024年に入り、在庫回転率は13.18から13.37へとわずかに増加しています。

全体として、収益コストは市場の状況や事業運営の変化に応じて変動しています。在庫は、収益コストの変動と連動して変動しており、在庫回転率は、在庫管理の効率性を示す指標として、一定の変動を示しています。2022年には、収益コストと在庫がともにピークに達し、在庫回転率も高くなっています。これは、需要の増加やサプライチェーンの混乱などが影響している可能性があります。2023年以降は、収益コストと在庫は安定傾向にあり、在庫回転率も比較的安定しています。

売上高およびその他の営業収益は、2020年3月31日時点で22204百万米ドルであった。その後、2020年6月30日には12195百万米ドルに大幅に減少し、その後、2020年末にかけて緩やかに回復し、17972百万米ドルとなった。2021年には上昇傾向が続き、2021年12月31日には35336百万米ドルに達した。2022年にはさらに増加し、2022年6月30日には53795百万米ドルというピークを記録したが、その後は減少傾向に転じ、2022年12月31日には34864百万米ドルとなった。2023年は比較的安定した水準で推移し、2023年12月31日には32706百万米ドルとなった。2024年に入り、売上高は再び増加し、2024年6月30日には35107百万米ドル、2024年9月30日には37914百万米ドルに達した。

売掛金(貸倒引当金を除く)

売掛金は、2020年3月31日時点で5583百万米ドルであった。2020年6月30日には4361百万米ドルに減少し、その後、2020年末にかけて増加し、5760百万米ドルとなった。2021年には増加傾向が続き、2021年12月31日には11034百万米ドルに達した。2022年にはさらに増加し、2022年6月30日には17305百万米ドルというピークを記録したが、その後は減少傾向に転じ、2022年12月31日には13477百万米ドルとなった。2023年は比較的安定した水準で推移し、2023年12月31日には11619百万米ドルとなった。2024年に入り、売掛金は再び増加し、2024年6月30日には12307百万米ドル、2024年9月30日には13171百万米ドルに達した。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2020年3月31日時点で21.12であった。2020年6月30日には22.14に上昇したが、その後、2020年末にかけて低下し、12.11となった。2021年には低下傾向が続き、2021年12月31日には10.87となった。2022年には、一時的に上昇し9.22となったが、その後は再び低下し、2022年12月31日には13.17となった。2023年は比較的安定した水準で推移し、2023年12月31日には12.77となった。2024年に入り、売掛金回転率は再び上昇し、2024年6月30日には12.01、2024年9月30日には13.95に達した。

売上高の変動と売掛金の変動を比較すると、売上高の増加に伴い売掛金も増加する傾向が見られる。しかし、売掛金回転率の推移を見ると、売上高の増加が必ずしも売掛金の回収の効率化に繋がっているとは限らないことが示唆される。特に、2022年の売上高のピーク時に売掛金回転率が低下している点は注目に値する。2024年に入り、売掛金回転率が上昇していることから、売掛金の回収効率が改善されている可能性が考えられる。

収益コストは、2020年3月31日を起点に、全体的に増加傾向を示しています。2020年3月31日の20342百万米ドルから、2021年12月31日には32184百万米ドルまで増加しました。その後、2022年6月30日には44207百万米ドルとピークに達し、その後は減少傾向に転じ、2023年12月31日には31762百万米ドルとなりました。2024年6月30日には32144百万米ドルと若干の上昇が見られます。

買掛金

買掛金は、2020年3月31日の8106百万米ドルから、2022年6月30日には22502百万米ドルまで増加しました。その後、2023年12月31日には13052百万米ドルまで減少し、2024年6月30日には14865百万米ドルとなっています。全体として、買掛金は変動しながらも、2022年をピークに減少傾向にあります。

買掛金回転率

買掛金回転率は、2020年3月31日の12.91から、2020年12月31日には8.42まで低下しました。その後、2021年9月30日には7.79まで回復しましたが、2022年3月31日には6.27まで再び低下しました。2022年9月30日には9.01まで上昇し、その後は変動しながらも、2024年6月30日には10.05と比較的高い水準を維持しています。買掛金回転率は、買掛金の支払いの効率性を示す指標であり、全体的に見て、2022年以降は改善傾向にあります。

買掛金の増加と買掛金回転率の変動は、収益コストの変動と関連している可能性があります。買掛金回転率の上昇は、買掛金の支払いが迅速化されていることを示唆し、これは資金繰りの改善に繋がる可能性があります。一方、買掛金の増加は、事業規模の拡大や、原材料価格の上昇などが原因として考えられます。

運転資本は、2020年3月31日時点の2124百万米ドルから、2020年6月30日には3139百万米ドルへと増加しました。その後、2020年9月30日には大幅に増加し11954百万米ドルに達し、2020年12月31日には12624百万米ドルとなりました。2021年には一貫して増加し、2021年6月30日には19080百万米ドル、2021年12月31日には12598百万米ドルとなりました。2022年には、2022年6月30日に53795百万米ドルというピークに達した後、2022年12月31日には15222百万米ドルへと減少しました。2023年には、15429百万米ドルから11981百万米ドルへと減少傾向が続きました。2024年3月31日には7347百万米ドル、2024年6月30日には4881百万米ドルと、さらに減少しています。

売上高およびその他の営業収益は、2020年3月31日時点の22204百万米ドルから、2020年6月30日には12195百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2020年9月30日には17408百万米ドル、2020年12月31日には17972百万米ドルと回復しました。2021年には、2021年6月30日には29615百万米ドル、2021年12月31日には35336百万米ドルと増加しました。2022年には、2022年6月30日には53795百万米ドルというピークに達し、その後2022年12月31日には34864百万米ドルへと減少しました。2023年には、36343百万米ドルから32706百万米ドルへと減少傾向が見られ、2024年3月31日には37914百万米ドル、2024年6月30日には35107百万米ドルとなりました。

運転資本回転率は、2020年3月31日時点の55.5から、2020年6月30日には30.75へと低下しました。その後、2020年9月30日には6.93、2020年12月31日には5.53とさらに低下しました。2021年には、4.92から9.52へと徐々に増加しました。2022年には、12.01から11.41、12.38、11.66と変動し、2023年には11.29、10.63、10.45と低下しました。2024年3月31日には15.44、2024年6月30日には20.12、2024年9月30日には29.09と大幅に増加しています。運転資本回転率の上昇は、運転資本の効率的な活用を示唆しています。

運転資本

2022年6月30日にピークを迎え、その後減少傾向にあります。2024年6月30日には、2020年3月31日時点よりも大幅に低い水準です。

売上高およびその他の営業収益

2020年6月30日に一時的に大きく落ち込みましたが、その後回復し、2022年6月30日にピークを迎えました。その後は減少傾向にあります。

運転資本回転率

2020年を通じて大幅に低下しましたが、2021年以降は徐々に増加し、2024年9月30日には大幅な上昇を見せています。これは、売上高に対する運転資本の効率的な利用を示唆しています。

財務データに基づき、在庫回転率と在庫のローテーション日数の推移を分析した結果を以下に示します。

在庫回転率

2020年3月期は14.05であった在庫回転率は、その後、2020年12月期に8.22まで低下しました。2021年を通じて緩やかな回復を見せ、2021年12月期には13.66に達しました。2022年に入り、13.08から17.18まで上昇傾向が続きましたが、2023年3月期には14.21に低下し、その後も変動を繰り返しました。2024年6月期には13.37となり、全体として、2020年から2022年にかけては変動が大きく、2023年以降は比較的安定している傾向が見られます。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、在庫回転率と逆相関の関係にあります。2020年3月期の26日から、2020年12月期には44日まで増加しました。2021年を通じて減少傾向にあり、2021年12月期には27日にまで短縮されました。2022年には28日から24日へと減少しましたが、2023年に入り、26日から29日へと増加しました。2024年6月期には27日となり、全体として、2020年から2021年にかけては大きく減少しましたが、2022年以降は20日台後半で推移しています。

これらの指標から、在庫管理の効率が期間によって変動していることが示唆されます。2020年の初期には比較的効率的な在庫管理が行われていましたが、その後、在庫回転率の低下とローテーション日数の増加から、在庫の滞留期間が長くなっていることが窺えます。2021年以降は、在庫回転率の回復とローテーション日数の減少から、在庫管理の改善が見られたものの、2023年以降は安定した水準で推移しており、更なる改善の余地があると考えられます。

売掛金回転率は、2020年3月期に21.12を記録し、その後2020年6月期に22.14まで上昇しました。しかし、2020年9月期には16.88に低下し、2020年12月期には12.11まで減少しました。2021年を通じて、回転率は緩やかに低下し、2021年3月期には9.41、2021年6月期には8.98、2021年12月期には10.87となりました。

2022年に入ると、回転率は8.64（2022年3月期）から13.17（2022年12月期）へと上昇傾向を示しました。この上昇傾向は2023年も続き、2023年3月期には17.18、2023年12月期には12.77を記録しました。2024年に入り、2024年3月期には11.1、2024年6月期には12.01、2024年9月期には13.95と、変動しながらも比較的高い水準で推移しています。

売掛金のローテーション日数

売掛金回転率の逆数として計算される売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率の動向と逆のパターンを示しています。2020年3月期の17日から、2020年12月期には30日に増加しました。2021年にはさらに増加し、2021年3月期には39日、2021年6月期には41日となりました。2022年に入り、日数は減少傾向に転じ、2022年12月期には28日となりました。2023年には再び増加し、2023年6月期には24日、2023年9月期には30日、2023年12月期には29日となりました。2024年に入り、2024年3月期には33日、2024年6月期には30日、2024年9月期には26日と、変動しています。

全体として、売掛金回転率は2020年から2021年にかけて低下傾向にありましたが、2022年以降は回復傾向にあります。売掛金のローテーション日数も同様のパターンを示しており、回転率の低下と日数の増加、回転率の上昇と日数の減少が観察されます。2023年以降は、回転率とローテーション日数ともに変動がみられ、安定した傾向を示すには至っていません。

在庫のローテーション日数は、2020年3月31日の26日から2020年12月31日までに44日に増加しました。その後、2021年3月31日の46日を経て、2022年12月31日には21日にまで減少しました。2023年を通じて、この指標は26日から29日の間で推移し、2024年6月30日には27日、2024年9月30日には28日となりました。全体として、在庫のローテーション日数には変動が見られ、2020年後半に増加した後、2022年末にかけて大幅に減少しました。2023年以降は比較的安定しています。

売掛金のローテーション日数は、2020年3月31日の17日から2021年6月30日の41日に増加しました。その後、2022年3月31日の42日を経て、2023年12月31日には29日に減少しました。2024年6月30日には30日、2024年9月30日には26日となりました。売掛金のローテーション日数も変動しており、2021年上半期にかけて増加し、その後は減少傾向にあります。2023年以降は、20代後半から30代前半で推移しています。

運転サイクルは、2020年3月31日の43日から2021年3月31日の85日に増加しました。その後、2022年12月31日には61日に減少しました。2023年を通じて、この指標は47日から59日の間で推移し、2024年6月30日には57日、2024年9月30日には54日となりました。運転サイクルは、在庫のローテーション日数と売掛金のローテーション日数の影響を受け、全体的に増加傾向にありましたが、2021年以降は減少傾向に転じ、2023年以降は50日台で安定しています。

在庫のローテーション日数

2020年後半に増加し、2022年末にかけて大幅に減少。2023年以降は比較的安定。

売掛金のローテーション日数

2021年上半期にかけて増加し、その後は減少傾向。2023年以降は20代後半から30代前半で推移。

運転サイクル

全体的に増加傾向にありましたが、2021年以降は減少傾向に転じ、2023年以降は50日台で安定。

買掛金回転率は、2020年3月31日時点の12.91から、2020年12月31日には8.42まで低下しました。その後、2021年3月31日には6.68までさらに低下し、2021年を通して緩やかな回復傾向を示し、2021年12月31日には8.03となりました。

2022年に入ると、買掛金回転率は再び低下し、2022年3月31日には6.27まで落ち込みました。その後、2022年9月30日には9.01まで回復しましたが、2022年12月31日には9.91となりました。2023年に入り、買掛金回転率は11.2まで上昇し、その後は変動しながらも、2023年12月31日には8.33まで低下しました。

2024年に入り、買掛金回転率は8.82まで上昇し、2024年9月30日には10.05まで上昇しました。全体として、買掛金回転率は期間中に変動しており、特に2020年から2021年にかけて、そして2022年にかけて顕著な低下が見られます。2023年以降は、ある程度の回復傾向が見られますが、依然として変動が続いています。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として計算されます。2020年3月31日時点の28日から、2020年12月31日には43日まで増加しました。2021年3月31日には55日まで増加し、その後は減少傾向を示し、2021年12月31日には45日となりました。

2022年に入ると、買掛金のローテーション日数は再び増加し、2022年3月31日には58日まで増加しました。その後、2022年9月30日には41日まで減少しましたが、2022年12月31日には37日となりました。2023年に入り、買掛金のローテーション日数は33日まで減少しましたが、その後は変動しながらも、2023年12月31日には39日となりました。

2024年に入り、買掛金のローテーション日数は44日まで増加し、2024年9月30日には36日まで減少しました。買掛金のローテーション日数も、買掛金回転率と同様に、期間中に変動しており、買掛金回転率の低下と上昇に対応した動きを示しています。

買掛金回転率と買掛金のローテーション日数の両方のデータから、支払サイクルに変化が生じている可能性が示唆されます。買掛金回転率の低下は、支払いが遅れているか、買掛金の残高が増加していることを示唆する可能性があります。買掛金のローテーション日数の増加も、同様の傾向を示しています。

在庫のローテーション日数は、2020年3月31日の26日から2020年12月31日までに44日に増加しました。その後、2021年3月31日の46日を経て、2022年12月31日には21日に減少しました。2023年を通じて、この指標は26日から29日の間で推移し、2024年6月30日には27日に落ち着いています。全体として、在庫のローテーション日数には変動が見られ、2020年の後半から2021年初頭にかけて増加傾向にあり、その後は減少傾向にあります。

売掛金のローテーション日数は、2020年3月31日の17日から2021年6月30日の41日に増加しました。2021年後半には34日に減少し、2022年3月31日には42日に再び増加しました。その後、2023年3月31日の21日まで減少し、2024年6月30日には26日となっています。この指標は、期間を通じて変動が大きく、特に2020年から2022年にかけて顕著な変化が見られます。

買掛金のローテーション日数は、2020年3月31日の28日から2021年3月31日の55日に増加しました。その後、2022年3月31日の58日をピークに、2023年12月31日には39日、2024年6月30日には41日と減少傾向にあります。買掛金のローテーション日数は、他の指標と比較して、全体的に高い水準で推移しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年3月31日の15日から2020年12月31日の31日に増加しました。2021年には30日前後に推移し、2022年には11日から12日の間で安定しました。2023年は14日と一定の水準を維持し、2024年6月30日には16日となっています。キャッシュコンバージョンサイクルは、全体的に見て、2020年の増加を経て、その後は比較的安定した水準で推移しています。

在庫のローテーション日数

2020年後半に増加し、その後減少傾向。2023年以降は26日から29日の間で推移。

売掛金のローテーション日数

2020年から2022年にかけて変動が大きく、2023年以降は比較的安定。

買掛金のローテーション日数

全体的に高い水準で推移し、2021年をピークに減少傾向。

キャッシュコンバージョンサイクル

2020年に増加した後、比較的安定した水準を維持。