McKesson Corp. (NYSE:MCK)

分析期間において、いくつかの財務項目に顕著な変動が見られます。

現在の資産

2011年度は377百万米ドルでしたが、2012年度には351百万米ドルに減少しました。その後、2013年度には-25百万米ドルと大幅な減少を示し、2014年度には726百万米ドルと大きく増加しました。2015年度は844百万米ドル、2016年度は64百万米ドルと、変動が続いています。全体として、この期間における現在の資産は不安定な推移を見せています。

遅延資産

2011年度の128百万米ドルから、2012年度には165百万米ドルに増加しました。2013年度には606百万米ドルと大幅に増加し、2014年度には16百万米ドルに減少しました。2015年度は171百万米ドル、2016年度は64百万米ドルと、こちらも大きな変動が見られます。現在の資産と同様に、遅延資産も不安定な傾向を示しています。

所得税費用

2011年度の505百万米ドルから、2012年度には516百万米ドルにわずかに増加しました。2013年度は581百万米ドル、2014年度は742百万米ドルと増加傾向にあり、2015年度には815百万米ドル、2016年度には908百万米ドルと、継続的に増加しています。所得税費用は、分析期間を通じて一貫して増加しています。

全体として、現在の資産と遅延資産は大きな変動を示しており、事業運営や財務戦略の変化を反映している可能性があります。一方、所得税費用は着実に増加しており、収益性の向上や税制の変化などが影響していると考えられます。

売掛金引当金は、2011年から2016年にかけて、全体的に110百万米ドルから48百万米ドルへと変動しています。2013年と2016年にはそれぞれ84百万米ドルと110百万米ドルと増加が見られ、2015年には83百万米ドルと減少しています。

繰延収益は、2011年から2015年にかけて107百万米ドルから72百万米ドルへと減少傾向にありましたが、2016年には77百万米ドルとわずかに増加しています。全体的な減少傾向が示唆されます。

報酬および福利厚生関連の見越計上は、2011年から2016年にかけて一貫して増加しており、409百万米ドルから710百万米ドルへと大幅に増加しています。この項目は、継続的な成長を示しています。

純営業損失およびクレジット繰越は、2011年の494百万米ドルから2016年の367百万米ドルへと減少傾向にあります。減少幅は縮小しており、安定化の兆候が見られます。

その他の項目は、2011年の338百万米ドルから2016年の275百万米ドルへと減少傾向にあります。変動は比較的緩やかです。

小計は、2011年の1396百万米ドルから2014年の1602百万米ドルへと増加しましたが、その後は2016年の1539百万米ドルまで減少しています。全体としては、小計は変動しています。

評価引当金は、2011年から2016年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。2011年の-99百万米ドルから2016年の-267百万米ドルへと減少幅が拡大しています。

財産は、2011年の1297百万米ドルから2016年の1272百万米ドルへと、わずかな減少傾向にあります。変動は比較的小さいです。

在庫評価およびその他の資産は、2011年から2016年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は大幅に増加しています。2011年の-1450百万米ドルから2016年の-2619百万米ドルへと減少幅が拡大しています。

固定資産とシステム開発コストは、2011年の-221百万米ドルから2016年の-326百万米ドルへと一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。減少幅は拡大しています。

無形資産は、2011年の-532百万米ドルから2016年の-981百万米ドルへと一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。特に2014年に大幅な減少が見られます。

その他の項目は、2011年の-58百万米ドルから2016年の-21百万米ドルへと、負の値を示しており、その絶対値は減少しています。

負債は、2011年の-2261百万米ドルから2016年の-3947百万米ドルへと一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。負債の増加傾向が示唆されます。

正味繰延税金資産（負債）は、2011年の-964百万米ドルから2016年の-2675百万米ドルへと一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。負債の増加傾向が示唆されます。

分析期間において、繰延税金資産および負債の構成に顕著な変動が見られます。

現在の繰延税金資産

2013年度に16百万米ドルで初登場し、2015年度には26百万米ドルまで増加しました。その後、データからは継続的な値を確認できません。

現在の正味繰延税金負債

2011年度の1036百万米ドルから、2013年度には1626百万米ドルまで増加しました。2014年度には1588百万米ドルに減少し、その後2015年度には1819百万米ドルと再び増加傾向を示しています。全体として、この期間を通じて比較的高い水準で推移しています。

長期繰延税金資産

2011年度は72百万米ドル、2012年度は20百万米ドルと減少しました。その後、2013年度から2015年度にかけて緩やかに増加し、2016年度には59百万米ドルとなりました。

長期繰延税金債務

2012年度の88百万米ドルから、2014年度には1283百万米ドルと大幅に増加しました。2015年度には859百万米ドルに減少し、2016年度には2734百万米ドルと再び大幅な増加を示しています。長期繰延税金債務は、分析期間を通じて大きな変動を繰り返しています。

全体として、繰延税金負債（現在および長期）は、繰延税金資産と比較して、規模が大きく、財務状況に与える影響が大きいと考えられます。特に長期繰延税金債務の変動幅は大きく、将来の税務負担に影響を与える可能性があります。繰延税金負債の増加は、将来の税金支払いの増加を示唆する可能性があります。

総資産は、2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向にあります。特に、2013年から2014年にかけて大幅な増加が見られ、その後の増加率は鈍化しています。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

流動資産は、2011年から2016年にかけて増加傾向にあります。2014年から2016年にかけての増加幅が大きくなっています。調整流動資産も同様の傾向を示しています。

総負債は、2011年から2016年にかけて一貫して増加しています。2013年から2014年にかけての増加幅が特に大きくなっています。調整後総負債も同様の傾向を示しています。

株主資本合計は、2011年から2012年にかけて減少した後、2013年から2016年にかけて増加傾向にあります。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2011年から2012年にかけて増加した後、2013年にわずかに減少しています。その後、2015年に増加し、2016年には大幅な増加を見せています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。

流動資産と流動負債の関係

流動資産と流動負債は共に増加していますが、流動資産の増加ペースが流動負債の増加ペースを上回っているため、流動比率は改善傾向にあると考えられます。

負債と株主資本の関係

負債は株主資本よりも大きな規模であり、負債比率は高い水準で推移しています。しかし、株主資本の増加に伴い、負債比率は徐々に改善傾向にあると考えられます。

利益の傾向

当期純利益は、全体的に増加傾向にありますが、年によって変動が見られます。調整後当期純利益は、調整前の当期純利益よりも高い値を示しており、調整項目の影響が利益に大きく影響している可能性があります。

流動性比率は、概ね安定した水準を維持している。流動流動性比率は2011年度から2016年度にかけて1.09から1.1の間で推移し、短期的な債務履行能力に大きな変化は見られない。調整後の流動性比率も同様の傾向を示しており、流動性の維持に一定の努力が払われていることが示唆される。

収益性は、期間を通じて変動が見られる。純利益率は2011年度の1.07%から2015年度には0.82%まで低下したが、2016年度には1.18%に回復した。調整後の純利益率も同様のパターンを示し、収益性の改善傾向が確認できる。総資産利益率および調整後の総資産利益率も、2015年度に最低水準を記録した後、2016年度に上昇している。

資産の効率的な活用度を示す総資産回転率は、2014年度に大幅に低下したものの、その後は回復傾向にある。2011年度から2013年度にかけては3.5から3.7の範囲で推移していたが、2014年度には2.66まで低下し、2016年度には3.37まで回復した。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率は、2011年度から2016年度にかけて上昇傾向にある。4.28から6.34まで増加しており、負債の利用度合いが高まっていることが示唆される。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しているが、調整後の数値の方が低い水準で推移している。

自己資本利益率は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度に20.54%とピークを記録した後、2014年度には14.82%まで低下したが、2016年度には25.3%に大幅に上昇した。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、株主資本に対する収益性の向上が確認できる。

分析期間において、流動資産は全体的に増加傾向を示している。2011年度の22357百万米ドルから2016年度の38437百万米ドルへと、着実に規模を拡大している。特に2014年度から2016年度にかけての増加幅が大きく、事業拡大や資産の効率的な運用が示唆される。

一方、流動負債も同様に増加している。2011年度の18726百万米ドルから2016年度の35071百万米ドルへと増加しており、事業規模の拡大に伴う資金調達の必要性を示唆している。ただし、流動資産の増加ペースが流動負債の増加ペースを上回っているため、財務状況は比較的安定していると考えられる。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2011年度の1.19から2016年度の1.1へと、緩やかに低下している。これは、短期的な債務返済能力が若干低下していることを示唆する。しかし、1.1という水準は、一般的に健全な水準と見なされる。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2011年度の1.26から2016年度の1.1へと、同様に緩やかに低下している。この比率は、流動資産を流動負債で割ったものであり、短期的な支払い能力を示す。調整後の数値を用いることで、より正確な評価が可能になっている。全体的に見て、1.1から1.2の範囲内にあるため、短期的な支払い能力に大きな問題はないと考えられる。

調整流動資産と調整後流動負債の数値は、それぞれ対応する流動資産と流動負債の数値とほぼ一致しており、調整による影響は限定的であると判断できる。これは、調整項目が財務状況に大きな影響を与えていないことを示唆している。

結論として、分析期間において、資産と負債は共に増加しているが、資産の増加ペースが負債の増加ペースを上回っており、流動性比率は概ね安定している。ただし、流動性比率の緩やかな低下は、今後の財務状況を注意深く監視する必要があることを示唆している。

当期純利益は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2011年度の1202百万米ドルから2012年度には1403百万米ドルへと増加したが、2013年度には1338百万米ドルに減少した。その後、2014年度には1263百万米ドルとさらに減少、2015年度には1476百万米ドルと再び増加し、2016年度には2258百万米ドルと大幅に増加した。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2011年度の1330百万米ドルから2012年度には1568百万米ドル、2013年度には1944百万米ドルと増加した。2014年度には1279百万米ドルに減少し、2015年度には1647百万米ドルと増加、2016年度には2322百万米ドルと大幅に増加した。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、全体的に高い水準を維持している。

純利益率

純利益率は、2011年度の1.07%から2012年度には1.14%に上昇し、2013年度には1.09%に低下した。2014年度には0.92%とさらに低下し、2015年度には0.82%と最低水準となった。2016年度には1.18%と上昇し、2011年度の水準を上回った。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2011年度の1.19%から2012年度には1.28%に上昇し、2013年度には1.59%と大幅に上昇した。2014年度には0.93%に低下し、2015年度には0.92%と最低水準となった。2016年度には1.22%と上昇し、2011年度および2012年度の水準を上回った。調整後当期純利益率は、純利益率と比較して、全体的に高い水準を維持している。

純利益率と調整後当期純利益率の推移を比較すると、調整後利益率は常に純利益率を上回っており、調整項目の影響が利益に大きく影響していることが示唆される。2016年度には、両方の利益率が上昇しており、収益性の改善が示唆される。

財務データに基づき、総資産は2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向にあることが示されています。2011年度の30886百万米ドルから2016年度には56563百万米ドルへと、約83.3%の増加を記録しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2011年度の30814百万米ドルから2016年度には56504百万米ドルへと、約83.4%の増加となっています。

総資産回転率は、2011年度の3.63から2012年度の3.71へとわずかに上昇した後、2013年度の3.52に低下しています。その後、2014年度には大幅に2.66まで低下しましたが、2015年度の3.32、2016年度の3.37へと回復傾向にあります。調整後総資産回転率も同様のパターンを示しており、総資産回転率とほぼ一致しています。

総資産の増加

総資産および調整後総資産は、分析期間全体を通して着実に増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。この増加は、投資や買収、または内部成長による可能性があります。

総資産回転率の変動

総資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が一時的に低下したことを示唆しています。2014年度の顕著な低下は、資産の増加が売上高の増加に追いついていない可能性を示唆しています。しかし、2015年度と2016年度の回復は、資産効率の改善を示しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の値がほぼ一致していることから、調整項目の影響は限定的であると考えられます。全体として、資産規模は拡大しているものの、資産効率は変動しており、継続的なモニタリングが必要であると考えられます。

総資産は、2011年から2016年にかけて一貫して増加傾向にある。2011年の30886百万米ドルから2016年には56563百万米ドルへと、約83.3%の増加を示している。特に、2013年から2014年にかけての増加幅が大きく、総資産は2014年に51759百万米ドルまで増加した。

調整後総資産も、総資産と同様に2011年から2016年にかけて増加している。2011年の30814百万米ドルから2016年には56504百万米ドルへと、約83.0%の増加となっている。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向とほぼ一致している。

株主資本合計は、2011年から2016年にかけて増加しているが、その増加ペースは総資産の増加ペースよりも緩やかである。2011年の7220百万米ドルから2016年には8924百万米ドルへと、約23.6%の増加となっている。2015年に8001百万米ドルまで増加した後、2016年には若干減少している。

調整後株主資本合計は、株主資本合計と同様に2011年から2016年にかけて増加している。2011年の8184百万米ドルから2016年には11599百万米ドルへと、約41.8%の増加となっている。調整後株主資本合計は、株主資本合計よりも高い水準で推移している。

財務レバレッジ比率は、2011年の4.28から2016年の6.34へと、全体的に上昇傾向にある。2014年から2015年にかけての増加幅が特に大きい。これは、総資産の増加に比べて株主資本の増加が少ないことを示唆している。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に上昇傾向にある。2011年の3.77から2016年の4.87へと増加している。調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率よりも低い水準で推移しているが、その上昇傾向は類似している。

総資産

2011年から2016年にかけて一貫して増加。

株主資本合計

2011年から2016年にかけて増加したが、総資産の増加ペースよりも緩やか。

財務レバレッジ比率

2011年から2016年にかけて全体的に上昇傾向。

当期純利益は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度には増加したが、2013年度には減少した。その後、2015年度に増加し、2016年度には大幅に増加した。調整後当期純利益も同様の傾向を示しているが、増加幅が大きい。特に2016年度の調整後当期純利益の増加は顕著である。

株主資本合計

株主資本合計は、2011年度から2016年度にかけて概ね増加傾向にある。2014年度には大幅な増加が見られ、その後は比較的安定している。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しているが、数値は一貫して株主資本合計を上回っている。

自己資本利益率は、2011年度から2016年度にかけて変動している。2012年度には増加したが、2014年度には大幅に減少した。その後、2015年度に回復し、2016年度には大幅に増加した。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、2013年度には自己資本利益率を上回っている。2016年度には、自己資本利益率と調整後自己資本利益率ともに高い水準に達している。

全体として、利益指標と株主資本指標は、2016年度に顕著な改善を示している。調整後指標は、当期純利益および株主資本合計の変動を反映し、より詳細な財務状況を示唆している。自己資本利益率の変動は、利益の効率的な活用度合いの変化を示していると考えられる。

当期純利益は、2011年度から2016年度にかけて変動しています。2011年度の1202百万米ドルから2012年度には1403百万米ドルに増加しましたが、2013年度には1338百万米ドルに減少しました。その後、2014年度には1263百万米ドルとさらに減少しましたが、2015年度には1476百万米ドルに回復し、2016年度には大幅に増加して2258百万米ドルとなりました。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2011年度の1330百万米ドルから2012年度には1568百万米ドル、2013年度には1944百万米ドルと増加しました。2014年度には1279百万米ドルに減少しましたが、2015年度には1647百万米ドルに回復し、2016年度には2322百万米ドルと大幅に増加しました。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して一貫して高い水準を維持しています。

総資産は、2011年度の30886百万米ドルから2016年度には56563百万米ドルへと一貫して増加しています。特に2014年度から2016年度にかけての増加幅が大きくなっています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2016年度には56504百万米ドルとなっています。

総資産利益率は、2011年度の3.89%から2012年度には4.24%に増加しましたが、2013年度には3.85%に減少しました。2014年度には2.44%と大幅に低下し、2015年度には2.74%に若干回復しました。2016年度には3.99%に上昇しています。

調整後総資産利益率は、2011年度の4.32%から2012年度には4.74%に増加し、2013年度には5.59%と最高値を記録しました。2014年度には2.47%に大幅に低下し、2015年度には3.06%に若干回復しました。2016年度には4.11%に上昇しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い水準を維持しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも常に高い値を示しており、調整項目の影響が利益率にプラスに働いていることが示唆されます。

利益率の変動

利益率は2014年度に大きく低下しましたが、2016年度には回復傾向にあります。これは、総資産の増加と利益の増加が組み合わさった結果と考えられます。