Stock Analysis on Net
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McKesson Corp. (NYSE:MCK)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

McKesson Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2016/03/31 25.30% = 3.99% × 6.34
2015/03/31 18.45% = 2.74% × 6.73
2014/03/31 14.82% = 2.44% × 6.07
2013/03/31 18.93% = 3.85% × 4.92
2012/03/31 20.54% = 4.24% × 4.84
2011/03/31 16.65% = 3.89% × 4.28

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).

2016年度の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。

ROEを3つの要素に分解

McKesson Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2016/03/31 25.30% = 1.18% × 3.37 × 6.34
2015/03/31 18.45% = 0.82% × 3.32 × 6.73
2014/03/31 14.82% = 0.92% × 2.66 × 6.07
2013/03/31 18.93% = 1.09% × 3.52 × 4.92
2012/03/31 20.54% = 1.14% × 3.71 × 4.84
2011/03/31 16.65% = 1.07% × 3.63 × 4.28

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).

2016年度の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROEを5つの要素に分解

McKesson Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2016/03/31 25.30% = 0.71 × 0.90 × 1.84% × 3.37 × 6.34
2015/03/31 18.45% = 0.64 × 0.86 × 1.49% × 3.32 × 6.73
2014/03/31 14.82% = 0.63 × 0.87 × 1.68% × 2.66 × 6.07
2013/03/31 18.93% = 0.70 × 0.89 × 1.76% × 3.52 × 4.92
2012/03/31 20.54% = 0.73 × 0.88 × 1.77% × 3.71 × 4.84
2011/03/31 16.65% = 0.70 × 0.88 × 1.72% × 3.63 × 4.28

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).

2016年度の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

McKesson Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2016/03/31 3.99% = 1.18% × 3.37
2015/03/31 2.74% = 0.82% × 3.32
2014/03/31 2.44% = 0.92% × 2.66
2013/03/31 3.85% = 1.09% × 3.52
2012/03/31 4.24% = 1.14% × 3.71
2011/03/31 3.89% = 1.07% × 3.63

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).

2016年度の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROAを4つの要素に分解

McKesson Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2016/03/31 3.99% = 0.71 × 0.90 × 1.84% × 3.37
2015/03/31 2.74% = 0.64 × 0.86 × 1.49% × 3.32
2014/03/31 2.44% = 0.63 × 0.87 × 1.68% × 2.66
2013/03/31 3.85% = 0.70 × 0.89 × 1.76% × 3.52
2012/03/31 4.24% = 0.73 × 0.88 × 1.77% × 3.71
2011/03/31 3.89% = 0.70 × 0.88 × 1.72% × 3.63

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).

2016年度の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の増加です。

純利益率の分解

McKesson Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2016/03/31 1.18% = 0.71 × 0.90 × 1.84%
2015/03/31 0.82% = 0.64 × 0.86 × 1.49%
2014/03/31 0.92% = 0.63 × 0.87 × 1.68%
2013/03/31 1.09% = 0.70 × 0.89 × 1.76%
2012/03/31 1.14% = 0.73 × 0.88 × 1.77%
2011/03/31 1.07% = 0.70 × 0.88 × 1.72%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).

2016年度に比べて純利益率が増加した主な理由は、EBITマージン比率で測定した営業利益率の向上です。