価格対 FCFE 比 (P/FCFE)
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資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)
McKesson Corp., FCFE計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
- 営業活動によるネットキャッシュフローの動向
- 2011年度から2016年度にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向を示しており、特に2012年度と2014年度に顕著な増加が見られる。2014年度には過去最高水準に達し、その後も堅調に推移していることから、基本的な営業活動の収益性とキャッシュ創出力が維持または向上していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFE）の推移と特徴
- フリーキャッシュフロー（FCFE）は2011年度から2013年度まで概ね安定した水準を維持し、その後2014年度に突如として大幅に増加している。これは、2014年度において資本支出や投資活動の変動、もしくは借入や資金調達の変化により一時的にキャッシュ純増が増加した可能性を示唆している。その後、2015年度と2016年度には、再び低下の傾向にあり、2016年度には約1270百万米ドルにまで縮小している。これは投資活動の調整や会社の資本政策の変更を反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- これらの指標から、2011年度以降、営業キャッシュフローは堅調に推移しており、事業運営の安定性が示されている。しかしながら、フリーキャッシュフローの変動は一時的な要因や投資・資本調達の内容による変動を受けており、長期的なキャッシュ創出力の安定性には留意が必要である。特に2014年度の大幅な増加は一過性の要素によるものであった可能性が高く、その後の縮小はキャッシュフローの持続性を見極める上で重要なポイントとなる。
価格対 FCFE 比率現在の
McKesson Corp., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較
| 発行済普通株式数 | |
| 選択した財務データ (米ドル) | |
| 資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万) | |
| 1株当たりFCFE | |
| 現在の株価 (P) | |
| バリュエーション比率 | |
| P/FCFE | |
| ベンチマーク | |
| P/FCFE競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。
価格対 FCFE 比率史的
McKesson Corp., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||
| 資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)2 | |||||||
| 1株当たりFCFE4 | |||||||
| 株価1, 3 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| P/FCFE5 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| P/FCFE競合 他社6 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
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3 McKesson Corp.アニュアルレポート提出日時点の終値
4 2016 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= ÷ =
5 2016 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= ÷ =
6 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 株価の推移
- 2011年から2015年にかけて株価は全体的に上昇し、2014年には約178.20米ドルに達した。その後、2016年には約172.70米ドルにやや下落している。特に2014年から2015年にかけての伸びが顕著であり、その後の調整局面が見られる。
- 一株当たり自由Cashフロー・エクイティ（FCFE）の動向
- FCFEは2011年から2014年にかけて増加傾向を示し、2014年には28.18米ドルに達した。ただし、2015年には9.35米ドルに大きく減少し、その後2016年にはさらに低下し5.64米ドルとなった。この変動は、キャッシュフローの変動または資本構成の変化を反映している可能性がある。
- 株価とFCFEの比率（P/FCFE）の動き
- P/FCFE比率は2011年から2013年にかけて比較的低く、10.94から10.56へと安定して推移した。2014年には急激に6.32に低下したが、その後2015年に24.55と大きく上昇し、2016年は30.6まで上昇した。これらの変動は、市場が株価に対してFCFEを割り引いた評価を反映したものであり、特に2015年以降の高比率は株価の増加に比してFCFEが相対的に低いことを示唆している。
- 総合的な見解
- 株価は全体的に上昇しており、特に2014年から2015年にかけての伸びが顕著である。一方で、FCFEの変動は比較的大きく、特に2015年に急低下していることから、企業のキャッシュフロー状況に一時的な悪化または資本出費増加があった可能性を示唆している。比率の大きな変動は、市場の株価評価と企業のFCFEの関係に不一致が生じたことを反映しており、投資判断の際にはこの乖離に注意が必要である。