財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
McKesson Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 56,563) | 53,870) | 51,759) | 34,786) | 33,093) | 30,886) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,048) | 5,341) | 4,193) | 2,456) | 3,149) | 3,612) | |
| 営業資産 | 52,515) | 48,529) | 47,566) | 32,330) | 29,944) | 27,274) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 46,149) | 44,399) | 41,441) | 27,716) | 26,262) | 23,666) | |
| レス： 短期借入金 | 7) | 135) | 346) | —) | 400) | —) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 1,612) | 1,529) | 1,424) | 352) | 508) | 417) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 6,535) | 8,180) | 8,949) | 4,521) | 3,072) | 3,587) | |
| 営業負債 | 37,995) | 34,555) | 30,722) | 22,843) | 22,282) | 19,662) | |
| 純営業資産1 | 14,520) | 13,974) | 16,844) | 9,487) | 7,662) | 7,612) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 546) | (2,870) | 7,357) | 1,825) | 50) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 3.83% | -18.63% | 55.88% | 21.28% | 0.65% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 52,515 – 37,995 = 14,520
2 2016 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2016 – 純営業資産2015
= 14,520 – 13,974 = 546
3 2016 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 546 ÷ [(14,520 + 13,974) ÷ 2] = 3.83%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、純営業資産は一貫した変動を示しています。2012年度から2014年度にかけて顕著な増加傾向が見られ、7662百万米ドルから16844百万米ドルへと増加しました。しかし、2015年度には13974百万米ドルに減少し、2016年度には14520百万米ドルと、若干の回復が見られます。全体として、純営業資産は増加傾向にありますが、変動幅も大きいことが特徴です。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、分析期間を通じて大きな変動を示しています。2012年度は50百万米ドルでしたが、2013年度には1825百万米ドルと大幅に増加しました。2014年度には7357百万米ドルとさらに増加しましたが、2015年度には-2870百万米ドルとマイナスに転落し、2016年度には546百万米ドルと回復しました。この変動は、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、純営業資産と総計計上額の関係を示す指標です。2012年度の0.65%から、2013年度には21.28%と大幅に増加しました。2014年度には55.88%とさらに増加しましたが、2015年度には-18.63%とマイナスに転落し、2016年度には3.83%と大幅に減少しました。発生率の変動は、総計計上額の変動に大きく影響を受けており、特に2015年度のマイナス値は、総計計上額がマイナスになったことによるものです。発生率の変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
McKesson Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| マッケソン・コーポレーションに帰属する当期純利益 | 2,258) | 1,476) | 1,263) | 1,338) | 1,403) | 1,202) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,672) | 3,112) | 3,136) | 2,483) | 2,950) | 2,338) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,557) | (677) | (5,046) | (2,209) | (1,502) | (624) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 143) | (959) | 3,173) | 1,064) | (45) | (512) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 1.00% | -6.22% | 24.10% | 12.41% | -0.59% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 143 ÷ [(14,520 + 13,974) ÷ 2] = 1.00%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2012年から2014年にかけて顕著な増加傾向を示しました。2012年度の7662百万米ドルから、2014年度には16844百万米ドルへと、ほぼ2倍以上に増加しています。しかし、2015年度には13974百万米ドルに減少し、2016年度には14520百万米ドルと、増加傾向は鈍化しています。全体として、純営業資産は増加傾向にあるものの、そのペースは変動しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2012年度に-45百万米ドルとマイナスを示しましたが、2013年度には1064百万米ドルと大幅に増加しました。2014年度には3173百万米ドルとさらに増加し、2015年度には-959百万米ドルと再びマイナスに転じました。2016年度には143百万米ドルとプラスに回復しています。この項目は、年度ごとに大きく変動しており、安定した傾向は見られません。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2012年度に-0.59%とマイナスを示しました。2013年度には12.41%と大幅に上昇し、2014年度には24.1%とさらに上昇しました。2015年度には-6.22%と再びマイナスに転じ、2016年度には1%と低いプラス値を示しています。この発生率は、集計見越計上の変動と連動している可能性があり、年度ごとの事業活動や財務戦略の変化を反映していると考えられます。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、営業資産の増加ペースの鈍化と関連している可能性があります。特に、2015年度における集計見越計上のマイナスと発生率のマイナスは、営業資産の増加を抑制した要因として考えられます。2016年度には、集計見越計上がプラスに回復し、発生率もわずかにプラスに転じていることから、営業資産の増加傾向が再び加速する可能性が示唆されます。