McKesson Corp. (NYSE:MCK)

無形固定資産の総帳簿価額は、2011年から2014年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年には6353百万米ドルというピークに達しましたが、その後2015年と2016年にはそれぞれ5204百万米ドル、5140百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、無形固定資産の取得ペースが鈍化しているか、または減損が発生している可能性を示唆しています。

顧客リスト

2011年から2013年にかけて大幅に増加し、2013年には1761百万米ドルに達しました。しかし、2014年には3384百万米ドルへと急増した後、2015年と2016年にはそれぞれ2683百万米ドル、2652百万米ドルへと減少しています。この変動は、買収活動や顧客獲得戦略の変化に関連している可能性があります。

サービス契約は、2011年から2012年にかけて増加し、1022百万米ドルに達しました。その後、2013年から2016年にかけては、957百万米ドルから959百万米ドルへと比較的安定した水準で推移しています。この安定性は、継続的な収益源としての重要性を示唆しています。

薬局のライセンス

2013年に初めて1219百万米ドルとして記録され、その後2014年には874百万米ドル、2015年には857百万米ドル、2016年には857百万米ドルへと減少しています。この減少は、薬局事業の縮小またはライセンスの価値の低下を示唆している可能性があります。

商標および商号は、2011年から2014年にかけて増加傾向にありましたが、2014年の371百万米ドルをピークに、2015年と2016年には315百万米ドル、314百万米ドルへと横ばいとなっています。この安定は、ブランド価値の維持を示唆しています。

テクノロジー関連の無形固定資産は、2011年から2013年にかけて増加しましたが、2014年以降は減少傾向にあります。2016年には195百万米ドルとなり、2011年の204百万米ドルを下回っています。この減少は、技術革新への投資の減少または技術資産の陳腐化を示唆している可能性があります。

償却累計額は、2011年から2016年にかけて一貫して増加しており、無形固定資産の価値が時間とともに減少していることを示しています。この増加は、無形固定資産の減価償却による影響を反映しています。

無形固定資産のネット帳簿価額は、2011年から2014年にかけて増加傾向にありましたが、2015年と2016年にはそれぞれ3441百万米ドル、3021百万米ドルへと減少しています。この減少は、償却累計額の増加と、無形固定資産の総帳簿価額の減少の両方の影響によるものです。

好意は、2011年から2014年にかけて大幅に増加し、2014年には9927百万米ドルというピークに達しました。その後、2015年と2016年にはそれぞれ9817百万米ドル、9786百万米ドルへとわずかに減少しています。この減少は、買収活動の鈍化または減損が発生している可能性を示唆しています。

のれんおよび無形固定資産の純額は、2011年から2014年にかけて増加傾向にありましたが、2015年と2016年にはそれぞれ13258百万米ドル、12807百万米ドルへと減少しています。この減少は、無形固定資産の減価償却と、好意の減損の両方の影響によるものです。

総資産は、2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向にある。2011年の30886百万米ドルから2016年には56563百万米ドルへと、約83.3%の増加を示している。特に、2013年から2014年にかけての増加幅が大きく、総資産は2014年に51759百万米ドルまで増加した。

調整後総資産も、総資産と同様に2011年から2016年にかけて増加している。2011年の26522百万米ドルから2016年には46777百万米ドルへと、約76.4%の増加となっている。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低い。

株主資本合計は、2011年から2016年にかけて増加傾向にある。2011年の7220百万米ドルから2016年には8924百万米ドルへと、約23.6%の増加を示している。しかし、増加のペースは総資産や調整後総資産と比較して緩やかである。

調整後株主資本合計は、2011年から2016年にかけて変動している。2011年の2856百万米ドルから2012年には1799百万米ドルへと減少した後、2013年には665百万米ドルまで減少した。その後、2014年には-1405百万米ドル、2015年には-1816百万米ドル、2016年には-862百万米ドルと、継続的にマイナスの値を示している。この調整後株主資本合計のマイナス値は、潜在的な財務リスクを示唆している可能性がある。

当期純利益は、2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向にある。2011年の1202百万米ドルから2016年には2258百万米ドルへと、約87.9%の増加を示している。特に、2015年から2016年にかけての増加幅が大きく、当期純利益は2016年に2258百万米ドルまで増加した。

調整後当期純利益は、当期純利益と同様に2011年から2016年にかけて増加している。2011年の1202百万米ドルから2016年には2258百万米ドルへと、約87.9%の増加となっている。調整後当期純利益と当期純利益の値は一致している。

総資産

一貫して増加。2013年から2014年にかけて大幅な増加。

調整後総資産

一貫して増加。総資産の増加率より低い。

株主資本合計

増加傾向にあるが、増加ペースは緩やか。

調整後株主資本合計

変動が大きく、2014年以降は継続的にマイナスの値を示している。

当期純利益

一貫して増加。2015年から2016年にかけて大幅な増加。

調整後当期純利益

当期純利益と同様に増加。

純利益率は、2011年度から2015年度にかけて緩やかに低下した後、2016年度に上昇しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2016年度には1.18%に達しています。両指標は一貫した値を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2011年度から2013年度にかけてわずかに変動した後、2014年度に大幅に低下しました。その後、2015年度と2016年度には回復傾向にあり、2016年度には3.37倍となっています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、調整値の方が高い水準を維持しています。

財務レバレッジ比率は、2011年度から2016年度にかけて一貫して上昇傾向にあります。2016年度には6.34倍に達しており、負債の利用度合いが増加していることを示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率は、2012年度以降、大幅に増加しており、特に2013年度には42.68倍という高い水準を示しています。ただし、2014年度以降はデータが欠損しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2011年度から2013年度にかけて変動した後、2014年度に低下しました。2015年度には回復し、2016年度には25.3%に上昇しています。調整後の自己資本利益率は、2011年度から2013年度にかけて大幅に増加しており、特に2013年度には206.62%という非常に高い水準を示しています。しかし、2014年度以降はデータが欠損しています。

総資産利益率は、2011年度から2015年度にかけて低下した後、2016年度に上昇しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2016年度には4.83%に達しています。調整値の方が高い水準を維持しています。

全体として、収益性を示す純利益率と自己資本利益率は、2016年度に改善が見られます。資産効率を示す総資産回転率は、2014年度の落ち込みから回復傾向にあります。財務レバレッジは増加しており、自己資本利益率の調整値は大幅な変動を示しています。調整後の財務指標は、調整前の指標と比較して、より大きな変動性を示している点に留意が必要です。

当期純利益は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度には1403百万米ドルとピークに達した後、2014年度には1263百万米ドルまで減少している。しかし、2015年度には1476百万米ドルに回復し、2016年度には大幅に増加して2258百万米ドルとなった。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2012年度に1403百万米ドルを記録し、2014年度に1263百万米ドルまで低下。その後、2015年度に1476百万米ドルに回復し、2016年度には2258百万米ドルと大幅に増加している。調整後当期純利益と当期純利益は、各年度において一致している。

純利益率

純利益率は、2011年度の1.07%から2012年度の1.14%に上昇した後、2014年度には0.92%まで低下した。2015年度には0.82%とさらに低下したが、2016年度には1.18%に上昇し、過去最高を記録した。純利益率は、当期純利益の変動に連動している。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と一致しており、同様の変動パターンを示している。2011年度の1.07%から2012年度の1.14%に上昇し、2014年度には0.92%まで低下。2015年度には0.82%とさらに低下したが、2016年度には1.18%に上昇し、過去最高を記録した。調整後当期純利益率も、調整後当期純利益の変動に連動している。

全体として、2016年度には収益性が大幅に向上していることが示唆される。純利益率と調整後当期純利益率の上昇は、収益性の改善を示している。2014年度と2015年度には利益率が低下しているが、2016年度にはその傾向が反転している。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は、2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向を示しています。総資産は、2011年の30886百万米ドルから2016年には56563百万米ドルへと、約83.3%増加しました。調整後総資産も同様に、2011年の26522百万米ドルから2016年には46777百万米ドルへと、約76.4%増加しています。特に、2014年には総資産が大幅に増加しており、その要因の分析が重要となります。

総資産回転率

総資産回転率は、2011年の3.63から2012年の3.71へとわずかに上昇した後、2013年には3.52に低下しました。その後、2014年には2.66と大幅に低下しましたが、2015年には3.32、2016年には3.37と回復傾向にあります。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆しており、2014年の低下要因の調査が求められます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2011年の4.23から2012年の4.37へと上昇し、2013年には4.31で横ばいとなりました。2014年には3.29と大幅に低下しましたが、2015年には4.06、2016年には4.08と回復しています。調整後総資産回転率の変動は、総資産回転率と同様に、資産効率の変化を示唆しています。調整後の数値の方が高い水準を維持していることから、調整項目の影響が資産効率に寄与していると考えられます。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の変動を総合的に見ると、資産規模の拡大と同時に、資産効率の改善が課題となっていることが示唆されます。特に、2014年の回転率の低下は、詳細な分析が必要なポイントです。調整後総資産回転率の方が高い水準を維持していることから、調整項目の影響を考慮した資産管理が重要であると考えられます。

総資産は、2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向にあります。2011年の30886百万米ドルから2016年には56563百万米ドルへと、約83.7%の増加を示しています。特に、2013年から2014年にかけての増加幅が大きく、51759百万米ドルへと急増しています。

調整後総資産も同様に、2011年から2016年にかけて増加しています。2011年の26522百万米ドルから2016年には46777百万米ドルへと、約76.4%の増加を記録しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と概ね一致しています。

株主資本合計は、2011年から2015年まで増加傾向にありましたが、2016年には8924百万米ドルとなり、前年比で増加しています。2011年の7220百万米ドルから2015年の8001百万米ドルへの増加率は約10.8%です。2016年の増加は、以前の増加傾向を継続する形となっています。

調整後株主資本合計は、2011年から2013年まで増加しましたが、2014年以降は減少に転じています。2014年には-1405百万米ドル、2015年には-1816百万米ドル、2016年には-862百万米ドルと、マイナスの値を示しており、調整後の資本構成に変化が生じていることが示唆されます。

財務レバレッジ比率は、2011年の4.28から2016年の6.34へと、全体的に上昇傾向にあります。これは、負債に対する自己資本の割合が相対的に増加していることを意味します。特に、2013年から2015年にかけての増加が顕著です。

調整後財務レバレッジ比率は、2011年の9.29から2013年には42.68へと大幅に増加しました。2014年以降のデータは欠損しており、調整後の財務構造の変化を詳細に分析することはできません。しかし、2013年の数値は、調整後の負債水準が自己資本と比較して非常に高いことを示唆しています。

総資産

一貫して増加。

調整後総資産

一貫して増加。総資産の傾向と類似。

株主資本合計

2011年から2015年まで増加、2016年も増加。

調整後株主資本合計

2014年以降はマイナスの値を示し、減少傾向。

財務レバレッジ比率

全体的に上昇傾向。

調整後財務レバレッジ比率

2013年に大幅に増加。2014年以降のデータは欠損。

当期純利益は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度には増加したが、2013年度には減少した。その後、2015年度に増加し、2016年度には大幅に増加した。調整後当期純利益は、当期純利益と同様の傾向を示している。

株主資本合計

株主資本合計は、2011年度から2014年度にかけて増加傾向にあった。2015年度には減少したが、2016年度には再び増加した。しかし、調整後の株主資本合計は、2012年度以降、一貫して減少しており、2015年度と2016年度にはマイナスの値となっている。

自己資本利益率は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度には増加したが、2013年度と2014年度には減少した。2015年度には再び増加し、2016年度には大幅に増加した。調整後の自己資本利益率は、2012年度から2013年度にかけて大幅に増加したが、その後データが欠損している。

調整後の株主資本合計の減少と、調整後の自己資本利益率の急増は、資本構成の変化を示唆している可能性がある。調整後の指標は、特定の会計処理や非現金取引の影響を受けている可能性があり、詳細な分析が必要である。

当期純利益は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度には増加したが、2013年度には減少、その後2015年度に増加し、2016年度には大幅に増加した。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2016年度には2258百万米ドルに達した。

総資産は、2011年度から2016年度にかけて一貫して増加している。2014年度には51759百万米ドルと大幅な増加を見せ、その後も増加を続け、2016年度には56563百万米ドルとなった。調整後総資産も同様の増加傾向を示し、2016年度には46777百万米ドルに達した。

総資産利益率

総資産利益率は、2011年度の3.89%から2012年度の4.24%に増加した後、2013年度には3.85%に低下した。2014年度と2015年度はそれぞれ2.44%と2.74%と低い水準にとどまったが、2016年度には3.99%に上昇した。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2011年度の4.53%から2012年度の5.00%に増加し、2013年度には4.84%に低下した。2014年度には3.02%に低下したが、2015年度には3.35%にわずかに上昇し、2016年度には4.83%に増加した。調整後の利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い水準を維持している。

総資産の増加と利益の変動を考慮すると、利益率は総資産の増加に追いついていない期間が存在することが示唆される。特に2014年度と2015年度において、総資産利益率は低下している。しかし、2016年度には利益率が改善しており、総資産の増加と利益の増加がよりバランスの取れた状態になっていると考えられる。